Photosynth(4379)のIPO新規上場情報

Photosynthの概要

Photosynth
[4379]Photosynth
市場:東M (情報・通信業)
事業内容:IoT関連機器及びクラウド関連技術の研究開発、「Akerun入退室管理システム」を含むIoT・クラウドサービスの開発・提供

PhotosynthのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2021/10/19 (火)
BB期間 開始: 2021/10/20 (水) ~ 終了: 2021/10/26 (火)
公募価格決定 2021/10/27 (水)
購入申込期間 開始: 2021/10/28 (木) ~ 終了: 2021/11/02 (火)
上場予定日 2021/11/05 (金)

PhotosynthのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:6,313,300株
(公募:700,000株 / 売出:5,613,300株)売出株式比率:88.9%
O.A.分 946,900株
発行済株数 15,235,400株 (上場時、公募株数含む)
OR 47.7% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,500円
仮条件価格 1,250~1,500円 (変動率:-16.7%0.0% やや弱気 )
公募価格 1,500円
IPOの資金用途 広告宣伝費、賃貸用資産への投資、ソフトウェア開発費、借入金の返済に充当する予定

PhotosynthのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,500円 1,500円
±0円
- -
変化率 0.0% - -
吸収金額 108億円 108億円
±0.0億円
-
時価総額 228億円 228億円
±0.0億円
- -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

Photosynthの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 5,366,500株 85.00% 8,050枚
クレディ・スイス証券 820,700株 13.00% -枚
SBI証券 63,100株 1.00% 284枚
みずほ証券 31,500株 0.50% 32枚
いちよし証券 31,500株 0.50% 3枚
(その他: 松井証券 SBIネオトレード証券 CONNECT)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
松井証券IPOに注力姿勢完全平等抽選、前受金必要なし!

企業データ

会社名 Photosynth
所在地 東京都港区芝五丁目29番11号
設立 2014年09月01日
従業員数 149人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

Photosynthの概況(直近の経営指標、業績予想)

Photosynthの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2016/12
(単・3期)
65,782 -189,681 -191,401 298,064
433,739
2017/12
(単・4期)
170,258
158.8%
-326,890
72.3%
-327,749
71.2%
324,511
841,851
2018/12
(単・5期)
428,835
151.9%
-518,253
58.5%
-526,344
60.6%
502,673
1,399,370
2019/12
(単・6期)
778,842
81.6%
-708,571
36.7%
-713,566
35.6%
90,315
1,367,228
2020/12
(単・7期)
1,175,930
51.0%
-683,531
-3.5%
-1,184,811
66.0%
467,143
1,866,354
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2016/12(単・3期) -12,621.30 -21,105.50 0
2017/12(単・4期) -19,078.52 -39,812.04 0
2018/12(単・5期) -25,525.92 -51,136.43 0
2019/12(単・6期) -74.94 -191.96 0
2020/12(単・7期) -96.24 -246.75 0
予想PER -19.47倍 (2021/12単・参考EPS:-77.04・想定価格1,500円ベース)
予想PBR 10.43倍 (2021/12単・参考BPS:143.76・想定価格1,500円ベース)
予想配当 0.00円(2021/12)

Photosynthの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
河瀬 航大 2,962,800
(325,000:11.0%)
18.35 180日
グロービス5号ファンド投資事業有限責任組合 1,583,600
(1,426,000:90.0%)
9.81 90日 or 1.5倍
農林中央金庫 1,202,000 7.45
コタエル信託株式会社 914,200 5.66
ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合 883,200
(707,000:80.0%)
5.47 90日 or 1.5倍
Fidelity Funds 700,000 4.34
Globis Fund V, L. P. 676,000
(609,000:90.1%)
4.19 90日 or 1.5倍
DCIハイテク製造業成長支援投資事業有限責任組合 674,800
(608,000:90.1%)
4.18 90日 or 1.5倍
株式会社ガイアックス 616,000
(200,000:32.5%)
3.82 180日
東京都ベンチャー企業成長支援投資事業有限責任組合 562,400
(507,000:90.1%)
3.48 90日 or 1.5倍
既存株主総計(51) 16,145,000 100 対象 11,348,000株
カバー率 70.29%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(18)
(内ロックアップ)
7,836,600株
5,409,000株(69.02%)

Photosynthのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2016-03-31 18,000 284 (自)2018-04-01~(至)2026-03-31
2017-03-31 17,600 284 (自)2019-04-01~(至)2027-03-31
2018-07-17 398,800 288 (自)2020-07-18~(至)2028-07-17
2019-03-29 120,800 400 (自)2021-03-30~(至)2029-03-29
2020-03-30 80,600 475 (自)2022-03-31~(至)2030-03-30
2021-03-29 59,600 700 (自)2023-03-30~(至)2031-03-29
2021-07-24 914,200 1,084 (自)2023-04-01~(至)2036-07-29
SO総計(7) 1,609,600 上場時算入 555,200株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

Photosynthの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
2,250円(想定価格比: +750円/+50.0%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 7点 (B:やや積極的)
世の中のキーレスを目指すスマートロック事業。新規性の高さで面白さがあり期待したい。
導入実績業界No.1。サブスク型なので普及すれば大きな規模での利益が期待できる。

既存株主にはVCなど多い。今回の上場での売出数が多く放出感(現金化イグジット)あり。

業績は売上急成長も赤字拡大、赤字続きで不安定。成長期待で投資するかどうかの銘柄になる。

事業的にIPOはこうでなくちゃでA評価にしたいところだが、規模感・赤字などをみて初期B評価で様子見。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

キーレス社会を目指すスマートロック開発企業、新規性高く注目度は高い
未来感のある技術商品で業界トップをとれば、今後の躍進も望めそう。

知名度の点で上場メリットもありそうで、注目度の点ではイチオシか?
スケジュール面でも特に問題なさそう。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2021年12月度、単体予想EPSは-77.04円。
想定価格1,500円から計算される予想PERは約-19.47倍。

赤字企業で割安性からは測れない。
先行費用が大きく、売上は伸びていることから成長期待は高そう

新たな鍵の代名詞となれることまで期待すれば、割安性無視で買える。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約108億円(想定価格ベースOA分含む)の大型IPO
上場市場は福証マザーズ市場。主幹事は大和証券。

公募売出比は売出比率88.9%と売出が多い。オファリングレシオも高い水準
既存出資元のファンドのイグジットIPOとも見れるが、まだ伸びるのを期待できるかが焦点。
純粋に上場後の業績期待できるかが、判断の大きな要素になりそう。

ロックアップはベンチャーキャピタルなど1.5倍で解除となるが、
売出数が多くロックアップ解除での追加売り警戒は低めか?

ストック・オプションの未行使残は55万株ほどが行使可能期間(284円~400円)。
ある程度の売り圧としては考慮したいが、ストック・オプション制度としては通常レベル。

やや大型で需給は決して良くないが、買い需要がどれほど見込まれるかになりそう。
久々に面白みがあって成長期待のIPOなので買いは集まると見ている。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

スマートロックの業界トップで、キーレス社会を目指す仕組みとしては面白い。
デジタル化の時流にも乗っていて、「セキュリティ面の強化」「便利さの強化」で良いことが多く
いずれ社会の定番になっていくことを想定すれば魅力は高い。

IPOの中でも先々まで期待したい銘柄という印象。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

第一印象で評価AorBで迷ってB評価としていたが、
とりあえずBBスタンスはB評価止まりにしておく(大きな初値期待とまではいかないIPOスペックのため)
ただし中長期的にはA評価レベルとして期待したい。「鍵」の分野で独占できるか?

マザーズで規模が大きいことから、当選期待も多少高まる
初値も買い需要が大きそうなことから頑張りそうなので、広く浅く利益が出る優良IPOとしてデビューして欲しいところ。

その後も、成長期待で保有し続ければ化けるような銘柄にもなって欲しい。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

Photosynthへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:80件
読者予想サマリ 平均値:2,345円 | 中央値:2,200円 | 補正値:2,268円
最高:9,500円 >>>> 最低:1,230円
てい様(2021/10/28) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:+700円)
将来性に期待を込めて。このぐらいいけば。
daijuui様(2021/10/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,450円(公募価格比:+950円)
成長性に期待
シロ様(2021/10/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,550円(公募価格比:+1,050円)
toshi様(2021/10/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,025円(公募価格比:+525円)
2000は超える!
あがる様(2021/10/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,250円(公募価格比:+750円)
1.5倍の¥2250
PlanC様(2021/10/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,600円(公募価格比:+1,100円)
大和で1枚頂きました。こんくらいでお願いします♪
株名人様(2021/10/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,180円(公募価格比:+680円)
大和で補欠当選 購入できますように!
あおいそら様(2021/10/28) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:4,550円(公募価格比:+3,050円)
この分野は成長まちがいなし
いそよし様(2021/10/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,220円(公募価格比:+720円)
大和よりいただきました、この程度でしょうか。
のぶ様(2021/10/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,700円(公募価格比:+1,200円)
期待を込めて、このあたり。
yasu様(2021/10/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,930円(公募価格比:+430円)
この位は!
みんすくみ様(2021/10/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+500円)
ピタリ賞にあやかって2000円ぴったりで
今年こそは当たってほしいIPO&ピタリ賞
ばうばう様(2021/10/27) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,230円(公募価格比:-270円)
土佐様(2021/10/27) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,600円(公募価格比:+1,100円)
これ位はいきそう
kenji様(2021/10/27) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,300円(公募価格比:+1,800円)
将来性抜群
ほいみん様(2021/10/27) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,110円(公募価格比:+610円)
ピタリ賞ねらいです
Mat様(2021/10/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:+50円)
上がってほしいです!
kuro様(2021/10/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+750円)
1.5倍のロックアップ解除まで来たら万々歳でしょ
HMB様(2021/10/26) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,380円(公募価格比:-120円)
赤字垂れ流し体質なので公募割れです
ベイジアン様(2021/10/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,060円(公募価格比:+560円)
仮条件の下限がやたら低いのが怖い
境多摩様(2021/10/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+150円)
CINCの初値がイマイチだったので微増かな
k&k様(2021/10/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,030円(公募価格比:+530円)
当選できるかな。株数が多いから、当たってほしい。
ちょこ様(2021/10/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+450円)
赤字なんとかしろい
ウィーナ様(2021/10/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+350円)
地合い悪化が怖い
FFT様(2021/10/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+600円)
IoT・クラウド
注目キーワード満載!
歯車様(2021/10/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+700円)
2000以上となるとかなり買い需要が必要です
カレーどすた様(2021/10/25) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,760円(公募価格比:+1,260円)
事業内容が素晴らしすぎます!その割に公募枚数がそこそこあるので、これはもう今ある全口座全ポイントつかって全力で取りにいきたいと思います。
注目度でいえば、今後楽天銀行と住信SBIネット銀行の2大IPOがあるらしいので、それにも期待したいと思います。
AIM様(2021/10/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,810円(公募価格比:+310円)
ジャフコに要注意
リコピン様(2021/10/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+800円)
地合い回復中!?
DCT様(2021/10/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+900円)
セーフィーみたいに上がるかも
二次微分様(2021/10/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,860円(公募価格比:+360円)
機関投資家の評価はかなり微妙...
BBするかは火曜日までにしっかり決めておきたい
豚毛様(2021/10/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+400円)
当たりやすくてもどうせワイにはこーへんのや
七実様(2021/10/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+750円)
VC多いからこの辺
房州ビワ様(2021/10/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+300円)
11月の序盤は中途半端なものばかり
ペリドット様(2021/10/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+500円)
大型なので上出来でこれぐらい
たか様(2021/10/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,890円(公募価格比:+390円)
赤字案件。今後に期待
けんぞうさん様(2021/10/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+600円)
こんなとこで
アルファルファ様(2021/10/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+200円)
売上伸びるも赤字も拡大
米国財政破綻様(2021/10/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+100円)
ピタリ賞
まめ吉様(2021/10/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,000円)
今は先行投資で赤字でも将来性抜群でこれぞIPO。
上場で売上拡大も加速するだろうし大化けの夢は大きい。
ま、かなり業績のいい一種のバイオ関連株のような感じで見守りたい銘柄。
愛読者様(2021/10/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+700円)
そこそこ期待
UG様(2021/10/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,780円(公募価格比:+280円)
売上の半分に匹敵する赤字を出す会社を買うか?
ゆどうふ様(2021/10/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+750円)
この程度でしょう
レモンパン様(2021/10/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:+480円)
下振れが気になります。
スティンガー様(2021/10/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,080円(公募価格比:+580円)
1.5倍には届かないかなと。
かっきー様(2021/10/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,190円(公募価格比:+690円)
市場規模に不安あるがおもしろそうではある。
かぶけ様(2021/10/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+350円)
規模大ゆえ
waikazu様(2021/10/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,320円(公募価格比:+820円)
赤字なのにどうかな
まつ様(2021/10/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+250円)
赤字会社なのに公募割れしないと思います。

my20001様(2021/10/20) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,610円(公募価格比:+1,110円)
日程は良さそうです
parms様(2021/10/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+750円)
上場後に上がりそう
IPO投資家様(2021/10/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,607円(公募価格比:+107円)
赤字が気になる。
将来化けるかもしれないが、初値はちょいプラスくらいでは。
赤羽様(2021/10/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,000円)
IoT
hal様(2021/10/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:+850円)
ほしいです!
関根 武夫様(2021/10/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+1,100円)
ニッチで事業性がユニーク
dai様(2021/10/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,990円(公募価格比:+1,490円)
事業内容がおもしろい!
色違いのベトベトン様(2021/10/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+550円)
仮条件含めて全ての数値がヤバイけど海外ありなら
バナくん様(2021/10/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,630円(公募価格比:+1,130円)
枚数多く、今度は大和からもらえそう。
これぐらいはいってほしい!
トシ様(2021/10/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+800円)
これくらいはいきそう。
みよぶー様(2021/10/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,700円)
英語の会社名は強い
GUT様(2021/10/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:+650円)
業態は成長性高く魅力ある。よって初値売りする投資家が少なく買い気配を切り上げていく展開を予想。ただセカンダリーで騰がりにくい低単価じゃぶじゃぶ系IPOなので、初値以降はVC売り&成長期待で初値売り見送った公募組売りがドカドカ出る展開か
御影屋人様(2021/10/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:+650円)
そこそこいくのでは
タカ様(2021/10/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,210円(公募価格比:+710円)
k様(2021/10/12) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+900円)
hakio様(2021/10/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,490円(公募価格比:+990円)
期待する会社
やりて様(2021/10/08) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,500円)
meg様(2021/10/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,960円(公募価格比:+460円)
主幹事が大和証券は期待値上げる
★★★★四星球様(2021/10/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+150円)
これくらいかな??
ぎゃーふぶ様(2021/10/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,760円(公募価格比:+260円)
どーでもいい
ゆうくん様(2021/10/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,010円(公募価格比:+510円)
これぐらい
ルイコスタ様(2021/10/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,200円)
吸収金額が100億越えだが成長性のある業種だと思うのでそこそこ行くと思う
クロー人様(2021/10/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+600円)
売上も赤字もうなぎ上り!
損益分岐点売上高は?
nikky様(2021/10/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,672円(公募価格比:+1,172円)
たぶんこれくらいはいってくれるでしょう!
はる様(2021/10/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,920円(公募価格比:+1,420円)
欲しい!!!
きむ様(2021/10/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,500円)
倍です
りすきち様(2021/10/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,520円(公募価格比:+2,020円)
上がってほしい。
けけけけ様(2021/09/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,000円)
まぁこのくらいかな
みのボンタ様(2021/09/30) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+150円)
もしかしたら赤字
ユーチューブが反ワクチンを拒否様(2021/09/30) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,500円)
なんだかさっぱりわからないあがるよ、ワンちゃん補欠当選来たよ、233まい。ポイント使わずフツーわ補欠にばらないよ、怪しいに匂いがする、優秀なながくせいならこんなとこを頼らなくても会社から採用しますといってきます。
Dreammirai様(2021/09/30) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:9,500円(公募価格比:+8,000円)
会社で使っています。
これだけは上がって欲しい。(願望を込めて)
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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