フレアスの概要

フレアス
[7062]フレアス
市場:東M (サービス業)
事業内容:あん摩マッサージ指圧師によるマッサージサービスの提供及び訪問看護サービスの提供

フレアスのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2019/03/08 (金)
BB期間 開始: 2019/03/11 (月) ~ 終了: 2019/03/15 (金)
公募価格決定 2019/03/18 (月)
購入申込期間 開始: 2019/03/19 (火) ~ 終了: 2019/03/26 (火)
上場予定日 2019/03/28 (木)

フレアスのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:524,000株
(公募:250,000株 / 売出:274,000株)売出株式比率:52.3%
O.A.分 78,600株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 2,250,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 26.8% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,550円
仮条件価格 1,650~1,850円 (変動率:+6.5%+19.4% 超強気 )
公募価格 1,850円(想定価格との差:+300円 / +19.4%
IPOの資金用途 事業規模の拡大に向けた新規出店関連資金。事業規模拡大のための新規採用関連人件費

フレアスのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,550円 1,850円
+300円
4,045円
+2,195円
1,055円
(-2,990円)
変化率 +19.4% +118.6% -73.9%
吸収金額 9.34億円 11.1億円
+1.80億円
24.3億円
+13.2億円
時価総額 34.8億円 41.6億円
+6.75億円
91.0億円
+49.3億円
24.8億円
-66億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

フレアスの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SMBC日興証券 471,800株 90.04% 472枚
SBI証券 26,200株 5.00% 118枚
岩井コスモ証券 7,800株 1.49% 8枚
岡三証券(岡三オンライン) 5,200株 0.99% 5枚
いちよし証券 5,200株 0.99% 1枚
水戸証券 2,600株 0.50% -枚
エース証券 2,600株 0.50% 22枚
極東証券 2,600株 0.50% -枚
(その他: 岡三オンライン)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 フレアス
所在地 山梨県中巨摩郡昭和町西条1514番地
設立 2002年04月01日
従業員数 631人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

フレアスの概況(直近の経営指標、業績予想)

フレアスの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2014/03
(単・12期)
2,335,817 88,908 2,169 327,764
1,165,691
2015/03
(単・13期)
2,594,076
11.1%
61,848
-30.4%
36,820
1,597.6%
364,584
1,134,022
2016/03
(単・14期)
2,744,444
5.8%
88,468
43.0%
52,727
43.2%
417,312
1,353,270
2017/03
(単・15期)
2,900,404
5.7%
194,400
119.7%
177,869
237.3%
595,181
1,588,572
2018/03
(単・16期)
3,284,979
13.3%
193,759
-0.3%
109,912
-38.2%
705,094
1,973,936
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2014/03(単・12期) 2,169.64 327,764.25 0
2015/03(単・13期) 36,820.36 364,584.59 0
2016/03(単・14期) 52,727.93 417,312.53 0
2017/03(単・15期) 88.93 297.59 0
2018/03(単・16期) 54.96 352.55 0
予想PER 16.53倍 (2019/03単・参考EPS:93.75・想定価格1,550円ベース)
予想PBR 2.81倍 (2019/03単・参考BPS:551.82・想定価格1,550円ベース)
予想配当 0.00円(2019/03)

フレアスの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
澤登拓 1,086,600
(260,000:23.9%)
50.97 180日
株式会社優美 800,000 37.52
中野剛 60,000 2.81 180日
澤登耕 30,000
(4,000:13.3%)
1.41 180日
飯野由利 20,000
(10,000:50.0%)
0.94 180日
川上詠昌 20,000 0.94
株式会社山梨中央銀行 20,000 0.94 180日
奈良香澄 16,000 0.75
石川武郎 11,000 0.52 180日
佐藤真悟 8,000 0.38
既存株主総計(26) 2,132,000 100 対象 976,000株
カバー率 52.53%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
上場前:0株
売出後:0株
0株(0.00%)

フレアスのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2018-02-16 104,000 378 (自)2020-04-01~(至)2027-12-31
2018-07-23 28,000 765 (自)2020-08-01~(至)2027-12-31
SO総計(2) 132,000 上場時算入 0株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

フレアスの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
2,350円(想定価格比: +800円/+51.6%
直前予想
(上場前)
3,000円(公募比: +1,150円/+62.2%
初値 4,045円(公募比: +2,195円/+118.6%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 7点 (B:やや積極的)
業績堅調の保険適用のマッサージサービス。
業種自体は今後も需要が伸び、現状の制度で安価でサービス提供できるなら面白いと感じる。

リスクとしては保険制度の改正リスクが大きそう。

地方本店で地味なサービスに見えるが、見た目以上にオススメ。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

保険適用のマッサージサービスなどを行う。
事業所数は全国に現在100近くある。地味感もあるが、ビジネス的には面白い。

上場日は3社同時上場となる。中でも、ここは小粒感あり。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2019年3月度、単体予想EPSは93.75円。
想定価格1,550円から計算される予想PERは約16.53倍。

業績堅調で、同業種と比較して特別割安感はないが妥当な価格設定。
直近の成長率を考えれば、買い時の印象。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約9.34億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO。
上場市場は東証マザーズ。主幹事はSMBC日興I証券。

売出株式比率52.3%でほぼ公募と売出が半々。オファリングレシオは標準範囲。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。
株主構成も社長とその関連会社が大部分を保有していてシンプル。

ストック・オプションの未行使残はあるが、上場後すぐには行使期間に入らない。

需給面では同時上場の中でも良好。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

山梨点本店のマッサージ業ということで地味感はある。
ただし、ビジネス的には保険適用でマッサージできると行った強みあり。
高齢化社会で医療行為としてマッサージケアできるというのは需要が高そう。

リスクとしては保険適用の見直しか?個人的にはまだまだ伸びしろを感じる企業で魅力を感じている。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

3社同時上場の一角。地味感はあるが小粒感など需給はいい。
これといって公開価格でのデメリットはなく、全力参加したいところ。
注目度の点では隠れる可能性もあるので、初値が安くなることもあり、その場合はセカンダリーも買いやすい印象。

上場ラッシュで大注目のIPOでもないので評価はB評価としているが、
IPO参加妙味としてA評価として考えている。

なんとなく数年レベルで覚えておきたい銘柄。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

フレアスへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
フレアスの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:84件
読者予想サマリ 平均値:2,791円 | 中央値:2,500円 | 補正値:2,617円
最高:18,600円 >>>> 最低:1,250円
しゅんちゃん様(2019/03/25) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,370円(公募価格比:+520円)
かな
TSUPAI様(2019/03/24) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,150円(公募価格比:+300円)
中長期では妙味ありか。
あお様(2019/03/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,300円(公募価格比:+450円)
3社同時上場 ナッティーなんやらに注目集まりそうなのでこんなもんかな
ひかせ様(2019/03/22) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,490円(公募価格比:+640円)
ぽん様(2019/03/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,200円(公募価格比:+350円)
注目度はやや低め
22様(2019/03/21) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+1,150円)
こんくらい?
たけちゃん様(2019/03/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,250円(公募価格比:-600円)
初めての参加です。当たれば嬉しいです。
ハリケーンフューリー様(2019/03/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,010円(公募価格比:+1,160円)
3月28日は3社同時上場だが、3社の中では最も小型なので優位にある
NO FUTURE様(2019/03/21) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:3,800円(公募価格比:+1,950円)
優待欲しい
lcms様(2019/03/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,100円(公募価格比:+1,250円)
IPOの資金用途が事業規模拡大なので好感が持てます。
eat_the_meat様(2019/03/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,400円(公募価格比:+1,550円)
堅調で着実という会社のイメージ
Unlucky様(2019/03/21) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,200円(公募価格比:+1,350円)
医療機関と連携しているのが強み
大株主に優美、星野リゾートと提携
とにかくパイプがあり成長戦略がよくわかる
個人的には2倍行っても不思議ではない
境多摩様(2019/03/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+1,650円)
今後の成長の可能性大
ちょこちょこ様(2019/03/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,250円(公募価格比:+2,400円)
業績が右肩上がりで安心感
高齢化社会に需要大
神戸から様(2019/03/21) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,140円(公募価格比:+290円)
地味な業種ですが、全国展開がどこまで伸びるかな?
かねかね様(2019/03/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,850円(公募価格比:+1,000円)
こんなもん
くりりん様(2019/03/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,460円(公募価格比:+610円)
これくらいかと。
パピィ様(2019/03/19) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,150円(公募価格比:+1,300円)
高齢者が多いので、これくらい生きます なてな
kun様(2019/03/19) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+150円)
korekurai
ダイアナ様(2019/03/19) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,300円(公募価格比:+1,450円)
1枚GET~!初値天井でもゴールでもなんでもエエわ。
popo様(2019/03/19) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+1,150円)
これくらいはいく
だ様(2019/03/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,400円(公募価格比:+550円)
直感で
はげたか様(2019/03/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,860円(公募価格比:+1,010円)
3000円あるかも
ブンババ様(2019/03/18) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了後
予想値:2,560円(公募価格比:+710円)
これからも求められる業界で、期待も込めてこの値段です。
ネコポス様(2019/03/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,700円(公募価格比:+850円)
当たるといいな。
WhiteJack様(2019/03/16) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,680円(公募価格比:+830円)
なんとなく
名無しのゴン様(2019/03/16) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,150円(公募価格比:+1,300円)
出ると負け軍師様(2019/03/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+1,000円)
ここは高く寄りそうな気がする。
A & H様(2019/03/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,700円(公募価格比:+1,850円)
ズバリ2倍と観たがどうなるか?
ほいみん様(2019/03/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,130円(公募価格比:+1,280円)
ピタリ賞ねらいです
kuro様(2019/03/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+1,050円)
福で
MIYA様(2019/03/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+370円)
当たれ!!
インプラス様(2019/03/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+350円)
面白そう。
スクリュー様(2019/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+400円)
このくらい。
ダングラ様(2019/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+450円)
IPOとしては地味だがどうなるか
だーく様(2019/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+650円)
仮が上がった分初値にも影響
パーフェクト300様(2019/03/13) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+100円)
期待しています。
めがっさ様(2019/03/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,330円(公募価格比:+1,480円)
マッサージで癒されたいので。
★★★★四星球様(2019/03/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+450円)
多分こんなもん
ももんが様(2019/03/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,750円(公募価格比:+1,900円)
これくらいまでいったりして
yaguchi776様(2019/03/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+150円)
こちらも強気なのが微妙
開幕投手様(2019/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,430円(公募価格比:+580円)
この程度
chienowa様(2019/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:±0円)
UG様(2019/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,230円(公募価格比:+380円)
またこれも仮条件強気だなぁ
k&k様(2019/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,740円(公募価格比:+890円)
当日3社上場なので、資金分散されるか。
ごり様(2019/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+400円)
ようわからん!様(2019/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,590円(公募価格比:+740円)
名前が広がる事で顧客の安心感が増し、売り上げ増が見込めると考える。
waikazu様(2019/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,610円(公募価格比:+760円)
欲しいです

hal様(2019/03/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,355円(公募価格比:+505円)
欲しいです!
まつ様(2019/03/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,780円(公募価格比:+930円)
アトラを思い出す。
my20001様(2019/03/10) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,220円(公募価格比:+1,370円)
少し日程が詰まっていますが
ぎゃーふぶ様(2019/03/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,110円(公募価格比:+1,260円)
こんくらい。
さくら様(2019/03/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:+130円)
ここらへん
房州ビワ様(2019/03/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+600円)
ザックリ適当予想
このもん様(2019/03/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+150円)
微妙銘柄
トマトジュース様(2019/03/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+450円)
アホみたいな仮条件ですね
背脂チャッチャ様(2019/03/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+850円)
日本ホスピスと業種が似てるが、こちらの方が良い
マヌカハニー様(2019/03/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+400円)
これからの日本社会には不可欠な事業ですので、伸びていくかと思います。
豚毛様(2019/03/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+950円)
ワイも揉まれたい
なない様(2019/03/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,670円(公募価格比:+820円)
現代人は疲れてるし、マッサージ業界なら、そこそこ人気出るかも。

訪問マッサージっていうのも、いい発想だと思います。
ペリドット様(2019/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,150円)
まあまあ伸びるでしょう
マッサージは微妙過ぎるが小規模案件は○
アロエ様(2019/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,650円)
それなりに業績堅調❕❓
hakio様(2019/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:+500円)
このくらいかな。
アルファルファ様(2019/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+650円)
イマイチな業態のわりにこの仮条件の強気ぶりには驚きです
愛読者様(2019/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+350円)
主幹事が強欲すぎ
かぶけ様(2019/03/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:4,300円(公募価格比:+2,450円)
絵餅
カレーどすた様(2019/03/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,150円)
三社同日上場ということで、皆の注目が餃子居酒屋に集まるなか大晦日の裏番組的銘柄として私はここにも注目します。
高齢化社会のいま、訪問マッサージや訪問看護サービスは国策といってもいい事業で将来性が見込めます。
本来ならA評価としたいとこですが、日興なので当選がまったく期待できないのでB評価とします。
日興は、私のような貧乏人にはますます敷居が高くなってしまい非常に残念です。まあもともと一回も当たったことないんですが。
赤羽様(2019/03/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,050円(公募価格比:+1,200円)
あん摩
みんすくみ様(2019/03/08) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,530円(公募価格比:+1,680円)
縁起がいいので巫女さんで
のぶ様(2019/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,790円(公募価格比:+940円)
このくらい
ぽかぴ様(2019/03/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,720円(公募価格比:-130円)
地味な会社で地味に上昇
みよぶー様(2019/03/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+50円)
無難なIPOですね
タカ様(2019/03/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,995円(公募価格比:+145円)
ぴち様(2019/03/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,270円(公募価格比:+420円)
医療費削減で将来的にどうかな
松村様(2019/03/01) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,690円(公募価格比:-160円)
前回 ドンピシャだったけど、メルアドなしの為報酬なし。
俺はドンピシャ得意だぜ。

経験豊富で頑張ってるからすごいぞ。
かめきち様(2019/02/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+700円)
将来性には疑問符が付きますが、規模が軽量級で業績もまずまずなので、公募割れはないでしょう。ただ、資金分散の影響で思ったより初値は伸びないかもしれません。
みうたか様(2019/02/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,830円(公募価格比:-20円)
すこし期待。
バナくん様(2019/02/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+100円)
マッサージ、食いっぱぐれないだろうけど、地味かな
ジン毛ベア様(2019/02/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+150円)
これくらいは値をつけると思う。
優待大好き様(2019/02/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:±0円)
近頃はフィンテックだとかクラウドだとかが人気ですが、こういう徒手的サービスが顧客の満足を生む仕事かなとも思うので、ちょっと期待を込めてみました。
公開株数が大きくないから、いくらか上がるだろうと。
牧場長様(2019/02/22) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+650円)
地味な職種だけど需給で
きむ様(2019/02/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,780円(公募価格比:-70円)
これぐらいかな
にゃが様(2019/02/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:-200円)
業種が微妙。
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