伸和ホールディングスの概要

伸和ホールディングス
市場:札ア (小売業)
事業内容:飲食事業として「炭火居酒屋炎」、物販事業としてお持ち帰り専門店「美唄焼鳥・惣菜炎」の展開、冷凍加工食品の卸売

伸和ホールディングスのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2024/09/30 (月)
BB期間 開始: 2024/10/02 (水) ~ 終了: 2024/10/08 (火)
公募価格決定 2024/10/09 (水)
購入申込期間 開始: 2024/10/10 (木) ~ 終了: 2024/10/16 (水)
上場予定日 2024/10/21 (月)

伸和ホールディングスのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:170,000株
(公募:50,000株 / 売出:120,000株)売出株式比率:70.6%
O.A.分 0株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 1,350,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 12.6% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,650円
仮条件価格 1,400~1,650円 (変動率:-15.2%0.0% やや弱気 )
公募価格 未決定
IPOの資金用途 新店出店のための設備投資資金に充当

伸和ホールディングスのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,650円 - - -
変化率 - - -
吸収金額 2.80億円 - -
時価総額 22.2億円 - - -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

伸和ホールディングスの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
藍澤證券(アイザワ証券) 136,800株 80.47% -枚
SBI証券 7,700株 4.53% 35枚
東海東京証券 6,800株 4.00% 7枚
北洋証券(旧上光証券) 6,800株 4.00% -枚
マネックス証券 3,400株 2.00% 34枚
岡三証券(岡三オンライン) 3,400株 2.00% 3枚
あかつき証券 3,400株 2.00% -枚
東洋証券 1,700株 1.00% 2枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 伸和ホールディングス
所在地 北海道札幌市西区二十四軒二条三丁目2番36号
設立 2006年08月17日
従業員数 1,354人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

伸和ホールディングスの概況(直近の経営指標、業績予想)

伸和ホールディングスの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2020/03
(単・14期)
5,821,407 178,944 2,212 406,146
1,745,544
2021/03
(単・15期)
4,010,047
-31.1%
-120,461
-167.3%
-164,644
-7,543.2%
241,501
3,267,674
2022/03
(単・16期)
3,934,579
-1.9%
160,504
-233.2%
24,503
-114.9%
266,005
3,567,856
2023/03
(単・17期)
5,355,997
36.1%
275,841
71.9%
140,584
473.7%
406,590
2,949,651
2024/03
(単・18期)
5,867,699
9.6%
204,396
-25.9%
135,412
-3.7%
501,702
2,024,868
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2023/03
(連・17期)
5,359,665 273,725 138,465 411,286
3,033,168
2024/03
(連・18期)
5,871,694
9.6%
208,818
-23.7%
140,094
1.2%
511,081
2,074,747
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2020/03(単・14期) 1.70 312.42 0
2021/03(単・15期) -126.64 185.77 0
2022/03(単・16期) 18.84 204.61 0
2023/03(単・17期) 108.14 312.76 31
2024/03(単・18期) 104.16 385.92 33
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2023/03(連・17期) 106.51 316.37 --
2024/03(連・18期) 107.76 393.14 --
予想PER 15.44倍 (2025/03連・参考EPS:106.89・想定価格1,650円ベース)
予想PBR 3.08倍 (2025/03連・参考BPS:536.13・想定価格1,650円ベース)
予想配当 32.00円(2025/03)

伸和ホールディングスの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社STT 600,000 44.43 180日
佐々木 智範 350,000
(60,000:17.1%)
25.92 180日
佐々木 稔之 350,000
(60,000:17.1%)
25.92 180日
その他 50,515 3.73
既存株主総計(4) 1,350,515 100 対象 1,180,000株
カバー率 95.89%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
上場前:0株
売出後:0株
0株(0.00%)

伸和ホールディングスのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2022-03-29 23,500 150 (自)2024-03-30~(至)2032-03-29
2022-03-29 20,510 124 (自)2024-03-30~(至)2032-03-29
SO総計(2) 44,010 上場時算入 44,010株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

伸和ホールディングスの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:3点 (D:パス)
初値予想
(BB開始時)
1,550円(想定価格比: -100円/-6.1%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 4点 (C:微妙)
東証プロマーケットからの鞍替え上場。

2023年1月26日、東京証券取引所(TOKYO PRO Market)に上場。100株だけ取引あり551円。

北海道本店、北海道を中心に居酒屋など外食小売、物販小売を運営。札証アンビシャス単独上場で地味感は否めない。

想定価格は同業種比較でみて、多少の割安感は付いている。それでも全国的チェーンでもなく地方市場単独上場となると買い手不足になりそうか?

特段、買いたい材料がないと感じてしまう第一印象。同時期のIPOの状況次第で、かなり放置されそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

札証アンビシャスと地方市場上場。セクターも小売業と注目度は薄い。
札証アンビシャスへの単独上場は2022年のキットアライブ以来2年ぶり。

ここ最近はアイザワ証券主幹事銘柄ばかり。
初値は今のところ微プラスが多いが、地方市場の買い意欲が薄く今回は厳しそう

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2025年3月度、連結予想EPSは106.89。
想定価格1,650円から計算される予想PERは約15.44倍

同業種比較で指標では割安感はあるものの、食いつくほどではない。
もう少しインパクトがないと初日から買気配になりにくそう。

様子見されそうな価格設定と感じる。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約2.8億(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO
上場市場は札証アンビシャス市場。主幹事はアイザワ証券
ここ最近は札証アンビシャスはアイザワ証券主幹事の独壇場となっている。

売出株式比率70.6%と売出の割合高い。オファリング・レシオは低めの水準。
売出比率が高い割にはオファリングレシオが低く、上場後の追加売の懸念が強い。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらず、ロックアップも価格解除なし180日と固い。

上場後半年は売り懸念はないにしても、その先には確実に売り圧力が感じられるのが残念。
長期目線での保有を目的としても悪い材料という印象。

ストック・オプションの未行使残は124円、150円で44,010株。こちらも売り圧力として換算したい。

地方市場で買いが少ないところに、残存する売り圧が多い。
結局、株は需給で決まることを考えると、需給面では下方向の圧力が強い

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

札幌の繁華街などでドミナント戦略を行う居酒屋運営など。遊びに行った時に必ず目にしている雰囲気。
全国展開がないため、敢えてここに投資する魅力が感じづらく、ここ買うなら他の外食小売に目が向きやすい。

特段インパクトがある事業戦略がないのもマイナス点
基本は中長期で楽しみたい銘柄になるのが外食小売系だが、ここは中長期でも売り観測があるので厳しい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

地方市場、マイナー主幹事系のIPOは初値で連敗中で、
ここに来てこの銘柄だけ買いが入ってくる要素は特にないことから初値公募割れ予想でD評価とする。

他の類似上場会社と指標で比較すれば多少の割安感はあるものの、
割安だから買っておきたい魅力を感じる部分もあまりない印象。

業績も今後の成長に期待できる部分は良く分からないとなれば、新規上場で買う理由が見当たらない

全体考察
総合得点は3点で、私のBBスタンスはD評価です

伸和ホールディングスへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:28件
読者予想サマリ 平均値:1,602円 | 中央値:1,570円 | 補正値:1,602円
最高:2,469円 >>>> 最低:1,390円
yupa様(2024/10/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,520円(想定価格比:-130円)
パスです。
ネコポス様(2024/10/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,600円(想定価格比:-50円)
これくらいかな。
かっきー様(2024/10/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,469円(想定価格比:+819円)
これは楽しみです。でも当たらないだろうな。
だるたにあん様(2024/10/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,550円(想定価格比:-100円)
パスですね
まつ様(2024/10/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,518円(想定価格比:-132円)
地方銘柄はパスの予定。
ten様(2024/10/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,518円(想定価格比:-132円)
地方市場なので買いが入らない。
IPO投資家様(2024/10/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,542円(想定価格比:-108円)
SBIポイント狙い以外はパス
★ひろ★様(2024/10/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,540円(想定価格比:-110円)
haru様(2024/10/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,570円(想定価格比:-80円)
パスします。
hal様(2024/10/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,570円(想定価格比:-80円)
パスします
王様(2024/10/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,518円(想定価格比:-132円)
札証では
my20001様(2024/10/01) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,700円(想定価格比:+50円)
東証でないのは厳しそうです
ルイコスタ様(2024/10/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,600円(想定価格比:-50円)
正直厳しそう。
レモンパン様(2024/10/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,630円(想定価格比:-20円)
美味しそう。
スティンガー様(2024/09/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,480円(想定価格比:-170円)
パスです。
愛読者様(2024/09/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,400円(想定価格比:-250円)
パス。いらない
色違いのベトベトン様(2024/09/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,530円(想定価格比:-120円)
地方はきつい
たけ様(2024/09/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,400円(想定価格比:-250円)
あんまり人気なさそう
みよぶー様(2024/09/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(想定価格比:±0円)
こんなとこでしょ
ネオ様(2024/09/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(想定価格比:±0円)
札証が殺証と言われる由縁とならなければよいが!?
yossarian様(2024/09/20) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,566円(想定価格比:-84円)
公募割れるがシンジケートカバーまでは行かない。
hakio様(2024/09/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,618円(想定価格比:-32円)
nisecampany
フレディ様(2024/09/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(想定価格比:±0円)
またまた微妙
mu-mu2様(2024/09/18) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,390円(想定価格比:-260円)
市場が過疎化してるし難しいかな
マック様(2024/09/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,580円(想定価格比:-70円)
公募割れするのではないかとは思うが、GSI(5579)のように長期で持てば含み益になる可能性はあるので短期には向かないと思う。
優待も用意すると思うので2年・3年のスパンで道民ならNISAに組み入れるのはあり。
SS様(2024/09/13) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,570円(想定価格比:-80円)
割れ
きむ様(2024/09/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,700円(想定価格比:+50円)
少し上
ussy77様(2024/09/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,815円(想定価格比:+165円)
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。