トレンダーズのIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

トレンダーズの概要

市場：東M (サービス業)

事業内容：ソーシャルメディアマーケティング事業、女性のためのライフスタイル支援メディア事業

トレンダーズのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2012/09/28 (金)
ＢＢ期間	開始： 2012/10/02 (火) ～終了： 2012/10/09 (火)
公募価格決定	2012/10/10 (水)
購入申込期間	開始： 2012/10/12 (金) ～終了： 2012/10/17 (水)
上場予定日	2012/10/19 (金)

トレンダーズのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：270,000株（公募：270,000株 / 売出：0株）売出株式比率：0.0%
O.A.分	40,500株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	1,657,500株（上場時、公募株数含む）
OR	18.7% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	2,550円
仮条件価格	2,300～2,550円 (変動率：-9.8% ～0.0% 中立 )
公募価格	2,550円（想定価格との差：0円 / 0.0% ）
IPOの資金用途	既存事業の拡大にかかる人材関連費、広告宣伝費等の運転資金、社内基幹システム及び各事業システムの拡充開発等の設備資金に充当予定

トレンダーズのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	2,550円	2,550円 ±0円	6,500円 +3,950円	900円分割 4倍 (-2,900円)
変化率		0.0%	+154.9%	-44.6%
吸収金額	7.91億円	7.91億円 ±0.0億円	20.1億円 +12.2億円
時価総額	42.2億円	42.2億円 ±0.0億円	107億円 +65.4億円	71.9億円 -35億円

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

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トレンダーズの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

大和証券

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
大和証券	216,000株	80.00%	216枚
みずほ証券	27,000株	10.00%	27枚
SBI証券	10,800株	4.00%	49枚
マネックス証券	10,800株	4.00%	108枚
いちよし証券	5,400株	2.00%	1枚
(その他：)

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	トレンダーズ
所在地	東京都渋谷区東3-9-19
設立	2000年04月09日
従業員数	69人
監査法人	有限責任監査法人トーマツ

トレンダーズの概況（直近の経営指標、業績予想）

トレンダーズのストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

トレンダーズの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価： (A:積極的)
初値予想 (BB開始時)	4,300円（想定価格比: +1,750円/+68.6%）
直前予想 (上場前)	4,300円（公募比: +1,750円/+68.6%）
初値	6,500円（公募比: +3,950円/+154.9%）

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

マザーズ・小型。ネット系の3条件銘柄。
初値高騰はほぼ間違いなしか？
さらに売出無しの好条件

業績の伸びも素晴らしいです。

女性ターゲットの事業というのもお金儲けの匂いがプンプンします^^

・ブックビルディング姿勢に対するコメント

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
マザーズ・ネット系の2条件、想定価格は若干高いが希少性も揃った銘柄
創業者も時の人というイメージで注目度は高い。

10月銘柄で期待出来る銘柄がこの銘柄のみ。
またマザーズ上場もこの銘柄でさらに注目が集中しそう。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
2013年3月度の単独予想ＥＰＳは155.75(T社)。
想定価格2,550円で計算するとＰＥＲは16.4倍程度。

かなり業績が盛り込まれた想定価格となっている。
ネット系だと10倍は超えてくるのは当たりませだが、割安ではないのは注意。

しかしながら足元の業績の伸びはそれに見合ったものがあり、
今後もソーシャル系として直近でも成長は見込めそう。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約7.9億円（想定価格ベースOA分含む）、
上場市場は東証マザーズで主幹事は大和証券。

全数公募というのは好感が持てる。また公募数2700枚とややプレミア感

売り側をみてみると、やはりネット系らしくV.C.の保有が75千株。
こちらはロックアップが掛かっており2倍、180日での解除となる。

気になるのはストックオプションで少数が67円、
さらに310千株ほどが334円、667円で行使可能。ただ上場時は行使できない。
価格が随分と低いので公募価格の高さが目立つ形となる。

売り側の要素はあるが、上場時に限っては数少ないプレミアチケットとなるため
買い圧力の方が強いとみれる。またロックアップの解除価格が2倍に設定しているのも
この程度まで見込めると予測しているのかと考えられる。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

創業者がそうであるように女性目線のソーシャル系ビジネスということで
人気化してここまで来ている感があり、魅力も感じる。

まぁ、ノリノリの時に乗っておきたいと思いたい銘柄^^

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
IPOとしての注目度と初値高騰3条件揃った銘柄で是非とも公募で取得したい。
公募数の数が少ないが主幹事大和証券なので、
取りやすさ的には多少可能性を感じるのも好感が持てる。

初値で2倍とは行かないかもしれないが、早い段階で2倍になってもおかしくない銘柄。
ただ長期的に見れば、流行で消えて行く銘柄かもしれないが・・・

全体考察
総合得点は8点で、私のBBスタンスはA評価です