BTM(5247)のIPO新規上場情報

BTMの概要

BTM
[5247]BTM
市場:東G (情報・通信業)
事業内容:地方人財を活用したDX推進支援等

BTMのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2022/12/07 (水)
BB期間 開始: 2022/12/09 (金) ~ 終了: 2022/12/15 (木)
公募価格決定 2022/12/16 (金)
購入申込期間 開始: 2022/12/19 (月) ~ 終了: 2022/12/22 (木)
上場予定日 2022/12/27 (火)

BTMのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:301,400株
(公募:145,000株 / 売出:156,400株)売出株式比率:51.9%
O.A.分 45,200株
発行済株数 1,327,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 26.1% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,350円
仮条件価格 1,350~1,500円 (変動率:0.0%+11.1% 強気 )
公募価格 1,500円
IPOの資金用途 人材採用費。新規拠点開設。借入金返済。

BTMのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,350円 1,500円
+150円
2,118円
+618円
2,778円
(+660円)
変化率 +11.1% +41.2% +31.2%
吸収金額 4.67億円 5.19億円
+0.51億円
7.34億円
+2.14億円
時価総額 17.9億円 19.9億円
+1.99億円
28.1億円
+8.20億円
38.1億円
+10.0億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

BTMの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
岡三証券 268,400株 89.05% 268枚
SMBC日興証券 9,000株 2.99% 9枚
SBI証券 6,000株 1.99% 27枚
東洋証券 3,000株 1.00% 3枚
岩井コスモ証券 3,000株 1.00% 3枚
東海東京証券 3,000株 1.00% 3枚
マネックス証券 1,500株 0.50% 15枚
楽天証券 1,500株 0.50% 15枚
松井証券 1,500株 0.50% 15枚
水戸証券 1,500株 0.50% -枚
Jトラストグローバル証券(旧:エイチ・エス証券) 1,500株 0.50% 2枚
極東証券 1,500株 0.50% -枚
(その他: 岡三オンライン)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 BTM
所在地 東京都渋谷区渋谷二丁目12番19号
設立 2011年08月04日
従業員数 173人
監査法人 PwC京都監査法人

BTMの概況(直近の経営指標、業績予想)

BTMの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/03
(単・7期)
2,252,936 70,574 43,239 98,343
740,979
2019/03
(単・8期)
2,093,076
-7.1%
14,333
-79.7%
9,965
-77.0%
108,308
943,438
2020/03
(単・9期)
2,291,424
9.5%
28,598
99.5%
12,408
24.5%
127,604
814,213
2021/03
(単・10期)
2,477,088
8.1%
-83,269
-391.2%
-81,762
-758.9%
45,842
658,889
2022/03
(単・11期)
3,041,657
22.8%
67,340
-180.9%
65,570
-180.2%
137,546
865,234
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/03(単・7期) 107,965.85 146,499.05 0
2019/03(単・8期) 21,663.35 171,411.91 0
2020/03(単・9期) 26,974.96 219,651.91 0
2021/03(単・10期) -71.10 6.10 0
2022/03(単・11期) 56.59 94.77 0
予想PER 20.16倍 (2023/03単・参考EPS:66.95・想定価格1,350円ベース)
予想PBR 4.55倍 (2023/03単・参考BPS:296.63・想定価格1,350円ベース)
予想配当 0.00円(2023/03)

BTMの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
yoshida investment株式会社 550,000 42.47 180日
吉田 悟 183,500
(97,500:53.1%)
14.17 180日
K&Pパートナーズ2号投資事業有限責任組合 162,500
(30,000:18.5%)
12.55 90日 or 1.5倍
田口 雅教 145,500
(28,900:19.9%)
11.24 180日
MTインベストメント株式会社 112,500 8.69 180日
懸川 高幸 48,000 3.71 180日
小林 愛子 19,000 1.47
播口 暁 12,000 0.93
岡 良一 10,500 0.81
青木 学 10,500 0.81
既存株主総計(17) 1,295,000 100 対象 1,065,100株
カバー率 93.54%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(1)
(内ロックアップ)
162,500株
162,500株(100.00%)

BTMのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2020-12-22 88,000 265 (自)2022-12-23~(至)2030-12-22
2022-08-19 25,000 1,350 (自)2023-06-19~(至)2200-12-31
SO総計(2) 113,000 上場時算入 88,000株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

BTMの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:6点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
1,940円(想定価格比: +590円/+43.7%
直前予想
(上場前)
1,950円(公募比: +450円/+30.0%
初値 2,118円(公募比: +618円/+41.2%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
地方人財発掘系、メインはIT系。
地方のIT人材活用の他に、地方企業へのDX化推進コンサルなども。テレワーク推進や働き方改革、地方創生といった国策テーマっぽいところもある。

12月IPOラッシュ後半の上場で買い疲れも響きそうだが吸収金額小さく需給面でやや安心か?

岡三証券主幹事。ロックアップ解除が1.5倍であるのが目立つことから上がっても1.5倍目処と見られやすそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

地方人財活用DX案件。地方創生xDXで人気化しそうな業種
主幹事岡三証券が閑散期以外に当ててきただけはある。

上場日は上場ラッシュ終盤の2社同時上場。注目度は相手が上。
上場ラッシュ終盤にかけてはそれなりの評価のIPOが複数で盛り返し基調となれるか?

社名も本来は3文字英語はイメージ良くないが、某グループと似ていて流行な感じ。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年3月度、単体予想EPSは66.95。
想定価格1,350円から計算される予想PERは約20.16倍。

業績推移はそれほど伸びがないのは残念で今後期待できるかどうか?
割安感は感じない価格設定だが、変に盛り込みすぎた価格設定にもなっていない。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約4.67億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事は岡三証券。

公募売出はほぼ半々。オファリング・レシオは標準範囲。

ベンチャーキャピタルからの出資は1社。ロックアップは1.5倍で解除となり一つの目安になる。

ストック・オプションの未行使残も88,000株、265円が行使期間内。

売り方はいずれも過去のグロースIPOスペックで平均値的な状況。

需給面においては小粒が魅力も、その他は全て平均値。

地合いの急悪化などなければ十分熟す内容で、軽量感あり良好とする。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

業種的には今後に期待できそうで、海外にでなく国内の地方にも技術者を求める地方創生系。
さらにDX化やIT化を目指す仕事場自体も地方に求めており、かなりいいシナジーが進みそう。

業績推移があまり爆発的な伸びが見られないのは気になるものの事業の軸足的には成長期待。
小粒感のあるスタートになっているので、株価にも上昇の余地がありそうと見られやすい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

普通にB級評価が妥当な平均値IPO
上場ラッシュ中でも需給面でそれ程不安がないので、ぼちぼちプラスといった初値が第一予想。

売り方には1.5倍のロックアップ解除VCがいるため、一旦の初値上場目処ラインとして見られやすい。
仮条件上限の1.5倍は2,250円。手前になるか、突き抜けるか?というのが地合い次第といったところ。
上場ラッシュというのを考慮すると、やはり手前ぐらいのスタートになりやすいというのがコンセンサス。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です

BTMへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
BTMの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:56件
読者予想サマリ 平均値:2,559円 | 中央値:2,250円 | 補正値:2,559円
最高:6,500円 >>>> 最低:1,490円
全力様(2022/12/22) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,030円(公募価格比:+1,530円)
楽天さんでの倍率から見ると、想像以上に高いので、これぐらいかと。
初心者様(2022/12/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,020円(公募価格比:+1,520円)
なんとなく
しゃとし様(2022/12/22) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:3,850円(公募価格比:+2,350円)
IPOバブルかなぁと思うんだわね。
ドリー様(2022/12/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,080円(公募価格比:+1,580円)
思ったよりも、人気がありそうだし地方創生を応援したい。
イリヤ様(2022/12/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+1,500円)
売上の伸びが良い。吸収金額小さく需給面が良い。
フェイス様(2022/12/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,030円(公募価格比:+1,530円)
本日の上場2件から見ると、ここも上ブレしてこれぐらいは行きそうだな。
のぶ様(2022/12/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,110円(公募価格比:+610円)
このぐらいは行かないと!
shochan様(2022/12/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,250円(公募価格比:+750円)
需給面で期待もてそう
ポイント様(2022/12/19) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+1,500円)
DXソリューションサービス、地方のIT人材を活用、良いじゃないですか。
星様(2022/12/19) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,380円(公募価格比:+880円)
DX案件、期待できる
ぴぐたん様(2022/12/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:+700円)
小型なのでこのくらいは行きますかね。
hal様(2022/12/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+500円)
岡三さんで初めて当たりました。このくらいは行ってほしい。
旨み様(2022/12/16) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,220円(公募価格比:+720円)
需給で上がりそう
OK様(2022/12/16) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,250円(公募価格比:+750円)
地方人財を活用したDX推進支援に期待を込めて
k&k様(2022/12/16) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,550円(公募価格比:+1,050円)
今年も残り少ない。盛り上げようー
kuro様(2022/12/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+750円)
早く換金するために1.5倍にする
かんらん石様(2022/12/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+3,000円)
12月の初値は絶好調!なので強気予想で行きます
ヘタクソん様(2022/12/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,640円(公募価格比:+140円)
期待。
みんすくみ様(2022/12/14) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+3,000円)
IPOバブルが来てます?
こうなったらなんでもかんでも上がる!?
当たらない主幹事なのが残念です
かっきー様(2022/12/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,249円(公募価格比:+749円)
見通しがいまいち。
かぶけ様(2022/12/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+1,050円)
高め予想
ごくう様(2022/12/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,270円(公募価格比:+770円)
これくらいはいくでしょう
レモンパン様(2022/12/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+750円)
1.5倍で。
parms様(2022/12/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,120円(公募価格比:+620円)
BTSだったらもっと行くのに
TYO様(2022/12/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+950円)
こういう会社が当たって欲しい
GABA様(2022/12/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+2,300円)
正月豪遊用に当たりたい
SIFT様(2022/12/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+2,000円)
12月の目玉はこれ
米国財政破綻様(2022/12/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,490円(公募価格比:-10円)
ピタリ賞
色違いのベトベトン様(2022/12/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,200円)
地合いが良かった場合この銘柄あたりが暴騰しそう
だるたにあん様(2022/12/10) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+700円)
1.5倍手前くらい
まつ様(2022/12/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,280円(公募価格比:+780円)
初値は爆上げを期待します。
フーリエ様(2022/12/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+3,500円)
同時上場や上場ラッシュの買い分散に注意
べとこん様(2022/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+900円)
まともなものは当たりっこない
愛読者様(2022/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+500円)
この程度か
アルファルファ様(2022/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+750円)
ディスカウントしてほしいが小型なのでそこそこ初値が期待できる
ダングラ様(2022/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+400円)
無難な銘柄
プルキニエ様(2022/12/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,300円)
仮条件上げてきましたね
コラゲC様(2022/12/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,500円)
小型は正義
トマトジュース様(2022/12/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,500円)
軽量であることは良いこと
haru様(2022/12/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,230円(公募価格比:+730円)
正月温泉行きたいな~
hal様(2022/12/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,975円(公募価格比:+475円)
欲しいです!
UG様(2022/12/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,780円(公募価格比:+280円)
小型だしセカンダリのおもちゃになりそう
スティンガー様(2022/12/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,280円(公募価格比:+780円)
1.5倍は超えるかなと。
my20001様(2022/12/08) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,060円(公募価格比:+560円)
もう終盤戦ですね
ヨシ様(2022/12/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+350円)
意外と上がりそう
kojiro様(2022/12/08) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+100円)
ぎゃーふぶ様(2022/12/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,770円(公募価格比:+270円)
これぐらい
NO FUTURE様(2022/12/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+600円)
BBしてやってもいいかな~ってレベル
らっきょう様(2022/12/03) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,000円)
面白みに欠けるが小型なので上がりやすいか
バイオレット様(2022/12/03) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+500円)
凄い会社
n2様(2022/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:+480円)
1.5倍より少し下にしました
hakio様(2022/11/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+150円)
good campany
タカ様(2022/11/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+150円)
ルイコスタ様(2022/11/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+300円)
吸収金額も手ごろでラッシュ終盤だが快調な初値か。
suzunatu様(2022/11/26) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:6,500円(公募価格比:+5,000円)
これから期待できる会社
きむ様(2022/11/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:±0円)
そこそこ上がる
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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