東海ソフト(4430)のIPO新規上場情報

東海ソフトの概要

東海ソフト
[4430]東海ソフト
市場:東2 (情報・通信業)
事業内容:ソフトウェア受託開発及びソフトウェア開発に係る役務提供

東海ソフトのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2019/02/06 (水)
BB期間 開始: 2019/02/08 (金) ~ 終了: 2019/02/15 (金)
公募価格決定 2019/02/18 (月)
購入申込期間 開始: 2019/02/19 (火) ~ 終了: 2019/02/22 (金)
上場予定日 2019/02/27 (水)

東海ソフトのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:600,000株
(公募:580,000株 / 売出:20,000株)売出株式比率:3.3%
O.A.分 90,000株
発行済株数 2,246,800株 (上場時、公募株数含む)
OR 30.7% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,290円
仮条件価格 1,410~1,500円 (変動率:+9.3%+16.3% 超強気 )
公募価格 1,500円
IPOの資金用途 設備資金、借入金の返済及び運転資金に充当する予定

東海ソフトのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,290円 1,500円
+210円
2,872円
+1,372円
2,086円
(-786円)
変化率 +16.3% +91.5% -27.4%
吸収金額 8.90億円 10.3億円
+1.44億円
19.8億円
+9.46億円
時価総額 28.9億円 33.7億円
+4.71億円
64.5億円
+30.8億円
48.7億円
-15億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

東海ソフトの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 510,000株 85.00% 459枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 24,000株 4.00% 26枚
むさし証券(トレジャーネット) 24,000株 4.00% 48枚
みずほ証券 12,000株 2.00% 12枚
SBI証券 6,000株 1.00% 27枚
SMBC日興証券 6,000株 1.00% 6枚
岡三証券 6,000株 1.00% 6枚
東海東京証券 6,000株 1.00% 6枚
エース証券 6,000株 1.00% 51枚
(その他: カブドットコム証券 岡三オンライン証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
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企業データ

会社名 東海ソフト
所在地 愛知県名古屋市西区新道二丁目15番1号
設立 1970年05月30日
従業員数 446人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

東海ソフトの概況(直近の経営指標、業績予想)

東海ソフトの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2014/05
(単・45期)
4,174,213 113,751 56,069 877,508
2,513,800
2015/05
(単・46期)
4,516,119
8.2%
226,289
98.9%
28,338
-49.5%
917,706
2,728,498
2016/05
(単・47期)
5,407,113
19.7%
308,492
36.3%
234,369
727.0%
1,192,392
3,017,888
2017/05
(単・48期)
5,450,465
0.8%
219,054
-29.0%
156,903
-33.1%
1,333,094
2,908,573
2018/05
(単・49期)
5,790,964
6.2%
312,263
42.6%
221,879
41.4%
1,531,004
3,270,524
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2014/05(単・45期) 370.09 5,792.14 120
2015/05(単・46期) 187.05 6,057.47 120
2016/05(単・47期) 1,537.28 7,383.24 160
2017/05(単・48期) 97.15 825.44 160
2018/05(単・49期) 137.38 947.99 160
予想PER 10.10倍 (2019/05単・参考EPS:127.68・想定価格1,290円ベース)
予想PBR 1.12倍 (2019/05単・参考BPS:1,152.18・想定価格1,290円ベース)
予想配当 20.00円(2019/05)

東海ソフトの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
東海ソフト社員持株会 434,580 26.07 180日
水谷 慎介 432,000 25.92 90日
水谷 多嘉士 197,000
(20,000:10.2%)
11.82 90日
伊藤 秀和 163,250 9.79 90日
大川 稔 72,000 4.32 90日
長尾 正己 67,000 4.02 90日
株式会社りそな銀行 60,000 3.60 90日
株式会社ネクスティエレクトロニクス 51,750 3.10 継続所有
株式会社大垣共立銀行 30,000 1.80 90日
三井住友信託銀行株式会社 30,000 1.80 90日
既存株主総計(15) 1,666,750 100 対象 1,666,750株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(1)
(内ロックアップ)
30,000株
30,000株(100.00%)

東海ソフトのストックオプション(新株予約権)の状況

ストックオプションの未行使残高はなし。

東海ソフトの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
1,630円(想定価格比: +340円/+26.4%
直前予想
(上場前)
2,100円(公募比: +600円/+40.0%
初値 2,872円(公募比: +1,372円/+91.5%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
名古屋本店のSIerをたくさん抱える受託ソフト開発。従業員は結構大変そう。
東証2部上場らしく、成長率は低め。
業種に関しては、それなりに需要があるが新規性に乏しそうな部分がIPO向きではない。

公募に自己株処分も含まれている通り、やや割安感や買い得感を出しての上場となりそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

東証2部上場、50周年記念を迎えるオールド企業で地味感はある。
別に悪くない企業だと思うが、IPOの観点で見ると注目度は低い

今年の2月末上場は銘柄数が多いことも、やや風向きの悪い出航になりそう。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2019年5月度、単体予想EPSは127.68円。
想定価格1,290円から計算される予想PERは約10.1倍。

想定価格ではしっかりと割安感を演出してきた。
ただし仮条件は大幅な強気設定となっている・・・。
さすが、値付けにKYな主幹事だけのことはある。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約8.9億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO。
上場市場は東証2部。主幹事は野村證券。

売出株式比率3.3%で、ほぼ公募(自己株処分含む)によるIPO。
オファリングレシオは標準範囲だが、やや高め。

ベンチャーキャピタルからの出資はわずかで気になる量ではない。
ストック・オプション制度もなし。

東証2部上場ということで上場日の買い圧力も小さいかも知れないが、
売り側の圧力も非常に少ない。2部にしては規模の小さい上場なので需給面は良好と感じる。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

企業向けSI(ソフトウェア開発やソリューション系)ということで、業種には魅力がある。
しかし、50期を迎えて成長が感じられないところが難点。

たくさんの企業の縁の下の力持ち的会社なので、地味に頑張っていきそうな雰囲気はある。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

東証2部上場銘柄ということで、初値期待は薄そう
ただし、下値不安も少ない雰囲気で投資対象としては悪くない

主幹事野村證券ということで地味感のある銘柄でも、個人の当選はやや厳し目。
仮条件の大幅引き上げは気になるが、当選すればお小遣い以上の利益期待は掛かると感じる。

正直なところ総合評価ではBの欲しい評価としたいが、
妙味に欠ける部分を考慮して微妙のC評価とする、ただ、ブックビルはとりあえず積極的に。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

東海ソフトへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
東海ソフトの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:88件
読者予想サマリ 平均値:2,025円 | 中央値:1,811円 | 補正値:2,038円
最高:5,000円 >>>> 最低:900円
3800様(2019/02/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,700円(公募価格比:+200円)
微増か
ななちゃん様(2019/02/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,490円(公募価格比:+990円)
ロックガッチリ掛かってるし売り出しも少ない
黒澤氏が1630と言ってるが2部とは言え
流石にここ迄低いのは理解出来い
大手予想も2000~2900だし2500はちょっと厳しいかな?って印象
sora様(2019/02/21) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:5,000円(公募価格比:+3,500円)
かず様(2019/02/21) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:1,780円(公募価格比:+280円)
こんなもん。
775様(2019/02/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,550円(公募価格比:+1,050円)
このあたりで。
kun様(2019/02/20) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+500円)
これくらい
POP様(2019/02/20) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,760円(公募価格比:+260円)
にゃが様(2019/02/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,520円(公募価格比:+1,020円)
マザーズだったらよかったのに
はげたか様(2019/02/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,580円(公募価格比:+1,080円)
東2だけど期待
ごんた様(2019/02/19) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,170円(公募価格比:+670円)
トヨタ系のネクスティエレクトロニクスが出資して大株主にいるし、

自動運転関連、
AI、人工知能関連、
IOT
などなど、

テーマ性もある。

配当性向も30%を目指すと、2/19の日経新聞の社長インタビューで答えているので増配も期待できる。

ロックアップもがっちりかかってるし、
時価総額も33億円程度と軽量級ですので
もしかすると意外高もあると思います。

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モデルベース開発技術を有する東海ソフト株式会社に出資 ~ソフトウェア開発技術の強化~   

株式会社ネクスティ エレクトロニクス   2018年7月20日

オートモーティブ社会における車載ソフトウェア領域の開発強化を目的に、東海ソフト株式会社へ出資いたしました。

自動運転関連のモデルベース開発技術*などを有する東海ソフトへ出資することにより、ソフト開発力を強化し、次世代オートモーティブ社会の実現に向け加速していきます。
och様(2019/02/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+500円)
このへん
ブッフバルト様(2019/02/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,875円(公募価格比:+375円)
当たらんなあ
スティンガー様(2019/02/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,950円(公募価格比:+450円)
ちょい高くらいで。
ぎゃーふぶ様(2019/02/17) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,810円(公募価格比:+310円)
これぐらい。
忠助様(2019/02/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,020円(公募価格比:+520円)
いい仕事してる会社、売り圧力少ない。
出ると負け軍師様(2019/02/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,890円(公募価格比:+390円)
東2ですが、強気の仮条件を信じて。
みやこ様(2019/02/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+100円)
こんなもんで。。。
ドジャーズ君様(2019/02/15) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,700円)
東証2部だがハイスペック。かなり行くと思う。
kuro様(2019/02/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+900円)
吸収金額小さいからこれ位行ってもいいんじゃね?
だーく様(2019/02/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,790円(公募価格比:+290円)
少し上げてSIerさんたちに還元されればいいのに
らいん88様(2019/02/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,110円(公募価格比:+610円)
意外と堅調な会社と思います
マカロン様(2019/02/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+100円)
当たればいいな
tttnnn様(2019/02/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,340円(公募価格比:-160円)
当たれ
ネコポス様(2019/02/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+600円)
当たるといいな。
pen様(2019/02/13) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+200円)
ハリケーンフューリー様(2019/02/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+600円)
バリュー性がなくなってしまった
IPO投資家様(2019/02/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,010円(公募価格比:+510円)
強気の価格設定を信じて、全力申込!!
k&k様(2019/02/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+750円)
そこそこ行くでしょう!
オソロシア様(2019/02/12) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,500円)
2分割後¥1800かな
背脂チャッチャ様(2019/02/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+450円)
2部らしく成長性低い
押し相撲様(2019/02/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,730円(公募価格比:+230円)
受託だけだとあまり魅力は感じないが上ブレしたので人気あり?
ほいみん様(2019/02/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,110円(公募価格比:+610円)
ピタリ賞ねらいです
MIYA様(2019/02/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+200円)
勢いに乗るかも??
マヌカハニー様(2019/02/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,810円(公募価格比:+310円)
この業界はなかなか人が入ってこない
人材が見つからない上に賃金が安い傾向
ソフトウェア単体だけならグンと敷居が下がるんだけどね
豚毛様(2019/02/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+500円)
倒壊ソフトとか言われんようにな!
房州ビワ様(2019/02/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+1,000円)
地味かな
このもん様(2019/02/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+2,500円)
IPO地合い回復なるか
ダングラ様(2019/02/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+100円)
リックソフトとかぶってしまったなあ
ペリドット様(2019/02/10) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+2,000円)
この上ブレは何かあるな
AI,IoT系
UG様(2019/02/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,790円(公募価格比:+290円)
仮条件強気過ぎだけど、まぁ分からんでもない。
日本海様(2019/02/09) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:±0円)
名前が悪い。トンヘソフトって
アロエ様(2019/02/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,500円)
意外にも好初値かも❕❔
トマトジュース様(2019/02/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+500円)
FA寄りのソフトウェア
初値はあまり期待できない種類
waikazu様(2019/02/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,760円(公募価格比:+1,260円)
この位はいくと思うが
hakio様(2019/02/09) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,630円(公募価格比:+130円)
新しいソフト開発に期待します。
愛読者様(2019/02/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+200円)
主幹事はバカじゃないの。一気に魅力なくなりましたよ。
アルファルファ様(2019/02/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,300円)
この仮条件は人気があるんだろうか
ショウジ様(2019/02/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,450円(公募価格比:-50円)
地合いが悪くなってきたのてま、これくらいでお願いします。
さ~だ様(2019/02/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,860円(公募価格比:+360円)
もっといってほしいが・・・
スクリュー様(2019/02/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,530円(公募価格比:+30円)
このくらい。
まつ様(2019/02/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+1,100円)
野村で当選困難。
さくら様(2019/02/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,320円(公募価格比:+1,820円)
仮条件上振れ~
めがっさ様(2019/02/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,210円(公募価格比:+710円)
仮条件が強気なので。
ようわからん!様(2019/02/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,680円(公募価格比:+180円)
経営の安定性はあり、成長も着実になされているので、少しのご祝儀はありそう。
hal様(2019/02/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+150円)
欲しいです!
nana様(2019/02/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+750円)
何でも上げる地合いに戻ってほしい
なないろ様(2019/02/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,830円(公募価格比:+330円)
リックソフトが高騰すれば、こちらも余波で良い成績になるのではと。
my20001様(2019/02/08) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,760円(公募価格比:+260円)
仮条件強気で、良いのか悪いのか…
赤羽様(2019/02/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,500円)
IoT
ぽぞ様(2019/02/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+400円)
そこそこ上がるでしょう。
雪インコ様(2019/02/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,630円(公募価格比:+130円)
かぶけ様(2019/02/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,400円(公募価格比:+1,900円)
絵餅
みんすくみ様(2019/02/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,630円(公募価格比:+130円)
尊敬してるのでイチローさんで
にむ様(2019/02/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:-600円)
さみつ様(2019/02/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+500円)
欲しいね
ピア様(2019/02/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,480円(公募価格比:-20円)
このぐらいならセカンダリーもいけるかな?
takusan様(2019/02/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,578円(公募価格比:+78円)
少しは上がる。
jinnosuke様(2019/02/01) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,390円(公募価格比:-110円)
難しいが
近いところかな!
とも様(2019/02/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,250円(公募価格比:-250円)
ピタリ賞ねらいです
みよぶー様(2019/02/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:-200円)
名前に魅力を感じない・・・
かめきち様(2019/01/31) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+350円)
新規性がなく、東2なので、このくらいが妥当でしょう。
hhgg様(2019/01/31) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,380円(公募価格比:-120円)
自社開発する余裕があれば良いのだが・・・受託だけじゃ良い物作っても業績は上がらん
のぶ様(2019/01/31) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,660円(公募価格比:+160円)
このくらい
ももんが様(2019/01/31) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+600円)
これくらいまでいったりして
タカ様(2019/01/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+150円)
ぴち様(2019/01/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,590円(公募価格比:+90円)
2部銘柄でも期待できるタイプ
はっちゃん様(2019/01/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+250円)
想定価格より40%高い価格で初値が付くと予想します。
ジン毛ベア様(2019/01/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,450円(公募価格比:+1,950円)
何とか当選したいと思います‼️
WhiteJack様(2019/01/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,160円(公募価格比:+660円)
なんとなく
カレーどすた様(2019/01/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,811円(公募価格比:+311円)
枚数が少ないのと売り圧力が無いのとで、そこそこの上げが見込めます。
が、野村なので当選は全く期待できません。
白山大権現様(2019/01/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,460円(公募価格比:-40円)
これくらいは
ローヴ様(2019/01/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,480円(公募価格比:-20円)
若干の期待。
きむ様(2019/01/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,510円(公募価格比:+10円)
これぐらいか
cra様(2019/01/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+300円)
2部だけど、まあまあ上昇見込みで
みうたか様(2019/01/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,330円(公募価格比:-170円)
若干上行きそうです。
IPOポイント稼ぎにはちょうどいいのでは。
white様(2019/01/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,520円(公募価格比:+20円)
頑張って頂ければ。
千恵子様(2019/01/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,360円(公募価格比:-140円)
かの有名な東2ですか
松村様(2019/01/23) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,330円(公募価格比:-170円)
前回 ドンピシャだったけど、メルアドなしの為報酬なし。
俺はドンピシャ得意だぜ。

経験豊富で頑張ってるからすごいぞ。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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