アイスコ(7698)のIPO新規上場情報

アイスコの概要

アイスコ
[7698]アイスコ
市場:JQS (卸売業)
事業内容:アイスクリーム・冷凍食品(冷食)卸販売を行うフローズン事業及び生鮮食品スーパーの展開を行うスーパーマーケット事業の運営

アイスコのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2021/03/19 (金)
BB期間 開始: 2021/03/23 (火) ~ 終了: 2021/03/29 (月)
公募価格決定 2021/03/30 (火)
購入申込期間 開始: 2021/03/31 (水) ~ 終了: 2021/04/05 (月)
上場予定日 2021/04/08 (木)

アイスコのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:533,000株
(公募:217,500株 / 売出:315,500株)売出株式比率:59.2%
O.A.分 79,900株
発行済株数 1,822,500株 (上場時、公募株数含む)
OR 33.6% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,750円
仮条件価格 1,750~2,000円 (変動率:0.0%+14.3% 強気 )
公募価格 2,000円
IPOの資金用途 フローズン事業の拡大を見据えた設備投資資金として充当する予定

アイスコのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,750円 2,000円
+250円
2,900円
+900円
1,980円
(-920円)
変化率 +14.3% +45.0% -31.7%
吸収金額 10.7億円 12.2億円
+1.53億円
17.7億円
+5.51億円
時価総額 31.8億円 36.4億円
+4.55億円
52.8億円
+16.4億円
37.6億円
-15億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

アイスコの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 506,600株 95.05% 456枚
SMBC日興証券 18,600株 3.49% 19枚
SBI証券 2,600株 0.49% 12枚
楽天証券 2,600株 0.49% 26枚
マネックス証券 2,600株 0.49% 26枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
松井証券IPOに注力姿勢完全平等抽選、前受金必要なし!

企業データ

会社名 アイスコ
所在地 神奈川県横浜市泉区新橋町1212番地
設立 1952年05月28日
従業員数 651人
監査法人 PwC京都監査法人

アイスコの概況(直近の経営指標、業績予想)

アイスコの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2016/03
(単・64期)
32,163,478 261,296 165,041 698,195
9,795,845
2017/03
(単・65期)
31,346,402
-2.5%
434,944
66.5%
228,658
38.5%
1,078,050
11,098,160
2018/03
(単・66期)
32,991,382
5.2%
831,414
91.2%
416,732
82.3%
1,498,096
12,227,610
2019/03
(単・67期)
35,214,791
6.7%
419,247
-49.6%
223,205
-46.4%
1,718,105
12,350,223
2020/03
(単・68期)
36,728,211
4.3%
212,303
-49.4%
144,457
-35.3%
1,833,626
13,648,457
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2016/03(単・64期) 1,563.34 6,525.19 0
2017/03(単・65期) 2,137.00 10,075.24 0
2018/03(単・66期) 3,894.70 14,000.90 0
2019/03(単・67期) 139.07 1,070.07 250
2020/03(単・68期) 90.00 1,141.46 250
予想PER 8.44倍 (2022/03単・参考EPS:207.31・想定価格1,750円ベース)
予想PBR 1.06倍 (2022/03単・参考BPS:1,655.76・想定価格1,750円ベース)
予想配当 --(2022/03)

アイスコの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社KANコーポレーション 675,000 38.70 90日
相原 敏貴 367,500
(255,000:69.4%)
21.07 90日
相原 貴久 150,000
(52,500:35.0%)
8.60 90日
アイスコ従業員持株会 79,500 4.56 90日
江崎グリコ株式会社 75,000 4.30 90日
その他74名 57,750 3.31 90日(53)
相原 久子 52,500 3.01 90日
青木 哲也 45,000
(5,000:11.1%)
2.58 90日
野口 みゆき 45,000 2.58 90日
永野 泰敬 18,000 1.03 90日
既存株主総計(52) 1,744,050 100 対象 1,726,050株
カバー率 98.97%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

アイスコのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2019-03-20 58,350 954 (自)2019-03-22~(至)2029-03-21
2020-03-09 80,700 1,060 (自)2020-03-10~(至)2030-03-09
SO総計(2) 139,050 上場時算入 139,050株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

アイスコの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:6点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
2,800円(想定価格比: +1,050円/+60.0%
直前予想
(上場前)
2,800円(公募比: +800円/+40.0%
初値 2,900円(公募比: +900円/+45.0%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
アイスクリームなど冷凍食品の卸売授業。スーパーマーケット運営も展開。グリコが大株主にいる。
コロナ禍で需要が拡大し追い風となった模様。

卸売業で地味な業態だが、その分価格設定は控えめになっている。

主幹事野村證券で、規模感を考えても初値はしっかりとしたもので落ち着きそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

冷凍食品の卸売業。自社でスーパーマーケットも運営している。
70期を迎える老舗企業で地味感の強さから注目度は薄め

コロナ禍で家庭用冷凍食品の需要が増えて業績向上、勢いに乗っての上場か?
スケジュール面では同時上場の相方が延期となって単独上場に。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2022年3月度、単体予想EPSは207.31円。
想定価格1,750円から計算される予想PERは約8.44倍。

卸売業セクターで見れば妥当価格といったところ。
スーパーマーケットも運営しているので小売セクターでみればもう少し評価できそう。
仮条件は引き上げているので、割安感は少し和らいでいる。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約10.7億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO
上場市場はジャスダックスタンダード市場。主幹事は野村證券。
(いかにもジャスダックスタンダードに上場しそうなIPO)

売出株式比率59.2%と若干売り出し多い程度。オファリングレシオはやや高めの標準範囲一杯。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。
ロックアップも価格解除なしの90日と固い。
ストック・オプションの未行使残は1,000円程度で14万株程度。
この手のIPOにストック・オプションがあるのが珍しいが、気にするようなものではなさそう。

10億程度のIPOということで需給はしっかりしたものになりそうで問題なしと見る。
2社同時上場もなくなり、追い風上場が加速している。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

「アイスコ」という愛くるしい社名で人気が出そう。特徴として店舗の売り場まで直接冷凍食品を陳列までサポートする
「フルメンテナンスサービス」を行っている。卸売業では結構売り場争いなど激しいが、
小売店の従業員の手間を削減してアイスコの卸売品をしっかり納入するという手段。

冷凍食品系は他社でもこういうことをしているし、他のお菓子などの卸売でもスーパーなどに別の業者が、
出入りして売り場に立っていることはよく見る。特段新しい事業内容ということもない

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

創業70周年を迎える企業が今になってIPOは、やはりコロナ禍で冷凍食品など需要が伸びて
業績アップのアゲアゲ状態と言えそう。上場日は強力な相方が延期となって単独上場に。
とことん追い風上場となりそうな雰囲気はある。

一方、地味な業態で新規性も感じられないので、
通常通りのIPO評価なら微妙判断しているという銘柄というのも意識しておきたい。
今後の成長に関しては懐疑的に考えておきたい。

食品卸売業は今後も安定的に推移しそうな分野なので、
上場後は高配当、株主優待などで安定株主に優遇があるような措置が求められそう。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です

アイスコへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
アイスコの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:61件
読者予想サマリ 平均値:2,925円 | 中央値:2,950円 | 補正値:3,016円
最高:4,800円 >>>> 最低:1,500円
スモークおじさん様(2021/04/05) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,030円(公募価格比:+1,030円)
鈴木様(2021/04/05) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:4,500円(公募価格比:+2,500円)
全てが良好です
miura様(2021/04/02) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:4,800円(公募価格比:+2,800円)
セカンダリーもねらえます
123様(2021/03/31) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:4,100円(公募価格比:+2,100円)
欲しい。
miura様(2021/03/31) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,900円(公募価格比:+1,900円)
だいたい、こんな感じでしょう。
ヤオイ様(2021/03/31) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:4,200円(公募価格比:+2,200円)
大手予想の範囲となりました
広木様(2021/03/31) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:4,000円(公募価格比:+2,000円)
数が少なく、時期もよろしい
いち郎様(2021/03/31) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,600円(公募価格比:+1,600円)
当たりませんでした。
eat the meat様(2021/03/30) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,700円(公募価格比:+1,700円)
肉を食いながらアイスを食うのも乙だね
アロエ様(2021/03/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,100円)
小刻みに成長してる!?
AIM様(2021/03/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+2,500円)
グリコが大株主
歯車様(2021/03/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+1,600円)
アイスコのアイスは舌の上でフワッと溶けるきめ細かいアイス
FFT様(2021/03/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+600円)
ただのアイス屋
kuro様(2021/03/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:±0円)
いくらかプラスになればいいな
ニューロン様(2021/03/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,200円)
片山晃がやったロックアップ違反売りが来たらカタカタカタ(((;゚;Д;゚;)))カタカタカタ
HMB様(2021/03/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+1,300円)
近所に工場あります
トマトジュース様(2021/03/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,500円)
軽いから飛びますよ
FAST様(2021/03/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,000円)
アイスがおいしい季節になってきた!
二次微分様(2021/03/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+500円)
初値後は右肩上がりばかりなので厳しいかも
房州ビワ様(2021/03/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+800円)
単なる卸売
小型だから需給は良好
豚毛様(2021/03/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+300円)
地味過ぎやろ・・・
米国財政破綻様(2021/03/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:±0円)
ピタリ賞
アナグリフ様(2021/03/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+700円)
小型であることが救い
かんらん石様(2021/03/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+400円)
地味だからあまり買いが入らないかなぁ?
アルファルファ様(2021/03/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+200円)
ただでさえ微妙なのに主幹事が大幅に吊り上げ工作してきた
らっきょう様(2021/03/27) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,840円(公募価格比:-160円)
酵母割れ
かっきー様(2021/03/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,990円(公募価格比:+990円)
風向きは良い。
ようわからん!様(2021/03/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,640円(公募価格比:+640円)
仮条件価格上の3割増しで。
レモンパン様(2021/03/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,580円(公募価格比:+580円)
夏に向けて上がるでしょうか。
nini様(2021/03/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,550円(公募価格比:+1,550円)
欲しい!
UG様(2021/03/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+950円)
もう少し暑い時期の上場の方が良かったのでは。
なりきん様(2021/03/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,260円(公募価格比:+1,260円)
あたれ
ごくう様(2021/03/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+980円)
これくらいでしょう
IPO投資家様(2021/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,320円(公募価格比:+320円)
グリコがバックにいるのは、心強い。
k&k様(2021/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,830円(公募価格比:+830円)
想定が難しいね。
バナくん様(2021/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+500円)
テーマが弱いからね。これぐらいかな。
まつ様(2021/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+950円)
お店家の近くにあります。騰がれ。

waikazu様(2021/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,340円(公募価格比:+1,340円)
こんなもの
hal様(2021/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+950円)
ほしいです!
スティンガー様(2021/03/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,010円(公募価格比:+1,010円)
卸売業ですが悪くない印象です。
かぶけ様(2021/03/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,000円)
地合次第
my20001様(2021/03/21) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+900円)
同日上場の強力なライバルが消えたのは、追い風です
団々様(2021/03/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,015円(公募価格比:+1,015円)
地合良
kai様(2021/03/20) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+900円)
このくらいかと。
愛読者様(2021/03/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,000円)
業種的には魅力はあまり感じませんが、今の地合いなら期待できそうです。
ダングラ様(2021/03/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+800円)
近所にないので何とも言えない
神奈川や静岡では知名度があるのでしょうかね
色違いのベトベトン様(2021/03/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,520円(公募価格比:+520円)
強力な同時相手が消えたのはプラス
★★★★四星球様(2021/03/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+100円)
これくらいかな??
みよぶー様(2021/03/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:-400円)
なんか、名前にセンスがないような・・・
kojiro様(2021/03/15) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+50円)
ルイコスタ様(2021/03/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,500円)
個人的にアイスクリームが大好きなので応援したい企業。当選したら優待期待で長期保有予定。
簾藤様(2021/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,080円(公募価格比:+80円)
景況からして1900-2200程度かと予想したためです
あっきー☆様(2021/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,340円(公募価格比:+1,340円)
ロックアップしっかりめ。
SS様(2021/03/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,910円(公募価格比:-90円)
応援したくなる業種
ぎゃーふぶ様(2021/03/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,550円(公募価格比:+1,550円)
このぐらい
海時様(2021/03/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:-250円)
ちょうど良い
ファンタ様(2021/03/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:-50円)
地味な業態。これくらいかな
アップル様(2021/03/06) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,690円(公募価格比:-310円)
微妙、株じゃなくアイス買うかな
りすきち様(2021/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,870円(公募価格比:+870円)
上がってほしい。
コンサート様(2021/03/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:-500円)
成長性皆無
菅 君様(2021/03/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,200円)
この位はいくでしょう
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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