モダリス(4883)のIPO新規上場情報

モダリスの概要

モダリス
[4883]モダリス
市場:東M (医薬品)
事業内容:コアとなるプラットフォーム技術である『切らないCRISPR技術(CRISPR-GNDM技術)』を用いた遺伝子治療薬の研究開発

モダリスのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2020/07/10 (金)
BB期間 開始: 2020/07/14 (火) ~ 終了: 2020/07/20 (月)
公募価格決定 2020/07/21 (火)
購入申込期間 開始: 2020/07/22 (水) ~ 終了: 2020/07/29 (水)
上場予定日 2020/08/03 (月)

モダリスのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:2,700,000株
(公募:2,100,000株 / 売出:600,000株)売出株式比率:22.2%
O.A.分 405,000株
発行済株数 27,200,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 11.4% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 820円
仮条件価格 1,000~1,200円 (変動率:+22.0%+46.3% 超強気 )
公募価格 未決定
IPOの資金用途 今後新規に開始されるプロジェクトを含めた自社パイプラインの研究開発を推進するために必要な資金として、米国子会社の関連施設の増床等で必要となる資金(家賃増額分及び移転費用等)として。

モダリスのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 820円 - - -
変化率 - - -
吸収金額 25.4億円 - -
時価総額 223億円 - - -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

モダリスの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 2,025,000株 75.00% 2,025枚
SBI証券 297,000株 11.00% 1,337枚
SMBC日興証券 297,000株 11.00% 297枚
いちよし証券 40,500株 1.50% 61枚
エース証券 40,500株 1.50% 344枚
(その他: マネックス証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
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企業データ

会社名 モダリス
所在地 東京都中央区日本橋兜町16番5号
設立 2016年01月14日
従業員数 16人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

モダリスの概況(直近の経営指標、業績予想)

モダリスの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2016/12
(単・1期)
0 -45,948 -46,214 63,885
67,648
2017/12
(単・2期)
17,921
0.0%
-141,200
207.3%
-142,150
207.6%
1,421,735
1,434,334
2018/12
(単・3期)
65,297
264.4%
-228,981
62.2%
-229,932
61.8%
1,191,802
1,208,442
2019/12
(単・4期)
644,500
887.0%
128,822
-156.3%
127,899
-155.6%
3,819,701
3,897,549
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2018/12
(連・3期)
65,297 -213,390 -217,909 1,201,779
1,224,508
2019/12
(連・4期)
644,500
887.0%
146,351
-168.6%
140,528
-164.5%
3,842,542
3,938,428
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2016/12(単・1期) -366.78 507.03 0
2017/12(単・2期) -1,028.95 -389.38 0
2018/12(単・3期) -11.44 -15.33 0
2019/12(単・4期) 5.43 152.18 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2018/12(連・3期) -10.84 -14.84 --
2019/12(連・4期) 5.96 153.09 --
予想PER 85.15倍 (2020/12連・参考EPS:9.63・想定価格820円ベース)
予想PBR 3.96倍 (2020/12連・参考BPS:206.87・想定価格820円ベース)
予想配当 0.00円(2020/12)

モダリスの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社ライフサイエンスイノベーションマネジメント 5,000,000
(168,200:3.4%)
17.86 180日
濡木 理 4,500,000
(151,400:3.4%)
16.07 180日
ファストトラックイニシアティブ2号投資事業有限責任組合 2,350,000
(58,900:2.5%)
8.39 90日 or 1.5倍
富士フイルム株式会社 2,350,000
(77,000:3.3%)
8.39 90日 or 1.5倍
SBIベンチャー投資促進税制投資事業有限責任組合 1,050,000
(25,200:2.4%)
3.75 90日 or 1.5倍
協創プラットフォーム開発1号投資事業有限責任組合 1,000,000 3.57
片山 晃 800,000 2.86
SMBCベンチャーキャピタル3号投資事業有限責任組合 750,000
(25,200:3.4%)
2.68 90日 or 1.5倍
Sosei RMF1投資事業有限責任組合 750,000
(25,200:3.4%)
2.68 90日 or 1.5倍
みずほ成長支援第2号投資事業有限責任組合 725,000
(24,400:3.4%)
2.59 90日 or 1.5倍
既存株主総計(62) 28,003,200 100 対象 20,865,000株
カバー率 74.51%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(18)
(内ロックアップ)
10,000,000株
6,700,000株(67.00%)

モダリスのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2016-04-25 450,000 25 (自)2016-04-25~(至)2026-04-25
2016-09-10 95,000 25 (自)2016-09-19~(至)2026-09-19
2017-03-03 330,000 100 (自)2017-03-17~(至)2027-03-17
2017-05-13 150,000 100 (自)2017-05-20~(至)2027-05-20
2018-01-17 405,000 200 (自)2018-01-20~(至)2028-01-20
2018-07-18 150,000 200 (自)2018-07-23~(至)2028-07-23
2019-04-17 441,200 500 (自)2019-04-17~(至)2029-04-17
2019-11-13 170,000 500 (自)2019-11-14~(至)2029-11-14
SO総計(8) 2,191,200 上場時算入 2,191,200株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

モダリスの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:8点 (A:積極的)
初値予想
(BB開始時)
3,960円(想定価格比: +3,140円/+382.9%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 8点 (A:積極的)
ゲノム編集(CRISPR-GNDM技術)を期待の有するバイオベンチャー。
設立4年のスピード上場。ライセンス契約強く黒字化を見せた後の上場。

ただしVC出資の多さやストックオプションの多さなどはバイオ銘柄らしさがある。エンジェル投資家やバイオ関連でよく見る名前も参画。

バイオ系なので基本ギャンブルIPOだが、その中でも技術に関する期待感が非常に強そう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

東京大学発のバイオベンチャー。ライセンス強く黒字での上場
切らない遺伝子操作のCRISPR-GNDM技術はかなり注目度高そう。

8月頭の注目IPOとして期待。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2020年12月度、連結予想EPSは9.63円。
想定価格820円から計算される予想PERは約85.15倍。

基本赤字で割安性は測れないのがバイオベンチャーだが、
こちらは黒字で財務もしっかりしている。評価して良いところだろう。

ただ、仮条件はかなり強気に想定より4~5割アップでの公募価格となりそう。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約25.4億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証マザーズ。主幹事はバイオ得意のみずほ証券。

売出株式比率22.2%と公募株が多いオファリングレシオは低め。
純粋な資金集めという感があり好印象。

ベンチャーキャピタルからの出資はバイオらしくかなり多い。
ロックアップは1.5倍で解除されるため、上場後の換金化はやむなし
ストックオプションの未行使残も豊富。全て行使期間に入っており200万株以上が算入

期待感で上がりそうだが、上場後は大きな梯子外しが怖いところ。

それでも黒字バイオベンチャーで技術的に注目度高いところが、
吸収金額25億レベルなら、IPO地合いよければ熟していきそう。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

ゲノム編集(遺伝子治療)はバイオ技術の中でも、SF感溢れるレベルで魅力がある。
ライセンス提携での黒字状況やVCの出資の多さ、著名投資家の出資など期待感の表れで人気化しそう。

一応、バイオ案件なので、ギャンブル的銘柄というのは気に留めておきたい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

珍しい黒字バイオベンチャーの上場。赤字バイオでも期待度で買われるところが、
黒字で技術面でもかなり注目となれば、上場時は評価の高いIPOとして見られそう。

バイオっらしくVCジャブジャブでストックオプションも豊富だが、
そこに著名投資家の名前があるなど、事業に対する期待感の表れとも言える。
上場後の換金売りには注意だが、それでも公開時には買い殺到の雰囲気が見られる。

IPOバブル感、医療の新技術への期待感が出ている相場状況なら初値高騰を意識したい。
個人的にはややびっくりするぐらいの高騰初値が付く可能性まで感じている。

全体考察
総合得点は8点で、私のBBスタンスはA評価です

モダリスへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:34件
読者予想サマリ 平均値:3,584円 | 中央値:3,100円 | 補正値:3,786円
最高:9,000円 >>>> 最低:1,320円
玉三郎様(2020/07/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,900円(想定価格比:+3,080円)
暗いご時勢に少し期待をこめて。
parms様(2020/07/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,600円(想定価格比:+1,780円)
3倍は無理でしょう
スクリュー様(2020/07/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,600円(想定価格比:+2,780円)
このくらい。
まつ様(2020/07/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,100円(想定価格比:+2,280円)
爆上げを期待します。
ニーさん様(2020/07/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,450円(想定価格比:+1,630円)
嫌いな業種ではない。
赤羽様(2020/07/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,800円(想定価格比:+980円)
ガンダム
のぶ様(2020/07/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,230円(想定価格比:+3,410円)
このくらい
なりきん様(2020/07/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,950円(想定価格比:+1,130円)
わかりません
るっこら様(2020/07/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,540円(想定価格比:+1,720円)
かばじゃない様(2020/07/12) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:5,500円(想定価格比:+4,680円)
あがって当然、プラチナチケットだよね
ユッキー様(2020/07/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,100円(想定価格比:+2,280円)
3000円をめどに少し吊り上げた初値予想してみます。
ダングラ様(2020/07/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,400円(想定価格比:+2,580円)
地合いが良いのでリスクは少なそう
てんた様(2020/07/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:7,770円(想定価格比:+6,950円)
黒字化している最先端事業。あがらないわけがない。地合い次第で、ヒーローズ超える?(上昇率で)
my20001様(2020/07/11) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,620円(想定価格比:+1,800円)
こちらも仮条件強気ですね
レモンパン様(2020/07/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,600円(想定価格比:+2,780円)
長期で持ってみたい気もする。当たれ~。
かぶけ様(2020/07/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,020円(想定価格比:+1,200円)
絵餅
うまお様(2020/07/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(想定価格比:+1,380円)
VCの利確イベントだしこんなもんだろ
ぽかぴ様(2020/07/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,400円(想定価格比:+3,580円)
独自性強く、大化けするのでは。高くてもセカンダリもいきたい
オレオ様(2020/07/10) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:6,230円(想定価格比:+5,410円)
バイオに夢を乗せて
にゃが様(2020/07/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,800円(想定価格比:+3,980円)
上場二日目午後に初値が付くくらいかな
SS様(2020/07/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,350円(想定価格比:+530円)
どちらに転ぶか分からない
ぎゃーふぶ様(2020/07/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,380円(想定価格比:+2,560円)
これぐらい。
キックボクサー様(2020/07/04) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:9,000円(想定価格比:+8,180円)
究極と言われる遺伝子治療、これ位は当然
Nerals様(2020/07/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,410円(想定価格比:+1,590円)
今の地合いが続けばいける!
いい子ちゃん様(2020/06/30) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:8,000円(想定価格比:+7,180円)
バブルです、理由わ10万円だと思います。なぜならダダ戴いたお金だからです。そんしてもはらいたまず。家族身内友達からかき集めますよ。大勝負、だれが高値ずかみのばばをひくかです。
ran様(2020/06/30) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,350円(想定価格比:+3,530円)
このころもバブル中ということで。
さときゃす様(2020/06/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,730円(想定価格比:+1,910円)
バイオなので、上がる時は上がるでしょう。
ルイコスタ様(2020/06/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,400円(想定価格比:+1,580円)
3倍も視野。
屯田兵様(2020/06/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,320円(想定価格比:+500円)
需給は絞れているがVCが多く、SOも多い。
既に時価総額が大きく、高く寄ったらそこが天井でナイアガラになりそう。
だから1.5倍くらいが現実的かな。
バイオに珍しく財政面が健全なのは好感できる。
ドジャーズ君様(2020/06/27) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,500円(想定価格比:+3,680円)
待ってました!夢を描けるIPO。セカンダリーも大きく盛り上がると思う。
マンモスマン様(2020/06/27) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,100円(想定価格比:+3,280円)
新型コロナで最近人気のバイオセクター
再生医療はテーマ性として◎
著名投資家が入っている事によって期待大
自分が儲けるためになんでもやるだろうし吊り上げ期待
ぜひ当てたい株
タカ様(2020/06/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,980円(想定価格比:+1,160円)
きむ様(2020/06/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(想定価格比:+1,180円)
2倍はあるかな
りすきち様(2020/06/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,510円(想定価格比:+1,690円)
遺伝子治療薬の研究開発は期待したいですね。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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