ティアンドエス(4055)のIPO新規上場情報

ティアンドエスの概要

ティアンドエス
市場:東M (情報・通信業)
事業内容:大手企業及び半導体工場向けシステム開発・運用保守・インフラ構築、AI関連のソフトウエア開発

ティアンドエスのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2020/07/17 (金)
BB期間 開始: 2020/07/20 (月) ~ 終了: 2020/07/28 (火)
公募価格決定 2020/07/29 (水)
購入申込期間 開始: 2020/07/30 (木) ~ 終了: 2020/08/04 (火)
上場予定日 2020/08/07 (金)

ティアンドエスのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:247,000株
(公募:170,000株 / 売出:77,000株)売出株式比率:31.2%
O.A.分 30,000株
発行済株数 1,750,700株 (上場時、公募株数含む)
OR 15.8% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,650円
仮条件価格 2,650~2,800円 (変動率:0.0%+5.7% やや強気 )
公募価格 2,800円
IPOの資金用途 今後の事業拡大に向けた人材及び設備並びに当社としての次世代AIプロセッサ用ソフトウエア技術の獲得のため、研究開発費、人材採用費及び人件費、設備資金として充当する予定

ティアンドエスのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,650円 2,800円
+150円
7,010円
+4,210円
11,700円
(+4,690円)
変化率 +5.7% +150.4% +66.9%
吸収金額 7.34億円 7.75億円
+0.41億円
19.4億円
+11.6億円
時価総額 46.3億円 49.1億円
+2.62億円
122億円
+73.7億円
204億円
+82.1億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ティアンドエスの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
いちよし証券 185,500株 75.10% 278枚
野村證券 22,200株 8.99% 20枚
SBI証券 12,300株 4.98% 55枚
マネックス証券 7,400株 3.00% 74枚
東洋証券 7,400株 3.00% 7枚
極東証券 7,400株 3.00% -枚
楽天証券 2,400株 0.97% 24枚
岡三証券 2,400株 0.97% 2枚
(その他: 岡三オンライン証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
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企業データ

会社名 ティアンドエス
所在地 神奈川県横浜市西区みなとみらい三丁目6番3号
設立 2016年11月01日
従業員数 264人
監査法人 双葉監査法人

ティアンドエスの概況(直近の経営指標、業績予想)

ティアンドエスの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2016/11
(単・1期)
134,473 -99,487 -69,729 4,584
492,779
2017/11
(単・2期)
1,905,323
1,316.9%
148,321
-249.1%
109,951
-257.7%
114,535
493,094
2018/11
(単・3期)
2,133,537
12.0%
202,444
36.5%
146,470
33.2%
271,126
631,313
2019/11
(単・4期)
2,297,249
7.7%
269,850
33.3%
184,007
25.6%
455,133
817,008
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2016/11(単・1期) -54,475.88 3,581.32 0
2017/11(単・2期) 85,899.74 89,481.06 0
2018/11(単・3期) 94.81 171.52 0
2019/11(単・4期) 116.41 287.93 0
予想PER 18.66倍 (2020/11単・参考EPS:142.00・想定価格2,650円ベース)
予想PBR 4.24倍 (2020/11単・参考BPS:624.66・想定価格2,650円ベース)
予想配当 --(2020/11)

ティアンドエスの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
武川 義浩 693,000 39.87 90日
渡辺 照男 248,600
(77,000:31.0%)
14.30 90日
日下 理 187,000 10.76 90日
遠藤 玲 122,100 7.03 90日
日下 寛之 111,100 6.39 90日
ティアンドエス従業員持株会 38,500 2.22
木村 実 37,400 2.15 90日
福田 悦生 28,600 1.65 90日
日下 藍子 25,300 1.46 90日
渡辺 奈緒 22,000 1.27 90日
既存株主総計(55) 1,738,000 100 対象 1,570,800株
カバー率 90.38%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

ティアンドエスのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2018-04-16 93,500 81 (自)2020-04-17~(至)2028-04-16
2019-05-17 39,600 175 (自)2021-05-18~(至)2029-05-17
2019-05-17 5,500 175 (自)2021-05-18~(至)2029-05-17
2020-04-23 12,100 467 (自)2020-04-24~(至)2030-04-23
2020-04-23 5,500 467 (自)2022-04-24~(至)2030-04-23
2020-04-23 1,100 467 (自)2022-04-24~(至)2030-04-23
SO総計(6) 157,300 上場時算入 105,600株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ティアンドエスの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:9点 (A:積極的)
初値予想
(BB開始時)
9,000円(想定価格比: +6,350円/+239.6%
直前予想
(上場前)
9,000円(公募比: +6,200円/+221.4%
初値 7,010円(公募比: +4,210円/+150.4%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 9点 (A:積極的)
東証マザーズ小型のいちよし証券主幹事。
枚数が非常に少なくプラチナチケット系。

AI関連のソフトウェア開発が事業内容にあるが、実態はまだ売上規模小さい。これから期待できるかどうか?

取引先が「東芝・日立・キオクシア」で7割。これらのシステム開発がメインでそれだとあまり新規性は感じない。

個人的には引っかかる部分があるが、見た目上大人気で高騰IPOになりそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

いちよし証券主幹事。お得意のIPOが少ない時期への隙間上場で自然と注目度が上がる
枚数少なくプラチナチケット系。

業種もAIというテーマ性を含んでいることから、人気化してさらに注目の的の可能性。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2020年11月度、単体予想EPSは142円。
想定価格2,650円から計算される予想PERは約18.66倍。

業績は急成長とは言えないが伸び基調の印象はある。
実態は大手企業へのシステム開発なので、上場後はAI部門などの新規広がりが成長の鍵。
成長見込みの部分を考えれば割安感はある。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約7.34億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO。
上場市場は東証マザーズ。主幹事はいちよし証券。

売出株式比率31.2%と公募が売り出しの2倍程度オファリングレシオは標準範囲内。
枚数2500枚程度のプラチナチケット。しかも供給を絞りがちないちよし証券主幹事。
公募株は非常に貴重なものになりそう。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。
ストックオプションの未行使残は上場時10万株程度算入。81円価格など行使可能性は高い。
ロックアップ解除に価格解除要件がないので売り圧としては見えてる10万程度ぐらいの意識で良いと考えられる。

需給面は抜群で売りが全く出ない案件として、初値はチキンレースの高騰吊り上げの可能性。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

大手企業向けのAIブレインをやっていると言えば聞こえは良いが、実態はまだまだ請負システム開発の印象。
もともと大手の半導体部門にいたところが別れて新会社となっている雰囲気。

とはいえ、やっている仕事が良いので別会社として抜け出して活躍しているということなら、今後も期待できる。
いい面で考えれば大手の引き合いも継続できて、新規成長部門も持てるというデメリット少なめの会社。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

プラチナチケット系のIPOで死角の少ない会社。
現状の売上構成が大手半導体会社で大半を占めているのが気になる部分の一つ

ただ、IPO的には需給抜群で間違いなく初値高騰。
売りの少なさから売り枯れを狙った初値高騰チキンレースが開催されそう。

上場時期もIPOが少ない8月の夏枯れ相場が味方しそう。
今年は全国で花火大会が中止となっているだろうが、大きな花火が見たいところ。

全体考察
総合得点は9点で、私のBBスタンスはA評価です

ティアンドエスへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ティアンドエスの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:81件
読者予想サマリ 平均値:8,500円 | 中央値:8,600円 | 補正値:8,930円
最高:15,000円 >>>> 最低:2,850円
めがっさ様(2020/08/05) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:7,510円(公募価格比:+4,710円)
IPOバブルが来ているので。
ネイル様(2020/08/04) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:8,500円(公募価格比:+5,700円)
これくらいかな?
soumen様(2020/08/04) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:10,500円(公募価格比:+7,700円)
Sでしょ!!ロックアップガチガチ、VC無し
誰も売らないから買えないとんでもなく高騰するでしょうね
ほいみん様(2020/08/04) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:8,510円(公募価格比:+5,710円)
ピタリ賞ねらいです
しずか様(2020/08/03) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:9,000円(公募価格比:+6,200円)
いちよしで口座開設して1年半、
IPOだけ申し込みでしかお付き合いありませんでしたが、
この株当たっちゃいました。♪
期待を込めてこの金額。
みよぶー様(2020/08/02) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,500円(公募価格比:+1,700円)
う~ん、一時期より地合いは悪化しているから。わからん、
上昇将軍様(2020/08/01) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:10,600円(公募価格比:+7,800円)
枚数少なすぎ
完全ロックアップ
VC無し
IPO他にない

持ってたらすぐに公募組は普通に1発100万抜けるんじゃ?
いや、普通に100万抜けるでしょうこれ。全ての環境が後押ししてるね
ジャスト様(2020/08/01) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了後
予想値:10,800円(公募価格比:+8,000円)
2020年最強の銘柄だと思ってます
枚数少なすぎ
つっとん様(2020/07/30) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:9,500円(公募価格比:+6,700円)
いちよし証券から初当選!
米国財政破綻様(2020/07/30) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+200円)
とーます様(2020/07/30) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:8,800円(公募価格比:+6,000円)
この位いきそう
gichigichi様(2020/07/30) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:6,600円(公募価格比:+3,800円)
希望を込めて!!
だーく様(2020/07/29) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:9,700円(公募価格比:+6,900円)
そろそろ翳りがありそうだけど
アロエ様(2020/07/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:7,750円(公募価格比:+4,950円)
VC無しは素晴らしい!?
スクリュー様(2020/07/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,400円(公募価格比:+5,600円)
このくらい。
kuro様(2020/07/28) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:15,000円(公募価格比:+12,200円)
吸収金額一桁億円の超プラチナペーパー
タンニン様(2020/07/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,800円(公募価格比:+3,000円)
コロナ自粛後から全然当たらんのよ
そろそろください
境多摩様(2020/07/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:6,500円(公募価格比:+3,700円)
供給良好。
セカンダリ参加するにはやや魅力が欠ける。
ちょこちょこ様(2020/07/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:6,000円(公募価格比:+3,200円)
半導体向け限定
2倍ぐらい
eat_the_meat様(2020/07/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:7,100円(公募価格比:+4,300円)
一部の取引先に依存しているせいか売上成長が伸びてない
新規顧客を増やさないとこの先も変わらないだろう
VCが居ないのは、この辺の理由で魅力が乏しいからではないか。
lcms様(2020/07/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:7,650円(公募価格比:+4,850円)
投資家が好きそうな業態ですね。
parms様(2020/07/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,800円(公募価格比:+6,000円)
初値としては結構上がるでしょう
歯車様(2020/07/27) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:12,000円(公募価格比:+9,200円)
成長率は低めだが、資金調達後のこれからに期待したい
リコピン様(2020/07/27) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:9,000円(公募価格比:+6,200円)
画像処理系はいつも人気高いです
背脂チャッチャ様(2020/07/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,250円(公募価格比:+5,450円)
AI・DL
マヌカハニー様(2020/07/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,800円(公募価格比:+4,000円)
2倍以上は確実
タケ様(2020/07/27) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:11,200円(公募価格比:+8,400円)
4倍
らっきょう様(2020/07/26) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:9,150円(公募価格比:+6,350円)
いちよし証券口座無し
残念
HMB様(2020/07/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,150円(公募価格比:+5,350円)
スケジュールが開いてるので初値資金たんまり
豚毛様(2020/07/26) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:10,500円(公募価格比:+7,700円)
当選する夢を見たで
ハリケーンフューリー様(2020/07/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:7,500円(公募価格比:+4,700円)
あまり高PERは許容されない業種
房州ビワ様(2020/07/26) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:11,000円(公募価格比:+8,200円)
AI銘柄
七実様(2020/07/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:10,000円(公募価格比:+7,200円)
お盆前の閑散期
時期が良い
ペリドット様(2020/07/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:7,000円(公募価格比:+4,200円)
IPO熱が冷めないうちに上場しておきたいところですな
アルファルファ様(2020/07/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,000円(公募価格比:+5,200円)
プラチナIPO
かめきち様(2020/07/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,500円(公募価格比:+5,700円)
軽量級で業績好調なので、初値高騰するでしょう。唯一の懸念は地合ですね。
ももんが様(2020/07/26) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:14,500円(公募価格比:+11,700円)
これくらいまでいったりして
愛読者様(2020/07/23) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:10,000円(公募価格比:+7,200円)
キリよくいってください。
ごり様(2020/07/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:10,100円(公募価格比:+7,300円)
いやしかし
ぢあいしだいで
すぐこける
石田次郎様(2020/07/22) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:7,040円(公募価格比:+4,240円)
「いちよし主幹事」に死角なし。
waikazu様(2020/07/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:12,250円(公募価格比:+9,450円)
IPOプラチナ.当たることはないだろうが欲しいな
ta様(2020/07/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,600円(公募価格比:+5,800円)
期待してます。
かばじゃない様(2020/07/21) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:9,990円(公募価格比:+7,190円)
どうみても無理ゲーだけど、SBI全力で。
愛美NO1様(2020/07/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,950円(公募価格比:+2,150円)
倍は無理か?
みんすくみ様(2020/07/21) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:10,000円(公募価格比:+7,200円)
いつかは当てたいピタリ賞にあやかって1万円ぴったりで
今年こそは当たってほしいいちよし
てんた様(2020/07/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,880円(公募価格比:+6,080円)
そりゃあ、絶対欲しいけど、絶対に当たらないわけでしょ?
UG様(2020/07/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:7,450円(公募価格比:+4,650円)
なぜ、いちよしなのか
IPO投資家様(2020/07/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,385円(公募価格比:+2,585円)
2~3倍。上場タイミングが良いので、3倍超えもあるかも。
冨樫様(2020/07/20) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:9,250円(公募価格比:+6,450円)
株数少ないアゲアゲ銘柄
赤羽様(2020/07/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,500円(公募価格比:+5,700円)
次世代メモリ
バナくん様(2020/07/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:9,500円(公募価格比:+6,700円)
ここは跳ねそう。欲しいなぁ
現実様(2020/07/20) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:7,200円(公募価格比:+4,400円)
割高感なし、需給良し
まつ様(2020/07/20) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:9,200円(公募価格比:+6,400円)
最強銘柄、是非欲しい。
hal様(2020/07/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:8,950円(公募価格比:+6,150円)
欲しいです!
hakio様(2020/07/20) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:9,000円(公募価格比:+6,200円)
素晴らしい。大発展する会社です。
カレーどすた様(2020/07/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:14,000円(公募価格比:+11,200円)
せっかくIPOバブルが来てるのに、まったく何も当たらないので意味ないですね。
これはAI関連で爆上げが期待できますが、枚数が少ない上にいちよしなので、当たるのは絶望的なのでA評価どまりです。
ダングラ様(2020/07/19) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:9,000円(公募価格比:+6,200円)
AIソフトウェアプラチナ
王道IPO
mmm様(2020/07/18) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:9,120円(公募価格比:+6,320円)
数が少ないから爆上げでしょう。
マネックスに運頼みで。
k&k様(2020/07/18) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:8,730円(公募価格比:+5,930円)
株数も少なく、かなり上昇するとみる。ほしいですね。
レモンパン様(2020/07/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:10,000円(公募価格比:+7,200円)
単独上場。枚数少なめ。キリよく。
かぶけ様(2020/07/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:7,110円(公募価格比:+4,310円)
絵餅
my20001様(2020/07/18) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:9,060円(公募価格比:+6,260円)
ある程度値がさで、期待できそうです
スティンガー様(2020/07/17) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,000円(公募価格比:+3,200円)
需給面だけで初値高騰しそうですが、いちよし主幹事では当選無理ゲーですね。
ぽかぴ様(2020/07/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+2,200円)
なんか人気な感じですね。普通のシステム会社なのだろうけど、だとしたら上場までのスピード早。ものすごい優秀な会社??
コトリン様(2020/07/17) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,500円(公募価格比:+3,700円)
規模も小さく、それなりに高騰するでしょう。そろそろ予想ばかりでなく、当選してほしいのだが。
さとさと様(2020/07/16) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:8,820円(公募価格比:+6,020円)
高騰すると予想します。
コロナ掃除機様(2020/07/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,990円(公募価格比:+190円)
自由とは責任の上に成り立つ
自由とは責任の上に成り立つ
自由とは責任の上に成り立つ
自由とは責任の上に成り立つ
Nerals様(2020/07/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,220円(公募価格比:+2,420円)
期待しています。
Löfsongur様(2020/07/14) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:4,410円(公募価格比:+1,610円)
バイオベンチャーはテラやアンジェスの動向に大きく影響を受けると思うので評価が難しい。
ニーさん様(2020/07/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+50円)
微益と予想
のぶ様(2020/07/13) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:8,560円(公募価格比:+5,760円)
このくらい
なりきん様(2020/07/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:6,500円(公募価格比:+3,700円)
欲しい
るっこら様(2020/07/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:6,400円(公募価格比:+3,600円)
AY様(2020/07/10) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:14,200円(公募価格比:+11,400円)
いまどきのめいがら
にゃが様(2020/07/08) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:9,200円(公募価格比:+6,400円)
これほしいわー。マイナス要素なし。
SS様(2020/07/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:9,610円(公募価格比:+6,810円)
こんな銘柄、どうやったら当たるんでしょう?
ぎゃーふぶ様(2020/07/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:12,600円(公募価格比:+9,800円)
これぐらい。
きむ様(2020/07/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:7,900円(公募価格比:+5,100円)
三倍はあるか
りすきち様(2020/07/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:7,980円(公募価格比:+5,180円)
半導体工場向けシステム開発、当選してほしい。
ran様(2020/07/04) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:7,830円(公募価格比:+5,030円)
AI関連 上場規模8億 言うことなし。

己の馬鹿にやっと気が付いた俺様(2020/07/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:10,600円(公募価格比:+7,800円)
AI関連のソフトウエア開発 関連につき、この位はいくのでは
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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