AeroEdgeの概要

AeroEdge
市場:東G (輸送用機器)
事業内容:航空機エンジン部品等の製造、販売

AeroEdgeのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2023/06/14 (水)
BB期間 開始: 2023/06/16 (金) ~ 終了: 2023/06/22 (木)
公募価格決定 2023/06/23 (金)
購入申込期間 開始: 2023/06/26 (月) ~ 終了: 2023/06/29 (木)
上場予定日 2023/07/04 (火)

AeroEdgeのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:799,600株
(公募:368,000株 / 売出:431,600株)売出株式比率:54.0%
O.A.分 119,900株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 3,702,230株 (上場時、公募株数含む)
OR 24.8% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,460円
仮条件価格 1,460~1,690円 (変動率:0.0%+15.8% 強気 )
公募価格 1,690円(想定価格との差:+230円 / +15.8%
IPOの資金用途 設備資金に充当する予定(全額を新工場の建設並びに設備の取得に充当する予定)

AeroEdgeのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,460円 1,690円
+230円
5,860円
+4,170円
2,963円
(-2,897円)
変化率 +15.8% +246.7% -49.4%
吸収金額 13.4億円 15.5億円
+2.11億円
53.8億円
+38.3億円
時価総額 54.0億円 62.5億円
+8.51億円
216億円
+154億円
113億円
-103億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

AeroEdgeの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 727,600株 91.00% 728枚
野村證券 24,000株 3.00% 22枚
大和証券 16,000株 2.00% 16枚
SBI証券 12,000株 1.50% 54枚
楽天証券 12,000株 1.50% 120枚
マネックス証券 4,000株 0.50% 40枚
水戸証券 4,000株 0.50% -枚
(その他: SBIネオトレード証券 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 AeroEdge
所在地 栃木県足利市寺岡町482番地6
設立 2015年09月16日
従業員数 85人
監査法人 EY新日本有限責任監査法人

AeroEdgeの概況(直近の経営指標、業績予想)

AeroEdgeの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/06
(単・3期)
1,551,503 -339,574 -350,106 2,787,087
6,036,764
2019/06
(単・4期)
2,595,297
67.3%
-527,742
55.4%
-560,916
60.2%
1,617,995
6,014,087
2020/06
(単・5期)
2,112,712
-18.6%
-412,876
-21.8%
-463,320
-17.4%
1,750,672
5,749,517
2021/06
(単・6期)
848,263
-59.8%
-757,162
83.4%
-766,154
65.4%
982,822
5,221,446
2022/06
(単・7期)
1,964,694
131.6%
10,764
-101.4%
7,321
-101.0%
955,006
5,358,096
2023/06
(単・8期)
2,903,000
47.8%
551,000
5,018.9%
639,000
8,628.3%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/06(単・3期) -1,882.52 7,199.48 0
2019/06(単・4期) -1,923.19 5,499.48 0
2020/06(単・5期) -1,554.63 5,237.64 0
2021/06(単・6期) -229.78 293.47 0
2022/06(単・7期) 2.20 285.13 0
2023/06(単・8期) 191.79 482.82 0
予想PER 7.61倍 (2023/06単・参考EPS:191.79・想定価格1,460円ベース)
予想PBR 3.02倍 (2023/06単・参考BPS:482.82・想定価格1,460円ベース)
予想配当 0.00円(2023/06)

AeroEdgeの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
菊地歯車株式会社 958,530
(239,600:25.0%)
24.41 180日
森西 淳 800,000
(192,000:24.0%)
20.38 180日
豊田通商株式会社 460,000 11.72 180日
株式会社日本政策投資銀行 430,000 10.95 180日
DMG森精機株式会社 400,000 10.19 180日
ナイン・ステーツ・4投資事業有限責任組合 285,710 7.28 180日
水田 和裕 130,000 3.31 180日
今西 貴士 105,000 2.67 180日
めぶき地域創生投資事業有限責任組合 57,140 1.46 180日
株式会社足利銀行 57,140 1.46 180日
既存株主総計(32) 3,926,230 100 対象 3,483,630株
カバー率 99.69%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(3)
(内ロックアップ)
399,990株
399,990株(100.00%)

AeroEdgeのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2017-03-14 475,000 300 (自)2017-10-01~(至)2027-09-30
2017-03-14 11,000 300 (自)2019-03-15~(至)2027-03-14
2020-09-29 66,000 1,500 (自)2022-09-30~(至)2030-09-29
2022-04-15 40,000 1,750 (自)2024-04-16~(至)2032-04-15
SO総計(4) 592,000 上場時算入 552,000株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

AeroEdgeの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
3,000円(想定価格比: +1,540円/+105.5%
直前予想
(上場前)
3,900円(公募比: +2,210円/+130.8%
初値 5,860円(公募比: +4,170円/+246.7%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 7点 (B:やや積極的)
航空機のエンジン部品の量産。本店を栃木県足利市に置く。菊池歯車株式会社からスピンアウト。日本の中小企業が活躍するという物語に人気しそう。

業績はコロナ禍で航空機需要の面で苦戦したものの、急激に回復傾向。これからの需要は確実に期待できそう。予想PERで重工系と比較すると買い得感あり。

内容的にも過密スケジュールとなる6月を避けて7月に登場が功を奏しそうなIPO。

・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

航空機エンジン部品の製造販売というやや特殊性のある事業。
いわゆるグローバルニッチとして判断か?IPO的には注目度が高くなる要素

上場日も6月上場ラッシュが明ける7月IPO一番手の単独上場。
日程的にも注目度は高めになると判断。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年6月度、単体予想EPSは191.79(見込)。
想定価格1,460円から計算される予想PERは約7.61倍。

今後、確かな受注ストックがあるようで業績の成長を考えると割安感あり
コロナ禍など含め苦しんだ時期があったことでIPOで投資するなら絶好機に見える。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約13.4億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事はみずほ証券。

公募売出比は概ね半々(若干売出が多い)。オファリングレシオは標準範囲。

既存株主にベンチャーキャピタルからの出資はあるが、ロックアップに価格解除なし
VCに売出はないので、先々の売り圧としては見ておきたい。

ストック・オプションの未行使残は300円などで上場時算入が552,000株。
ボリューム的にはこちらのストック・オプションの売り圧の方を上場時は気にしたい

程よいボリューム感で、価格面・事業面で人気が出そうなことから需給面は問題なしと見る。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

半導体関連など技術系でグローバルニッチを掲げるような事業はIPOでは人気して動意付きやすい
ここも航空機エンジン部品で世界シェアで争っており注目度は高くなりそう

初値に関してはそれ相応のIPOプレミアムディスカウントを意識した値上がりを見せ、
それ以降は動意づくか動意づかないかで激しく方向性を示しそうな銘柄と見る。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

グローバルニッチの企業のIPOは公募で欲しいと思う人は多そうで、
普通に割安感もあることから公募人気高いと見て総合評価はB評価
とはいっても栃木県本店の歯車会社からスピンアウトしたものということで冷静と情熱のあいだでいたい。

分野は違うものの2021年のスタートIPOだった「QDレーザ」を思い出すようなIPO。

初値、セカンダリーともに一旦の過熱感のある相場が作られるか?否か?

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

AeroEdgeへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
AeroEdgeの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:70件
読者予想サマリ 平均値:2,932円 | 中央値:2,890円 | 補正値:3,001円
最高:6,000円 >>>> 最低:1,000円
しろくま様(2023/06/30) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:5,000円(公募価格比:+3,310円)
航空機需要の急激な回復。
グローバルニッチの特殊な会社。
航空機関連重工系と比べて割安感あり。
VCの売り無し。
7月の第一弾単独上場。
よってPER 24倍程度の公募価格3倍弱の5000円を予想します。
ゆい様(2023/06/30) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,500円(公募価格比:-190円)
販売先一社に偏っているため不安定
あき様(2023/06/30) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,000円(公募価格比:-690円)
下請け工作機械系は基本的に割安のまま放置されるから
旨み様(2023/06/29) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:4,950円(公募価格比:+3,260円)
上がります
何様(2023/06/29) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,530円(公募価格比:+1,840円)
航空機需要の回復
あるてる様(2023/06/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,235円(公募価格比:+1,545円)
規模もそこまで大きくないし、そこそこあがるかなー
たけ様(2023/06/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+1,310円)
地合い好調。
ナカヨッシー様(2023/06/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,920円(公募価格比:+1,230円)
ほぼ倍かな。
JJ様(2023/06/27) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,340円(公募価格比:+1,650円)
ボーイング737の増産ニュースはプラスになるのでは?
コバ様(2023/06/26) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,250円(公募価格比:+1,560円)
それなりに値を伸ばすのではないでしょうか。
4623様(2023/06/26) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:4,000円(公募価格比:+2,310円)
今の地合いならこれくらいはついて欲しい。期待度も入ってます。
kurt様(2023/06/26) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:6,000円(公募価格比:+4,310円)
7月の最強銘柄キターーーーーー。
IT関連を彷彿とさせるネーミングもいい。初値は七夕祭りでは。
2500様(2023/06/25) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,700円(公募価格比:+2,010円)
これぐらいかと
kuro様(2023/06/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,900円(公募価格比:+2,210円)
二日目行けるかどうか
だるたにあん様(2023/06/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,200円(公募価格比:+2,510円)
人気しそう。2.5倍くらいかな
n2様(2023/06/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,569円(公募価格比:+879円)
市場の雰囲気でこれくらいかと思いました
スティンガー様(2023/06/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,885円(公募価格比:+2,195円)
今の地合いなら2.3倍まで可能性ありそうかなと。
境多摩様(2023/06/21) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,810円)
天まで上がれ
ちょこちょこ様(2023/06/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,510円)
2倍も夢ではない
haru様(2023/06/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+960円)
地合いがいいわな~
TYO様(2023/06/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,310円)
直近のIPOが大幅高なので
レイ様(2023/06/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,010円)
ヒロ様(2023/06/20) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,410円)
ペプチド様(2023/06/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+1,210円)
7月前半は単独上場だけなので安心感がある
DCT様(2023/06/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+710円)
大方予想ほど上がらん気がするわけですが。
nano様(2023/06/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,220円(公募価格比:+1,530円)
エンジン部品
parms様(2023/06/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,250円(公募価格比:+1,560円)
名前から不人気ということはなさそう
かっきー様(2023/06/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,529円(公募価格比:+839円)
当たるといいな。
dai様(2023/06/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+1,610円)
2倍くらい
ユークリッド様(2023/06/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+910円)
意外と人気があるようだ
k&k様(2023/06/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,870円(公募価格比:+2,180円)
このまま、良い相場が続けば、この数値もありうる。
みんすくみ様(2023/06/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+2,810円)
「下町ジェット」は熱い!応援したくなる
WTOKYOに引っ張られる形で意外高になると予想
まつ様(2023/06/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+1,290円)
みずほ証券で当選期待します。
米国財政破綻様(2023/06/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,790円(公募価格比:+100円)
米国リスク
UG様(2023/06/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+530円)
コロナ前から続いた大赤字は何なんだ?
LucasKanade様(2023/06/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,010円)
コロナが収まってきたので買い
愛読者様(2023/06/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,310円)
航空機の需要回復を見込んで、それなりの値段がつくかと
かぶけ様(2023/06/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,220円(公募価格比:+1,530円)
良きかな
へんりー様(2023/06/16) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,980円(公募価格比:+2,290円)
予想PER20倍強で。
Nescafe様(2023/06/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,880円(公募価格比:+1,190円)
下町エンジンや!
hal様(2023/06/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+1,160円)
欲しいです
IPO投資家様(2023/06/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,025円(公募価格比:+1,335円)
良き案件
ダングラ様(2023/06/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+1,210円)
意外と注目?
タカ様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,110円)
パーセプトロン様(2023/06/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,110円)
業績の回復が凄まじい
アルファルファ様(2023/06/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,310円)
割安なのでもっと上がるでしょう
アナグリフ様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+810円)
え~仮条件強いのか
my20001様(2023/06/15) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,290円(公募価格比:+1,600円)
そろそろラッシュが終わりそうです
レモンパン様(2023/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,890円(公募価格比:+1,200円)
少し地味な気もしますが。
色違いのベトベトン様(2023/06/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+410円)
ディスカウント分は上がりそう
歯車様(2023/06/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+10円)
微増
もち麦様(2023/06/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+360円)
業態を評価
kojiro様(2023/06/12) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+510円)
大根様(2023/06/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+410円)
貴重な輸送用機器製造業
FFT様(2023/06/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+110円)
割安な分上がるかな
Tomato Juice様(2023/06/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+310円)
東証スタンダードのほうがお似合いじゃないか
ルイコスタ様(2023/06/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+710円)
ニッチな業種。期待したい。
みよぶー様(2023/06/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+210円)
多いよ。もう少し閑散期に上場してよ
ぎゃーふぶ様(2023/06/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+1,260円)
これぐらい
CARPおじさん様(2023/06/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,960円(公募価格比:+1,270円)
2倍程度に収まりそう。
INI様(2023/06/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,750円(公募価格比:+1,060円)
P様(2023/06/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,010円)
UUU様(2023/06/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,310円)
いけちゃん様(2023/06/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+530円)
当たりかな
まっちゃん様(2023/06/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,580円(公募価格比:+890円)
必ず当たるぜ
春日局様(2023/05/31) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,380円(公募価格比:+690円)
もっと上がるかなぁ
きむ様(2023/05/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+310円)
そこそこ上かな
hakio様(2023/05/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,316円(公募価格比:+626円)
good campany
カールおじさん様(2023/05/29) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,441円(公募価格比:+751円)
菊地歯車株式会社 さんの持ち株割合
24.41%にちなんで、2,441円
諸行無常様(2023/05/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,190円(公募価格比:+500円)
ロックアップの縛りがあり、セカンダリーも場合によりS高、S安があっても需要次第ではありか?
初値は、1.5倍以内で抑えて欲しい。
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