ブリーチの概要

ブリーチ
[9162]ブリーチ
市場:東G (サービス業)
事業内容:レベニューシェア型(*)のインターネットマーケティング(*)当社の広告により獲得した新規ユーザー獲得数に、予め顧客企業と合意した新規ユーザー獲得当たりの報酬単価を乗じて計算されるレベニューシェア額を報酬として受領する成果報酬型のビジネスモデル

ブリーチのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/06/19 (月)
BB期間 開始: 2023/06/20 (火) ~ 終了: 2023/06/23 (金)
公募価格決定 2023/06/26 (月)
購入申込期間 開始: 2023/06/27 (火) ~ 終了: 2023/06/30 (金)
上場予定日 2023/07/05 (水)

ブリーチのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:6,200,000株
(公募:5,000,000株 / 売出:1,200,000株)売出株式比率:19.4%
O.A.分 930,000株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 25,050,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 28.5% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,250円
仮条件価格 1,250~1,340円 (変動率:0.0%+7.2% やや強気 )
公募価格 1,340円(想定価格との差:+90円 / +7.2%
IPOの資金用途 業務関連ソフトウエア及び基幹システムに係る設備投資。人件費。広告宣伝費。オフィススペース拡張に係る費用。借入金の返済資金。

ブリーチのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,250円 1,340円
+90円
1,603円
+263円
280円
(-1,323円)
変化率 +7.2% +19.6% -82.5%
吸収金額 89.1億円 95.5億円
+6.41億円
114億円
+18.7億円
時価総額 313億円 335億円
+22.5億円
401億円
+65.8億円
71.3億円
-330億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ブリーチの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SMBC日興証券 3,875,000株 62.50% 3,875枚
野村證券 2,232,000株 36.00% 2,009枚
SBI証券 31,000株 0.50% 140枚
みずほ証券 18,600株 0.30% 19枚
松井証券 12,400株 0.20% 124枚
楽天証券 12,400株 0.20% 124枚
マネックス証券 12,400株 0.20% 124枚
岩井コスモ証券 6,200株 0.10% 6枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 ブリーチ
所在地 東京都目黒区上目黒二丁目1番1号中目黒GTタワー21階
設立 2010年04月28日
従業員数 94人
監査法人 監査法人A&Aパートナーズ

ブリーチの概況(直近の経営指標、業績予想)

ブリーチの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2017/12
(単・8期)
2,342,442 300,208 191,367 288,506
1,468,884
2018/12
(単・9期)
2,957,996
26.3%
275,481
-8.2%
167,928
-12.2%
456,435
2,194,007
2019/12
(単・10期)
3,727,072
26.0%
179,064
-35.0%
121,165
-27.8%
578,298
2,520,855
2020/06
(単・11期)
2,756,835
-26.0%
155,303
-13.3%
81,379
-32.8%
659,555
2,382,608
2021/06
(単・12期)
8,145,092
195.5%
722,705
365.4%
440,818
441.7%
1,157,494
4,229,155
2022/06
(単・13期)
14,606,744
79.3%
1,002,897
38.8%
621,724
41.0%
1,759,779
5,992,828
2023/06
(単・14期)
15,910,000
8.9%
2,040,000
103.4%
1,328,000
113.6%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2017/12(単・8期) 956,839.44 1,442,530.38 0
2018/12(単・9期) 839.64 2,282.18 0
2019/12(単・10期) 605.83 2,888.62 0
2020/06(単・11期) 406.90 3,294.90 0
2021/06(単・12期) 22.04 57.70 0
2022/06(単・13期) 31.01 87.69 0
2023/06(単・14期) 66.21 154.05 0
予想PER 18.88倍 (2023/06単・参考EPS:66.21・想定価格1,250円ベース)
予想PBR 8.11倍 (2023/06単・参考BPS:154.05・想定価格1,250円ベース)
予想配当 0.00円(2023/06)

ブリーチの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社大平事務所 14,000,000
(100,000:0.7%)
63.20 180日
大平啓介 5,734,100
(1,000,000:17.4%)
25.89 180日
コタエル信託株式会社 1,400,000 6.32 180日
株式会社イングリウッド 200,000
(100,000:50.0%)
0.90 180日
稲田淳 132,200 0.60 180日
松本卓也 100,300 0.45 継続所有
ブリーチ従業員持株会 65,900 0.30 180日
松井俊昭 62,300 0.28 継続所有
中川修平 60,200 0.27 継続所有
株式会社Scoville 50,000 0.23 180日
既存株主総計(38) 22,150,500 100 対象 20,950,500株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
上場前:0株
売出後:0株
0株(0.00%)

ブリーチのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2018-12-28 71,000 14 (自)2020-12-26~(至)2028-12-24
2019-12-27 147,000 50 (自)2022-01-01~(至)2029-11-30
2019-12-27 38,000 50 (自)2021-04-01~(至)2029-12-26
2019-12-27 1,400,000 50 (自)2021-04-01~(至)2029-12-26
2021-06-29 32,900 500 (自)2023-07-01~(至)2031-05-31
2022-06-29 60,200 1,100 (自)2024-07-01~(至)2032-05-31
2022-06-29 100,300 1,100 (自)2024-07-01~(至)2032-05-31
2022-09-29 62,300 1,100 (自)2024-10-01~(至)2032-08-31
2023-03-10 128,600 1,600 (自)2025-03-11~(至)2033-03-10
2023-03-10 60,200 1,600 (自)2025-03-11~(至)2033-03-10
SO総計(10) 2,100,500 上場時算入 1,688,900株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ブリーチの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
2,050円(想定価格比: +800円/+64.0%
直前予想
(上場前)
2,050円(公募比: +710円/+53.0%
初値 1,603円(公募比: +263円/+19.6%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
レベニューシェア型という成果報酬型にすることにより、予算がないや効率的に広告を行いたい中小・中堅であったり、隠れたいい商品(商材)を持っている会社を掘り当てる。

業績急拡大で注目を集めそう。人材・労働市場系でも報酬体系の仕組みを変えた企業が伸びてIPOも増えているので、同じような雰囲気。

急成長を加味すれば想定価格は妥当だが、吸収金額が大きいためやや重たい展開も予想される。初値はプラスになりそうであるが、大幅上昇は地合い次第か?
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

レベニューシェア型という成果報酬で支援するアドテク事業。
初期費用やコンサル料を取らない。逆に儲かる事業には率先して集中する。

やや新し目の手法のアドテク関連ということで注目を集めそう。
上場日も7月上場の単独案件。規模感を考えればスケジュールは良い。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年6月度、単体予想EPSは66.21。
想定価格1,250円から計算される予想PERは約18.88倍。

高い成長率を考慮すれば割安。
仮条件は想定価格を下限にして引き上げてきた。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約89.1億円(想定価格ベースOA分含む)のやや大型IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事はSMBC日興証券と野村證券の共同主幹事。

公募売出比は5:1程度で公募が多いオファリングレシオは高めの標準範囲。

既存株主へのロックアップは価格解除がなく固め

ストック・オプションの未行使残は50円の大量発行があるが、こちらも行使期間になるものの
条件的にはすぐに売ることは出来ない。

基本的に既存株主の売りはほぼない状態。

需給面では規模感の大きさと公募組の売りと初値買いがどのあたりで需給合致となるか?
割安感もあることから上昇後重たいだろうが、公開価格では大丈夫そう。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

成果報酬型の体系を取り入れること、またそのことでマーケティング効果が高いところに集中できることで業績の伸びが良い。
今までにない効率化系ということで、業績成長の魅力はありそう。

同業他社が追随して似たようなビジネスを初めて競合との競い合いになるまではまだまだ伸びるかも知れない。
上場時時点では割安感もあることから期待したいところ。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

大型でも公募株に割安感、成長期待など魅力を感じる銘柄。
公募ゲットの妙味なども含めて総合B評価とする。

大型だとちょっと需給が崩れると怪しい銘柄も多いが、こちらは需給よりも公募株自体に魅力がそこそこある。

すんなりと初値プラスが見込めそうだが、後は初値上昇後、どのあたりで需給一致の状態となるかになりそう。
ちょっとした荷持たれ感以外にはマイナス評価的な部分がない。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

ブリーチへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ブリーチの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:87件
読者予想サマリ 平均値:2,224円 | 中央値:2,009円 | 補正値:2,126円
最高:12,000円 >>>> 最低:750円
kuro様(2023/06/30) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,100円(公募価格比:+1,760円)
弱小持ち手がどこまで我慢できるか
山様(2023/06/30) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,800円(公募価格比:+1,460円)
ここも、上ブレしそうだ。
そら様(2023/06/30) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+660円)
1.5倍くらいかな。
ハミ様(2023/06/29) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,700円(公募価格比:+1,360円)
大型案件でも単独上場なので業績と成長性でこれぐらいかな。
旨み様(2023/06/29) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,340円(公募価格比:±0円)
難しい
4623様(2023/06/29) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,040円(公募価格比:+700円)
ビジネスモデルに興味あり。2,000円は超えて欲しい
あか様(2023/06/29) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:2,400円(公募価格比:+1,060円)
地合いがいいから1000円アップかな
hanpa様(2023/06/29) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,800円(公募価格比:+1,460円)
りきちゃん様(2023/06/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,230円(公募価格比:+890円)
二倍の手前
たけ様(2023/06/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,400円(公募価格比:+1,060円)
まあ二倍と予想。
まつ様(2023/06/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,740円(公募価格比:+400円)
初値こそスロースタートになるかも知れませんが、セカンダリーは3310円まで望みがあるような気がします。
よし様(2023/06/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,750円(公募価格比:+1,410円)
単独上場
ビジネスモデル
OK様(2023/06/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+660円)
単独上場に期待を寄せて
oyazinn様(2023/06/28) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:2,680円(公募価格比:+1,340円)
野村と日興のダブル主幹事に安心感があります。
ホーム様(2023/06/27) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,680円(公募価格比:+1,340円)
目新しいレベニューシェア型、成果報酬型ビジネスモデルに期待。
うめきち様(2023/06/27) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,340円(公募価格比:+1,000円)
当選したのでこれくらい
はなび様(2023/06/27) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,050円(公募価格比:+710円)
ロックアップがちがちな安心感あり。
JJ様(2023/06/27) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,070円(公募価格比:+730円)
同日上場がないのでこのくらいは行くかな?
しげじぃじぃ様(2023/06/27) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,040円(公募価格比:+700円)
野村證券で補欠ですが何とか希望も含めて
2,040だと嬉しいです。
楽天で大赤字です。
コバ様(2023/06/27) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,250円(公募価格比:+910円)
そこそこに上がるのではないでしょうか。
kenji様(2023/06/27) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,800円(公募価格比:+1,460円)
ニュービジネス、好業績
いえやす様(2023/06/27) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,460円(公募価格比:+1,120円)
単独上場。
注目企業。
成長力。

上げる要素多々!
磯田義則様(2023/06/27) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,030円(公募価格比:+690円)
野村で久しぶりに当選を頂きました。
上場日までIPOの好調が続いてほしい。
LUCKY MAN様(2023/06/26) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+2,160円)
予想業績、最近のIPO好調の地合 
welpy様(2023/06/26) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,980円(公募価格比:+1,640円)
現在の地合いが続けば、これくらい行くか。
★野様(2023/06/26) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,210円(公募価格比:+870円)
こんな感じ
あるてる様(2023/06/26) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,880円(公募価格比:+540円)
地合いが崩れないといいな
このままイケイケでIPOバブル続いてほしい
トキ様(2023/06/26) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,980円(公募価格比:+1,640円)
いいねー
えいめい様(2023/06/26) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:4,020円(公募価格比:+2,680円)
めぐ姉様(2023/06/26) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,330円(公募価格比:+1,990円)
単独上場で翌日も上場銘柄なしはここにきて魅力的+ipo好みの業種。欲しいところだが激戦だろうね
k&k様(2023/06/25) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,130円(公募価格比:+790円)
当選したら、上昇してほしい数値。
愛読者様(2023/06/24) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+660円)
そこそこかな
n2様(2023/06/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,955円(公募価格比:+615円)
市場の良い雰囲気がいつまで続くのかが影響しそう思います
みんすくみ様(2023/06/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,530円(公募価格比:+1,190円)
くそ暑い夏だからこそ煮込みうどんで
枚数多くても当たらないとこのタッグなので望みは薄いです
dai様(2023/06/22) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+610円)
胡散臭い。
レモンパン様(2023/06/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+1,640円)
このところ、初値が跳ぶようなので。
だるたにあん様(2023/06/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:+1,010円)
成長しそうな予感
hal様(2023/06/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+510円)
ほしいです
キラーカーン様(2023/06/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,640円(公募価格比:+300円)
発展途上(?)企業で微妙
スティンガー様(2023/06/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,360円)
強気すぎる気もしますが2倍程度で。
境多摩様(2023/06/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,160円)
天まで上がれ
ちょこちょこ様(2023/06/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+760円)
地合いが良すぎる
かっきー様(2023/06/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,009円(公募価格比:+669円)
おもしろそうですね。
TYO様(2023/06/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+910円)
そろそろ当たってほしい
haru様(2023/06/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,710円(公募価格比:+370円)
下がる気せんな~
かぶけ様(2023/06/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,820円(公募価格比:+480円)
疲れるかラストスパートか
IPO投資家様(2023/06/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,970円(公募価格比:+630円)
1.5倍ギリギリ届かずを予想。
まつ様(2023/06/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,890円(公募価格比:+550円)
日興証券で当選希望。

ヒロ様(2023/06/20) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,680円(公募価格比:+1,340円)
UG様(2023/06/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,990円(公募価格比:+650円)
売上の伸びが素晴らしい。
へんりー様(2023/06/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,520円(公募価格比:+1,180円)
予想PER40弱でこれくらいか。
yupa様(2023/06/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-40円)
規模感から公募付近予想。
色違いのベトベトン様(2023/06/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,010円(公募価格比:+670円)
当選率的にはここくらいしかない
ペプチド様(2023/06/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+460円)
7月前半は単独上場だけなので安心感がある
DCT様(2023/06/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:+210円)
程々に儲け
nano様(2023/06/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,015円(公募価格比:+675円)
難しい
parms様(2023/06/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+660円)
まあ妥当なところか
my20001様(2023/06/19) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,610円(公募価格比:+1,270円)
順調に行きそうです
hakio様(2023/06/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,752円(公募価格比:+412円)
good campany
ユークリッド様(2023/06/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,350円(公募価格比:+10円)
100円高
米国財政破綻様(2023/06/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-40円)
米国リスク
LucasKanade様(2023/06/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+510円)
ちょっと予想高いか
タカ様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+760円)
パーセプトロン様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,510円(公募価格比:+170円)
同名の漫画の作者である久保帯人先生も注目していることでしょう
アルファルファ様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+360円)
高成長案件でポイント高いです
アナグリフ様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+260円)
吸収金額大のため地合いが良くないと高騰は難しい
GAKU様(2023/06/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+160円)
イイ会社なんだけど重いだろ
Take様(2023/06/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,680円(公募価格比:+340円)
よろしくお願いします
歯車様(2023/06/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,450円(公募価格比:+110円)
軽量じゃないから微増
もち麦様(2023/06/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+410円)
良さげだが日興主幹事は当たらないだろう
kojiro様(2023/06/12) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+460円)
大根様(2023/06/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+310円)
いろいろと挽回できます
FFT様(2023/06/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+160円)
吸収金額89.1億円・・・重い
石油王様(2023/06/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:+210円)
典型的に判断難しい銘柄
Tomato Juice様(2023/06/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+660円)
吸収金額でかいけど面白い
ノッコン様(2023/06/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+260円)
ひとまず参加
レッツゴー様(2023/06/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:+210円)
こんなもんかな
ルイコスタ様(2023/06/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+160円)
可もなく不可もなく。地合い次第か。
みよぶー様(2023/06/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+460円)
まんが、読んでます。だからあがる!!
ぎゃーふぶ様(2023/06/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,660円)
これぐらい
ユイ様(2023/06/06) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:12,000円(公募価格比:+10,660円)
卍回!!!!!!!
カールおじさん様(2023/06/04) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:+640円)
2,000円の手前で。
いけちゃん様(2023/06/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,020円(公募価格比:+680円)
当たればすごい
まっちゃん様(2023/06/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+460円)
当たりますように
諸行無常様(2023/06/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,160円)
供給量が多く当選する可能性があるかも?
2倍でしょうか?
初値が付けば、暴落・・・?
きむ様(2023/06/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+160円)
少し上かな
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。