土木管理総合試験所の概要
土木管理総合試験所のIPO(新規上場)日程関連
| 仮条件決定日 | 2015/08/07 (金) |
|---|---|
| ＢＢ期間 | 開始： 2015/08/10 (月) ～ 終了： 2015/08/14 (金) |
| 公募価格決定 | 2015/08/17 (月) |
| 購入申込期間 | 開始： 2015/08/18 (火) ～ 終了： 2015/08/21 (金) |
| 上場予定日 | 2015/08/26 (水) |
土木管理総合試験所のIPO(新規上場)基本情報
| 公募株式数 | 総計：1,130,000株 （公募：700,000株 / 売出：430,000株）売出株式比率：38.1% |
|---|---|
| O.A.分 | 169,500株 （O.A.=オーバーアロットメント） |
| 発行済株数 | 3,040,000株 （上場時、公募株数含む） |
| OR | 42.7% （オファリング・レシオ、OA分含む計算） |
| 想定価格 | 1,250円 |
| 仮条件価格 | 1,200～1,250円 (変動率：-4.0% ～0.0% 中立 ) |
| 公募価格 | 1,250円（想定価格との差：0円 / 0.0% ） |
| IPOの資金用途 | 今後見込まれる試験総合サービスの需要拡大に備えることを目的として、西日本試験センターの新設資金等に充当する予定 |
土木管理総合試験所のIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）
| 想定価格 | 公開価格 | 初値 | 現在値 | |
|---|---|---|---|---|
| 株価 | 1,250円 | 1,250円 ±0円 |
1,220円
-30円 |
306円
分割 4倍 (+4円) |
| 変化率 | 0.0% | -2.4% | +0.3% | |
| 吸収金額 | 16.2億円 | 16.2億円 ±0.0億円 |
15.8億円 -0.3億円 |
|
| 時価総額 | 38.0億円 | 38.0億円 ±0.0億円 |
37.0億円 -0.9億円 |
43.5億円 +6.48億円 |
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。
※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。
土木管理総合試験所の取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート
| 主幹事証券 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 幹事団と割当 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
企業データ
| 会社名 | 土木管理総合試験所 |
|---|---|
| 所在地 | 長野県長野市篠ノ井御幣川877番地1 |
| 設立 | 1985年10月01日 |
| 従業員数 | 403人 |
| 監査法人 | 有限責任監査法人トーマツ |
土木管理総合試験所の概況（直近の経営指標、業績予想）
・単独（単位・千or百万）| 決算期 | 売上 変化率 |
経常利益 変化率 |
当期利益 変化率 |
純資産 総資産 |
|---|---|---|---|---|
| 2010/12 (単・26期) |
2,518,439 | 117,184 | 80,777 | 505,959 1,046,648 |
| 2011/12 (単・27期) |
2,695,815 7.0% |
145,053 23.8% |
81,159 0.5% |
569,189 1,237,797 |
| 2012/12 (単・28期) |
3,078,393 14.2% |
287,203 98.0% |
172,425 112.5% |
723,739 1,605,195 |
| 2013/12 (単・29期) |
3,524,468 14.5% |
352,405 22.7% |
215,246 24.8% |
927,002 2,147,944 |
| 2014/12 (単・30期) |
3,807,842 8.0% |
316,635 -10.2% |
144,867 -32.7% |
1,060,373 2,252,361 |
| 決算期 | 売上 | 経常利益 | 当期利益 | 純資産 総資産 |
|---|---|---|---|---|
| 2013/12 (連・29期) |
3,809,040 | 348,179 | 199,443 | 911,203 2,215,746 |
| 2014/12 (連・30期) |
4,053,375 6.4% |
295,930 -15.0% |
151,046 -24.3% |
1,050,753 2,295,238 |
1株あたりに基づく指標
・単独| 決算期 | EPS | BPS | 配当 |
|---|---|---|---|
| 2010/12(単・26期) | 6,987.65 | 43,411.36 | 600 |
| 2011/12(単・27期) | 7,037.76 | 49,837.13 | 600 |
| 2012/12(単・28期) | 15,323.97 | 64,671.58 | 1,200 |
| 2013/12(単・29期) | 96.17 | 414.17 | 1,200 |
| 2014/12(単・30期) | 64.72 | 473.76 | 1,000 |
| 決算期 | EPS | BPS | 配当 |
|---|---|---|---|
| 2013/12(連・29期) | 89.11 | 407.11 | -- |
| 2014/12(連・30期) | 67.49 | 469.46 | -- |
| 予想PER | 12.09倍 (2015/12連・参考EPS:103.35・想定価格1,250円ベース) |
|---|---|
| 予想配当 | 18.00円(2015/12) |
土木管理総合試験所の上場前既存株主の状況（ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況）
| 氏名 | 株数（株） | 割合（%） | ロックアップ |
|---|---|---|---|
| (株)Ｆｅｅｌ | 726,000 | 30.61 | 90日 |
| 下平雄二 | 484,000 | 20.40 | 90日 |
| 下平美奈子 | 242,000 | 10.20 | 90日 |
| 長嶋範子 | 178,400 | 7.52 | 90日 |
| 土木管理総合試験 | 162,600 | 6.85 | |
| (株)土木管理総合試験 | 101,800 | 4.29 | |
| 長嶋章 | 98,400 | 4.15 | 90日 |
| 八十二５号投資事業 | 90,000 | 3.79 | |
| 下平絵里加 | 80,000 | 3.37 | 90日 |
| 下平真里奈 | 80,000 | 3.37 | 90日 |
| 既存株主総計(29) | 2,372,000 | 100 | 対象 1,990,800株 カバー率 102.51% |
※上位１０名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
| VC推定保有(1) （内ロックアップ） |
上場前：90,000株 売出後：90,000株 0株(0.00%) |
|---|
土木管理総合試験所のストックオプション（新株予約権）の状況
| 総会決議 | 対象株数（株） | 行使価格（円） | 行使期間 |
|---|---|---|---|
| 2014-11-14 | 32,000 | 525 | (自)2016-11-15～(至)2024-10-14 |
| SO総計(1) | 32,000 | 上場時算入 | 0株 |
土木管理総合試験所の初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連
| BB参加姿勢 | 評価： (B:やや積極的) |
|---|---|
| 初値予想 (BB開始時) |
1,450円（想定価格比: +200円/+16.0%） |
| 直前予想 (上場前) |
1,200円（公募比: -50円/-4.0%） |
| 初値 | 1,220円（公募比: -30円/-2.4%） |
・新規承認時の第一印象
長野県本社の地味系IPO。社名がかなり地味。
東証2部上場だが、それなりに吸収金額が少なく。
バリュー面で買いやすい銘柄になれるか？
東証2部上場だが、それなりに吸収金額が少なく。
バリュー面で買いやすい銘柄になれるか？
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
東証2部上場の地味銘柄。地方本店、社名も地味で注目度は薄そう。
よく銘柄の中身を見ると悪そうではないのだが、
注目度も多少命のIPOではマイナス点として見ておきたい。
２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
2015年12月度の連結予想EPSは103.35円。
想定価格1,250円から計算される予想PERは約12.1倍。
実はセクターがサービス業で、業績の伸びも堅調となれば
割安感はあるのだが、震災後の地盤への意識など特需的なものを加味すれば
市場でどのように見られるかは難しいところ。
とりあえず割安感からは普通という評価とする。
３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約16.2億円（想定価格ベースOA分含む）の中型IPO、
上場市場は東証2部で主幹事は野村證券。
東証2部にしては吸収金額が小さく、多少の希少性を感じる（規模が小さいだけという見方も・・・）
公募売出比は７：４程度で公募が多い。
ベンチャーキャピタルからの出資は幹事証券にもなっている証券系V.C.があるのみで規模は非常に小さい。
ストック・オプションも規模は小さく、上場後は行使期間に入らない。
地方地味銘柄らしく、上場時の売り圧力のリスクは特段見当たらない。
一先ず、需給面では問題なしと見る。
４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
人気化はしにくいが直近ではオリンピックを含め特需的なものが散見される。
資金使途も西日本の試験センター新設と前向きなため、それなりに短期間では伸びるのではないか？
ただ、IPOの初値売りで利益を出そうとしているなら、期待をしすぎないほうがいいだろう。
５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
この銘柄が新規承認された時、真っ先に2012年上場の地盤ネットが思い出された。
あちらはマザーズだったが、機運に乗り初値も好成績を収めた。
こちらはやや落ち着いた時期での上場なので、
少し注目度の点では落ちるが、同業種として比較しても買える価格での上場と見る。
東証2部銘柄ながら、多少は評価してもいいとみてB評価とする。
全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です
東証2部上場の地味銘柄。地方本店、社名も地味で注目度は薄そう。
よく銘柄の中身を見ると悪そうではないのだが、
注目度も多少命のIPOではマイナス点として見ておきたい。
２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
2015年12月度の連結予想EPSは103.35円。
想定価格1,250円から計算される予想PERは約12.1倍。
実はセクターがサービス業で、業績の伸びも堅調となれば
割安感はあるのだが、震災後の地盤への意識など特需的なものを加味すれば
市場でどのように見られるかは難しいところ。
とりあえず割安感からは普通という評価とする。
３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約16.2億円（想定価格ベースOA分含む）の中型IPO、
上場市場は東証2部で主幹事は野村證券。
東証2部にしては吸収金額が小さく、多少の希少性を感じる（規模が小さいだけという見方も・・・）
公募売出比は７：４程度で公募が多い。
ベンチャーキャピタルからの出資は幹事証券にもなっている証券系V.C.があるのみで規模は非常に小さい。
ストック・オプションも規模は小さく、上場後は行使期間に入らない。
地方地味銘柄らしく、上場時の売り圧力のリスクは特段見当たらない。
一先ず、需給面では問題なしと見る。
４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
人気化はしにくいが直近ではオリンピックを含め特需的なものが散見される。
資金使途も西日本の試験センター新設と前向きなため、それなりに短期間では伸びるのではないか？
ただ、IPOの初値売りで利益を出そうとしているなら、期待をしすぎないほうがいいだろう。
５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
この銘柄が新規承認された時、真っ先に2012年上場の地盤ネットが思い出された。
あちらはマザーズだったが、機運に乗り初値も好成績を収めた。
こちらはやや落ち着いた時期での上場なので、
少し注目度の点では落ちるが、同業種として比較しても買える価格での上場と見る。
東証2部銘柄ながら、多少は評価してもいいとみてB評価とする。
全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です
土木管理総合試験所へのみんなの初値予想
初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット！皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。土木管理総合試験所の初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数：57件
読者予想サマリ 平均値：1,515円 | 中央値：1,460円 | 補正値：1,515円
最高：2,800円 >>>> 最低：1,050円
最高：2,800円 >>>> 最低：1,050円
こたこたこた様(2015/08/21) スタンス：(A) BB期間終了後
予想値：1,860円(公募価格比：+610円)
当ったので、期待をこめて。
ふぃり様(2015/08/20) スタンス：(なし) BB期間終了後
予想値：1,500円(公募価格比：+250円)
東証2部なのであまり高い初値はなさそう。
ジムⅢ様(2015/08/19) スタンス：(B) BB期間終了後
予想値：1,470円(公募価格比：+220円)
これくらいはついて欲しい
gogoboots様(2015/08/19) スタンス：(A) BB期間終了後
予想値：2,400円(公募価格比：+1,150円)
意外と化けるかも。ラクトよりもおもしろそうだ。
qqq様(2015/08/18) スタンス：(C) BB期間終了後
予想値：1,250円(公募価格比：±0円)
こんなものかな
ぎゃーふぶ様(2015/08/18) スタンス：(C) BB期間終了後
予想値：1,330円(公募価格比：+80円)
こんくらい。
コドラ様(2015/08/18) スタンス：(A) BB期間終了後
予想値：2,800円(公募価格比：+1,550円)
ひでやん様(2015/08/18) スタンス：(B) BB期間終了後
予想値：1,750円(公募価格比：+500円)
この位は行くのでは。。
愛読者様(2015/08/17) スタンス：(C) BB期間終了後
予想値：1,300円(公募価格比：+50円)
少しプラスになればいいほうでしょうか。
タケ様(2015/08/15) スタンス：(B) BB期間終了後
予想値：1,500円(公募価格比：+250円)
貰っても普通
UG様(2015/08/15) スタンス：(C) BB期間終了後
予想値：1,430円(公募価格比：+180円)
故郷の企業なので頑張って欲しいところはあるんだけど。
キュートなパパさん様(2015/08/14) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,612円(公募価格比：+362円)
まあまあなっシー
K様(2015/08/14) スタンス：(A) BB期間終了前
予想値：1,500円(公募価格比：+250円)
堅実派に人気
西やんさん様(2015/08/14) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,570円(公募価格比：+320円)
堅くあげて欲しい。
makun様(2015/08/14) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,980円(公募価格比：+730円)
少しアップするかな
kuro様(2015/08/14) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,250円(公募価格比：±0円)
まあ小さいぐらいしか利点がない
ざら場で同業他社買った方がまだまし
ざら場で同業他社買った方がまだまし
アルファルファ様(2015/08/14) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,260円(公募価格比：+10円)
その辺に生えてる雑草レベルの銘柄
とつげき様(2015/08/13) スタンス：(なし) BB期間終了前
予想値：1,650円(公募価格比：+400円)
しっかりとした初値を予想
喜多 一様(2015/08/13) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,250円(公募価格比：±0円)
これはいらないです。
IPOハンター様(2015/08/13) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,550円(公募価格比：+300円)
公募割れはない、、、はず。
石油王様(2015/08/12) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,790円(公募価格比：+540円)
名前が硬い、東証2部ですが、単独上場ということと、幹事団にネット証券がいないので、初値で売り崩されることはなさそうな気がします。
caliyas様(2015/08/12) スタンス：(D) BB期間終了前
予想値：1,530円(公募価格比：+280円)
neco様(2015/08/12) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,983円(公募価格比：+733円)
需要はありそう
ララ様(2015/08/11) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,425円(公募価格比：+175円)
前向き!GO!GO!様(2015/08/11) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,400円(公募価格比：+150円)
たくさん、当たりたい。RM上場してほしかった。リッチになりたい。
tsuboi様(2015/08/11) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,830円(公募価格比：+580円)
このくらいでしょうか
ippo様(2015/08/11) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,300円(公募価格比：+50円)
普段なら公募割れしそうだけど…期間が空いてるので。
わりとゲットしやすそうだから、ホントはもっと上がって欲しいなぁ～♪笑
わりとゲットしやすそうだから、ホントはもっと上がって欲しいなぁ～♪笑
TPP様(2015/08/11) スタンス：(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値：2,500円(公募価格比：+1,250円)
TPP関連株。
IPO大好き様(2015/08/11) スタンス：(A) BB期間終了前
予想値：2,000円(公募価格比：+750円)
日程的にも規模的にも買われそう。
oowarai様(2015/08/11) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,300円(公募価格比：+50円)
エンバイオが奮闘しているのでプラスにはなるかな
盛岡様(2015/08/11) スタンス：(D) BB期間終了前
予想値：1,150円(公募価格比：-100円)
無様に公募割れするとみた！
アロエ様(2015/08/11) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,280円(公募価格比：+30円)
公募割れしなければいいほう～!?
ペルーサ様(2015/08/11) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,370円(公募価格比：+120円)
手数料引いて１万円くらいと想定。
ジヨン様(2015/08/10) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,480円(公募価格比：+230円)
サバトラ様(2015/08/10) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,240円(公募価格比：-10円)
あまり期待できないので見送り
ビギナー様(2015/08/10) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,420円(公募価格比：+170円)
MM様(2015/08/10) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,350円(公募価格比：+100円)
東京オリンピック関連でどうでしょうか？
しゅう様(2015/08/10) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,250円(公募価格比：±0円)
同値と予想します。
豆次郎様(2015/08/09) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,650円(公募価格比：+400円)
アベノミクスは健在なのか？
マジャール様(2015/08/09) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,475円(公募価格比：+225円)
今年の２部の初値は案外いけてるので
kh様(2015/08/09) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,600円(公募価格比：+350円)
防災関連として期待
my20001様(2015/08/08) スタンス：(S) BB期間終了前
予想値：1,490円(公募価格比：+240円)
上場中止銘柄の影響を受けなければよいですが
一歩前進 様(2015/07/31) スタンス：(D) BB期間終了前
予想値：1,200円(公募価格比：-50円)
土木、2部 期待できず
とーます様(2015/07/30) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,340円(公募価格比：+90円)
地味で地方銘柄なのに割安感なし。
利点はＩＰＯの間が空くだけ。
利点はＩＰＯの間が空くだけ。
ななし様(2015/07/30) スタンス：(D) BB期間終了前
予想値：1,050円(公募価格比：-200円)
微妙銘柄は辛い地合い
ルイコスタ様(2015/07/29) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,340円(公募価格比：+90円)
東証2部。お堅い漢字銘柄だが事業は堅実なのでお堅い初値になると思う。
きむ様(2015/07/28) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,500円(公募価格比：+250円)
Ryo様(2015/07/28) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,100円(公募価格比：-150円)
建設関係に期待できるのか？
yosi様(2015/07/27) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,300円(公募価格比：+50円)
いろんな意味で堅い
nozo6様(2015/07/27) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,460円(公募価格比：+210円)
無難な感じに。
sc様(2015/07/26) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,400円(公募価格比：+150円)
吸収金額も大きくないので、このぐらいいきそう
gen様(2015/07/26) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,500円(公募価格比：+250円)
地合しだい
williams様(2015/07/26) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,300円(公募価格比：+50円)
ギリギリのラインで公募割れ回避も、手数料負けする可能性もありか。
たかちゃん様(2015/07/26) スタンス：(C) BB期間終了前
予想値：1,450円(公募価格比：+200円)
2部上場でもIPO盛り上がってるので。
ruru様(2015/07/25) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,500円(公募価格比：+250円)
東2じゃね
ぴち様(2015/07/25) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,380円(公募価格比：+130円)
営利法人らしからぬ名前
恩徳讃様(2015/07/25) スタンス：(B) BB期間終了前
予想値：1,500円(公募価格比：+250円)
面白そう、２部だけどノムさん頑張ってくれるはず?!
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。