yutoriの概要

yutori
[5892]yutori
市場:東G (小売業)
事業内容:衣料品及び雑貨等の企画並びにそれらの小売・卸売事業

yutoriのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/12/08 (金)
BB期間 開始: 2023/12/12 (火) ~ 終了: 2023/12/18 (月)
公募価格決定 2023/12/19 (火)
購入申込期間 開始: 2023/12/20 (水) ~ 終了: 2023/12/25 (月)
上場予定日 2023/12/27 (水)

yutoriのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:570,000株
(公募:85,000株 / 売出:485,000株)売出株式比率:85.1%
O.A.分 85,500株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 1,565,700株 (上場時、公募株数含む)
OR 41.9% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,510円
仮条件価格 2,420~2,520円 (変動率:-3.6%+0.4% 中立 )
公募価格 2,520円
IPOの資金用途 借入金返済

yutoriのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,510円 2,520円
+10円
2,829円
+309円
5,920円
(+3,091円)
変化率 +0.4% +12.3% +109.3%
吸収金額 16.4億円 16.5億円
+0.06億円
18.5億円
+2.02億円
時価総額 39.2億円 39.4億円
+0.15億円
44.2億円
+4.83億円
92.6億円
+48.3億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

yutoriの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 524,500株 92.02% 525枚
SBI証券 11,400株 2.00% 51枚
SMBC日興証券 11,400株 2.00% 11枚
松井証券 5,700株 1.00% 57枚
楽天証券 5,700株 1.00% 57枚
岡三証券(岡三オンライン) 5,700株 1.00% 6枚
マネックス証券 2,800株 0.49% 28枚
極東証券 2,800株 0.49% -枚
(その他: 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 yutori
所在地 東京都世田谷区北沢二丁目5番2号
設立 2018年04月04日
従業員数 50人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

yutoriの概況(直近の経営指標、業績予想)

yutoriの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2019/03
(単・1期)
16,184 -31,522 -31,764 71,935
74,192
2020/03
(単・2期)
140,794
770.0%
-58,415
85.3%
-58,705
84.8%
13,230
83,256
2021/03
(単・3期)
568,333
303.7%
2,126
-103.6%
32,026
-154.6%
145,241
245,496
2022/03
(単・4期)
1,631,907
187.1%
224,787
10,473.2%
149,640
367.2%
298,974
843,481
2023/03
(単・5期)
2,470,266
51.4%
-54,399
-124.2%
-68,449
-145.7%
230,524
1,341,605
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2019/03(単・1期) -2,912.54 -477.39 0
2020/03(単・2期) -4,625.38 -5,102.77 0
2021/03(単・3期) 2,289.25 4,541.53 0
2022/03(単・4期) 101.06 149.24 0
2023/03(単・5期) -46.23 103.01 0
予想PER 17.53倍 (2024/03単・参考EPS:143.15・想定価格2,510円ベース)
予想PBR 6.03倍 (2024/03単・参考BPS:416.34・想定価格2,510円ベース)
予想配当 --(2024/03)

yutoriの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社ZOZO 755,100
(380,000:50.3%)
46.63 180日
片石 貴展 515,300
(90,000:17.5%)
31.82 180日
株式会社pool 148,100 9.15 180日
瀬之口 和磨 116,600
(15,000:12.9%)
7.20 180日
佐藤 祐介 11,300 0.70
濱田 栞 10,500 0.65
舩橋 誠 9,700 0.60
土田 天晴 8,900 0.55
穀本 周 8,800 0.54
青嶋 剣士郎 5,700 0.35
既存株主総計(44) 1,619,300 100 対象 1,050,100株
カバー率 92.58%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

yutoriのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2023-08-31 138,600 144 (自)2025-09-01~(至)2033-08-31
SO総計(1) 138,600 上場時算入 0株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

yutoriの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
2,700円(想定価格比: +190円/+7.6%
直前予想
(上場前)
2,520円(公募比: 0円/0.0%
初値 2,829円(公募比: +309円/+12.3%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 4点 (C:微妙)
初値視点では不人気の服飾小売系IPO。販売チャネルがネット中心で成長力があるのが売り。親会社ZOZO。約半数を売り出すも、ZOZOでも多く売っていることから関係は続きそう。

従来の服飾小売なら基本的に初値視点ではパスだが、ここがどう評価されるかは見ものかもしれない。ワンチャンスあるかもしれないと思いつつ、結局はそのワンチャンスは初値ではなく、上場後注目されれば伸びていくような銘柄に見える。

もとからファッションと縁遠いと感じている人は余計なことに参加せずパスが賢明に見える。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

今年の最終上場になる予定。一応、最終上場はアノマリーはあるものの注目度は微妙な服飾小売。
基本的にIPO初値視点で見ると服飾小売は期待薄だが、ここはZOZO関連で一部で人気の可能性も。

年末は市場参加者も少なくなるため、一部で人気程度で十分と思えるが、判断が難しいところ。
服飾小売ながら中立レベルの注目度と見る。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2024年3月度、単体予想EPSは143.15。
想定価格2,510円から計算される予想PERは約17.53倍。

アパレルチェーン展開しているところと比較するとかなり割高感がある。
ということでECの成長企業としての評価がされていそう(ZOZO比較がメイン?)。

気持ちは分かるが、上場時に市場参加者から同様にEC成長企業と評価されるかはというところ。
売上の伸びは立派なので、上場後一度決算を見極めてからという層が多そう。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約16.4億(想定価格ベースOA分含む)の中規模IPO。
上場市場は東証グロース市場上場。主幹事は大和証券。

売出株式比率85.1%とZOZOの放出IPO。オファリングレシオも高め。
上場後はZOZOの子会社から外れ関連会社となる。ZOZOは50%以上を売り出す。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。
ロックアップも大株主に180日掛かっており、上場後は特段大きな売りはなさそう。

ストック・オプションの未行使残は144円で138,600株。行使は2025年以降

上場後の売り圧は一旦少なめで、やはり上場後翌年にかけて決算を見ながらという雰囲気が強い。
それを先回りで上場時に手を付けるかで需給模様が変わりそう。

需給面はそこそこといったところで中立判断。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

服飾ブランド系は人気化に関しては判断が難しい。ファッション(流行)というように移り変わりがあるものなので、
人気化も極端になると予想。上場時時点ではIPOの地合いも悪く、あまり人気化しないのでは?という判断。

一方で、上場前の売上の伸びも素晴らしく、服飾ブランドとしてZOZOから脱皮して上場は見ものと言えそう。
ユニクロなどの躍進で、あまり特徴のない機能性ファストファッションばかりの世の中、時代は回ることを考えれば、
服飾ファッションブランドが賑やかになってくるころはそろそろかと感じる。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

初値評価視点だと、今年最終IPOになりそうだが怪しいという評価で最終C評価とする。
下手に期待感が出るものの、結局服飾小売IPOは上場時様子見が多いという結果を予想。

色々な評価点から見ても中立要素が多く、結局、一部で来るかもしれない期待感を当てにする初値状況になりそう。

なお、上場後の初の決算あたりから動きが出やすい銘柄とも感じるので、
服飾小売比較ではちょっと割高感もあるが、ECとみて伸びに期待する人は公募株や上場時で参入するという人が多そう。

私はファッションに疎いと自負しているので、苦手なものに敢えて手を出さないかなという雰囲気。
公募組はどこかで出口はありそうなので、C級評価でもIPOファンなら申し込んで良いとも感じる。
「ゆとり株」手に入れたというのはなんとなく時代に乗った気もするので好感。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

yutoriへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
yutoriの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:74件
読者予想サマリ 平均値:2,639円 | 中央値:2,540円 | 補正値:2,671円
最高:5,300円 >>>> 最低:294円
りきちゃん様(2023/12/25) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,540円(公募価格比:+20円)
IPO初値は非常に厳しい。何とかこれぐらいで勘弁してください。
森木様(2023/12/25) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,390円(公募価格比:-130円)
最近の他銘柄が軒並み公募割れでここも危険視されてる
チーフとかいう安全衛生しか取り柄が無い人様(2023/12/23) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,555円(公募価格比:+35円)
仮条件上限突破して初値公募割れさせた恥ずかしい証券会社
・野村證券 (ロココ 想定価格から58%吊り上げ)
・みずほ証券 (ヒューマンテクノロジーズ 想定価格から30%吊り上げ)
オブコス様(2023/12/22) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,476円(公募価格比:-44円)
オーラスとは言え、今の状況で公募を上回る気はしないので…
バナくん様(2023/12/22) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,318円(公募価格比:-202円)
ここは申し込みませんでした。厳しいと思います。
トレーダー様(2023/12/22) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,340円(公募価格比:-180円)
よし様(2023/12/22) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,430円(公募価格比:-90円)
高すぎでは
えいめい様(2023/12/22) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,420円(公募価格比:-100円)
TATSU様(2023/12/21) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,980円(公募価格比:+460円)
ほいみん様(2023/12/21) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,555円(公募価格比:+35円)
ピタリ賞ねらいです
氷河期様(2023/12/21) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,888円(公募価格比:-632円)
ネオ様(2023/12/21) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,320円(公募価格比:-200円)
年内のIPOにはもう資金が入らないです。初値期待は出来ないでしょう。
みんすくみ様(2023/12/21) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,010円(公募価格比:+490円)
今年はいろいろありましたが
オーラスぐらいは上げて締めくくってほしいです
★野様(2023/12/20) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,400円(公募価格比:-120円)
地合い悪く
ベーケン様(2023/12/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,850円(公募価格比:+330円)
松井で当選してました。
期待を込めて。
y様(2023/12/19) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了後
予想値:2,220円(公募価格比:-300円)
yupa様(2023/12/18) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,380円(公募価格比:-140円)
今年のIPO市況を象徴する結果になりそう。
わたくし様(2023/12/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:-20円)
12月IPO壊滅状態。大ヤケドする銘柄ばかり。
天然水様(2023/12/18) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,318円(公募価格比:-202円)
人気無さそう
スティンガー様(2023/12/18) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,505円(公募価格比:-15円)
オーラスアノマリーがあっても厳しそうに感じます。
ピア様(2023/12/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,540円(公募価格比:+20円)
公募割れはないかな。
米国財政破綻様(2023/12/16) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:-520円)
米国リスク
たけ様(2023/12/16) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:-420円)
見えている地雷。
n2様(2023/12/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,420円(公募価格比:-100円)
仮条件あたりと思いました
ussy77様(2023/12/15) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,290円(公募価格比:-230円)
ネーミングがな
UG様(2023/12/14) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:-220円)
結局ユニクロと競合、投資家は評価しない。
かぶけ様(2023/12/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,480円(公募価格比:-40円)
弱め予想
かっきー様(2023/12/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,695円(公募価格比:+1,175円)
これくらいにはなると思います。
だるたにあん様(2023/12/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,530円(公募価格比:+10円)
公開値より+10円おまけ
ボス様(2023/12/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,318円(公募価格比:-202円)
要注目
ダングラ様(2023/12/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+180円)
ファッション興味ないので聞いたことすらないが界隈では有名なのかな
parms様(2023/12/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+460円)
そもそも当たらないやねこれでは
まつ様(2023/12/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,520円(公募価格比:±0円)
同値を予想。
ancurly様(2023/12/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+380円)
創業当時からインタビュー、情報もろもろをゆるく追ってきました。片石さんが実にユニークかつ賢く、モノゴトのとらえ方が自分の世代と異なり、ハッとさせられることも多々。いわゆるアパレル企業とはちょっと違うんですよね(インフルエンサーのマネージングとか、プロデュース業とか、多岐に広がっていく可能性もある)。期待しています。
IPO一年生☆様(2023/12/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:-20円)
微妙かな
IPO投資家様(2023/12/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,577円(公募価格比:+57円)
微妙だが、大ラスアノマリーを信じて参戦。
当選したら縁があったと思い、ガチホしますわ。
yokoyamaop様(2023/12/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+130円)
評価が上がってきました
k&k様(2023/12/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,653円(公募価格比:+133円)
価格が高いから、リスクを背負うよりも、上場後に考えよう。
レモンパン様(2023/12/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,810円(公募価格比:+290円)
オーラスなので、割れないと予想。
dai様(2023/12/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,660円(公募価格比:+140円)
オーラスなので公募割れを回避しそう
クボタメガネ様(2023/12/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+980円)
オーラス買い需要なめんなよ
ウィーナ様(2023/12/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,750円(公募価格比:+230円)
将来性抜群
lcms様(2023/12/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+130円)
オーラスぐらいは公募割れを回避したいものです。来年もよろしくお願いいたします。
ラスタ様(2023/12/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,318円(公募価格比:-202円)
yutoriが今年最後ですか。。。もうちょっとなんとかならなかったものか。。。
アルファルファ様(2023/12/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+680円)
SNSを利用したマーケティング活動が独特ではある
AIM様(2023/12/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,520円(公募価格比:±0円)
オーラス公募割れが見れるかも
タンブラー様(2023/12/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+380円)
オーラスなので盛り上げましょう
FAST様(2023/12/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+180円)
アノマリーで割れない
mihara様(2023/12/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,640円(公募価格比:+120円)
オーラスなので、なんとかなりそう。
my20001様(2023/12/09) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+480円)
「掉尾の一振」と言いますが、この言葉自体がオジサン言葉というか、紙の新聞でしか見ないような感じですね
色違いのベトベトン様(2023/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,620円(公募価格比:+100円)
オーラス効果でぎりぎり
愛読者様(2023/12/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+480円)
今年のラストで
ねこまる様(2023/12/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:-20円)
恐らく公募割れ後セカンダリで伸びるタイプ
みよぶー様(2023/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+30円)
IPO低迷期に突入
ルイコスタ様(2023/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+130円)
全体的に微妙だが最終上場案件はご祝儀相場になる。
恐ロシア様(2023/12/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,490円(公募価格比:-30円)
年末ご祝儀
年始の年度安
借金返済も立派
結論
どうせ当たらんからどうでも良い
kojiro様(2023/12/04) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+380円)
hakio様(2023/12/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:294円(公募価格比:-2,226円)
good campany
プルキニエ様(2023/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+30円)
割高
ディスカウントが必要
フレディ様(2023/11/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,290円(公募価格比:-230円)
パス
エモみ澤エモ男様(2023/11/30) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+980円)
目論見書を見ながら、自然と笑みがこぼれました。
こういった業態だと先行投資が重くて赤字のケースが多いのかなと思っていましたが、しっかりと黒字化していて非常に良いと思いましたし、成長ストーリーもしっかりしている気がします。
寿司食べたい様(2023/11/30) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:5,300円(公募価格比:+2,780円)
単にアパレル店舗展開してる会社なら高いけど、どちらかというとECでしょ?
それなら別にそんなに割高に感じないし寧ろリーズナブル
しっかりと売上成長してるし、来期・再来期の利益を考えてみると、今回の価格が底値になって来年とかは株価倍になってるっしょ。
欲しいです。僕yutori株欲しいです。
空のユートピア様(2023/11/30) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+1,480円)
売上高成長が高いだけでなく粗利率は6割越えておりしっかりと利益がでている
今後の成長性を踏まえると相当割安かと
若者の挑戦を強く応援したい
何やっ天皇陛下様(2023/11/30) スタンス:(なし) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,210円(公募価格比:+690円)
最初はアパレルということでスルーしていましたが、売上成長率も高く、ブランドも手広くて好印象
EC発ということで過度に出店して大損ということも考えづらそう
私のお財布にも”ゆとり”を持たせてくれるんじゃないですかね
nano様(2023/11/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+460円)
ファッション
ラプラシアン様(2023/11/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+280円)
M&Aで急成長
ハフ様(2023/11/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+480円)
衣料小売りだけど売り上げ成長が高い
切り干し大根様(2023/11/26) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:-20円)
これがオーラスだったら最高に寒いな・・・
茶坊主aaiTZK様(2023/11/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,510円(公募価格比:-10円)
どうでもいい
ハリス様(2023/11/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+80円)
ZOZO売り出し
リスクが高そう
mu-mu様(2023/11/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,920円(公募価格比:+400円)
きむ様(2023/11/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:-20円)
公募付近
plum様(2023/11/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:-420円)
アパレル関連の初値は厳しいと思います。まして暖冬。
諸行無常様(2023/11/24) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,299円(公募価格比:-221円)
あかん
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。