チャーム･ケア･コーポレーションのIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

チャーム･ケア･コーポレーションの概要

市場：JQS (サービス業)

事業内容：施設介護を中心とした介護サービス事業等

チャーム･ケア･コーポレーションのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2012/04/09 (月)
ＢＢ期間	開始： 2012/04/11 (水) ～終了： 2012/04/17 (火)
公募価格決定	2012/04/18 (水)
購入申込期間	開始： 2012/04/20 (金) ～終了： 2012/04/25 (水)
上場予定日	2012/04/27 (金)

チャーム･ケア･コーポレーションのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：600,000株（公募：300,000株 / 売出：300,000株）売出株式比率：50.0%
O.A.分	90,000株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	1,632,000株（上場時、公募株数含む）
OR	42.3% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	950円
仮条件価格	900～950円 (変動率：-5.3% ～0.0% 中立 )
公募価格	950円（想定価格との差：0円 / 0.0% ）
IPOの資金用途	差入保証金等として介護付有料老人ホーム「チャーム京都音羽（仮称）」に18,300千円、「チャームスイート売布宝塚（仮称）」に60,000千円の計78,300千円を充当し、残額は自社所有する「チャームスイート神戸摩耶（仮称）」の建物の建築費に充当する予定

チャーム･ケア･コーポレーションのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	950円	950円 ±0円	1,000円 +50円	1,298円分割 16倍 (+19,768円)
変化率		0.0%	+5.3%	+1,976.8%
吸収金額	6.55億円	6.55億円 ±0.0億円	6.90億円 +0.34億円
時価総額	15.5億円	15.5億円 ±0.0億円	16.3億円 +0.81億円	424億円 +408億円

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
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チャーム･ケア･コーポレーションの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

大和証券

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
大和証券	486,000株	81.00%	486枚
SMBC日興証券	48,000株	8.00%	48枚
みずほ証券	24,000株	4.00%	24枚
岡三証券（岡三オンライン）	15,000株	2.50%	15枚
髙木証券	12,000株	2.00%	-枚
SBI証券	9,000株	1.50%	41枚
エース証券	6,000株	1.00%	51枚
(その他：)

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	チャーム･ケア･コーポレーション
所在地	大阪府大阪市北区中之島三丁目３番３号
設立	1984年08月02日
従業員数	254人
監査法人	仰星監査法人

チャーム･ケア･コーポレーションの概況（直近の経営指標、業績予想）

チャーム･ケア･コーポレーションのストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

日程・概要
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チャーム･ケア･コーポレーションの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価： (B:やや積極的)
初値予想 (BB開始時)	1,190円（想定価格比: +240円/+25.3%）
直前予想 (上場前)	1,190円（公募比: +240円/+25.3%）
初値	1,000円（公募比: +50円/+5.3%）

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

関西を基盤とする介護関係。
業績は順調に伸びている。

介護付・住宅型有料老人ホーム。
新しいタイプで需要も高そう。

個人的には注目。

・ブックビルディング姿勢に対するコメント

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
関西を基盤とする介護事業で規模としては小さく、
地方のイメージがあり注目度は低い。

また介護という業種も、トレンドとしては伸びていきそうだが、
事業としては地味といえるだろう。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
201２年6月度の連結予想ＥＰＳは168.92円(T社)。
想定価格950円で計算するとＰＥＲは5.62倍程度。

足元の業績の伸びをみていると、この価格は割安と感じる。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約6.56億円（想定価格ベースOA分含む）、
上場市場はジャスダックスタンダードで小規模。

公募と売出しが同数となっている。

Ｖ．Ｃ．出資なし、ストックオプションなしはこういった銘柄の特徴で良し。
ロックアップは99％をしめる大株主2人につけられている。
解除は180日で問題ないと考える。

上場後の売り圧力が少なさそうなのは好感。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

介護事業は高齢化社会の中で需要の高まりはあると考えるが、
しかし一気に業績が伸びるといった事業ともいえない。

そんな中、この会社は住宅型有料老人ホームといった新しい形態の
サービスを用意していて、業績の伸びも素晴らしいので魅力を感じる。

個人的には魅力を感じますが、上場後の買い圧力はみんなが
期待するかなので、そのあたりはよくわかりません。

地味銘柄の中では面白みがあると思ってます。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

順調な業績の伸びで割安価格、そして需給関係も問題ないので、
個人的には欲しい株です。

しかしながら上場後の動きは直近の地味銘柄と同じような
見方をされるかもしれません。

そのあたりは分かりませんが、BBスタンス的には欲しいです。

全体考察
総合得点は6点で、私のBBスタンスはB評価です