ベースフード(2936)のIPO新規上場情報

ベースフードの概要

ベースフード
[2936]ベースフード
市場:東G (食料品)
事業内容:完全栄養食の開発・販売

ベースフードのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2022/10/28 (金)
BB期間 開始: 2022/10/31 (月) ~ 終了: 2022/11/04 (金)
公募価格決定 2022/11/07 (月)
購入申込期間 開始: 2022/11/08 (火) ~ 終了: 2022/11/11 (金)
上場予定日 2022/11/15 (火)

ベースフードのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:6,407,300株
(公募:2,723,100株 / 売出:3,684,200株)売出株式比率:57.5%
O.A.分 961,000株
発行済株数 50,869,700株 (上場時、公募株数含む)
OR 14.5% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 950円
仮条件価格 760~800円 (変動率:-20.0%-15.8% 超弱気 )
公募価格 800円
IPOの資金用途 認知拡大・顧客獲得のための販売促進及び広告宣伝費。事業拡大に伴う人材関連費。

ベースフードのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 950円 800円
-150円
710円
-90円
507円
(-203円)
変化率 -15.8% -11.3% -28.6%
吸収金額 69.9億円 58.9億円
-11億円
52.3億円
-6.6億円
時価総額 483億円 406億円
-76億円
361億円
-45億円
257億円
-103億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ベースフードの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 5,766,900株 90.01% 6,344枚
野村證券 384,400株 6.00% 346枚
大和証券 129,400株 2.02% 129枚
SBI証券 42,200株 0.66% 190枚
楽天証券 42,200株 0.66% 422枚
マネックス証券 42,200株 0.66% 422枚
(その他: auカブコム証券 CONNECT)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
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企業データ

会社名 ベースフード
所在地 東京都目黒区中目黒五丁目25番2号
設立 2016年04月05日
従業員数 87人
監査法人 EY新日本有限責任監査法人

ベースフードの概況(直近の経営指標、業績予想)

ベースフードの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2018/02
(単・2期)
36,136 -43,482 -44,072 65,875
91,770
2019/02
(単・3期)
166,320
360.3%
-156,065
258.9%
-164,657
273.6%
1,417
109,862
2020/02
(単・4期)
423,150
154.4%
-427,256
173.8%
-465,232
182.5%
90,144
93,407
2021/02
(単・5期)
1,522,536
259.8%
-158,052
-63.0%
-163,580
-64.8%
133,281
500,488
2022/02
(単・6期)
5,545,758
264.2%
-460,985
191.7%
-463,071
183.1%
643,034
1,588,760
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2018/02(単・2期) -178,429.56 -129,507.40 0
2019/02(単・3期) -645,716.38 -775,223.75 0
2020/02(単・4期) -1,824,440.88 -2,599,664.50 0
2021/02(単・5期) -6.41 -32.44 0
2022/02(単・6期) -18.56 -54.59 0
予想PER -40.10倍 (2023/02単・参考EPS:-23.69・想定価格950円ベース)
予想PBR 23.02倍 (2023/02単・参考BPS:41.27・想定価格950円ベース)
予想配当 0.00円(2023/02)

ベースフードの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
橋本 舜 17,700,000
(8,700:0.0%)
34.27 180日
グローバル・ブレイン6号投資事業有限責任組合 8,900,000
(1,510,000:17.0%)
17.23 180日
Rakuten Capital S.C.Sp. 4,200,000
(712,600:17.0%)
8.13 180日
グローバル・ブレイン7号投資事業有限責任組合 3,139,700
(532,700:17.0%)
6.08 180日
XTech1号投資事業有限責任組合 2,100,000
(356,300:17.0%)
4.07 180日
金子 裕 1,810,900
(307,300:17.0%)
3.51 180日
山本 陽介 1,200,000
(8,700:0.7%)
2.32 180日
島田 孝文 1,200,000
(8,700:0.7%)
2.32 180日
齋藤 竜太 1,200,000
(8,700:0.7%)
2.32 180日
THE FUND投資事業有限責任組合 1,060,100 2.05
既存株主総計(59) 51,642,500 100 対象 41,906,900株
カバー率 87.38%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(6)
(内ロックアップ)
20,184,800株
19,124,700株(94.75%)

ベースフードのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2018-11-30 700,000 22 (自)2020-11-30~(至)2028-11-30
2019-11-05 300,000 22 (自)2021-11-05~(至)2029-11-05
2019-10-31 100,000 22 (自)2019-11-06~(至)2029-11-06
2020-03-23 1,500,000 24 (自)2022-04-09~(至)2030-03-27
2021-02-26 582,600 28 (自)2023-02-27~(至)2031-02-26
2021-02-26 141,300 28 (自)2021-03-01~(至)2031-02-26
2021-05-28 423,900 31 (自)2023-05-31~(至)2031-05-28
2022-01-17 1,059,000 384 (自)2024-01-18~(至)2032-01-17
2022-01-17 47,100 384 (自)2022-01-19~(至)2032-01-17
SO総計(9) 4,853,900 上場時算入 2,788,400株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ベースフードの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:3点 (D:パス)
初値予想
(BB開始時)
750円(想定価格比: -200円/-21.1%
直前予想
(上場前)
730円(公募比: -70円/-8.8%
初値 710円(公募比: -90円/-11.3%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
完全栄養食として「パン」で知名度高い。コンビニやネットショプでも人気で評価高い模様。
未来感あるフードネーミングで人気を作っている模様だが、よくよく考えると「完全」というわけでもない栄養要素であったり、他社も同等商品を出してきている時代なため飽きられて萎む可能性はあり。

一先ず上場時点での注目度は高そうなので、どうでるか?

業績は売上高の急成長は目を見張る物があるが赤字拡大は大丈夫なのか?ここまで売上急拡大ならば黒字転換がもっと出来ても良いはず。

類似業種比較でフルッタフルッタあたりが出てくると、どうも不安になる・・・。

注目度は異常レベルで高そうだが、予想会社などの辛辣な評価なども含めて総合的にBBスタンスは判断したいところ。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

完全栄養食という鳴り物的な事業。ベースフードという社名などネーミングセンスが光る。
一方でよく中身を観察する人には化けの皮が剥がれやすい雰囲気。

注目度は間違いなくあると思うので、その注目度だけで上場を熟すのか?というところ。
初値公募割れの危険性でも注目度高い。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2023年2月度、単体予想EPSは-23.69円(赤字)。
想定価格950円から計算される予想PERは約-40.1倍。

連続赤字で妥当な価格設定というのが測れないが、
仮条件を大きく引き下げており、厳しさを露呈

なんとか上場したいと、なんで上場できるの?がガチンコで競い合っているレベル。
仮条件引き下げで割安感なんてないので注意したい。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約69.9億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証グロース市場。主幹事は三菱UFJモルガン・スタンレー証券。

売出株式比率57.5%でやや売出が多い。オファリング・レシオは低めの標準範囲。

ベンチャーキャピタルからの出資が多い。ロックアップの価格による解除条件はない。
VCは17%売り出しており、上場時換金。そして想定価格から1.5倍にすぐ上がるとも思っていない?

ストックオプションの未行使残も豊富で22円価格など、格安でかなり量がある。
上場するとストック・オプション勢の売り圧は想像に難くない

既存株主の上場換金色が非常に強く、多少注目度から買い手がいたとしても
厳しい需給面というのが率直な感想。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

「完全栄養食」はコンビニやネット販売でも人気というかブーム的なムーブメントは作っていて、
現在はこれから伸びそうとか、試してみたいといった雰囲気は感じる。
ところが、すでに「完全栄養食は完全ではない」や「食品工場は委託」など気になる部分も多い。

「完全栄養食」という分野は日清食品でも商品が出ていたり「完全メシ」、特にベースフードの特権でもない。
パンという手軽で、良く食べられるもので豊富なフレーバーを出しているが、いつまで人気が続くか?

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

公募参加組で一番気になるところが、売上急上昇も赤字拡大で、
正直、黒字化見込みも怪しいのになんで上場できるの?というところだろう。
しかも時価総額など500億レベル(仮条件からは400億レベル)。そんな価値を見出しにくい。

ブームだけで駆け込み上場するのはフルッタフルッタの思い出が蘇る。

微妙なIPOが初値プラスで少し地合いが良くなっているだけに、
ここも注目度で手軽に参加して罠にはまるイメージ。
せっかく長年IPOを評価してきたものとして、ここをD評価にしないといけないと感じ総合D評価とする。

全体考察
総合得点は3点で、私のBBスタンスはD評価です

ベースフードへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ベースフードの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:72件
読者予想サマリ 平均値:1,084円 | 中央値:780円 | 補正値:825円
最高:9,000円 >>>> 最低:380円
ますます様(2022/11/11) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:770円(公募価格比:-30円)
こんなに赤字でも、上場出来るのが、不思議です
上場価格から下落し500円割れするくらいになると思います
ぎゃーふぶ様(2022/11/10) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:700円(公募価格比:-100円)
パス
moe様(2022/11/10) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:736円(公募価格比:-64円)
枚数多すぎ
take2010様(2022/11/10) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:736円(公募価格比:-64円)
仮条件案件
かぶけ様(2022/11/09) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:722円(公募価格比:-78円)
土俵割って、土俵下から、さらに落とし穴に落ちるイメージ
ヘタクソん様(2022/11/09) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:800円(公募価格比:±0円)
期待薄。
nano様(2022/11/08) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:800円(公募価格比:±0円)
条件引き下げなら赤字は回避できそうかな
dai様(2022/11/08) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:770円(公募価格比:-30円)
BB期間中に投稿するの忘れてた。。
みんすくみ様(2022/11/08) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:736円(公募価格比:-64円)
IPOあまりにも当たらないのでせめて予想くらいは当たってほしい
タケ様(2022/11/07) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:720円(公募価格比:-80円)
まあ 公募価格割れます。
かなた様(2022/11/07) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了後
予想値:380円(公募価格比:-420円)
当たりました。
もちろん、パスします。全プレ間違いなし。
ごくう様(2022/11/07) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:725円(公募価格比:-75円)
あまり期待できない
parms様(2022/11/07) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:855円(公募価格比:+55円)
なぜ上場するのだろうか・・・。
まさきち様(2022/11/05) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:828円(公募価格比:+28円)
ここも赤字…スルーです
プルキニエ様(2022/11/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:760円(公募価格比:-40円)
三菱UFJ主幹事というのもマイナス点
GABA様(2022/11/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:-200円)
BB終わってから上場中止とか?
FFT様(2022/11/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:650円(公募価格比:-150円)
大変厳しい仮条件となりましたが、初値も厳しいことが予想されます
ベクタ様(2022/11/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:780円(公募価格比:-20円)
SBIポイント狙いです!
だるたにあん様(2022/11/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:720円(公募価格比:-80円)
赤字で大型。欲しくありません。
コラゲC様(2022/11/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:810円(公募価格比:+10円)
仮条件の引き下げで割安感が出てきました。
ボンビー様(2022/11/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:755円(公募価格比:-45円)
いらない
キノピヨ様(2022/11/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:850円(公募価格比:+50円)
微妙だな
くーちゃん様(2022/11/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,020円(公募価格比:+220円)
1000円は超える・・かな
恐ロシア様(2022/11/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:777円(公募価格比:-23円)
フィーバーに期待!?
n式様(2022/11/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:795円(公募価格比:-5円)
IPO地合いの良さ、注目度はあるもののマイナス要素が多過ぎる。見送りか。
オフロスキー様(2022/11/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:600円(公募価格比:-200円)
このコメント欄の近くに表示される広告に、この会社の広告ががズラッと並んでいて笑った。広告AIとしては完璧だが、マイナスコメントの中に表示されると悪意を感じる。
リコピン様(2022/11/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:710円(公募価格比:-90円)
下限で決まってほしい
DCT様(2022/11/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:750円(公募価格比:-50円)
私はいつも卵とサツマイモしか食べません
二次微分様(2022/11/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:+100円)
SBIリーシングサービスが公募価格超えたから、ここも希望がありそうだ
かっきー様(2022/11/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,199円(公募価格比:+399円)
楽しみな案件です。
ひろ様(2022/11/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:690円(公募価格比:-110円)
時価総額350億の近似値。
k&k様(2022/11/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:732円(公募価格比:-68円)
目新しい内容でもなく、赤字が拡大していることから、公募割れは確実と予測する。
まつ様(2022/11/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:736円(公募価格比:-64円)
公募割れを予想。
ユークリッド様(2022/11/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:850円(公募価格比:+50円)
プラスゼロが良い結果だったので上がるかもしれませんね!
ケニー様(2022/11/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:-100円)
とうとう公募割れが出るのか?
LoG様(2022/11/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+200円)
重量級
ペリドット様(2022/11/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:699円(公募価格比:-101円)
11月は赤字上場連発
冷やし玉にならなきゃいいんですけどね・・・
UG様(2022/10/31) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:730円(公募価格比:-70円)
こんだけ知名度あるのに大赤字とか、倒産する未来しか見えん。
愛読者様(2022/10/31) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:±0円)
これはない
IPO投資家様(2022/10/31) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:760円(公募価格比:-40円)
赤字でVC多くSOも低いところでかなり発行している。
まあ、モルスタの栄養分にならないよう、パスします。
レモンパン様(2022/10/31) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:±0円)
興味はありますが、少し怖いですね。
haru様(2022/10/31) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:-100円)
当選して悩みたくないからパス!
kojiro様(2022/10/31) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,100円(公募価格比:+300円)
ダングラ様(2022/10/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:760円(公募価格比:-40円)
出口
あはは様(2022/10/30) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,345円(公募価格比:+1,545円)
文句なし
スティンガー様(2022/10/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:736円(公募価格比:-64円)
無条件でパス。
アロエ様(2022/10/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:±0円)
VCが栄養吸収しまくり!?
アルファルファ様(2022/10/30) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:736円(公募価格比:-64円)
主幹事を信用して投資しましょう
my20001様(2022/10/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:770円(公募価格比:-30円)
この仮条件は、残念です
moon様(2022/10/29) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:580円(公募価格比:-220円)
ビーガン用なら定着しそうだけど一過性のブームで終わりそうな食品では不透明感が強すぎる
米国財政破綻様(2022/10/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:-100円)
ピタリ賞
★野様(2022/10/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:795円(公募価格比:-5円)
妙味ないなー
色違いのベトベトン様(2022/10/28) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:740円(公募価格比:-60円)
カロリーメイトのほうがおいしい
n2様(2022/10/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:980円(公募価格比:+180円)
勘です
hakio様(2022/10/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:989円(公募価格比:+189円)
good campany
三塁手様(2022/10/21) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:8,000円(公募価格比:+7,200円)
まーくん様(2022/10/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:850円(公募価格比:+50円)
これだけ連続赤字でも審査に通るんですね
優待大好き様(2022/10/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,020円(公募価格比:+220円)
要は食品加工業。目新しい業態ではない。でも一定の需要は常にある堅い業種。
みよぶー様(2022/10/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:950円(公募価格比:+150円)
円安、どうにかならないの?
Airwild様(2022/10/17) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:902円(公募価格比:+102円)
・上場急いでる感
・利益大下降中
・VC・SO大量
・主幹事三菱

数え役満 △48000
太郎様(2022/10/15) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:±0円)
久しぶりに危険なIPOが来たという印象。
一向に黒字転換する気配なし。
上場がゴールになりそうですね。
skyrockets様(2022/10/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:795円(公募価格比:-5円)
赤字上場が許される業種では無いでしょう
tarozou様(2022/10/14) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:700円(公募価格比:-100円)
特別感もなく、旨くもない。高級食パンや空揚げと同じ流行ものに500億とか理解できん。フルッタともろ被り。これでグロースとか笑う。
ルイコスタ様(2022/10/13) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:930円(公募価格比:+130円)
吸収金額大きく今の地合いでは厳しいか
武蔵様(2022/10/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:+100円)
例えば100株で1000円分くらい優待でパンを配れば、もう少し高くなりそうだけど
ポンドルユーロ円元様(2022/10/13) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+1,200円)
右肩上がりと言うか
ロッククライミングと言うか
さて7期は!?
きむ様(2022/10/13) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:9,000円(公募価格比:+8,200円)
Bless you様(2022/10/13) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+2,200円)
シュトライヒャー様(2022/10/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:+100円)
期待感はあるが、数字が悪すぎる。要らない。
Tim様(2022/10/12) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:±0円)
連続赤字でIPO上場審査基準をクリアしているのでしょうか?特に財務諸表上の利益面で(売上はUPしても利益は全く改善していない)。土壇場でキャンセルになるにでは?
田中はじめ様(2022/10/12) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:799円(公募価格比:-1円)
こんな会社でも上場できるんや・・
きむ様(2022/10/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+700円)
そこそこ上がるかな
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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