フレクト(4414)のIPO新規上場情報

フレクトの概要

フレクト
[4414]フレクト
市場:東M (情報・通信業)
事業内容:クラウドインテグレーションによるDX支援、SaaS型モビリティ業務最適化クラウドサービス「Cariot」の提供

フレクトのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2021/11/19 (金)
BB期間 開始: 2021/11/24 (水) ~ 終了: 2021/11/30 (火)
公募価格決定 2021/12/01 (水)
購入申込期間 開始: 2021/12/03 (金) ~ 終了: 2021/12/08 (水)
上場予定日 2021/12/10 (金)

フレクトのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:505,000株
(公募:250,000株 / 売出:255,000株)売出株式比率:50.5%
O.A.分 75,700株
発行済株数 2,841,900株 (上場時、公募株数含む)
OR 20.4% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,210円
仮条件価格 2,210~2,550円 (変動率:0.0%+15.4% 強気 )
公募価格 2,550円
IPOの資金用途 事業拡大のための人材採用費及び増加人件費、教育費及び教育体制の強化にかかる費用、研究開発費、財務基盤強化を企図した借入金の返済等に充当する予定

フレクトのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,210円 2,550円
+340円
- -
変化率 +15.4% - -
吸収金額 12.8億円 14.8億円
+1.97億円
-
時価総額 62.8億円 72.4億円
+9.66億円
- -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

フレクトの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 454,500株 90.00% 682枚
野村證券 15,200株 3.01% 14枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 15,200株 3.01% 17枚
SMBC日興証券 7,500株 1.49% 8枚
みずほ証券 7,500株 1.49% 8枚
SBI証券 5,100株 1.01% 23枚
(その他: auカブコム証券 CONNECT)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
松井証券IPOに注力姿勢完全平等抽選、前受金必要なし!

企業データ

会社名 フレクト
所在地 東京都千代田区内幸町一丁目1番6号
設立 2005年08月26日
従業員数 160人
監査法人 監査法人A&Aパートナーズ

フレクトの概況(直近の経営指標、業績予想)

フレクトの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2017/03
(単・12期)
1,442,852 -37,120 -52,566 152,287
541,528
2018/03
(単・13期)
1,232,688
-14.6%
-153,955
314.7%
-155,693
196.2%
298,594
714,700
2019/03
(単・14期)
1,872,345
51.9%
-132,347
-14.0%
-132,877
-14.7%
371,077
818,984
2020/03
(単・15期)
2,882,817
54.0%
105,252
-179.5%
66,879
-150.3%
437,956
1,215,905
2021/03
(単・16期)
2,559,616
-11.2%
-186,282
-277.0%
-194,924
-391.5%
243,032
1,499,026
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2017/03(単・12期) -2,420.30 3,864.30 0
2018/03(単・13期) -143.28 -78.41 0
2019/03(単・14期) -102.53 -211.28 0
2020/03(単・15期) 25.80 -72.20 0
2021/03(単・16期) -75.21 -169.66 0
予想PER 34.66倍 (2022/03単・参考EPS:63.76・想定価格2,210円ベース)
予想PBR 6.47倍 (2022/03単・参考BPS:341.74・想定価格2,210円ベース)
予想配当 0.00円(2022/03)

フレクトの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
合同会社クロ 1,850,000
(18,400:1.0%)
62.85 180日
salesforce.com, inc. 341,900
(136,600:40.0%)
11.61 90日 or 1.5倍
Draper Nexus Technology Partners 239,000
(95,600:40.0%)
8.12 90日 or 1.5倍
大橋 正興 190,000 6.45 180日
その他94名 60,200 2.05 180日(76)
山本 啓二 30,000 1.02 180日
大槻 真嗣 30,000 1.02 180日
品川 晃一郎 20,000 0.68 180日
塚腰 和男 20,000 0.68 180日
王丸 幸一 20,000 0.68 180日
既存株主総計(46) 2,943,700 100 対象 2,832,100株
カバー率 96.21%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(2)
(内ロックアップ)
250,000株
250,000株(100.00%)

フレクトのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2015-08-31 60,000 40 (自)2017-09-01~(至)2025-08-30
2017-09-14 105,000 60 (自)2019-10-01~(至)2027-09-14
2018-07-30 27,600 750 (自)2020-08-01~(至)2028-07-30
2019-07-29 29,200 800 (自)2021-08-01~(至)2029-07-10
2020-10-30 48,800 850 (自)2022-11-01~(至)2030-10-10
2021-06-29 73,600 1,300 (自)2023-07-01~(至)2031-06-10
2021-07-30 7,600 1,300 (自)2023-08-01~(至)2031-07-10
SO総計(7) 351,800 上場時算入 221,800株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

フレクトの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
3,600円(想定価格比: +1,390円/+62.9%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 7点 (B:やや積極的)
最近非常に多いDX支援会社の上場。クラウド型ソフトウェアの提供で注目度は高そう。
ただ、ここ最近上場が乱立している様相で初値やそれ以降の株価が冴えないものも多い。

売上も鈍化、利益はアベコベとやや業績面では不安を残す。

売出元にセールスフォースなど、ロックアップの掛かりが1.5倍解除となっているので、1.5倍あたりは目途になりやすそう。

大和証券主幹事のこの手のIPOは素直に初値上昇することが多いという第一印象はある。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

DX支援会社のIPOは現在非常に多い。急拡大市場の一つ。
こちらはモビリティ業務最適化に強みか?

業界ではワンストップソリューションはもはや当然といった状況になっている。
12月上旬の単独IPO。上場ラッシュ前に上場できることは初値にはかなり後押し。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2022年3月度、単体予想EPSは63.76円。
想定価格2,210円から計算される予想PERは約34.66倍。

業績不安定なのは気になるところで、価格は評価しづらい部分。
この一年ぐらいDX支援系の評価が低かったが、ようやく盛り返しているころ。

仮条件引き上げで、さらに見た目、割安感はなくなった。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約12.8億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事は大和証券。

公募売出比はほぼ半々。オファリングレシオも標準範囲内。

V.C.他、関係会社でもありそうなセールスフォースが売出後、ロックアップ1.5倍で解除の設定。
追加売りも全然ありそうな雰囲気なので、1.5倍近くは目安になりやすい。

ストック・オプションの未行使残も多く、こちらも売り圧力として意識したい。

吸収規模は小さめで初値で需給は問題なさそう。
1.5倍のロックアップ解除価格以降は大きな売りがあるかないか?またそれを熟して上がるのか?どうか?

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

人気の高いDX支援会社。どのベンチャー企業もしのぎを削る分野で、国策後押しもありそう。
まだまだ世の中でDX化出来る部分は多く、活躍の場所は多そうだが競合も激しくなっている。

今後はDX+1の特徴・特化が必要になるか?もうワンストップソリューションは当たり前で特徴にならない。
ここは人材育成にも積極的な部分を評価したい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

12月上旬に単独で上場できることが大きなメリット。
下旬の上場ラッシュでもDX支援会社の上場は多いようにIPOのトレンドの一つ。
少しでも目立っておいた方が、上場時の資金は集まりやすいだろう。

今のIPO地合いではロックアップ解除の1.5倍が目安だが、仮条件引き上げもあって上限2,550円の
1.5倍は3,825円。そこまで買い上がる力が今のIPOセカンダリー市場にあるか?
ただ3,825円が目安のラインになりやすいことは間違いない。
(逆に言うとそれ以上高い価格は、今のIPO地合いではかなり厳しいか?)

初値売りで1枚あたり10万以上の利益は出そうな雰囲気ということで期待のB評価とする。
3,000円程度で数万プラスで決着もあるので過度は期待は控えて参加。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

フレクトへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:60件
読者予想サマリ 平均値:3,545円 | 中央値:3,500円 | 補正値:3,579円
最高:5,500円 >>>> 最低:1,530円
★野様(2021/12/07) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,150円(公募価格比:+600円)
ここコケたら以後悲惨になりそう。
ごくう様(2021/12/03) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,480円(公募価格比:+930円)
地合が良ければもっと上がるかも
yasu様(2021/12/03) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,530円(公募価格比:-1,020円)
大和で当選!期待を込めて!
あがる様(2021/12/02) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,825円(公募価格比:+1,275円)
1.5倍で
冨樫様(2021/12/02) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:4,800円(公募価格比:+2,250円)
伸びている会社なのでこれぐらいかな。
metro様(2021/12/02) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,920円(公募価格比:+1,370円)
ラッシュの谷間の良物件。
プリモ様(2021/12/01) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+950円)
結構上がりそう
大月様(2021/12/01) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,590円(公募価格比:+1,040円)
業績好調でこれぐらいか
スティンガー様(2021/11/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,505円(公募価格比:+955円)
1.5倍は厳しいのかなと思います。
kuro様(2021/11/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,825円(公募価格比:+1,275円)
壁まで来れたらうれしいねえ
だるたにあん様(2021/11/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,400円(公募価格比:+1,850円)
地合いは悪いが…
愛読者様(2021/11/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+750円)
話題的にはいいけど
米国財政破綻様(2021/11/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+150円)
ピタリ賞
k&k様(2021/11/25) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,730円(公募価格比:+2,180円)
クラウドサービスで、DX、上がるしかないでしょう。
かっきー様(2021/11/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,790円(公募価格比:+1,240円)
お腹いっぱいの業種だがどうか。当たってほしいんだけどね。
waikazu様(2021/11/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,730円(公募価格比:+2,180円)
強気でいってもO.K
レモンパン様(2021/11/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,350円(公募価格比:+800円)
DX,SaaS,MaaS関連。
のびた様(2021/11/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,200円(公募価格比:+1,650円)
枚数少ないし、上がる。
UG様(2021/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,810円(公募価格比:+1,260円)
上場ラッシュ前という点が好材料。
hal様(2021/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,575円(公募価格比:+1,025円)
ほしいです!
IPO投資家様(2021/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,830円(公募価格比:+1,280円)
まあ、1.5倍が目安かな。
カンセ様(2021/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,210円(公募価格比:+660円)
1.5倍までは行かないと思う
dai様(2021/11/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,100円(公募価格比:+2,550円)
ラッシュ前なので高騰に期待。
ゆどうふ様(2021/11/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,550円(公募価格比:+1,000円)
このくらい
まつ様(2021/11/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,700円(公募価格比:+1,150円)
今年はIPOが弱い。平年の1/3程度。なぜ?
らっきょう様(2021/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+750円)
12月祭りの入口
境多摩様(2021/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,500円(公募価格比:+2,950円)
まあまあですかね
ちょこ様(2021/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,100円(公募価格比:+1,550円)
素晴らしい会社です
eat the meat様(2021/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+1,050円)
当てて良い肉食うよ
フーリエ様(2021/11/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+1,250円)
単独上場
my20001様(2021/11/23) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,330円(公募価格比:+1,780円)
ラッシュ前で、日程は良さそうです
バナくん様(2021/11/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+350円)
枚数少なめだし、堅調でしょうが、これぐらいかな。
もりた様(2021/11/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,780円(公募価格比:+230円)
業績はぶれていて怖いが、車両管理システムとしては頭一つ抜けていそうな感じ。
あまり詳しく調べられていないが、海外事業次第では今後さらに伸びていきそう。
色違いのベトベトン様(2021/11/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,355円(公募価格比:+805円)
単独だけど後にたっぷり控えてるのが厳しい
かぶけ様(2021/11/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:4,060円(公募価格比:+1,510円)
まあまあ
NO FUTURE様(2021/11/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+1,950円)
嵐の前の静けさ
アロエ様(2021/11/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+2,450円)
地合い急上昇中!?
コラゲC様(2021/11/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+550円)
仮条件吊り上げ過ぎて割高感
ユッキー様(2021/11/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,950円(公募価格比:+1,400円)
仮条件引き上げに伴い1.5倍近くと予想
リコピン様(2021/11/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+1,450円)
正月資金に・・・
背脂チャッチャ様(2021/11/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+300円)
公募割れしないよな?
二次微分様(2021/11/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+650円)
DXは最近ぱっとしない
豚毛様(2021/11/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,400円(公募価格比:+850円)
大和も野村と同様に強欲志向かえ・・・
見損なったで
房州ビワ様(2021/11/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+950円)
地獄の12月ラッシュの前座
アナグリフ様(2021/11/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,825円(公募価格比:+1,275円)
ここまで上がれば合格ではなかろうか
ペリドット様(2021/11/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+450円)
ふざけた仮条件
★★★★四星球様(2021/11/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+250円)
これくらいかな??
hk様(2021/11/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,820円(公募価格比:+270円)
まあ、これくらいはいって欲しいですね。
ぎゃーふぶ様(2021/11/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,060円(公募価格比:+510円)
これぐらい
アルファルファ様(2021/11/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+550円)
初値・その後が低調なので控えめに予想
eltocian様(2021/11/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,610円(公募価格比:+60円)
悪くはないですが、IPO市況は引き続き低調なのでこの程度の予想で
ルイコスタ様(2021/11/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+400円)
良い銘柄、3000の攻防か。
ゆうくん様(2021/11/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+650円)
上がると思います。
みよぶー様(2021/11/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+450円)
この銘柄後、どどどどっと承認来るのかな?
hakio様(2021/11/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,004円(公募価格比:+454円)
良い会社
御影屋人様(2021/11/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,910円(公募価格比:+360円)
そこそこ健闘するか
みのボンタ様(2021/11/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,120円(公募価格比:-430円)
もしかしたら赤字
きむ様(2021/11/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+450円)
そそこうえかな
りすきち様(2021/11/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,820円(公募価格比:+1,270円)
このくらい
やみざ様(2021/11/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,170円(公募価格比:+620円)
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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