ヒト・コミュニケーションズのIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

ヒト・コミュニケーションズの概要

市場：JQS (情報・通信業)

事業内容：家電，モバイル製品等の営業・販売業務を一括して受託するアウトソーシング事業，人材派遣事業等

ヒト・コミュニケーションズのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2011/07/25 (月)
ＢＢ期間	開始： 2011/07/27 (水) ～終了： 2011/08/02 (火)
公募価格決定	2011/08/03 (水)
購入申込期間	開始： 2011/08/04 (木) ～終了： 2011/08/09 (火)
上場予定日	2011/08/12 (金)

ヒト・コミュニケーションズのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：650,000株（公募：350,000株 / 売出：300,000株）売出株式比率：46.2%
O.A.分	97,500株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	2,140,000株（上場時、公募株数含む）
OR	34.9% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	2,650円
仮条件価格	2,600～2,700円 (変動率：-1.9% ～+1.9% 中立 )
公募価格	2,700円（想定価格との差：+50円 / +1.9% ）
IPOの資金用途	その全額を広告宣伝費及び募集費として、平成24年８月期に550,000千円を、平成25年８月期に残額の300,937千円を充当する予定です。なお、具体的な充当時期までは、安全性の高い金融商品で運用する予定。

ヒト・コミュニケーションズのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	2,650円	2,700円 +50円	2,780円 +80円	1,628円分割 8倍 (+10,244円)
変化率		+1.9%	+3.0%	+368.5%
吸収金額	19.8億円	20.1億円 +0.37億円	20.7億円 +0.59億円
時価総額	56.7億円	57.7億円 +1.07億円	59.4億円 +1.71億円	291億円 +231億円

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
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ヒト・コミュニケーションズの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

野村證券

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
野村證券	520,000株	80.00%	468枚
SMBC日興証券	65,000株	10.00%	65枚
みずほインベスターズ証券	32,500株	5.00%	-枚
極東証券	19,500株	3.00%	-枚
SBI証券	13,000株	2.00%	59枚
(その他：松井証券野村ネット＆コール)

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	ヒト・コミュニケーションズ
所在地	東京都豊島区東池袋一丁目7 番12 号
設立	1998年02月23日
従業員数	195人
監査法人	新日本有限責任監査法人

ヒト・コミュニケーションズの概況（直近の経営指標、業績予想）

ヒト・コミュニケーションズのストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

ヒト・コミュニケーションズの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価： (B:やや積極的)
初値予想 (BB開始時)	3,500円（想定価格比: +850円/+32.1%）
直前予想 (上場前)	2,650円（公募比: -50円/-1.9%）
初値	2,780円（公募比: +80円/+3.0%）

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

人材派遣業、あまり良いイメージはないが金儲けはうまそう。
比較的新しい会社。

・ブックビルディング姿勢に対するコメント

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
直近IPOの躍進が注目度を集めそう。
また8月のIPOがこの銘柄だけというのも注目度の点で後押し

注目度は通常よりも高めに考えたい。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
2011年8月予想の単独EPSは298円。
想定価格2650円では8.9倍程度となる。
業績がかなり伸びている状況なので割安感は感じる。

割安性から見ても悪くない印象。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約19.8億円（想定価格ベースOA分含む）、
上場市場はジャスダックスタンドード。規模的には中程度、やや小さめか？
規模が大きくないのは好感触。

売り関係もストックオプションなし、ロックアップが90日掛かっており
需給関係も死角にはなっていない。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
人材派遣業ということで特に目新しさはないが
業績の伸びがいいので、魅力的かもしれない。
上場後はTVCMなども頻繁に見られるようになる気がする。

人気面では普通評価

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
業績の伸びもいいし、割高でなく、規模もそこまで大きくないので
参加してもいい雰囲気が漂う。
直近IPOの成績が後押しして、いいスタートを切れそうな予感。

野村主幹事で若干の当たりにくさはあるがやや積極的に参加したい

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です。