第一生命保険株式会社のIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

第一生命保険株式会社の概要

市場：東1 (保険業)

事業内容：生命保険業

第一生命保険株式会社のIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2010/03/07 (日)
ＢＢ期間	開始： 2010/03/09 (火) ～終了： 2010/03/18 (木)
公募価格決定	2010/03/19 (金)
購入申込期間	開始： 2010/03/25 (木) ～終了： 2010/03/30 (火)
上場予定日	2010/04/01 (木)

第一生命保険株式会社のIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：7,106,170株（公募：0株 / 売出：7,106,170株）売出株式比率：100.0%
O.A.分	100,000株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	10,000,000株（上場時、公募株数含む）
OR	72.1% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	150,000円
仮条件価格	125,000～155,000円 (変動率：-16.7% ～+3.3% 弱気 )
公募価格	140,000円（想定価格との差：-10,000円 / -6.7% ）
IPOの資金用途	公募なし

第一生命保険株式会社のIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	150,000円	140,000円 -10,000円	160,000円 +20,000円	3,799円分割 100倍 (+219,900円)
変化率		-6.7%	+14.3%	+137.4%
吸収金額	10809億円	10088億円 -720億円	11529億円 +1441億円
時価総額	15000億円	14000億円 -1000億円	16000億円 +2000億円	36194億円 +20194億円

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

第一生命保険株式会社の取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

野村證券

みずほ証券

BofA証券（メリルリンチ日本証券）

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
野村證券	-	-	-枚
みずほ証券	-	-	-枚
BofA証券（メリルリンチ日本証券）	-	-	-枚
マネックス証券	-	-	-枚
モルガン・スタンレーMUFG証券	-	-	-枚
藍澤證券（アイザワ証券）	-	-	-枚
水戸証券	-	-	-枚
東洋証券	-	-	-枚
丸三証券	-	-	-枚
東海東京証券	-	-	-枚
SMBCフレンド証券	-	-	-枚
みずほインベスターズ証券	-	-	-枚
岡三証券（岡三オンライン）	-	-	-枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	-	-	-枚
SMBC日興証券	-	-	-枚
大和証券	-	-	-枚
日産センチュリー証券	-	-	-枚
(その他：)

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	第一生命保険株式会社
所在地	東京都千代田区有楽町1-13-1
設立	1902年09月15日
従業員数	58,924人
監査法人	新日本有限責任

第一生命保険株式会社の概況（直近の経営指標、業績予想）

第一生命保険株式会社のストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

第一生命保険株式会社の初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価： (A:積極的)
初値予想 (BB開始時)	まだ更新していません
直前予想 (上場前)	まだ更新していません
初値	160,000円（公募比: +20,000円/+14.3%）

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

桁が違う1兆円規模の上場となります。
公開単位も1株単位となる模様ですね。

売り出しの株数も多い（700万）ですが、幹事団も多いですね。

当選確率は高めになるでしょう。
これほどの大型で注目を浴びるＩＰＯですので、
価格割れはなかなか考えにくいです。

規模が大きいので初値が高騰することは無いかと思いますが、
この銘柄でＩＰＯにも風が来て欲しいです。

・ブックビルディング姿勢に対するコメント

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
なんと言っても10年に一度といわれる大きさの規模のＩＰＯで注目度が高いです。
保険契約している個人が新規株主となることにもなり
価値が下がるといった情けない結果には
主幹事証券もしたくは無いところです。

証券会社も顧客確保に全力をつくしてくる気がします。

評価としては５にします。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
2010年、３月期の連結予想EPSは5000円で
想定価格ベースで計算すると30倍程度になります。
何やら1000円の配当も予定しているみたいですね。記念配当？

類似保険業と比較してもそこそこなので、評価は３としています。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
桁が違う吸収金額は約1.08兆（想定価格ベースOA分含む）、上場市場は東証１部でしょう。
ただし、注目度もナンバー1のＩＰＯですので
スケールで考えにくい部分もあります。

個人の新規株主がたくさん出来るわけで、公募価格から下げて始まるような
無様な上場は考えにくいです。

評価は４としています。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
目新しさはない生命保険業ですが、契約者が株主となるというのは珍しいですね。
新規個人株主がたくさん現れます。
ＩＰＯブロガーの皆さんは、公開株数が多いため当たりやすそうなので
全力で取りに行く方が多いですね。

この分野では、評価は３にしておきます。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
なんといっても注目されるＩＰＯです。
個人的には初値15万～20万あたりで決着しそうで、
どれだけ数を持っておくか？が焦点になってそうな気がします。

たくさんの方に、嬉しい想いが出来るような形が
全ての方の思うところなので、評価は自然と高くなってしまいますね。

当たってほしいという期待もこめて評価は５としました。

全体考察
総合得点は２０点で、私のBBスタンスはＡ評価です。
やはり、なかなか公募割れが想像しにくいのと数が多いので
当たりやすそうなので抽選派にも魅力のあるＩＰＯです。

是非、少しでも多く当てて嬉しい利益を4月1日に味わいたいですね。

私も申し込めるところから全力で申し込んで見ます。
今年の第一号になれるか！？