カオナビの概要

カオナビ
[4435]カオナビ
市場:東M (情報・通信業)
事業内容:クラウド人材マネジメントシステム『カオナビ』の提供

カオナビのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2019/02/26 (火)
BB期間 開始: 2019/02/28 (木) ~ 終了: 2019/03/06 (水)
公募価格決定 2019/03/07 (木)
購入申込期間 開始: 2019/03/08 (金) ~ 終了: 2019/03/13 (水)
上場予定日 2019/03/15 (金)

カオナビのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:870,000株
(公募:500,000株 / 売出:370,000株)売出株式比率:42.5%
O.A.分 130,500株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 5,288,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 18.9% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,780円
仮条件価格 1,780~1,980円 (変動率:0.0%+11.2% 強気 )
公募価格 1,980円(想定価格との差:+200円 / +11.2%
IPOの資金用途 事業の拡大に伴う人材確保に係る人件費、認知度向上及び顧客基盤拡大に係るマーケティング費、『カオナビ』サービスに付随する新機能開発に係る開発費や人材採用に係る採用費

カオナビのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,780円 1,980円
+200円
3,970円
+1,990円
1,452円
分割 2倍
(-1,066円)
変化率 +11.2% +100.5% -26.9%
吸収金額 17.8億円 19.8億円
+2.00億円
39.7億円
+19.9億円
時価総額 94.1億円 104億円
+10.5億円
209億円
+105億円
168億円
-41億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

カオナビの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 757,000株 87.01% 757枚
みずほ証券 73,800株 8.48% 74枚
マネックス証券 14,000株 1.61% 140枚
東海東京証券 14,000株 1.61% 14枚
SBI証券 7,800株 0.90% 35枚
エース証券 3,400株 0.39% 29枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 カオナビ
所在地 東京都港区元赤坂一丁目2番7号
設立 2008年05月27日
従業員数 107人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

カオナビの概況(直近の経営指標、業績予想)

カオナビの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2014/03
(単・6期)
51,228 -10,140 -10,321 26,284
36,651
2015/03
(単・7期)
113,413
121.4%
-2,834
-72.1%
-5,007
-51.5%
122,077
143,691
2016/03
(単・8期)
238,963
110.7%
-56,433
1,891.3%
-38,764
674.2%
83,313
167,935
2017/03
(単・9期)
454,822
90.3%
-213,568
278.4%
-207,318
434.8%
176,895
381,200
2018/03
(単・10期)
952,417
109.4%
-249,725
16.9%
-282,968
36.5%
293,927
882,035
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2014/03(単・6期) -36,860.20 90,636.13 0
2015/03(単・7期) -1,487.25 35,282.49 0
2016/03(単・8期) -11,203.59 24,078.90 0
2017/03(単・9期) -51.77 -29.75 0
2018/03(単・10期) -65.91 -1.53 0
予想PER -56.24倍 (2019/03単・参考EPS:-31.65・想定価格1,780円ベース)
予想配当 0.00円(2019/03)

カオナビの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
柳橋 仁機 2,396,000
(152,000:6.3%)
42.36 180日
合同会社RSIファンド1号 1,230,000 21.74 180日
大和ベンチャー1号投資事業有限責任組合 612,000
(140,000:22.9%)
10.82 90日 or 1.5倍
佐藤 寛之 256,000 4.53 180日
株式会社アスパイア 250,000 4.42 90日 or 1.5倍
NVCC7号投資事業有限責任組合 236,000
(78,000:33.1%)
4.17 90日 or 1.5倍
田丸 拓也 160,000 2.83 90日 or 1.5倍
NVCC8号投資事業有限責任組合 150,000 2.65 90日 or 1.5倍
株式会社新生銀行 50,000 0.88
その他59名 32,300 0.57
既存株主総計(58) 5,656,900 100 対象 5,050,000株
カバー率 95.52%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(4)
(内ロックアップ)
2,228,000株
2,228,000株(100.00%)

カオナビのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2011-09-29 280,000 5 (自)2013-10-01~(至)2021-09-28
2014-03-31 250,000 90 (自)2016-04-01~(至)2024-03-31
2015-03-13 135,000 180 (自)2017-04-01~(至)2025-03-13
2018-03-30 159,300 1,000 (自)2020-03-13~(至)2028-03-12
2018-09-28 44,600 1,100 (自)2020-06-29~(至)2028-06-28
SO総計(5) 868,900 上場時算入 665,000株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

カオナビの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:8点 (A:積極的)
初値予想
(BB開始時)
3,300円(想定価格比: +1,520円/+85.4%
直前予想
(上場前)
4,500円(公募比: +2,520円/+127.3%
初値 3,970円(公募比: +1,990円/+100.5%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 8点 (A:積極的)
企業の人材管理システム系はIPOでは人気業態。クラウドや顔認証管理システムなど斬新さあり。
売上倍増中も翌期は黒転しない予想。

吸収規模はやや大きく20億弱。
IPO絶好調なら初値高騰期待するが、そうではなければ過度な期待は禁物になる銘柄。

第一印象でのBBスタンスは参加姿勢だが、初値高騰するかは地合いを見て判断。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

クラウド利用で社内のマネジメントを行うシステム。
業態的には新規性がありIPOでは人気業種。

ハイテクな印象があり、注目度も高いか?
3月上場ラッシュ中の単独上場というのも注目度で後押し。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2019年3月度、単体見込EPSは-31.65円。
想定価格1,780円から計算される予想PERは約-56.24倍。

IPOで類似企業としては昨年上場のチームスピリット。
赤字が続いている企業だが、売上が急拡大しており黒字反転は間近。
指標から割安性などを考えるような銘柄ではない。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約17.8億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証マザーズ。主幹事は大和証券。

公募売出比は6:4レベルで公募が若干多い。オファリングレシオは標準。

ベンチャー企業らしくV.C.からの出資比率は高い。1.5倍価格でロックアップ解除となり注意が必要。
ストック・オプションの未行使残も5円価格が28万株あるなど確実に売り圧力として存在

やや吸収規模が大きい点と、売り側が多く見える点は気になるところ。
それでも注目度の高い企業で、売上の成長力を見れば大丈夫か?

需給だけ見れば決していいとは言えない。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

クラウドによる従業員の勤怠管理やプロジェクト管理など、面白い独自システムが魅力。
売上が大きく拡大しており、導入していく企業も増えてきそう。

国の戦略の働き方改革にも通じるところもあり、テーマ性も高いか?

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

IPO公募申し込みとしては中規模だし、大和証券主幹事で狙い目。
初値期待自体は、吸収規模がやや大きい点、既存株主などの売り圧力などを考えると、
上場日の地合い次第で、大きく上下にぶれそう。ともあれ初値プラススタートにはなる可能性が高い。

IPOでは「企業向けシステム」「IT.クラウドなどのキーワード」「働き方改革というテーマ性」など
良い方向で注目される部分が多い銘柄

赤字企業だが、売上の伸びを見れば安心感があるため問題ないだろう。
甘い期待をしながら、しっかりと公募株を申し込みたい。

全体考察
総合得点は8点で、私のBBスタンスはA評価です

カオナビへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
カオナビの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:86件
読者予想サマリ 平均値:3,509円 | 中央値:3,450円 | 補正値:3,591円
最高:6,500円 >>>> 最低:1,630円
kun様(2019/03/13) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:3,600円(公募価格比:+1,620円)
これくらい
なない様(2019/03/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,350円(公募価格比:+1,370円)
うーん、人気になるとは思いますが、赤字なのが気になる。
初値をつけたあと、売り圧力が増しそうですね。
ぴぴ様(2019/03/13) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,700円(公募価格比:+720円)
こんなもんかな
はげたか様(2019/03/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,450円(公募価格比:+1,470円)
このくらい
テリー様(2019/03/12) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,800円(公募価格比:+1,820円)
このぐらいかな
★★★★四星球様(2019/03/12) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:3,300円(公募価格比:+1,320円)
多分こんなもん
インプラス様(2019/03/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+1,520円)
無難に上げまくりでしょう。
novemberd4様(2019/03/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,960円(公募価格比:+1,980円)
SBIで奇跡の当選なのでこれ位はいって欲しい…
米国財政破綻様(2019/03/11) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+1,020円)
欲しかった
とも様(2019/03/11) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,800円(公募価格比:+820円)
欲しい
taku様(2019/03/10) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,500円(公募価格比:+2,520円)
これくらいは
一等星様(2019/03/10) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,210円(公募価格比:+2,230円)
指値を止めるな。
pnut様(2019/03/10) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:6,200円(公募価格比:+4,220円)
大和主幹事かつ人気業態
ベルトラ様(2019/03/09) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:6,500円(公募価格比:+4,520円)
働き方改革銘柄で、人気化しそう。
ピア様(2019/03/09) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,910円(公募価格比:+1,930円)
ほぼ2倍ぐらい。
jj様(2019/03/09) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,960円(公募価格比:+1,980円)
ちょうど2倍くらいかな
kazu様(2019/03/09) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:4,200円(公募価格比:+2,220円)
Aランクは間違いなし
出ると負け軍師様(2019/03/08) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,830円(公募価格比:+1,850円)
結構跳ねると見ました。
enoteteu様(2019/03/08) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,200円(公募価格比:+2,220円)
人気業態
ふにゃちゃん様(2019/03/08) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,942円(公募価格比:+1,962円)
スクリュー様(2019/03/07) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,080円(公募価格比:+1,100円)
このくらい。
ネコポス様(2019/03/06) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,350円(公募価格比:+1,370円)
当たりたいです!
ペリドット様(2019/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+1,620円)
まあまあのかぶ
kuro様(2019/03/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,970円(公募価格比:+990円)
まあ、突き破って上昇するだろうけど一応ロックアップ解除価格で
かず様(2019/03/05) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,440円(公募価格比:+1,460円)
こんなもん。
ルチアーノ様(2019/03/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,360円(公募価格比:+1,380円)
全くのカン。競馬も最近当たらない。
hakio様(2019/03/05) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+1,320円)
伸びる良い会社だ。
yaguchi776様(2019/03/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,375円(公募価格比:+2,395円)
割高ではあるが、盛り上がる。
このもん様(2019/03/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,520円)
結構有名
A & H様(2019/03/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,990円(公募価格比:+2,010円)
これ位は行って欲しいですね
ふじ様(2019/03/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,020円)
このくらい。
アロエ様(2019/03/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+1,820円)
業種に魅力あり⁉️
房州ビワ様(2019/03/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+2,520円)
大和がくれるかどうか…
豚毛様(2019/03/03) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,020円)
当たったらうまい棒大人買いする
みやこ様(2019/03/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,520円(公募価格比:+1,540円)
結構いきそう。
タカ様(2019/03/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,433円(公募価格比:+1,453円)
neo様(2019/03/02) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+2,520円)
スマレジの再来
初日ギリ初値 ストップ高なるか
UG様(2019/03/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,880円(公募価格比:+900円)
さすがに他のIT系IPOと同じくらいにはいかんだろう
愛読者様(2019/03/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,520円)
長くは持ちたくないですけど
マヌカハニー様(2019/03/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+820円)
顔をナビゲートする会社
アルファルファ様(2019/03/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,520円)
今年のIPOは予想以上に上がってますから、これも良い初値が付くのではないでしょうか。
Unlucky様(2019/03/02) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,220円)
人気が出そうですね。有名ですし
背脂チャッチャ様(2019/03/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,970円(公募価格比:+990円)
知名度がある
トマトジュース様(2019/03/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,670円(公募価格比:+690円)
中型IPO
素晴らしい成長だがまだ赤字
だーく様(2019/03/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,430円(公募価格比:+1,450円)
条件上がってもうちょい行くか?
ぽかぴ様(2019/03/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,560円(公募価格比:+1,580円)
ちょうど倍で
ようわからん!様(2019/03/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:+370円)
ITで今後有望そうだが経常損失が続いている。IPO銘柄であるが、赤字の根源を解消できるか?
takusan様(2019/03/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,120円)
これくらいは行くでしょう。
後続距離様(2019/03/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,470円(公募価格比:+1,490円)
大和さん頑張っている
hal様(2019/03/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,400円(公募価格比:+1,420円)
欲しいです!
waikazu様(2019/02/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,130円(公募価格比:+2,150円)
2倍はいきそう
かぶまる様(2019/02/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,780円(公募価格比:+1,800円)
大和主幹事だからこのぐらい上げるだろう。
らいん88様(2019/02/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+2,520円)
名前が良い
まつ様(2019/02/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,580円(公募価格比:+1,600円)
大和証券で当選願います。
IPO投資家様(2019/02/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,410円(公募価格比:+1,430円)
V.C.からの売り圧がそれなりにありそうなので、1.5倍は超えるが、2倍には届かないかなと思う。
やっちー様(2019/02/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,520円(公募価格比:+2,540円)
これくらいでしょ
ダングラ様(2019/02/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,220円)
クラウドと人材管理
IPO人気要素欲張りセット
my20001様(2019/02/27) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,020円(公募価格比:+2,040円)
不思議な社名です
赤羽様(2019/02/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,510円(公募価格比:+530円)
リクルート
みんすくみ様(2019/02/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,020円)
IPOバブルが戻りつつあります
名無しのゴン様(2019/02/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,085円(公募価格比:+1,105円)
VCが多い。
3800様(2019/02/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,280円(公募価格比:+1,300円)
ソコソコ
ほいみん様(2019/02/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,510円(公募価格比:+1,530円)
ピタリ賞ねらいです
かぶけ様(2019/02/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,730円(公募価格比:+1,750円)
絵餅
k&k様(2019/02/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,360円(公募価格比:+1,380円)
当日は、単独上場なので、以外高を期待したい。
123様(2019/02/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,100円(公募価格比:+2,120円)
このへん
めがっさ様(2019/02/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+1,320円)
ポイントの使いどころなので。
バナくん様(2019/02/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,250円(公募価格比:+1,270円)
欲しい
ゲパルト様(2019/02/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,020円)
地合いさえ悪くならなければ、それなりに期待できそうです。
さくら様(2019/02/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,640円(公募価格比:+1,660円)
人気あるでしょう。
ももんが様(2019/02/24) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:4,500円(公募価格比:+2,520円)
これくらいまでいったりして
かめきち様(2019/02/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+520円)
業績で赤字続きな点と規模がやや重い点が気になりますが、直近の地合が改善しつつあるので、手堅くプラスリターンが狙えると予想しました。
カレーどすた様(2019/02/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,520円)
「カオナビ」のネームバリューからの上げが期待できそうですね。
去年は大和では公募割れリートしか当たらなかったので、今年は割れないやつをお願いします。
蹴球好隊様(2019/02/20) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,630円(公募価格比:-350円)
EPS・BPSみると条件割れ必死かな
にゃが様(2019/02/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,800円(公募価格比:+3,820円)
大和での当選経験がないので、この銘柄で。
ぎゃーふぶ様(2019/02/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+720円)
このぐらい。
のぶ様(2019/02/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,230円(公募価格比:+2,250円)
このくらい
スティンガー様(2019/02/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:-80円)
地合いが良ければ2,500~3,000円とも思いますが、赤字続きなのは気になります。
ぴち様(2019/02/17) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,240円(公募価格比:+1,260円)
赤字でもそれなりの初値をつけそう
mob様(2019/02/15) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,400円(公募価格比:+1,420円)
今は売上、シェアの拡大期で、赤字でも積極姿勢だろうと思います。
松村様(2019/02/15) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:±0円)
前回 ドンピシャだったけど、メルアドなしの為報酬なし。
俺はドンピシャ得意だぜ。

経験豊富で頑張ってるからすごいぞ。
tttnnn様(2019/02/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+620円)
当たれ
ジン毛ベア様(2019/02/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,450円(公募価格比:+1,470円)
これくらいは値をつけると思う。
みうたか様(2019/02/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,230円(公募価格比:+250円)
なんとも言えないってとこ?
みよぶー様(2019/02/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:-180円)
赤字でっせ。
きむ様(2019/02/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,960円(公募価格比:+980円)
これぐらいあるかな
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。