島根銀行のIPO新規上場情報

日程・概要
割当
業績・株主
スタンス・評価
読者予想

島根銀行の概要

市場：東2 (銀行業)

事業内容：銀行業

島根銀行のIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日	2011/02/24 (木)
ＢＢ期間	開始： 2011/02/25 (金) ～終了： 2011/03/03 (木)
公募価格決定	2011/03/04 (金)
購入申込期間	開始： 2011/03/07 (月) ～終了： 2011/03/10 (木)
上場予定日	2011/03/15 (火)

島根銀行のIPO(新規上場)基本情報

公募株式数	総計：800,000株（公募：800,000株 / 売出：0株）売出株式比率：0.0%
O.A.分	120,000株（O.A.=オーバーアロットメント）
発行済株数	5,456,000株（上場時、公募株数含む）
OR	16.9% （オファリング・レシオ、OA分含む計算）
想定価格	550円
仮条件価格	540～560円 (変動率：-1.8% ～+1.8% 中立 )
公募価格	560円（想定価格との差：+10円 / +1.8% ）
IPOの資金用途	全額貸出金として運転資金に充当

島根銀行のIPO価格マトリックス（価格・吸収金額・時価総額）

	想定価格	公開価格	初値	現在値
株価	550円	560円 +10円	685円 +125円	495円 (-190円)
変化率		+1.8%	+22.3%	-27.7%
吸収金額	5.06億円	5.15億円 +0.09億円	6.30億円 +1.15億円
時価総額	30.0億円	30.5億円 +0.54億円	37.3億円 +6.82億円	41.6億円 +4.28億円

※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム（行）に対するものです。

※吸収金額はOA（オーバーアロットメント）分を含んで計算しています。

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島根銀行の取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券

野村證券

幹事団と割当

証券会社名	割当数	割当(%)	抽選配分
野村證券	680,000株	85.00%	612枚
大和証券	24,000株	3.00%	24枚
SMBC日興証券	24,000株	3.00%	24枚
みずほ証券	24,000株	3.00%	24枚
ひろぎん証券	16,000株	2.00%	-枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券	12,000株	1.50%	13枚
岡三証券（岡三オンライン）	12,000株	1.50%	12枚
マネックス証券	4,000株	0.50%	40枚
髙木証券	4,000株	0.50%	-枚
(その他：みずほインベスターズ証券 )

※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名	島根銀行
所在地	島根県松江市東本町二丁目35番地
設立	1915年05月20日
従業員数	410人
監査法人	有限責任あずさ監査法人

島根銀行の概況（直近の経営指標、業績予想）

島根銀行のストックオプション（新株予約権）の状況

データ未更新。2015年6月以降の上場銘柄に関して情報更新中です。

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島根銀行の初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢	評価： (C:微妙)
初値予想 (BB開始時)	550円（想定価格比: 0円/0.0%）
直前予想 (上場前)	500円（公募比: -60円/-10.7%）
初値	685円（公募比: +125円/+22.3%）

※評価はＳ～Ｄまで、初値予想はＢＢ開始時と上場前直前に行っています。

・新規承認時の第一印象

地方銀行、公募価格が低いので低リスク。
同値あたりに落ち着きそうな予感。

・ブックビルディング姿勢に対するコメント

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目
ジャスダック上場のアイディホームと同時上場となる。
東証2部上場で、地方銀行と地味感は否めない。
残念ながらＩＰＯとしての注目度は低そう。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から
2011年度3月期予想ＥＰＳは約86.37円
想定価格(550円)ベースでPERを計算すると約6.37倍程度となります。

他の地方銀行と比較すれば、そこそこいった感じです。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係
吸収金額は約5億円（想定価格ベースOA分含む）、
上場市場は東証2部でしょう。
小粒感があり評価できるが、実際に会社が小粒なのも…

ＩＰＯの資金使用使途が通常銀行業務となんら変わらないため
既存株主の売りに利用されそうで残念。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど
確実に人気のない銘柄だろう。
ネット銀行の上場とかなら注目度は高かったが、今更の地方銀行の上場。
上場に対する目的に誠意が感じられない。魅力なし

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める
すべてを総合すると公募価格と同値が妥当と考えやすい。
枚数が多くないため、取りにくさもあるが、欲しくもない銘柄
そっとしておいて上げるのが賢明か？

全体考察
総合得点は4点で、私のBBスタンスはC評価です。