日本ドライケミカルのIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

日本ドライケミカルの概要

[1909] ：日本ドライケミカル

市場：東2 (機械)

事業内容：消火・防災設備の設計、製造、販売、施工、保守等

日本ドライケミカルのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2011/06/09 (木)
ＢＢ期間	開始： 2011/06/13 (月) ～終了： 2011/06/17 (金)
公募価格決定	2011/06/20 (月)
購入申込期間	開始： 2011/06/22 (水) ～終了： 2011/06/27 (月)
上場予定日	2011/06/29 (水)

日本ドライケミカルのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：320,000株（公募：75,000株 / 売出：245,000株）売出株式比率：76.6%
O.A.分	48,000株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	1,542,153株（上場時、公募株数含む）
OR	23.9% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	2,040円
仮条件価格	1,640～2,040円 (変動率：-19.6% ～0.0% やや弱気 )
公募価格	2,040円（想定価格との差：0円 / 0.0% ）
IPOの資金用途	設備資金として千葉工場の生産能力の向上及び改善に充当

日本ドライケミカルのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	2,040円	2,040円 ±0円	2,222円 +182円	3,870円分割 4倍 (+13,258円)
変化率		0.0%	+8.9%	+596.7%
吸収金額	7.50億円	7.50億円 ±0.0億円	8.17億円 +0.66億円
時価総額	31.4億円	31.4億円 ±0.0億円	34.2億円 +2.80億円	277億円 +243億円

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

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日本ドライケミカルの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

大和証券

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
大和証券	192,000株	60.00%	192枚
SMBC日興証券	86,400株	27.00%	86枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	32,000株	10.00%	35枚
SBI証券	3,200株	1.00%	14枚
みずほインベスターズ証券	3,200株	1.00%	-枚
SMBCフレンド証券	3,200株	1.00%	3枚
(その他： auカブコム証券)

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	日本ドライケミカル
所在地	東京都品川区勝島一丁目5番21号
設立	1955年04月23日
従業員数	344人
監査法人	有限責任監査法人トーマツ

日本ドライケミカルの概況（直近の経営指標、業績予想）

日本ドライケミカルのストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

日程・概要
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日本ドライケミカルの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価： (D:パス)
初値予想 (BB開始時)	1,800円（想定価格比: -240円/-11.8%）
直前予想 (上場前)	1,800円（公募比: -240円/-11.8%）
初値	2,222円（公募比: +182円/+8.9%）

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

消防車・消火器などで目にする。
以前、東証1部にいたような。
防災関連銘柄。
売出多く、既存株主の資金集め目的。

・ブックビルディング姿勢に対するコメント

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
6月最後の銘柄は一番注目されていない銘柄です。

若干、注目されるということがあるとすれば防災関係銘柄。

あとは昔、上場していた関連で気になる人はいるかもしれません。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
業績予測をみると2012年度3月の予想EPSは260円。
想定価格(2040円)ベースでPERは約7.85倍となります。
IPOとしては妥当価格となっています。

12年3月の配当予想が150円なので利回りとしては７％強となります。
株価がどうなるか分かりませんが安定的にみるなら
多少の価値はありそうです。でもIPOでわざわざとは感じません。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約7.5億円（想定価格ベースOA分含む）、
上場市場は東証2部。東証2部としては規模は小程度といえるでしょう。

売り圧力はV.Cに6ヶ月1.5倍以上の価格でかかっています。
ストックオプションの残もありません。

問題は買いが入るかでしょうね。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
人気は間違いなくないと思います。
魅力もあまり感じませんね。東証2部で地味銘柄、業績は安定的ですが、
これから伸びる意気込みを全く感じることなく、
既存株主の売り抜けに使われそうです。

いずれ株価はジリ貧になっていく銘柄じゃないでしょうか？

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
結論としてはIPOで取らなくてもいい銘柄と感じます。
公募も売出しが多いですし、枚数こそ少ないものの
上場日に買いが入るか疑問です。

想定価格2040円と、多少1枚の値段も高いだけに
大きな痛手のリスクもあります。この銘柄は控えた方が良さそうです。

全体考察
総合得点は3点で、私のBBスタンスはD評価です。