（株）ボルテージのIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

（株）ボルテージの概要

市場：東M (情報・通信業)

事業内容：モバイルコンテンツの企画・制作・開発・運営、モバイルコマース等

（株）ボルテージのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2010/05/21 (金)
ＢＢ期間	開始： 2010/05/25 (火) ～終了： 2010/05/31 (月)
公募価格決定	2010/06/01 (火)
購入申込期間	開始： 2010/06/03 (木) ～終了： 2010/06/08 (火)
上場予定日	2010/06/11 (金)

（株）ボルテージのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：420,000株（公募：200,000株 / 売出：220,000株）売出株式比率：52.4%
O.A.分	63,000株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	1,460,000株（上場時、公募株数含む）
OR	33.1% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	2,200円
仮条件価格	2,100～2,300円 (変動率：-4.5% ～+4.5% 中立 )
公募価格	2,300円（想定価格との差：+100円 / +4.5% ）
IPOの資金用途	2011年6月期に運転資金として携帯公式サイト事業の「レイト層（携帯電話コンテンツの利用度が低い層）への広告費」及び「ソーシャルアプリ・スマートフォン端末向けコンテンツ制作費」に充当予定

（株）ボルテージのIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	2,200円	2,300円 +100円	3,500円 +1,200円	226円分割 3倍 (-2,822円)
変化率		+4.5%	+52.2%	-80.6%
吸収金額	10.6億円	11.1億円 +0.48億円	16.9億円 +5.79億円
時価総額	32.1億円	33.5億円 +1.46億円	51.1億円 +17.5億円	14.7億円 -36億円

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

（株）ボルテージの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

みずほ証券

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
みずほ証券	-	-	-枚
SBI証券	-	-	-枚
マネックス証券	-	-	-枚
野村證券	-	-	-枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	-	-	-枚
いちよし証券	-	-	-枚
(その他：)

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	（株）ボルテージ
所在地	東京都渋谷区恵比寿4-20-3 恵比寿ガーデンプレイスタワー
設立	1999年09月17日
従業員数	129人
監査法人	あらた

（株）ボルテージの概況（直近の経営指標、業績予想）

（株）ボルテージのストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

（株）ボルテージの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価： (A:積極的)
初値予想 (BB開始時)	まだ更新していません
直前予想 (上場前)	まだ更新していません
初値	3,500円（公募比: +1,200円/+52.2%）

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

マザーズ、ネット（モバイルコンテンツ）系、好感触ですね。

吸収金額も小粒ですし、GW一発目とその他の要因も良い感じです。
全力で申し込みする銘柄でしょうか？

・ブックビルディング姿勢に対するコメント

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
マザーズネット系でＧＷ1発目として注目を集めそうです。
ＦＯＩの影響や、このところの株式の不調が残念なところですが
この銘柄には影響は少なさそうです。

基本的には文句のない銘柄ですので高評価です。

評価としては４にします。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
2010年、６月期の予想EPSは228.86円で
想定価格ベースで計算するとPER9.6倍程度になります。
ネット系の新規上場からすると割安と見て良いと思います。
数１０倍のPERが結構当たり前の場合も多いですからね。

利益も順調に伸ばしているのも好感触です。

評価は４とします。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約10.6億（想定価格ベースOA分含む）、上場市場はマザーズです。
数も公募、売り出し合わせては50万株ほどと少なめで
需給関係も好感で人気化しそうです。

獲得できるかどうかにかかりそうです。

評価は４としています。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
モバイルコンテンツ系と言えば、好調のグリーなどを思い出します。
そこから見ると初値は２倍ぐらいは期待できそうな業種です。

この分野では、評価は５にしておきます。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
ＧＷ一発目となる銘柄は、かなり期待できる銘柄になっています。
このところの地合が不調ですが、それでも人気化必至の銘柄ですので
積極的に取りに行きたいところです。

総合的に評価は４としました。

全体考察
総合得点は２２点で、私のBBスタンスはＡ評価です。

改めてチェックしてみても、あまり死角が見当たらない銘柄で
評価的にはかなり欲しい銘柄です。
唯一、このところの新興市場の調子が悪い部分が気になります。

全力でＢＢしたいと思いますが、取得できるかがポイントになりそうです。
やはり主幹事のみずほがポイントになりそうです。