ソフトマックスの概要

ソフトマックス
市場：東M (情報・通信業)
事業内容：総合医療システム（電子カルテ、それらに付随するシステム）の開発・販売・指導・保守等

ソフトマックスのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2013/02/20 (水)
ＢＢ期間 開始： 2013/02/22 (金) ～ 終了： 2013/02/28 (木)
公募価格決定 2013/03/01 (金)
購入申込期間 開始： 2013/03/04 (月) ～ 終了： 2013/03/07 (木)
上場予定日 2013/03/12 (火)

ソフトマックスのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計：500,000株
（公募：300,000株 / 売出：200,000株）売出株式比率：40.0%
O.A.分 75,000株 （O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数 1,911,500株 （上場時、公募株数含む）
OR 30.1% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格 1,050円
仮条件価格 1,100～1,300円 (変動率：+4.8% ～+23.8% 超強気 )
公募価格 1,300円（想定価格との差：+250円 / +23.8% ）
IPOの資金用途 データセンターの設備投資資金、長期借入金の返済

ソフトマックスのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,050円 1,300円
+250円 		5,510円
+4,210円 		842円
分割 3倍
(-2,984円)
変化率 +23.8% +323.8% -54.2%
吸収金額 6.03億円 7.47億円
+1.43億円 		31.6億円
+24.2億円
時価総額 20.0億円 24.8億円
+4.77億円 		105億円
+80.4億円 		50.5億円
-54億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。
※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

ソフトマックスの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 425,000株 85.00% 383枚
SBI証券 15,000株 3.00% 68枚
みずほ証券 15,000株 3.00% 15枚
東海東京証券 15,000株 3.00% 15枚
岩井コスモ証券 15,000株 3.00% 15枚
日本アジア証券 15,000株 3.00% -枚
(その他： 野村ネット＆コール)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 ソフトマックス
所在地 鹿児島県鹿児島市加治屋町12番11号
設立 1974年01月28日
従業員数 156人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

ソフトマックスの概況（直近の経営指標、業績予想）

ソフトマックスのストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

ソフトマックスの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価：8点 (A:積極的)
初値予想
(BB開始時)		 2,600円（想定価格比: +1,550円/+147.6%）
直前予想
(上場前)		 3,500円（公募比: +2,200円/+169.2%）
初値 5,510円（公募比: +4,210円/+323.8%）
※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
電子カルテのソフトマックス。
名前や業態からも人気が出そう。
主幹事野村、会社所在地は鹿児島だがマザーズ案件。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

3月上場のトップバッターはマザーズ上場、注目度は高くなりそう。
IPO好調なのも期待度を煽る要因

 ２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2013年12月度の単独ＥＰＳは129.74円。
想定価格1,050円から計算されるPERは約8.09倍。

直近の業績の伸びを考えれば割安感がある。
マーケットが九州の会社というのもあり地方中心だった模様だが
上場にて規模が広がる可能性もある。

仮条件を上げてきたが、価格設定は問題なし。

 ３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約6.04億円（想定価格ベースOA分含む）の小型IPO、
上場市場は東証マザーズで主幹事は野村證券。
供給不足感あり。

公募売り出し比は３：２でやや公募が多め。

もともと地方会社で設立が古い会社というのもあるが
V.C.の保有はなし、ストック・オプションもなしという
売り側の意識が全くない株主構成。

文句なしの需給面でしょう。

 ４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

すでに競合がマーケットを取っている部分もあるが、
医療ITはこれからという面もあり、まだまだ期待できる。
全国規模をターゲットにすれば業績が急伸する魅力はある。

ただ医療システム系は、なかなか新参が独自の特徴なしに
受注を取りにくいというのはありそう。

上場時には人気化しそうな銘柄ではある。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

ほぼすべての面でマイナスな要素がない銘柄。
もちろん地方銘柄というのはあるが、主幹事野村でマザーズ上場となれば悪くない。

枚数がそれほど多くないので、取りにくいのが難点。
上場後は売る人が少なそうで、株価を結構伸ばしてきそうな雰囲気がある。

全体考察
総合得点は8点で、私のBBスタンスはA評価です

ソフトマックスへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット！皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ソフトマックスの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数：17件
読者予想サマリ 平均値：2,612円 | 中央値：2,650円 | 補正値：2,875円
最高：4,000円 >>>> 最低：1,200円
hotcolld様(2013/03/05)　スタンス：(A)　BB期間終了後
予想値：3,600円(公募価格比：+2,300円)
テックン様(2013/03/02)　スタンス：(A)　BB期間終了後
予想値：3,000円(公募価格比：+1,700円)
スター様(2013/02/28)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：4,000円(公募価格比：+2,700円)
七福神　様(2013/02/28)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：3,550円(公募価格比：+2,250円)
不死鳥様(2013/02/28)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：3,200円(公募価格比：+1,900円)
再びバイオが活況してきた今の地合い＋軽量案件というだけで
セカンダリー参加者（初値買いする人）も多そう。これぐらいは
軽く超えてきそうです。
ten様(2013/02/28)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：3,500円(公募価格比：+2,200円)
hebe様(2013/02/23)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：4,000円(公募価格比：+2,700円)
直近の銘柄を見ると、公募比3倍ぐらいを予想しておきたいです。
きなぞう様(2013/02/22)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：1,500円(公募価格比：+200円)
がぶりん様(2013/02/21)　スタンス：(A)　メルアドなし　BB期間終了前
予想値：2,900円(公募価格比：+1,600円)
my20001様(2013/02/20)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：2,650円(公募価格比：+1,350円)
Lisa様(2013/02/19)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：1,900円(公募価格比：+600円)
IPO人気はまだまだ続く。
らじあんす様(2013/02/19)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：2,000円(公募価格比：+700円)
タケ様(2013/02/18)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：2,600円(公募価格比：+1,300円)
最強です
希望様(2013/02/07)　スタンス：(B)　BB期間終了前
予想値：1,700円(公募価格比：+400円)
参考値2013年12月売上41億経常利益4.2億純利益2.4億ＥＰＳ126円想定価格ＰＥＲ8．3倍｢1｣3月最初のマザ-ｽﾞ小型案件｢2｣事業は地味だが人気化しそう｢3｣年率15-20ﾊﾟ-ｾﾝﾄ売上増｢4｣営業利益率10ﾊﾟ-ｾﾝﾄの改善傾向｢5｣今期配当予定40円----ｺ-ﾄﾞ3649ﾋﾟ-ｴｽｼ-の株足思惑が再現すると面白いが-----｡


きむ様(2013/02/06)　スタンス：(B)　BB期間終了前
予想値：1,650円(公募価格比：+350円)
ヘボ投資家様(2013/02/05)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：1,450円(公募価格比：+150円)
株主構成、軽量、有配。
まる様(2013/02/05)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：1,200円(公募価格比：-100円)
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