Ｍ＆ＡキャピタルパートナーズのIPO新規上場情報

いかにも金儲けできそうな業種。
業績は倍々で伸びていて順調。
野村主幹事、マザーズ、小型で枚数少なく超プレミア

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

名前からも儲かりそうな感じがするM&Aキャピタルパートナーズ。
11月上場の東証マザーズ４社の中でも注目度は高いと見る。

またM&Aを専門にした業態というのは新規性を感じここも注目度が上がるところ

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2014年9月度の単独予想EPSは163.94円。
想定価格2,480円から計算されるPERは約15.1倍。

ただし仮条件を上げてきて上限決定だと3000円となる。
ほぼ上限決定は確定的なので3,000円で計算すれば予想PERは約18.3倍。

公開価格が高くなってしまうのは残念だが
業績の伸びや、面白みを考慮すればまだまだ高く評価できる。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約4.28億円（想定価格ベースOA分含む）の小型IPO、
上場市場は東証マザーズ。主幹事は野村證券。

ベンチャーキャピタルの推定保有数は39万株程度。
ロックアップが甘く、会社関係者2名のみでV.C.には掛かっていない。
ロックアップは90日間、発行価格の1.5倍以上で売却可能となる。

個人的には1.5倍は余裕と見えて、ほぼロックアップはあってないようなものと見たい。

ストック・オプションの未行使残高は27.2万株程度。
行使価格200～550円で安い。ただし上場後2年間は行使不可という条件があり、
上場後すぐの影響は全くない。

何と言っても公募株が1500枚という少なさでプレミアチケット。
殆ど売る人がいない状態が上場後は続きそうな予感。

 ４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

個人的には面白いところを狙った業種だと思う。
日本Ｍ＆Ａセンター と関連上場会社はあるが、まだまだ新規性を感じる。

また需要の高まりも高齢化社会、複雑化社会のなかで出てきそうだ。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

とにかく公募枚数が少なく、超プレミアチケット。
割り当ても野村證券の割り当てが異様に高く、お得意様専用IPOにも見える。

セカンダリ参戦でも湧きそうな銘柄に見える。
上場日が重なるので、資金の流れ的にどの辺りで初値がつくのか注目。

真の評価的には10点だが、公募での配分されにくさ（正直貰える気がしない）と
価格設定を上げたという点で1点減点しました。

全体考察
総合得点は9点で、私のBBスタンスはS評価です