ネットスターズの概要

ネットスターズ
市場:東G (情報・通信業)
事業内容:マルチQRコード決済サービス「StarPay」の提供等

ネットスターズのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/09/07 (木)
BB期間 開始: 2023/09/08 (金) ~ 終了: 2023/09/14 (木)
公募価格決定 2023/09/15 (金)
購入申込期間 開始: 2023/09/19 (火) ~ 終了: 2023/09/22 (金)
上場予定日 2023/09/26 (火)

ネットスターズのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:3,224,100株
(公募:700,000株 / 売出:2,524,100株)売出株式比率:78.3%
O.A.分 483,600株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 16,676,800株 (上場時、公募株数含む)
OR 22.2% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,730円
仮条件価格 1,420~1,450円 (変動率:-17.9%-16.2% 超弱気 )
公募価格 1,450円(想定価格との差:-280円 / -16.2%
IPOの資金用途 StarPay(決済システム)機能拡充のための投資。審査・運用システム機能拡充のための投資。DX/ミニアプリ関連システム機能拡充のための投資。新規加盟店等獲得のための営業人員及び開発体制強化のためのエンジニアの増員に伴う人件費及び採用費。

ネットスターズのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,730円 1,450円
-280円
1,334円
-116円
811円
(-523円)
変化率 -16.2% -8.0% -39.2%
吸収金額 64.1億円 53.7億円
-10億円
49.4億円
-4.3億円
時価総額 288億円 241億円
-46億円
222億円
-19億円
135億円
-87億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ネットスターズの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 2,262,700株 70.18% 2,263枚
SMBC日興証券 1,108,600株 34.38% 1,109枚
SBI証券 80,700株 2.50% 363枚
楽天証券 35,100株 1.09% 351枚
マネックス証券 7,000株 0.22% 70枚
岩井コスモ証券 7,000株 0.22% 7枚
松井証券 3,500株 0.11% 35枚
岡三証券(岡三オンライン) 3,500株 0.11% 4枚
(その他: 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 ネットスターズ
所在地 東京都中央区八丁堀三丁目3番5号
設立 2009年02月12日
従業員数 233人
監査法人 太陽有限責任監査法人

ネットスターズの概況(直近の経営指標、業績予想)

ネットスターズの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/12
(単・10期)
652,822 -182,569 -183,519 1,218,416
2,976,422
2019/12
(単・11期)
1,390,863
113.1%
-1,289,254
606.2%
-1,291,128
603.5%
674,888
5,992,322
2020/12
(単・12期)
1,387,588
-0.2%
-1,190,587
-7.7%
-1,198,358
-7.2%
2,377,049
7,085,022
2021/12
(単・13期)
1,946,500
40.3%
-953,247
-19.9%
-957,047
-20.1%
7,136,891
18,647,513
2022/12
(単・14期)
2,968,195
52.5%
-518,187
-45.6%
-524,341
-45.2%
6,612,550
21,721,382
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2021/12
(連・13期)
1,963,958 -1,013,797 -1,017,597 7,008,890
18,512,246
2022/12
(連・14期)
2,987,067
52.1%
-566,377
-44.1%
-572,531
-43.7%
6,462,962
21,578,918
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/12(単・10期) -43,933.70 216,985.20 0
2019/12(単・11期) -25,874.90 10,248.47 0
2020/12(単・12期) -21,706.08 37,130.07 0
2021/12(単・13期) -59.90 446.70 0
2022/12(単・14期) -32.82 413.88 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2021/12(連・13期) -63.69 438.69 --
2022/12(連・14期) -35.84 404.52 --
予想PER -42.18倍 (2023/12連・参考EPS:-41.01・想定価格1,730円ベース)
予想PBR 4.18倍 (2023/12連・参考BPS:413.93・想定価格1,730円ベース)
予想配当 --(2023/12)

ネットスターズの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
李 剛 3,360,000
(43,000:1.3%)
18.34 180日
KJP2 L.P. 2,051,200 11.20 90日 or 1.5倍
日本郵政キャピタル株式会社 1,111,000
(333,300:30.0%)
6.06 180日
NTTイーアジア株式会社 1,000,000
(300,000:30.0%)
5.46 180日
LINE株式会社 856,000
(856,000:100.0%)
4.67 180日
株式会社SBI新生銀行 846,200
(253,800:30.0%)
4.62 180日
JD Fountain Technology Hong Kong) Limited 820,000 4.48 180日
LUN Partners Japan Investment 667,200 3.64 180日
吉田 興佳 640,000
(40,000:6.3%)
3.49 180日
王 鯤 640,000 3.49 180日
既存株主総計(94) 18,321,600 100 対象 15,797,500株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(9)
(内ロックアップ)
6,607,000株
6,607,000株(100.00%)

ネットスターズのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2018-12-28 728,000 500 (自)2020-12-29~(至)2028-12-28
2019-07-31 68,000 500 (自)2021-08-01~(至)2029-07-31
2020-03-31 352,000 1,500 (自)2022-04-01~(至)2030-03-31
2020-12-28 56,000 1,950 (自)2023-03-01~(至)2030-12-25
2021-03-31 2,800 1,950 (自)2023-04-10~(至)2030-12-25
2022-02-21 100,400 2,000 (自)2024-03-19~(至)2032-01-31
2022-02-21 681,000 2,000 (自)2022-03-19~(至)2032-01-31
2023-01-20 112,600 2,025 (自)2025-01-22~(至)2032-12-31
2023-01-20 244,000 2,025 (自)2023-01-22~(至)2032-12-31
SO総計(9) 2,344,800 上場時算入 2,131,800株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ネットスターズの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:4点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
1,350円(想定価格比: -380円/-22.0%
直前予想
(上場前)
1,334円(公募比: -116円/-8.0%
初値 1,334円(公募比: -116円/-8.0%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
マルチQRコード決済サービス「StarPay」の他、キャッシュレス決済端末やDXソリューションの提供。対応QRコードが多く、海外旅行者でも利用ができそうなのが強み。

一方でこのプラットフォーム提供ビジネスも複数業者が競争している、まだまだパイはありそうな分野だが、どこかで成長が止まるかは予測がつかない。

業績は創業から先行投資で赤字続きで、予想も赤字。ただし売上の伸びと同じレベルで赤字縮小しており、黒字化一歩手前。

上場時の売出も多めで上位株主にはVCも目立つ。一旦の出口と見られて少し牽制気味になる可能性も。

※9月7日(仮条件発表時)に売出株数などの変更あり

売出:2,808,100→2,524,100株
OA売出:526,200→483,600株
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

マルチQRコード決済サービス「StarPay」などキャッシュレス決済関連。
一時期はこれからのサービスで伸びることからIPOでも人気が高かったが、そろそろ陰り。

後発上場の割には赤字のまま上場で、期待感より不安感が強くなりそう。
上場日は2社同時上場、相手方が弱いために業種比較では注目度では一応上になりそう。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年12月度、連結予想EPSは-41.01で赤字。
想定価格1,730円から計算される予想PERは約-42.18倍。

赤字ということで割安性では判断できない。
仮条件は想定価格1,730円から1,420円~1,450円と大幅割引

人気の無さを露呈してしまったのは痛いところ。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約69.7億円(想定価格ベースOA分含む)の中規模IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事は大和証券とSMBC日興証券の共同主幹事。

売出株式比率80%と売出多く、イグジットぽさが出る。今の地合いではこのスペックは気になる。

既存株主にベンチャーキャピタルからの出資が並ぶ。
また多く持っているVCがロックアップが1.5倍で外れる、期間も他と比べて90日ということから
ロックアップ解除で真っ先に売りが出る可能性がある(上場時に売り出してないため、他社よりも早く売りたいだろう)。

ストック・オプションの未行使残は行使価格が500円~2025円で多様。
決議年月日を見ると高い行使価格のものは最近のもので、直近の評価が落ち気味なのが分かる。

上場時の需給面では人気なく規模感を考えても厳しいか?

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

キャッシュレス決済では上場後発。業績も増収傾向ではあるが、赤字解消に至ってないのは残念。
IPO地合いも考えるとこの時点でのイグジットは理解されづらく、特に上場時の人気化はし辛いだろう。

まだまだ日本ではキャッシュレス化の普及は進む世の中かと思うが、この銘柄に限っては上場時点ではそこは評価されづらい。
上場後も既存株主の売り圧が強く、買い側に回るならもっと安くなってからという事になりそう。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

新規承認時の第一印象では、他の銘柄が微妙なところでキャッシュレス決済系という
やや注目度が上がるか?というIPOの登場ということでB評価にしたが、中身を見ていくと不安材料多い。
特に今のIPO地合いでイグジット気配が強いIPOで、そこそこ吸収金額があると初値で買い支えづらそう。

一旦、株価が下がってからようやくINできるかという雰囲気で仮条件大幅引き下げだけでは十分とは言えない。
色々なIPOを選別できる一般投資家は慎重な姿勢で見ていきたい。

最終評価は残念ながらDよりのC評価とする。
業種自体は成長の余地があるので、十分株価が下がれば楽しめる銘柄になる可能性はある。

全体考察
総合得点は4点で、私のBBスタンスはC評価です

ネットスターズへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ネットスターズの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:63件
読者予想サマリ 平均値:1,760円 | 中央値:1,550円 | 補正値:1,760円
最高:4,430円 >>>> 最低:1,220円
NONAME様(2023/09/22) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,450円(公募価格比:±0円)
ちょっと怪しい匂いが…
だるたにあん様(2023/09/21) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,365円(公募価格比:-85円)
赤字で、上位株主にVC多いと公募割れと思う
おおしま様(2023/09/20) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,800円(公募価格比:+350円)
たか様(2023/09/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,590円(公募価格比:+140円)
行くよ
IPOマスター様(2023/09/20) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,900円(公募価格比:+450円)
売出は、国内1,580,800株、海外943,300株(海外販売の割合 37.4%)
想像より海外販売が多い為、期待できる!!
parms様(2023/09/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,555円(公募価格比:+105円)
社名的には上がる系か?
take2010様(2023/09/19) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,334円(公募価格比:-116円)
んー、どうでしょうか?
T蔵様(2023/09/19) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,400円(公募価格比:-50円)
この業績では、初値から右肩下がりと予想します。
バナくん様(2023/09/18) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,334円(公募価格比:-116円)
一旦申し込んだのを慌ててキャンセルしました。
誠意買いで決まるような。。。
クッピー様(2023/09/16) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,438円(公募価格比:-12円)
 ちょっと下がる。
かぶけ様(2023/09/16) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,334円(公募価格比:-116円)
普通の予想
k&k様(2023/09/15) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,380円(公募価格比:-70円)
パスです。上昇する気配が感じられません。
ピア様(2023/09/15) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,620円(公募価格比:+170円)
公募は割れるのでは。
みんすくみ様(2023/09/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,530円(公募価格比:+80円)
日興では個人は申し込めないので。売りは出にくくなるかもしれません
n2様(2023/09/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,651円(公募価格比:+201円)
想定価格から仮条件の間あたりと思います。
むーむー様(2023/09/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,380円(公募価格比:-70円)
いけちゃん様(2023/09/13) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+50円)
まぁこんなもんか
TYO様(2023/09/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,380円(公募価格比:-70円)
売出が多すぎるのでパス
まっちゃん様(2023/09/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,580円(公募価格比:+130円)
当たれ
何様(2023/09/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,430円(公募価格比:-20円)
赤字で重そう
かっきー様(2023/09/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,169円(公募価格比:+719円)
魅力的とは言い難い。
ネコポス様(2023/09/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+50円)
これくらいかな。
haru様(2023/09/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:-50円)
分らんわ~???
UG様(2023/09/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,350円(公募価格比:-100円)
黒字化してから出直してこい
FFT様(2023/09/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+450円)
キャッシュレスは来ますよ
ラスタ様(2023/09/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+200円)
少しは上がるだろう
ダングラ様(2023/09/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,420円(公募価格比:-30円)
QR決済は大手がユーザー独占しそう
nano様(2023/09/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+350円)
分からない
米国財政破綻様(2023/09/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-150円)
ピタリ賞
AIM様(2023/09/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,334円(公募価格比:-116円)
不人気なんですね
タンブラー様(2023/09/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+350円)
意外と活躍?
FAST様(2023/09/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,560円(公募価格比:+110円)
駄目駄目感
まつ様(2023/09/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,334円(公募価格比:-116円)
日興証券でBB出来ない。
マヌカハニー様(2023/09/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+250円)
Payは時代遅れ感
ユークリッド様(2023/09/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+150円)
上がりそうな雰囲気でしたが、怪しくなってきました。
愛読者様(2023/09/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-150円)
この仮条件ということは相当不人気なんだろうな
スティンガー様(2023/09/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,335円(公募価格比:-115円)
買われる要素が見当たらなくパスです。
eat the meat様(2023/09/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+50円)
良い肉食えると思いきや不人気案件か・・・
CARPおじさん様(2023/09/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,510円(公募価格比:+60円)
あまり期待しない方が良いと思う。
IPO投資家様(2023/09/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,420円(公募価格比:-30円)
欲しければザラ場で買えばよさそう。
1300円台で買えそう。
dai様(2023/09/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,305円(公募価格比:-145円)
仮条件を大幅に引き下げたり、売出を減らしたりしてるけど、割れると思う。
たろ様(2023/09/08) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,090円(公募価格比:+640円)
目論見書価格+20%。
アクシス様(2023/09/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:+100円)
弱小庶民には微妙レベルでも申し込むしかない。贅沢言ってたら一生当選しない
レモンパン様(2023/09/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,460円(公募価格比:+10円)
大幅な下振れが残念。
めめ様(2023/09/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+300円)
キャッシュレス決済関連は買い。ほしい!
hal様(2023/09/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+1,100円)
欲しいです
my20001様(2023/09/08) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,510円(公募価格比:+60円)
この想定価格→仮条件パターンで、初値が好結果となる事例が増えるとよいですね
色違いのベトベトン様(2023/09/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,520円(公募価格比:+70円)
弱気だけど同時相手は最弱クラスだしギリギリ助かる
yupa様(2023/09/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,220円(公募価格比:-230円)
危険なかほり。
たけ様(2023/09/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+250円)
申し訳ないが、キャッシュレスの旬は過ぎたかな。
ルイコスタ様(2023/09/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-150円)
ここは迷わずパス。
タカ様(2023/09/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+1,150円)
いい感じのIPOです。
VVF様(2023/09/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+550円)
期待外れだよ
LucasKanade様(2023/09/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,550円)
強気予想でいきますよ!
GAN様(2023/09/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+950円)
枚数多っ
分流器様(2023/09/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,050円)
過去のキャッシュレス案件は人気があった
アルファルファ様(2023/09/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+750円)
今後の期待感からややプラス程度は見込めると予想
みよぶー様(2023/08/30) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,350円)
2倍はいきますね
hakio様(2023/08/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,915円(公募価格比:+1,465円)
very hope
nana様(2023/08/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+600円)
これぐらいは期待したい
小豆ちゃん様(2023/08/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,680円(公募価格比:+1,230円)
このぐらい
きむ様(2023/08/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,050円)
そこそこ上かな
むきむききんぐ様(2023/08/22) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:4,430円(公募価格比:+2,980円)
むきむきしちゃうぞ!!!
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