ｅｎｉｓｈの概要

ｅｎｉｓｈ
[3667] ： ｅｎｉｓｈ
市場：東M (情報・通信業)
事業内容：インターネットを通じたソーシャルアプリの企画・開発・提供

ｅｎｉｓｈのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2012/11/20 (火)
ＢＢ期間 開始： 2012/11/22 (木) ～ 終了： 2012/11/29 (木)
公募価格決定 2012/11/30 (金)
購入申込期間 開始： 2012/12/04 (火) ～ 終了： 2012/12/07 (金)
上場予定日 2012/12/11 (火)

ｅｎｉｓｈのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計：1,090,000株
（公募：50,000株 / 売出：1,040,000株）売出株式比率：95.4%
O.A.分 159,000株 （O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数 2,476,400株 （上場時、公募株数含む）
OR 50.4% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格 780円
仮条件価格 760～800円 (変動率：-2.6% ～+2.6% 中立 )
公募価格 800円（想定価格との差：+20円 / +2.6% ）
IPOの資金用途 事業の拡大を目的としたプロダクトラインの増強に関する人材の採用費、人員増加に伴う本社事務所の移転・増床等における設備投資資金に充当する予定

ｅｎｉｓｈのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 780円 800円
+20円 		2,500円
+1,700円 		139円
分割 2倍
(-2,222円)
変化率 +2.6% +212.5% -88.9%
吸収金額 9.74億円 9.99億円
+0.24億円 		31.2億円
+21.2億円
時価総額 19.3億円 19.8億円
+0.49億円 		61.9億円
+42.0億円 		37.3億円
-24億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。
※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

ｅｎｉｓｈの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 872,000株 80.00% 872枚
いちよし証券 109,000株 10.00% 11枚
みずほ証券 32,700株 3.00% 33枚
Jトラストグローバル証券（旧：エイチ・エス証券） 32,700株 3.00% 52枚
SBI証券 10,900株 1.00% 49枚
SMBC日興証券 10,900株 1.00% 11枚
東海東京証券 10,900株 1.00% 11枚
髙木証券 10,900株 1.00% -枚
(その他：)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 ｅｎｉｓｈ
所在地 東京都渋谷区広尾一丁目13番１号
設立 2009年02月24日
従業員数 94人
監査法人 新日本有限責任監査法人

ｅｎｉｓｈの概況（直近の経営指標、業績予想）

ｅｎｉｓｈのストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

ｅｎｉｓｈの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価：10点 (S:プラチナチケット)
初値予想
(BB開始時)		 2,200円（想定価格比: +1,420円/+182.1%）
直前予想
(上場前)		 2,200円（公募比: +1,400円/+175.0%）
初値 2,500円（公募比: +1,700円/+212.5%）
※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
会社設立3年でスピード上場。
売上、利益共に物凄い成長率です。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

若い企業ながら凄い成長率でマザーズにスピード上場。
ネット系企業で注目度も高い。

公募売出総数も多く、広く利益を得る人が出そうな注目銘柄

 ２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2012年12月度の連結予想ＥＰＳは162.74(T社)。
想定価格780円から計算されるPERは約4.79倍。
IT系の成長企業でこの価格設定はビックリ、格安です。

価格設定からも問題ない銘柄と見て良い。

 ３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約9.7億円（想定価格ベースOA分含む）、
上場市場は東証マザーズで主幹事は大和証券。
マザーズ上場で10億程度までなると軽量級とはいえない。

ベンチャーキャピタルではないが、グリーやKiiといったネット系投資企業が既存株主に並ぶ。
ただロックアップが掛かっており180日間、2倍以上で売却可能。
2倍という価格の解除価格でもあまり売らないのかというぐらいの感触

ストップオプションの未行使残高はその行使価格が気になる。
50円、250円と超お買い得価格。
この部分も意識されて、発行想定価格が抑え気味となったのだろうか？

吸収金額的には軽量級ではなく、売り方もそれなりにある点は注意。

 ４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

現在絶好調のゲームアプリ開発企業で成長率も凄いとなれば人気化必至

IPOとしての魅力も抜群

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

ストック・オプションが行使できる人はおめでとうということで、
公募でもやはり欲しい銘柄。是非ともゲットして上場日に参加したいと感じる。
セカンダリ銘柄としても盛り上がりそうだ。

全体考察
総合得点は10点で、私のBBスタンスはS評価です

ｅｎｉｓｈへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット！皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ｅｎｉｓｈの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数：17件
読者予想サマリ 平均値：2,155円 | 中央値：2,100円 | 補正値：2,236円
最高：3,330円 >>>> 最低：860円
たまぞう様(2012/12/06)　スタンス：(C)　BB期間終了後
予想値：860円(公募価格比：+60円)
スナフキン様(2012/12/06)　スタンス：(S)　BB期間終了後
予想値：3,000円(公募価格比：+2,200円)
１年間でも指折りのＩＰＯ。
業績も良く、初値以降も上がる可能性ある。
がぶりん様(2012/12/06)　スタンス：(A)　BB期間終了後
予想値：1,500円(公募価格比：+700円)
はじめまして。大和とSBIに抽選参加しましたが落選しました。
yosouamaz様(2012/12/05)　スタンス：(S)　BB期間終了後
激予想値：3,330円(公募価格比：+2,530円)
ビスコ様(2012/12/04)　スタンス：(A)　BB期間終了後
予想値：1,728円(公募価格比：+928円)
hebe様(2012/12/01)　スタンス：(S)　BB期間終了後
予想値：3,000円(公募価格比：+2,200円)
DAI様(2012/11/30)　スタンス：(S)　BB期間終了後
予想値：2,400円(公募価格比：+1,600円)
バイオ株でこの初値、3倍は付くでしょう。
らじあんす様(2012/11/29)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：2,100円(公募価格比：+1,300円)
正直過剰人気
ten様(2012/11/29)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：2,160円(公募価格比：+1,360円)
山田太郎様(2012/11/28)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：2,400円(公募価格比：+1,600円)
今年一番の最強ＩＰＯ。すべて申し分なし。
ヘボ投資家様(2012/11/23)　スタンス：(A)　BB期間終了前
予想値：1,950円(公募価格比：+1,150円)
公募価格が安過ぎる
りす子様(2012/11/22)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：2,000円(公募価格比：+1,200円)
人気銘柄だしこんなものかな？
my20001様(2012/11/22)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：2,200円(公募価格比：+1,400円)
タケ様(2012/11/21)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：2,400円(公募価格比：+1,600円)
最強銘柄　今年の最強ではないですか。
meizi様(2012/11/13)　スタンス：(なし)　メルアドなし　BB期間終了前
予想値：2,100円(公募価格比：+1,300円)
きむ様(2012/11/13)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：1,900円(公募価格比：+1,100円)
ラリー様(2012/11/11)　スタンス：(S)　BB期間終了前
予想値：1,600円(公募価格比：+800円)
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