ELEMENTSの概要

ELEMENTS
[5246]ELEMENTS
市場:東G (情報・通信業)
事業内容:生体認証・画像解析・機械学習技術を活用した、オンライン本人確認サービス「LIQUIDeKYC」等の個人認証ソリューションと、衣食住における個人最適化ソリューションの開発・提供

ELEMENTSのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2022/12/08 (木)
BB期間 開始: 2022/12/12 (月) ~ 終了: 2022/12/16 (金)
公募価格決定 2022/12/19 (月)
購入申込期間 開始: 2022/12/20 (火) ~ 終了: 2022/12/23 (金)
上場予定日 2022/12/27 (火)

ELEMENTSのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:4,538,200株
(公募:50,000株 / 売出:4,488,200株)売出株式比率:98.9%
O.A.分 680,700株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 20,096,700株 (上場時、公募株数含む)
OR 26.0% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 150円
仮条件価格 150~160円 (変動率:0.0%+6.7% やや強気 )
公募価格 160円(想定価格との差:+10円 / +6.7%
IPOの資金用途 個人認証ソリューション及び個人最適化ソリューションの運転資金として人件費に充当する予定

ELEMENTSのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 150円 160円
+10円
312円
+152円
496円
(+184円)
変化率 +6.7% +95.0% +59.0%
吸収金額 7.82億円 8.35億円
+0.52億円
16.2億円
+7.93億円
時価総額 30.1億円 32.1億円
+2.00億円
62.7億円
+30.5億円
121億円
+58.6億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ELEMENTSの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 4,084,400株 90.00% 4,084枚
SBI証券 317,700株 7.00% 1,430枚
大和証券 136,100株 3.00% 136枚
(その他: マネックス証券 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 ELEMENTS
所在地 東京都千代田区大手町一丁目6番1号
設立 2013年12月24日
従業員数 61人
監査法人 PwC京都監査法人

ELEMENTSの概況(直近の経営指標、業績予想)

ELEMENTSの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2017/11
(単・4期)
77,436 -640,823 -714,112 705,989
1,285,086
2018/11
(単・5期)
430,568
456.0%
-339,423
-47.0%
-556,902
-22.0%
2,680,727
3,204,264
2019/11
(単・6期)
345,763
-19.7%
-409,995
20.8%
-474,004
-14.9%
2,393,922
2,976,266
2020/11
(単・7期)
530,319
53.4%
-596,118
45.4%
-612,907
29.3%
1,793,440
2,274,365
2021/11
(単・8期)
322,673
-39.2%
-98,843
-83.4%
-259,993
-57.6%
1,533,713
2,199,857
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2020/11
(連・7期)
949,444 -935,311 -800,113 1,987,341
2,862,318
2021/11
(連・8期)
1,362,051
43.5%
-695,026
-25.7%
-568,988
-28.9%
1,269,829
2,614,856
2022/11
(連・9期)
1,634,000
20.0%
-566,000
-18.6%
-520,000
-8.6%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2017/11(単・4期) -6,092.43 -8,273.85 0
2018/11(単・5期) -4,751.19 -13,063.11 0
2019/11(単・6期) -4,043.96 -17,107.07 0
2020/11(単・7期) -46.37 -181.79 0
2021/11(単・8期) -19.58 -201.37 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2020/11(連・7期) -60.53 -198.90 --
2021/11(連・8期) -42.84 -241.74 --
2022/11(連・9期) -36.58 23.20 --
予想PER -4.10倍 (2022/11連・参考EPS:-36.58・想定価格150円ベース)
予想PBR 6.47倍 (2022/11連・参考BPS:23.20・想定価格150円ベース)
予想配当 0.00円(2022/11)

ELEMENTSの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
久田 康弘 7,800,000 34.41 180日
UTEC3号投資事業有限責任組合 2,166,700
(2,166,700:100.0%)
9.56
株式会社BOC 1,560,000 6.88 180日
加藤 寛之 1,000,000 4.41 180日
山谷 明洋 1,000,000 4.41 180日
伊藤忠商事株式会社 833,300
(833,300:100.0%)
3.68
上田八木短資株式会社 735,300 3.24 180日
コタエル信託株式会社 666,600 2.94 180日
鶴岡 章 483,800 2.13 180日
株式会社電通国際情報サービス 416,700
(416,700:100.0%)
1.84
既存株主総計(55) 22,667,400 100 対象 16,186,700株
カバー率 89.04%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(11)
(内ロックアップ)
上場前:3,726,400株
売出後:888,400株
888,400株(100.00%)

ELEMENTSのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2016-03-23 617,000 100 (自)2018-03-24~(至)2026-03-23
2016-05-31 214,000 100 (自)2018-06-01~(至)2026-05-31
2016-11-22 156,000 120 (自)2016-12-01~(至)2026-11-30
2016-11-22 125,000 120 (自)2018-11-23~(至)2026-11-22
2017-02-22 49,000 530 (自)2019-02-23~(至)2027-02-22
2017-04-19 175,500 530 (自)2019-04-20~(至)2027-04-19
2017-10-26 11,300 530 (自)2019-10-27~(至)2027-10-26
2018-01-30 16,600 530 (自)2020-01-31~(至)2028-01-30
2018-04-25 16,000 530 (自)2020-04-26~(至)2028-04-25
2019-01-23 36,800 630 (自)2021-01-24~(至)2029-01-23
2019-03-13 16,600 630 (自)2021-03-14~(至)2029-03-13
2020-02-27 100,300 630 (自)2022-02-28~(至)2030-02-27
2020-10-23 27,800 630 (自)2022-10-24~(至)2030-10-23
2021-05-27 225,300 630 (自)2023-05-28~(至)2031-05-27
2021-06-18 11,000 630 (自)2023-06-19~(至)2031-06-18
2021-06-29 666,600 630 (自)2023-03-01~(至)2031-07-06
2021-07-29 58,800 630 (自)2023-07-30~(至)2031-07-29
2021-08-24 10,000 630 (自)2023-08-25~(至)2031-08-24
2022-04-20 67,400 630 (自)2024-04-21~(至)2032-04-20
2017-05-16 19,700 530 (自)2017-05-23~(至)2024-05-31
SO総計(20) 2,620,700 上場時算入 1,581,600株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ELEMENTSの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:6点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
300円(想定価格比: +150円/+100.0%
直前予想
(上場前)
232円(公募比: +72円/+45.0%
初値 312円(公募比: +152円/+95.0%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
eKYC(electronic Know Your Customer)で国内シェアトップ。
あのスマホだけで本人確認が完了するシステム。コスト削減・スピード認証に活躍。

その他「衣食住最適化ソリューション」を行っているようだが不明点多い。目に見えた良いサービスが出てくることに期待。

ほぼ売出IPOで、イグジットIPOも強烈に想定価格が安い。2018年の最終調達から10分の1の時価総額に。

現状、黒字化も見込みにくいがその分、他のIPOとは一線を書くレベルのダウンラウンド上場をどうみるか?
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

eKYC(electronic Know Your Customer)国内トップで注目度は高い。
証券会社の口座開設などで利用している人も増えていそう。

また12月のダウンラウンド上場では下落率最高でその点でも注目レベル。
完全なギブアップ上場とも取れるが、新技術でシェア取っている訳だし公募組はお得か?

上場日は12月終盤で2社同時上場。注目度的には大丈夫だろう。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2022年11月度、連結予想EPSは-36.58。
想定価格150円から計算される予想PERは約-4.1倍。

黒字化見込みが見えない中での上場。
適正価格が分からないものの、壮絶ダウンラウンド(4年で9割安)を考えれば買い得感あり。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約7.82億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事はみずほ証券。

公募は最低条件の5万株が入っているだけで、ほぼ売出IPOオファリング・レシオは高めの標準範囲。

ベンチャーキャピタルからの出資はあるが、最大出資が全数売り出す。
その他、投資元の大株主が100%売り抜けてしまう状況。損切り上場に見える。

残りもロックアップ180日で固く、上場後の追加売り懸念は薄い。

ストック・オプションの未行使残は乱発しているが、行使価格が100~630円となっており、
想定価格150円というのを考えるとずいぶんと評価が落ちているのがSOからも分かる。

普通に公募組や公開価格では買い得感もあり、注目度も高いので、
上場日の需給自体は良好になりそう。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

オンライン本人確認サービスがとりあえず売上を牽引。
企業としては「衣食住」の個人ソリューションを提供しようとしており、そこが育ってない状況。

AIに最適化(支配)される?未来感ある事業活動をしているが、上場後どこまで成長できるか?
事業自体がギャンブル感のあるのが特徴だが、一旦はギブアップ上場となってしまった。

公募組的にはこの価格で参加できるのであれば、失敗しても程度の低いギャンブルとして面白いのでないか?

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

まずは初値売りギャンブルでは公開価格の安さが目立つので参加しやすいことを評価してB評価
その先の長期保有期待ギャンブルも参加自体はしやすいと言えそう。
正直、オンライン本人確認サービスでトップシェア取っているのも凄いとは感じる。

世の中は確実にAIなどで最適化されていきそうな雰囲気にはなっていて、
時代を先取りしてうまく収益に繋がるサービスを提供できるのか?見もの。

稀に見る単価の安さなので、初値時点で一旦2倍ぐらいの評価はされて欲しいところ。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です

ELEMENTSへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ELEMENTSの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:65件
読者予想サマリ 平均値:311円 | 中央値:300円 | 補正値:307円
最高:1,500円 >>>> 最低:85円
kuro様(2022/12/23) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:370円(公募価格比:+210円)
一枚当たりの全損額が小さいから皆かなり握っているんじゃないの
初心者様(2022/12/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:290円(公募価格比:+130円)
ビビビっときました
akiyon様(2022/12/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:450円(公募価格比:+290円)
大化けの予感!?
株名人様(2022/12/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:320円(公募価格比:+160円)
公募価格の倍は固いところだ
ZERO様(2022/12/20) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:330円(公募価格比:+170円)
たー坊様(2022/12/20) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:480円(公募価格比:+320円)
いそよし様(2022/12/20) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:328円(公募価格比:+168円)
当選(500)しました。
低位ですが最先端の技術で将来性あり、期待します。
サポーター様(2022/12/20) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:320円(公募価格比:+160円)
大型IPOだけど、単価が安いのでマネーゲームとして、今回当選された方は
売らずに持っていても、いいし・・・・・・でも150円UPならラッキーとして、
一度手放してもOK!!それより上は、セカンダリーに利益をあげては・・・
みずほ、SBI証券で多くの人が当選してると思うけれど、せっかく当たったのだから、大事に売却されてはどうですか、今はIPO市場も良くなってきているので!!!
壮絶ララウンドを考えれば、お買い得感がはあります。ロックアップ180日の所も
多く売り懸念は薄い。初値は2倍少々かな・・・
トレーダー様(2022/12/17) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:1,500円(公募価格比:+1,340円)
地合いが良い。評価高し。
旨み様(2022/12/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:152円(公募価格比:-8円)
安くてもね
だるたにあん様(2022/12/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:295円(公募価格比:+135円)
300円手前くらいか
haru様(2022/12/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:280円(公募価格比:+120円)
面白味が無いね~
虎次郎様(2022/12/16) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:200円(公募価格比:+40円)
手ごろ感が半端ない!
k&k様(2022/12/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:470円(公募価格比:+310円)
○○も積もれば大金になる。
ヘタクソん様(2022/12/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:250円(公募価格比:+90円)
期待薄。
けい様(2022/12/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:250円(公募価格比:+90円)
かっきー様(2022/12/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:239円(公募価格比:+79円)
楽しみな案件です。
MIC-J様(2022/12/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:195円(公募価格比:+35円)
公募割れは無いと思うが、翌日までに一旦割れるのでは?儲かった所で数千円とか?しばらく様子見のセカンダリで十分。
よっちゃんカムリ様(2022/12/12) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:333円(公募価格比:+173円)
こんな安い上場ってあるんだ、当たってみたいな
まつ様(2022/12/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:328円(公募価格比:+168円)
みずほ証券で当選期待します。

かぶけ様(2022/12/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:305円(公募価格比:+145円)
業績はアレやけど、セカンダリがアレやから
ごくう様(2022/12/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:230円(公募価格比:+70円)
そこそこ上がるでしょう
UG様(2022/12/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:240円(公募価格比:+80円)
あとはセカンダリの皆様のおもちゃです。
レモンパン様(2022/12/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:450円(公募価格比:+290円)
意外高と予想します。
hal様(2022/12/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:275円(公募価格比:+115円)
欲しいです!
トレイダー素人様(2022/12/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:260円(公募価格比:+100円)
parms様(2022/12/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:333円(公募価格比:+173円)
超低位で出来高膨らみそう
TYO様(2022/12/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:370円(公募価格比:+210円)
需給・買いやすい株価というだけでも
GABA様(2022/12/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:260円(公募価格比:+100円)
たった160円では儲けが少ない
SIFT様(2022/12/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:310円(公募価格比:+150円)
12月の隠し玉
米国財政破綻様(2022/12/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:170円(公募価格比:+10円)
ピタリ賞
P様(2022/12/10) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:379円(公募価格比:+219円)
色違いのベトベトン様(2022/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:235円(公募価格比:+75円)
みずほは5枚セットだったし手数料的にも参加して良さそう
フーリエ様(2022/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:270円(公募価格比:+110円)
同時上場や上場ラッシュの買い分散に注意
べとこん様(2022/12/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:315円(公募価格比:+155円)
おせちも買えない
愛読者様(2022/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:300円(公募価格比:+140円)
ここまで小さいと、当たってもうれしくないだろうな
ダングラ様(2022/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:350円(公募価格比:+190円)
LIQUIDeKYC使ってる業者はよく見かけるので、ちゃんと普及していて今後も伸びていくのではないでしょうか
プルキニエ様(2022/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:210円(公募価格比:+50円)
真面目に予想するのがアホくさい
AIM様(2022/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:350円(公募価格比:+190円)
4年で9割安?
予想分からなすぎる
トマトジュース様(2022/12/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:300円(公募価格比:+140円)
単価低いのはツマラン
my20001様(2022/12/09) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:220円(公募価格比:+60円)
何なんでしょうこの単価は
スティンガー様(2022/12/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:285円(公募価格比:+125円)
上場後はともかく初値売りの妙味はあるかと。
ヨシ様(2022/12/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:280円(公募価格比:+120円)
想定価格が低いので取れそうだが少しだけ。
みよぶー様(2022/12/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:300円(公募価格比:+140円)
えれ~、こつぶだな~(悟空風)
NO FUTURE様(2022/12/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:250円(公募価格比:+90円)
ジュースぐらいしか買えないやん
らっきょう様(2022/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:200円(公募価格比:+40円)
上場ゴールしそう
バイオレット様(2022/12/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:320円(公募価格比:+160円)
凄い会社
on様(2022/12/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:379円(公募価格比:+219円)
UUU様(2022/12/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:357円(公募価格比:+197円)
Tim様(2022/12/01) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:250円(公募価格比:+90円)
近年稀にみるIPO案件。
・想定価格150円:近年のSO行使価格(530円。630円)が想定価格150円を大幅に上回る(SO行使価格以上のIPO価格の設定が出来ない?プラス面では、逆に500円位まではSOの売圧力は余り無い?)
・赤字垂れ流し:純資産はプラス表記だが増資(資本収支)によるプラス維持で営業・経常収支によるものはマイナス)
・1枚単位(150円)では仮に初値2~3百円で売却出来たとしても、取引手数料(除くSBIアクティブプラン=無料)源泉税(除くNISA)を考慮すると実質利益は僅少。➡当選単位は100株では無く複数単位(2~3単位)として貰いたい。
・結論;ギャンブル(遊び)感覚でBB参加」(損失、利益少額は覚悟)


hakio様(2022/11/30) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:319円(公募価格比:+159円)
good campany
タカ様(2022/11/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:300円(公募価格比:+140円)
ルイコスタ様(2022/11/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:300円(公募価格比:+140円)
今までにない想定金額の安価設定。参加者も多いか。
n2様(2022/11/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:160円(公募価格比:±0円)
ほぼ公募価格と思いました
アルファルファ様(2022/11/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:400円(公募価格比:+240円)
オーラス?
マック様(2022/11/25) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:180円(公募価格比:+20円)
今までのIPOで多分1単位で一番少ない金額で買える。
パチやスロにギャンブルするなら思い切って勝負しても面白いかもしれないが、パスさせていただきます。
nano様(2022/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:320円(公募価格比:+160円)
安いしほしい
春日局様(2022/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:330円(公募価格比:+170円)
2倍超を期待
kojiro様(2022/11/23) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:190円(公募価格比:+30円)
カールおじさん様(2022/11/23) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:333円(公募価格比:+173円)
3のゾロ目でお願いします。
FX中級戦士様(2022/11/23) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:85円(公募価格比:-75円)
ぎゃーふぶ様(2022/11/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:330円(公募価格比:+170円)
これぐらい
stg様(2022/11/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:170円(公募価格比:+10円)
きむ様(2022/11/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:300円(公募価格比:+140円)
2倍以上か
みんすくみ様(2022/11/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:382円(公募価格比:+222円)
想定価格がイカレテル?ナンマイダー何枚だー
鯖煮定食で382
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