三和油化工業(4125)のIPO新規上場情報

三和油化工業の概要

三和油化工業
[4125]三和油化工業
市場:JQS (化学)
事業内容:化学品及び油剤製品を製造・販売する事業のほか、それらの使用後の産業廃棄物を収集し、中間処分並びに再資源化する事業

三和油化工業のIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2021/12/03 (金)
BB期間 開始: 2021/12/07 (火) ~ 終了: 2021/12/13 (月)
公募価格決定 2021/12/14 (火)
購入申込期間 開始: 2021/12/15 (水) ~ 終了: 2021/12/20 (月)
上場予定日 2021/12/23 (木)

三和油化工業のIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:880,000株
(公募:880,000株 / 売出:0株)売出株式比率:0.0%
O.A.分 132,000株
発行済株数 4,286,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 23.6% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 3,030円
仮条件価格 3,100~3,500円 (変動率:+2.3%+15.5% 超強気 )
公募価格 未決定
IPOの資金用途 全額を当社の設備投資のための設備資金に充当するほか、当社の連結子会社であるサンワ南海リサイクル株式会社の設備投資のための投融資に充当する予定

三和油化工業のIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 3,030円 - - -
変化率 - - -
吸収金額 30.6億円 - -
時価総額 129億円 - - -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

三和油化工業の取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 770,000株 87.50% 693枚
SMBC日興証券 44,000株 5.00% 44枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 44,000株 5.00% 48枚
東海東京証券 13,200株 1.50% 13枚
SBI証券 8,800株 1.00% 40枚
(その他: auカブコム証券 LINE証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
松井証券IPOに注力姿勢完全平等抽選、前受金必要なし!

企業データ

会社名 三和油化工業
所在地 愛知県刈谷市一里山町深田15番地
設立 1970年06月20日
従業員数 397人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

三和油化工業の概況(直近の経営指標、業績予想)

三和油化工業の経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2017/03
(単・48期)
9,839,265 505,779 213,367 2,831,701
11,601,343
2018/03
(単・49期)
9,960,224
1.2%
416,077
-17.7%
251,435
17.8%
3,064,107
11,440,126
2019/03
(単・50期)
11,229,671
12.7%
365,513
-12.2%
266,496
6.0%
3,109,648
11,578,795
2020/03
(単・51期)
11,779,098
4.9%
707,351
93.5%
457,041
71.5%
3,520,986
12,042,027
2021/03
(単・52期)
11,867,032
0.7%
904,320
27.8%
634,233
38.8%
4,340,346
13,180,144
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2020/03
(連・51期)
12,462,438 977,032 624,336 4,729,958
15,885,417
2021/03
(連・52期)
12,460,844
0.0%
1,081,262
10.7%
727,415
16.5%
5,628,814
17,116,625
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2017/03(単・48期) 1,270.04 16,855.36 100
2018/03(単・49期) 1,496.64 18,238.73 120
2019/03(単・50期) 1,586.29 18,509.81 165
2020/03(単・51期) 136.02 1,047.91 265
2021/03(単・52期) 188.56 1,274.32 380
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2020/03(連・51期) 185.81 1,403.65 --
2021/03(連・52期) 216.27 1,652.62 --
予想PER 11.05倍 (2022/03連・参考EPS:274.10・想定価格3,030円ベース)
予想配当 25.00円(2022/03)

三和油化工業の上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
有限会社エムエムエス 700,000 20.55 90日
柳忍 500,000 14.68 90日
柳均 500,000 14.68 90日
柳至 400,000 11.74 90日
三和油化社員持株会 396,000 11.63 180日
豊田通商株式会社 336,000 9.86 90日
碧海信用金庫 168,000 4.93 90日
株式会社十六銀行 160,000 4.70 90日
南海化学株式会社 46,000 1.35 90日
内田清志 36,000 1.06 90日
既存株主総計(64) 3,406,000 100 対象 3,403,000株
カバー率 99.91%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

三和油化工業のストックオプション(新株予約権)の状況

ストックオプションの未行使残高はなし。

三和油化工業の初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:4点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
3,500円(想定価格比: +470円/+15.5%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
漢字社名でお固い地味系案件。
愛知県本店で環境関連(リサイクル)事業をするところは本当に多い。自動車産業が発達している地域特有の産業発達?

ジャスダックスタンダード上場、吸収金額30億レベルの中規模案件。野村證券主幹事でしっかりした動きの可能性。

ストックオプションなし、ロックアップカバー率高いなど。セカンダリー参入で実は仕掛けやすい銘柄かもしれない。

50期を超す企業もリサイクル事業へ転換していることで成長力も感じる。上場後いずれ社名変えるのではないか?と予想(笑)
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

社名から感じる地味系「ゆかちゃん」案件。
ジャスダックスタンダード上場の化学セクター。期数50期超え。

正直注目度ではかなり厳しい
東証2部ではなくジャスダックスタンダードというのも先日の「のむら産業」を連想させそう。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2022年3月度、連結予想EPSは274.1円。
想定価格3,030円から計算される予想PERは約11.05倍。

業績堅調な為、ある程度納得感のある価格設定だが、
野村主幹事響いてか、仮条件引き上げ上限で3,500円の強気に。
価格面での価値は薄れた

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約30.6億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO
上場市場はジャスダックスタンダード市場。主幹事は野村證券。

全数公募の売出なし。オファリングレシオは標準範囲。

株主にベンチャーキャピタルは見当たらなく柳一族が多くを占める。
ロックアップはしっかり。ストック・オプションの未行使残はなし。

全数公募は好感。売り圧力もないものの市場が30億程度を吸収できるか?
意外と良い案件なのかもしれないが、地合いが悪いと初値苦しくなるIPO環境。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

「油化」の化学セクターはかなり地味だが、愛知県本店でリサイクル関連・環境関連という見方もできる模様。
時代はSDGsでもあるのでやや時流には乗っている。

しかしながら上場ラッシュで買われるような銘柄とは言いづらいため。判断が難しい。
野村證券主幹事で全数公募など魅力的な部分もあるので、ある程度しっかりしているとは受け止めたい。
「良い会社が上場するんだよ」と伝えられても、なかなか伝わらないそんな印象。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

とにかく目立つのが地味感で、それが12月上場ラッシュに入ることからマイナス評価になりやすい。
しかしながら主幹事も結構強気な(いつものことだが)仮条件で、どう見たら良いのか?
野村だから安心と思っているとシッペ返しを食らうので慎重に行きたい。

想定価格3,030円から初値3,500円ならと思っていたぐらいなので、
仮条件上限から3,500円と言われると公募株の魅力に欠けてしまう所あり。

最終評価はC評価、初値予想もほぼ公募付近に落ち着くと考える。

野村だからどうせ申し込んでも当たらないと気軽に参加して良いものかどうか?

全体考察
総合得点は4点で、私のBBスタンスはC評価です

三和油化工業へのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:31件
読者予想サマリ 平均値:3,249円 | 中央値:3,250円 | 補正値:3,249円
最高:4,000円 >>>> 最低:2,540円
UG様(2021/12/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,500円(想定価格比:+470円)
野村のIPO担当者は守銭奴。
松下様(2021/12/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,850円(想定価格比:-180円)
地味、ジャスダック 、大型、値がさ、公開ラッシュ、不利な点が多すぎ。
hal様(2021/12/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,350円(想定価格比:+320円)
パスします。。
IPO投資家様(2021/12/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,100円(想定価格比:+70円)
本当に需要があるのか分からないけど、仮条件が強気すぎる気がする。
まつ様(2021/12/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,250円(想定価格比:+220円)
公募割れを予想。
みよぶー様(2021/12/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,300円(想定価格比:+270円)
公募割れでしょ。。。
かぶけ様(2021/12/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,240円(想定価格比:+210円)
無難にスルー
スティンガー様(2021/12/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,350円(想定価格比:+320円)
この仮条件はわけがわからないです。
lcms様(2021/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,700円(想定価格比:+670円)
これで割れたら爆笑
NO FUTURE様(2021/12/05) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,000円(想定価格比:+970円)
最強IPO
愛読者様(2021/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,500円(想定価格比:+470円)
主幹事が強欲すぎるのか、本当の期待値なのか
my20001様(2021/12/04) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,540円(想定価格比:+510円)
強気な仮条件です
伝丸様(2021/12/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,500円(想定価格比:+470円)
この仮条件はいったい・・・?
不気味
マヌカハニー様(2021/12/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,235円(想定価格比:+205円)
公募割れです
房州ビワ様(2021/12/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,220円(想定価格比:+190円)
いらない
hakio様(2021/12/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,130円(想定価格比:+100円)
nice campany
ゆどうふ様(2021/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,850円(想定価格比:+820円)
意外な仮条件
チェス様(2021/11/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,300円(想定価格比:+270円)
地味がこのタイミングで混ざると買いが来なさそう
りすきち様(2021/11/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,540円(想定価格比:-490円)
上がってほしい。
トマトジュース様(2021/11/25) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,900円(想定価格比:-130円)
売りは少なそうだが買いも少ない
このもん様(2021/11/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,250円(想定価格比:+220円)
12月は美味しくない銘柄ばかりで残念
ペリドット様(2021/11/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,000円(想定価格比:-30円)
地味ですね!!!
ぎゃーふぶ様(2021/11/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,260円(想定価格比:+230円)
これぐらい
コラゲC様(2021/11/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,100円(想定価格比:+70円)
地味な会社
チマサンチュ様(2021/11/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,400円(想定価格比:+370円)
過密スケジュールだが、初値が酷くならないように証券会社共は努力すべきだね
エルトシャン様(2021/11/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,830円(想定価格比:-200円)
微妙なのは全部割れそう、12月は…
三和様(2021/11/19) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,000円(想定価格比:-30円)
この会社は過去に爆発事故、火災を繰り返している有名な会社です。安く廃棄物を引き取り、処理を行っています。
あかり様(2021/11/19) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,005円(想定価格比:-25円)
くらよし様(2021/11/19) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,990円(想定価格比:-40円)
御影屋人様(2021/11/18) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:3,030円(想定価格比:±0円)
公募同値が関の山
きむ様(2021/11/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,500円(想定価格比:+470円)
2割ぐらい上がるかな
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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