エー・ピーカンパニーのIPO新規上場情報

小売・外食産業ながらここ５年の売上・利益の伸びの状態は倍々ゲーム。
新しい外食産業を目指している模様で、親しみのあるチェーン店舗もあり人気はそこそこあるかも。
主幹事は野村證券。取得がやや難しい。

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
JAL上場後に来る、東証マザーズ上場のIPO
といっても一週間程度、期間もあるしあまり影響はなさそう。

メディアとかにもよく出てくるところで知名度はそこそこありそう。
そこに来て業績の伸びも見えているので、注目はとりあえずは集めそうだ。

 ２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
2013年3月度の連結予想ＥＰＳは185.66(T社)。
想定価格2,250円で計算するとＰＥＲは12.1倍程度。

外食産業でこのPERはちょっと高めに感じる。
とりあえずは直近の業績の伸びがいいので許せるがギリギリと言ったところ。

10倍以下の値段設定なら文句なしの銘柄だったのに^^

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約14.1億円（想定価格ベースOA分含む）、
上場市場は東証マザーズで主幹事は野村證券。

公募35万枚、売出19.5万枚で若干公募が多いのは好感は持てる。

ストック・オプション制度がなく、もちろん未行使残もない。

既存株主にV.C.保有は見当たらない、第2位の会社も含め
ほぼ会社関係者で占める。ロックアップはそれらに90日間、1.5倍解除でかかっている。

1.5倍のロックアップ価格で多少の売りは出るかもしれないが、
それでもそれほど多くは無いと考えると売り圧力は意外と少ない。

吸収金額が外食産業にしては大きく感じるが、
売り側の少なさと相殺する感じで見れば、需給面では大丈夫か？中立。

 ４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

外食産業という意味では、人気はいまいちかもしれない。
ただこの企業の新しい外食産業の形態と急伸を考えればこの企業に魅力を持つ人も多いかもしれない。
上場することで今後、さらにビジネスモデルを広げていく可能性もある。

また株主優待の新設などが考えられるのも多少は魅力のうちに入るかもしれない。

人気面ではそこそこあると感じる。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
仮条件も若干引き上げてきて、そこそこ強気な様子が伺える。
売り側の圧力もあまり無さそうで、人気も多少感じるとみた。

吸収金額が若干大きいかもしれないが、東証マザーズ上場だし
JALと重なったわけでもないのでこなせそう。

基本的には欲しい銘柄だが、主幹事が野村證券なので多少取得は難しいか。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です