ミサワのIPO新規上場情報

ミサワの概要

ミサワ
[3169]ミサワ
市場:東M (小売業)
事業内容:家具・ファブリック及びインテリア・雑貨の企画開発・販売等

ミサワのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2011/12/05 (月)
BB期間 開始: 2011/12/07 (水) ~ 終了: 2011/12/13 (火)
公募価格決定 2011/12/14 (水)
購入申込期間 開始: 2011/12/15 (木) ~ 終了: 2011/12/20 (火)
上場予定日 2011/12/22 (木)

ミサワのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:600,000株
(公募:380,000株 / 売出:220,000株)売出株式比率:36.7%
O.A.分 90,000株
発行済株数 1,980,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 34.8% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 860円
仮条件価格 760~860円 (変動率:-11.6%0.0% 中立 )
公募価格 860円
IPOの資金用途 基幹システム更新のためのソフトウェアライセンス費用に充当、基幹システム更新のためのソフトウェア開発費用及び、新店出店に伴う設備投資に145,000千円を充当する予定。更に、平成26年1月期以降において新店出店に伴う設備投資に100,000千円を充当する予定

ミサワのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 860円 860円
±0円
1,209円
+349円
506円
分割 3倍
(+309円)
変化率 0.0% +40.6% +25.6%
吸収金額 5.93億円 5.93億円
±0.0億円
8.34億円
+2.40億円
時価総額 17.2億円 17.2億円
±0.0億円
23.9億円
+6.91億円
35.9億円
+12.4億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ミサワの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほインベスターズ証券 480,000株 80.00% -枚
SMBC日興証券 60,000株 10.00% 60枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 30,000株 5.00% 33枚
岡三証券 12,000株 2.00% 12枚
SBI証券 6,000株 1.00% 27枚
松井証券 6,000株 1.00% 60枚
SMBCフレンド証券 6,000株 1.00% 6枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
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企業データ

会社名 ミサワ
所在地 栃木県宇都宮市五代三丁目10番13号
設立 1959年02月26日
従業員数 208人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

ミサワの概況(直近の経営指標、業績予想)

ミサワのストックオプション(新株予約権)の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

ミサワの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
1,200円(想定価格比: +340円/+39.5%
直前予想
(上場前)
1,200円(公募比: +340円/+39.5%
初値 1,209円(公募比: +349円/+40.6%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
売り出しは三澤さんによるもの。
マザーズ小型だけど、家具屋さん??
イケアじゃないよね、ミサワだよね。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目
12月上場ラッシュの最後を締めくくる銘柄。
パッと見の注目度としては、私もただの家具屋さん?って
思ったぐらいなので評価を下げたい。

注目度の点では、この前に上場する銘柄の動きが鍵になりそう。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から
2012年1月度の連結予想EPSは124.73円(T社)。
想定価格860円で換算するとPERは約6.9倍となる。

小売業で普通のIPOなら類似銘柄と比較するとやや割安だが、
業績の成長から考えるとかなり割安なレベル。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約5.93億円(想定価格ベースOA分含む)、
上場市場は東証マザーズ。規模は小規模。

命数も6000枚程度と需給面では希少性がある。

ロックアップは公募価格2倍、6ヶ月間で8割程度に掛かっている。
ストックオプションの未行使が 45円!
で残っているが当面は行使ができない。

初値的にはいい銘柄だが、45円を見てしまうと長期保有は避けたい銘柄。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど
小売業としては魅力は薄い。しかも輸入家具って潰れそうな企業ばっかりと思っていたが
この会社は急成長を遂げている。
内容を見ているとコスト削減で高品質の家具を低価格で提供するらしい。

ユニクロとか同業種でニトリをイメージすれば人気化しそうな企業だ。

ただし現状ではあまり知名度は感じない。

もうすこし知名度があればよかったのだが、「ミサワ」だと厳しい。
ちなみにunicoというブランドで展開しているようだが、
どうもホームページの感覚だと洗練されている気がしない・・・

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

評価的には割安銘柄で、東証マザーズで小粒感もあるため。
初値としては十分公募価格よりは上回りそうな気がする。

主幹事がみずほインベスターズなのが少々気がかりだが
アイセイ薬局と同時上場で向こうもただの薬局屋ならマザーズ上場の
小売業の方が人気度が高いかもしれない。

それを考えるとアイセイ薬局の方が不安ですね。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です。

ミサワへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ミサワの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:5件
読者予想サマリ 平均値:1,100円 | 中央値:1,000円 | 補正値:1,100円
最高:1,400円 >>>> 最低:900円
ココリコ様(2011/12/14) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,200円(公募価格比:+340円)
割安、軽量、業績良し。年末の最後はいつも上がる。
TT様(2011/12/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+140円)
my20001様(2011/12/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:+540円)
ラリー様(2011/11/23) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:900円(公募価格比:+40円)
希望様(2011/11/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:+140円)
小型案件.参孝値第2四半期までEPS52円通期予想は100円ぐらいか。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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