1stホールディングス（株）のIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

1stホールディングス（株）の概要

市場：JQS (情報・通信業)

事業内容：法人向け帳票システム・集計レポーティング分野のソフトウェア製品の開発、販売及び保守サービスの提供

1stホールディングス（株）のIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2010/11/11 (木)
ＢＢ期間	開始： 2010/11/15 (月) ～終了： 2010/11/19 (金)
公募価格決定	2010/11/22 (月)
購入申込期間	開始： 2010/11/24 (水) ～終了： 2010/11/29 (月)
上場予定日	2010/12/01 (水)

1stホールディングス（株）のIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：13,907,700株（公募：0株 / 売出：13,907,700株）売出株式比率：100.0%
O.A.分	2,085,700株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	34,768,172株（上場時、公募株数含む）
OR	46.0% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	880円
仮条件価格	630～700円 (変動率：-28.4% ～-20.5% 超弱気 )
公募価格	630円（想定価格との差：-250円 / -28.4% ）
IPOの資金用途	該当事項なし(売出しのみのため)

1stホールディングス（株）のIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	880円	630円 -250円	570円 -60円	877円 (+307円)
変化率		-28.4%	-9.5%	+53.9%
吸収金額	140億円	100億円 -39億円	91.1億円 -9.5億円
時価総額	305億円	219億円 -86億円	198億円 -20億円	304億円 +106億円

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

1stホールディングス（株）の取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

大和証券

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
大和証券	-	-	-枚
松井証券	-	-	-枚
マネックス証券	-	-	-枚
SMBC日興証券	-	-	-枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	-	-	-枚
岡三証券（岡三オンライン）	-	-	-枚
みずほインベスターズ証券	-	-	-枚
SMBCフレンド証券	-	-	-枚
ドイツ証券	-	-	-枚
かざか証券	-	-	-枚
(その他：)

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	1stホールディングス（株）
所在地	東京都渋谷区円山町28-5
設立	1972年04月11日
従業員数	18人
監査法人	新日本有限責任

1stホールディングス（株）の概況（直近の経営指標、業績予想）

1stホールディングス（株）のストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

1stホールディングス（株）の初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価： (D:パス)
初値予想 (BB開始時)	630円（想定価格比: -250円/-28.4%）
直前予想 (上場前)	580円（公募比: -50円/-7.9%）
初値	570円（公募比: -60円/-9.5%）

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

全て売出、割高でいいところを感じない。
ジャスダックで140億円規模。

・ブックビルディング姿勢に対するコメント

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
12月1日は2社上場となります。
もう一方のイーガーディアンが注目を浴びそうなのでそれもマイナスです。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
2011年度2月期予想のＥＰＳは52.1円（Ｔ社）で
仮条件の最安値630円でPERを計算して、12.1倍程度と類似企業と比較しても割安に感じません。

しかも最近の業績をみても業績が伸びているわけでなく（むしろ落ちてる）
今後、期待できる業種にも感じません。

この項目での評価はかなり低いです。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約141億円（想定価格ベースOA分含む）、上場市場はジャスダックスタンダード。
重たさが響きます。
主幹事の大和さん頑張ってくださいとしかいいようがないです。

ちょっと関係ないですが珍しくかざか証券が幹事団に入っていますね。

後、全て売り出しというのは非常に気になります。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
帳票システムなどを開発している企業のようです。
業種的にはＩＴ企業ということで悪くはないと思うのですが、
ＩＴの中で目新しいか？というとそう感じ取れないところが残念です。

ボチボチといった感じですね。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
皆さん、同時上場のイーガーディアンに気がいって、こちらはパスという方が多そうです。
多分、申し込むと貰える可能性が高いと思います。

価格を下げてきたことで、割安になったと思う方がいましたら
ＢＢしてみてください。私はパスします。

全体考察
総合得点は３点で、私のBBスタンスはＤ評価です。

上場後の動きもどうなるのか遠めに見させていただきます。