ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングスの概要

ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングス
市場:東M (サービス業)
事業内容:人材紹介事業、メンタルヘルスケア事業

ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングスのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2018/03/22 (木)
BB期間 開始: 2018/03/26 (月) ~ 終了: 2018/03/30 (金)
公募価格決定 2018/04/02 (月)
購入申込期間 開始: 2018/04/03 (火) ~ 終了: 2018/04/06 (金)
上場予定日 2018/04/10 (火)

ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングスのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:984,000株
(公募:214,000株 / 売出:770,000株)売出株式比率:78.3%
O.A.分 147,600株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 2,952,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 38.3% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,040円
仮条件価格 1,040~1,170円 (変動率:0.0%+12.5% 強気 )
公募価格 1,170円(想定価格との差:+130円 / +12.5%
IPOの資金用途 全額を以下の設備投資資金に充当する予定(人材紹介事業において、候補者の利便性向上を目的とした候補者獲得のための自社チャネルの確立及び情報セキュリティ強化を目的とした販売システム内製化のためのシステム開発に係る投資資金。メンタルヘルスケア事業において、利用者の利便性向上を目的としたストレスチェックシステムの全面改修に係るシステム投資資金。メンタルヘルスケア事業における、新規顧客開拓を目的とした拠点展開のため、大阪支店の増設に係る設備投資資金。名古屋支店の新設に係る設備投資資金。人材紹介事業における、新規顧客開拓を目的とした拠点展開のため、大阪支店の新設に係る設備投資資金。事業拡大に伴う人員増加に対応するための本社移転に係る設備投資資金

ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングスのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,040円 1,170円
+130円
3,600円
+2,430円
914円
(-2,686円)
変化率 +12.5% +207.7% -74.6%
吸収金額 11.7億円 13.2億円
+1.47億円
40.7億円
+27.4億円
時価総額 30.7億円 34.5億円
+3.83億円
106億円
+71.7億円
30.8億円
-75億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングスの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 442,800株 45.00% 443枚
SMBC日興証券 442,800株 45.00% 443枚
SBI証券 19,700株 2.00% 89枚
みずほ証券 19,700株 2.00% 20枚
岩井コスモ証券 14,800株 1.50% 15枚
いちよし証券 14,800株 1.50% 1枚
岡三証券(岡三オンライン) 9,800株 1.00% 10枚
東海東京証券 9,800株 1.00% 10枚
東洋証券 9,800株 1.00% 10枚
(その他: 岡三オンライン)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングス
所在地 東京都港区芝五丁目33番7号
設立 1990年03月31日
従業員数 111人
監査法人 新日本有限責任監査法人

ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングスの概況(直近の経営指標、業績予想)

ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングスの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2013/03
(単・24期)
118,000 50,684 36,026 172,485
271,032
2014/03
(単・25期)
67,000
-43.2%
1,341
-97.4%
706
-98.0%
165,235
258,850
2015/03
(単・26期)
123,500
84.3%
59,519
4,338.4%
44,530
6,207.4%
192,570
264,376
2016/03
(単・27期)
179,850
45.6%
16,456
-72.4%
12,914
-71.0%
197,288
411,699
2017/03
(単・28期)
339,441
88.7%
168,217
922.2%
166,969
1,192.9%
335,864
510,656
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2016/03
(連・27期)
1,542,149 195,243 103,482 449,195
867,927
2017/03
(連・28期)
1,675,937
8.7%
229,409
17.5%
113,329
9.5%
534,140
1,025,034
2018/03
(連・29期)
1,967,000
17.4%
254,000
10.7%
157,000
38.5%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2013/03(単・24期) 27,169.53 130,079.83 6,000
2014/03(単・25期) 523.39 120,963.34 6,000
2015/03(単・26期) 32,598.89 140,973.66 6,000
2016/03(単・27期) 4.73 72.21 24
2017/03(単・28期) 61.09 122.67 24
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2016/03(連・27期) 37.88 164.42 --
2017/03(連・28期) 41.47 195.08 --
2018/03(連・29期) 57.45 240.28 --
予想PER 18.10倍 (2018/03連・参考EPS:57.45・想定価格1,040円ベース)
予想PBR 4.33倍 (2018/03連・参考BPS:240.28・想定価格1,040円ベース)
予想配当 17.23円(2018/03)

ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングスの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
大和PIパートナーズ 1,994,000
(770,000:38.6%)
65.42 180日
渡部 昭彦 462,460 15.17 180日
神沢 裕 236,436 7.76 180日
その他69名 51,520 1.69 一部(90日 or 1.5倍)
ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングス 44,000 1.44 90日 or 1.5倍
髙橋 英樹 31,000 1.02 180日
大松 尊 28,000 0.92 180日
阿部 正之 26,000 0.85 180日
Knight Maxwell Cameron 16,000 0.52 90日 or 1.5倍
Germantsis Nicholas 16,000 0.52 90日 or 1.5倍
既存株主総計(54) 3,048,136 100 対象 2,278,136株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(1)
(内ロックアップ)
上場前:1,994,000株
売出後:1,224,000株
1,224,000株(100.00%)

ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングスのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2016-03-04 129,200 337 (自)2018-03-12~(至)2026-03-04
2017-01-16 88,736 800 (自)2019-01-20~(至)2027-01-16
2017-02-15 5,400 800 (自)2019-02-23~(至)2027-02-15
2017-11-14 42,800 850 (自)2019-11-23~(至)2027-11-14
SO総計(4) 266,136 上場時算入 129,200株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングスの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:9点 (A:積極的)
初値予想
(BB開始時)
3,300円(想定価格比: +2,260円/+217.3%
直前予想
(上場前)
4,000円(公募比: +2,830円/+241.9%
初値 3,600円(公募比: +2,430円/+207.7%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 9点 (A:積極的)
吸収規模の小さいIPOでは珍しい大和証券とSMBC日興証券の共同主幹事。
メンタルヘルスケア事業や人材紹介など働き方改革、就労系でテーマ性高い。
売り出し多いも大和証券が育ててきたイメージで好感の持てるIPO
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

主に企業向けにメンタルヘルスケア事業をしており、企業から委託されやすく需要は高い。
専門性・匿名性を期待されるBtoB企業なのは好感。

規模が小さいが共同主幹事(株主の関係か?)とIPO的には余裕の上場。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2018年3月度、連結予想EPSは57.45円。
想定価格1,040円から計算される予想PERは約18.1倍。

業績の伸びや成長性を加味して、十分割安感を感じる。
比較的買いやすい単価というのも評価。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約11.7億円(想定価格ベースOA分含む)の小型~中型IPO、
上場市場は東証マザーズ、主幹事は大和証券とSMBC日興証券の共同主幹事

売出比率78.3%とやや高め、枚数も十分で1万枚弱。
売り出し元は大和PIパートナーズとなっており、大和がしっかり育てた印象。

ロップアップはカバー率高いが1.5倍で解除もあるので、それなりの売り玉は出そう。
ストック・オプションの未行使残もすぐに行使可能な玉13万株程度とやや多め、価格も337円と安い。

需給面で見れば小型感があるが、やや売り玉の多い印象もあり、
初値はどこかで抑えられる可能性がある。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

企業のメンタルヘルス対策は需要が高まっており、また別会社に委託することが
プライバシーとして最善の方法となることから、この企業の魅力は高いと感じる。

現状でも業績に伸びを見せて、配当なども出していそうで成長と安定の両面から期待できるのは大きい

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

総合的に死角は少なめのIPOで、唯一上場後の売り玉が多少気になるため、
初値がマネーゲーム的に高騰しない可能性があると感じる程度。

むしろその方が上場企業にとっても健全で好感が持てる。
4月のIPOはなかなか小粒で優秀なIPOが多く、スケジュールも程よく空いているとなれば、
地合いが良ければ2日目突入してからの初値形成が十分考えられる。

全体考察
総合得点は9点で、私のBBスタンスはA評価です

ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングスへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングスの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:72件
読者予想サマリ 平均値:3,557円 | 中央値:3,320円 | 補正値:3,618円
最高:9,360円 >>>> 最低:950円
kuro様(2018/04/06) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,500円(公募価格比:+2,330円)
これぐらい
ぺぺ様(2018/04/05) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:8,500円(公募価格比:+7,330円)
IPO地合い最高
情報通様(2018/04/05) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:950円(公募価格比:-220円)
スルー
タケ様(2018/04/05) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,700円(公募価格比:+3,530円)
欲しい~♪
naky様(2018/04/04) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:5,700円(公募価格比:+4,530円)
per100は目指すでしょう。
てて様(2018/04/04) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,050円(公募価格比:+1,880円)
ファイバーゲートに続き 当選 2日目 早い段階か
タケ様(2018/04/04) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,800円(公募価格比:+2,630円)
ガンバ
イノキイノキ様(2018/04/03) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:5,000円(公募価格比:+3,830円)
地合いよし 少し日があいてIPOの競合なし セカンダリー参戦
あらちゃん様(2018/04/03) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,990円(公募価格比:+2,820円)
まあこんなものでしょう
ヒロケイ様(2018/04/03) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:5,300円(公募価格比:+4,130円)
大和証券で当選(ネット)しました。
店頭で当選しなかったことは非常に残念なところ。
かなり期待の意味を込めてこの金額とさせていただきます。
暫くは価格が付かないと予想します。
ルイコスタ様(2018/04/03) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:5,000円(公募価格比:+3,830円)
テーマ性もよい。吸収金額も問題なし上がるであろう。
つよぽん様(2018/04/03) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,650円(公募価格比:+2,480円)
当たって欲しい♪
ダングラ様(2018/04/02) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,200円(公募価格比:+2,030円)
業績が魅力
業種は注目度が低そう
けんけん様(2018/04/02) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:4,995円(公募価格比:+3,825円)
5000円にのるか

maki様(2018/04/01) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,850円(公募価格比:+1,680円)
VCが気になるけど枚数少な目なのでこのくらい。
水無月様(2018/04/01) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,850円(公募価格比:+680円)
スーパーアルゼンチンバックブリーカー様(2018/03/31) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:4,500円(公募価格比:+3,330円)
大暴騰
背脂チャッチャ様(2018/03/31) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,800円(公募価格比:+2,630円)
当たらないねえ・・・
マヌカハニー様(2018/03/31) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,550円(公募価格比:+2,380円)
超高齢化社会に必要不可欠でしょう!
紫みねみ様(2018/03/31) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,000円(公募価格比:+2,830円)
日程良し
即金でも買いが集まりそう
伊東様(2018/03/31) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,860円(公募価格比:+2,690円)
市場の雰囲気も好転してきて、2日目勝負かな・・・
じじつ様(2018/03/31) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,590円(公募価格比:+2,420円)
上場心待ちに待ってた!
しぶしげ様(2018/03/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,220円(公募価格比:+2,050円)
これくらい
シノ@様(2018/03/30) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,900円(公募価格比:+2,730円)
スケジュールに余裕があるし、意外高もありそうですね。
カールおじさん様(2018/03/29) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,510円(公募価格比:+2,340円)
1170×3=3510で。
ほいみん様(2018/03/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,510円(公募価格比:+2,340円)
ピタリ賞ねらいです
aa様(2018/03/29) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,400円(公募価格比:+2,230円)
こんなもん
ksnksn様(2018/03/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,350円(公募価格比:+2,180円)
みんすくみ様(2018/03/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,450円(公募価格比:+2,280円)
IPOバブル継続中です
にゃんこ様(2018/03/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,930円)
当たるといいな。
房州ビワ様(2018/03/28) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+1,530円)
S級じゃないと今の地合いは難しい
ももんが様(2018/03/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,150円(公募価格比:+1,980円)
これくらいまでいったりして
マラリオン様(2018/03/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+2,130円)
そこそこ期待
アロエ様(2018/03/27) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,830円)
まさかの大和日興W主幹事!?
めがっさ様(2018/03/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,830円)
企業向けメンタルヘルスケアで好感が持てるので。
このもん様(2018/03/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,600円(公募価格比:+2,430円)
事業内容◎
ペリドット様(2018/03/27) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,010円(公募価格比:+1,840円)
日程は良いけど、地合いだけが不安
アルファルファ様(2018/03/27) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,400円(公募価格比:+2,230円)
現代のニーズにマッチ
すずめとふゆきのなみだ様(2018/03/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,170円(公募価格比:+2,000円)
人材紹介とメンタルケアを同時に手掛けているのは面白いと思う
だーく様(2018/03/26) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+2,130円)
二日目勝負
カレーどすた様(2018/03/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+1,930円)
キュービーネットでは、ポイントを全部使ったあげく公募割れ><
という悲惨な目にあったので、ここらへんで損失を挽回したいです。
yamara様(2018/03/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,320円(公募価格比:+2,150円)
このあたりか
まつ様(2018/03/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,460円(公募価格比:+1,290円)
大和証券で当選期待。
ミセス渡辺様(2018/03/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+1,030円)
共和クソワロタwwww
まあ、今ちまたであんな本が出回ってるくらいすからなあ^^;
ひろ様(2018/03/26) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+2,130円)
初値は間違いない
ぎゃーふぶ様(2018/03/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,330円(公募価格比:+2,160円)
これぐらい。
愛読者様(2018/03/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+2,130円)
当たればうれしいですけど。
k&k様(2018/03/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,340円(公募価格比:+1,170円)
今の地合いでは、ここまで。
my20001様(2018/03/24) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,740円(公募価格比:+2,570円)
2日目でしょうね
きむ様(2018/03/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,830円)
3倍はあるか
スティンガー様(2018/03/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,100円(公募価格比:+2,930円)
大和主幹事なので、当選期待です。
オードリー春日井様(2018/03/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,620円(公募価格比:+2,450円)
ここらへん
かぶけ様(2018/03/22) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+2,130円)
絵餅
赤羽様(2018/03/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+2,330円)
ストレスチェック
hiro様(2018/03/20) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,486円(公募価格比:+2,316円)
これくらい
にゃが様(2018/03/19) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:6,500円(公募価格比:+5,330円)
当選ください
キユキ様(2018/03/17) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:9,360円(公募価格比:+8,190円)
 介護のM&A仲介とBtoB事業ということで初物要素があり業種としては面白いです。業績はまだ物足りなく、PERも低くはありませんが成長性からは高PERでも問題ないと思います。小型で需給も非常に良く、初値段階で高騰は必至で、あまり高すぎると市場規模からも限界があるかもしれません。
タカ様(2018/03/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,620円(公募価格比:+1,450円)
これくらいでしょう
ken様(2018/03/16) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,420円(公募価格比:+2,250円)
ホームラン銘柄
みよぶー様(2018/03/15) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+2,030円)
どんどん当選が遠のいています。裁量性をやめてほしい・・・
hakio様(2018/03/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+1,730円)
ごくう様(2018/03/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+1,680円)
たく様(2018/03/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,660円(公募価格比:+2,490円)
カタカナで名前が長いとなんとなく良さそう
WIND様(2018/03/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+2,030円)
3倍はいってほしい
のぶ様(2018/03/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,050円(公募価格比:+1,880円)
このくらい
waikazu様(2018/03/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,920円(公募価格比:+1,750円)
これくらいはいくかな
ぴち様(2018/03/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,250円(公募価格比:+2,080円)
大和は共同主幹事の比率が高いイメージ
あっぱれ様(2018/03/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+1,430円)
人手不足の中、マンパワー関連はそれなりに高騰するとみた。
ジン毛ベア様(2018/03/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,560円(公募価格比:+2,390円)
軽く3倍額は届くのでは⁉
きむ様(2018/03/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,340円(公募価格比:+1,170円)
倍はいくか
かぶかぶ様(2018/03/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+830円)
あおいそら様(2018/03/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:+980円)
倍くらいで
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。