エフビー介護サービスの概要

エフビー介護サービス
市場:東S (サービス業)
事業内容:福祉用具の貸与・販売・住宅改修、介護施設等の運営をはじめとした介護サービスの提供

エフビー介護サービスのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2022/03/18 (金)
BB期間 開始: 2022/03/22 (火) ~ 終了: 2022/03/28 (月)
公募価格決定 2022/03/29 (火)
購入申込期間 開始: 2022/03/30 (水) ~ 終了: 2022/04/04 (月)
上場予定日 2022/04/07 (木)

エフビー介護サービスのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:900,000株
(公募:350,000株 / 売出:550,000株)売出株式比率:61.1%
O.A.分 135,000株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 2,550,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 40.6% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,210円
仮条件価格 1,210~1,400円 (変動率:0.0%+15.7% 強気 )
公募価格 1,400円(想定価格との差:+190円 / +15.7%
IPOの資金用途 全額を設備資金として新規開設する介護施設の建物及び構築物等、福祉用具営業所の新規開設に充当する予定

エフビー介護サービスのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,210円 1,400円
+190円
1,561円
+161円
989円
(-572円)
変化率 +15.7% +11.5% -36.6%
吸収金額 12.5億円 14.4億円
+1.96億円
16.1億円
+1.66億円
時価総額 30.8億円 35.7億円
+4.84億円
39.8億円
+4.10億円
26.4億円
-13億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

エフビー介護サービスの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 792,000株 88.00% 713枚
大和証券 45,000株 5.00% 45枚
SBI証券 27,000株 3.00% 122枚
みずほ証券 18,000株 2.00% 18枚
いちよし証券 9,000株 1.00% 1枚
八十二証券 9,000株 1.00% -枚
(その他: LINE証券 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 エフビー介護サービス
所在地 長野県佐久市長土呂159番地2
設立 1987年04月03日
従業員数 963人
監査法人 EY新日本有限責任監査法人

エフビー介護サービスの概況(直近の経営指標、業績予想)

エフビー介護サービスの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2017/03
(単・30期)
5,552,675 183,254 97,519 750,836
6,361,274
2018/03
(単・31期)
6,121,575
10.2%
171,573
-6.4%
-45,663
-146.8%
449,931
7,443,470
2019/03
(単・32期)
7,149,801
16.8%
420,203
144.9%
236,068
-617.0%
688,312
7,311,660
2020/03
(単・33期)
7,596,951
6.3%
581,320
38.3%
495,128
109.7%
663,189
7,200,751
2021/03
(単・34期)
8,135,467
7.1%
545,604
-6.1%
502,077
1.4%
1,528,324
7,845,408
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2020/03
(連・33期)
9,011,290 532,415 485,514 631,587
7,973,990
2021/03
(連・34期)
9,352,208
3.8%
608,425
14.3%
477,196
-1.7%
1,482,774
8,314,076
2022/03
(連・35期)
9,189,000
-1.7%
644,000
5.8%
503,000
5.4%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2017/03(単・30期) 487,595.88 3,754,181.00 0
2018/03(単・31期) -228,316.14 2,249,658.00 0
2019/03(単・32期) 1,180,342.25 3,441,562.75 0
2020/03(単・33期) 247.56 331.59 0
2021/03(単・34期) 250.97 694.69 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2020/03(連・33期) 242.76 313.17 --
2021/03(連・34期) 238.53 673.99 --
2022/03(連・35期) 228.68 902.15 --
予想PER 5.29倍 (2022/03連・参考EPS:228.68・想定価格1,210円ベース)
予想PBR 1.34倍 (2022/03連・参考BPS:902.15・想定価格1,210円ベース)
予想配当 --(2022/03)

エフビー介護サービスの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
栁澤 秀樹 540,000
(175,000:32.4%)
22.81 90日
栁澤 考輝 400,000
(240,000:60.0%)
16.89 90日
栁澤 美穂 300,000
(135,000:45.0%)
12.67 90日
カントリビューション 300,000 12.67 90日
SUN 200,000 8.45 90日
栁澤 瞬 100,000 4.22 90日
栁澤 翔 100,000 4.22 90日
栁澤 陽子 60,000 2.53 90日
フランスベッドホールディングス 55,000 2.32 継続所有
ぐんま医工連携活性化投資事業有限責任組合 41,600 1.76 継続所有
既存株主総計(52) 2,367,900 100 対象 1,650,000株
カバー率 90.76%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(3)
(内ロックアップ)
97,200株
97,200株(100.00%)

エフビー介護サービスのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2021-03-17 167,900 1,800 (自)2023-03-18~(至)2031-03-17
SO総計(1) 167,900 上場時算入 0株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

エフビー介護サービスの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:6点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
1,800円(想定価格比: +590円/+48.8%
直前予想
(上場前)
1,800円(公募比: +400円/+28.6%
初値 1,561円(公募比: +161円/+11.5%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
高齢化社会によって伸びている介護サービス分野。需要は引き続き高そう。

長野県本店で信越・北関東にドミナント戦略でエリアを広げている。

業績はジリジリと横ばい成長といったところで、いかにもスタンダード市場上場銘柄。

近頃のIPOは介護事業の需要の高さだけでは評価されてないこともあってか?野村證券主幹事案件にしては、同業他社比較で割安感のある想定価格。

4月市場再編の東証スタンダード市場初案件となれば、主幹事の格好をつける力技にも期待したい。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

東証市場再編後のスタンダード市場初上場。こちらも初物意識があるか?
やはり4月から新年度ということで初物IPOとは相性良くスケジュール感は良い。

4月第一号の好発進を受けて盛り上がりそうな予感。
いつもよりかはIPO全体の注目度が高くなっていることを期待。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2022年3月度、連結予想EPSは228.68円。
想定価格1,210円から計算される予想PERは約5.29倍。

介護事業のサービス業だが、需要が期待できるも最近の地合い悪化の影響か?
かなり割安な設定に感じ取られる。さすがに仮条件は上げてきたが、野村にしては割安な雰囲気。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約12.5億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証スタンダード市場。主幹事は野村證券。

売出株式比率61.1%と若干売出が多いIPO。オファリングレシオは高め。
栁澤一族が多くの株を占め、売出もそちらから。本店長野県佐久市で、その地域では有名か?

ベンチャーキャピタルからの出資もあるがごく一部。ロックアップの掛かりも良い。

ストック・オプションの未行使残も行使期間が2023年3月以降で上場時の影響はなさそう。

上場後の売り圧力は少なめで好感。

通常時のIPO地合いなら悪くない需給状況。
規模感と主幹事の実力からしても、力技でもなんとかなるレベルで問題なさそう。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

高齢化社会によって、非常に増えている介護事業。ワンストップサービス・ドミナント戦略で成長している。
各地にこういった企業が成長していそうだが、まだまだ需要が望めそうな市場なだけに投資先としては悪くないか?

成長率は大きくないが、地に足をつけて成長して欲しい分野でもあるので、
ソフトランディングから、じっくりと成長を続けるような企業であって欲しい。
そういう意味で想定価格を割安感のある状況で判定した野村證券が空気読んでいるのが良いかもしれない。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

このところのIPO地合いの好転に向けて、しっかりとした初値形成でスタートして欲しい案件。
IPOは初値高騰ではなく2~3割ぐらいの上昇案件が豊富にあって欲しいかもしれない。
また中長期のセカンダリーにも投資の余地を残すようなスタートが増えて欲しく、こちらも候補になりそう。

スケジュール面で4月上場、スタンダード市場初登場IPOが後押しして格好をつける上場期待

地味といえば地味系案件だが、マイナス評価を付ける部分が少なく
BBスタンスはB評価とする。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です

エフビー介護サービスへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
エフビー介護サービスの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:54件
読者予想サマリ 平均値:1,701円 | 中央値:1,660円 | 補正値:1,701円
最高:3,000円 >>>> 最低:1,100円
parms様(2022/04/03) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,810円(公募価格比:+410円)
パッとしない業種だね
ニコ様(2022/04/03) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+1,600円)
久しぶりに値ごろ感のあるIPO
地合いも最悪期は脱した感じ!
エス様(2022/04/01) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,950円(公募価格比:+550円)
公募組の売りをこなせば以外高あり得る
だるたにあん様(2022/03/31) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,730円(公募価格比:+330円)
ちょっと地味かな
智司様(2022/03/31) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,800円(公募価格比:+400円)
今後拡大していくことが確実な産業。
すぐ売るのはもったいない。
初日1800円、年末までに2500円を予想
貴夫パパ様(2022/03/31) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,820円(公募価格比:+420円)
中長期的に見て今後に期待したい銘柄です。買いたいです。
enotetsu様(2022/03/31) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,130円(公募価格比:+730円)
介護分野は需要あります。
naosan76様(2022/03/30) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,420円(公募価格比:+20円)
財務内容より単価の高さも問題があるとみてほぼ同値と予想。
waikazu様(2022/03/29) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,480円(公募価格比:+80円)
このくらい
k&k様(2022/03/29) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,660円(公募価格比:+260円)
今般の状況は、予測しがたいので、考慮中。
ブーストトラップ様(2022/03/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+350円)
あんまり初値は上がらなそうな地合いだけどプラス発進
境多摩様(2022/03/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+100円)
メンタルヘルスの初値が冴えなかったから弱気予想
パーセプトロン様(2022/03/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:±0円)
公募同値
魅力無し
kuro様(2022/03/28) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:±0円)
何か新発明して業績急上昇なんてありえない業種なので
募集していた公募価格で
プルキニエ様(2022/03/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,100円)
うちの2軒隣にあるわけだが(汗)
eat the meat様(2022/03/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+800円)
当てて米沢牛食いたいよ
FFT様(2022/03/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+450円)
老人ホームなら成長性が高そうなイメージだが、ここはそうでもないので微増ぐらい
ベクタ様(2022/03/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+300円)
高齢化社会ですので需要はあります。
AIM様(2022/03/27) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,288円(公募価格比:-112円)
残念ながら地合いがよろしくございません
米国財政破綻様(2022/03/27) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:-200円)
ピタリ賞
七実様(2022/03/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+200円)
平凡
ケニー様(2022/03/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,560円(公募価格比:+160円)
微妙、ほとんど上がらない
ユークリッド様(2022/03/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+500円)
栁澤一族の売り出しが多い
マヌカハニー様(2022/03/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+700円)
2千超えたら大成功
SIFT様(2022/03/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+400円)
介護IPOはガツンと上がった記憶が無い
トマトジュース様(2022/03/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+600円)
成長がいまいちなのでほどほどの初値
UG様(2022/03/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,480円(公募価格比:+80円)
地味銘柄なら配当開始の発表くらい欲しい。
のぶ様(2022/03/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,830円(公募価格比:+430円)
初物ということで期待します。
かっきー様(2022/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,099円(公募価格比:+699円)
じわじわ伸びるかな。
★★★★四星球様(2022/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+250円)
これくらいかな??
かぶけ様(2022/03/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+400円)
平凡予想
hal様(2022/03/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+250円)
ほしいです。
IPO投資家様(2022/03/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,247円(公募価格比:+847円)
スタンダード初上場ご祝儀&VC無し&高齢化社会テーマ性などで、ポジティブ材料が多そう。
レモンパン様(2022/03/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,620円(公募価格比:+220円)
これから無くてはならないサービス、がんばってほしいです。
まつ様(2022/03/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+250円)
今の地合なら大丈夫そう。
とよしん様(2022/03/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,780円(公募価格比:+380円)
堅そうだけど、上場日前の地合い次第ですかね。
haru様(2022/03/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,290円(公募価格比:-110円)
上がるっぽいけどな~
なんか信じきれんわ!
スティンガー様(2022/03/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,780円(公募価格比:+380円)
地味ながら良案件と感じます。
ダングラ様(2022/03/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+200円)
安定の介護
愛読者様(2022/03/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+200円)
地合い次第
my20001様(2022/03/19) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,860円(公募価格比:+460円)
そろそろ反転攻勢を期待したいです
カヌー様(2022/03/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+450円)
仮条件強気でした。地合いも良くなりそう。
たかべぇ様(2022/03/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,530円(公募価格比:+130円)
微妙だけど野村證券の意地でちょい上予想
色違いのベトベトン様(2022/03/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+350円)
セカンドサイトアナリティカが高騰してこっちにも好影響の流れ
ぎゃーふぶ様(2022/03/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,440円(公募価格比:+40円)
これぐらい
備前守様(2022/03/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,320円(公募価格比:-80円)
この位。
隆二様(2022/03/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+400円)
B評価が付いてますし、ファンドが株主に入っていない。ロックが全ての株主に掛かっています。
みよぶー様(2022/03/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,210円(公募価格比:-190円)
きびしいなあ。情勢がなあ
優待大好き様(2022/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+100円)
エフビー アマチュア無線の略語で
fine business 調子が良い の意味
カールおじさん様(2022/03/07) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,390円(公募価格比:-10円)
1,400円手前で値が付くと予想。
きむ様(2022/03/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-100円)
少し上かな
丸坊主様(2022/03/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,100円(公募価格比:-300円)
事業内容に人気が期待できない上に地合いが良くない中で吸収金額もそこそこあるので
山北功様(2022/03/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-100円)
あまり欲しくない
まちゃお様(2022/03/04) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+500円)
期待しております。

少子高齢化社会ですから!

このあたりまで!
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。