ラバブルマーケティンググループ(9254)のIPO新規上場情報

SBI証券主幹事。SNS運用のトータルコンサル業。
吸収金額5億以下の小粒案件。上場ラッシュでも問題なさそう。

第一印象でA評価、いろいろなところでも高く評価されそうだが、上場ラッシュでどの程度買い人気が集まるか？

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

SNSマーケティング運用支援事業。近年のネット社会から注目度の高い業務内容。
SNSの上手な運用は各企業の至上命題の一つになっている。

SBI証券主幹事。12月21日上場では最注目案件になるか？
話題性から初値向け案件にも見える。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2022年3月度、連結予想EPSは53.45円。
想定価格1,170円から計算される予想PERは約21.89倍。

直近の成長率は連結化してまもなく効果がまだ先の印象。単体では高い成長をしていた。
指標面でも割高感は感じないので、価格面でも評価できる。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約4.6億円（想定価格ベースOA分含む）の小型IPO。
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事はSBI証券。

売出株式比率37.2%で公募が売り出しの2倍弱。オファリングレシオはやや高めの標準範囲。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。既存株主へのロックアップは価格解除なしの180日と固め。

ストック・オプションの未行使残は早期行使予定だが行使価格が高く、
むしろ初値が高くならないと・・・、という雰囲気があって好感。

需給面での問題はない。上場ラッシュでも規模感的に影響は少ないか？
また注目度もこちらに向かいやすいので買いは入りやすそう。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

いかにも上場ラッシュ中でもマネーゲームに持ってくるならという軽量感と業種のIPOスペック。
近年必要性が高まっているSNSアカウント運用に注力。業績もしっかりしていると感じる。

上場時の価格設定も落ち着いているので、今後まだまだSNS運用の必要性を感じるなら高く評価されそう。
SBI証券主幹事ということでポイント利用案件としても使われそう（割は良くないが、そうも言ってられないポイントインフレ状況）。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

年末の上場ラッシュではA評価できそうなIPOは少ないが、
その中でも軽量感、比較的人気業種、価格面など高評価できるIPO。

最終評価をA評価とするが、上場ラッシュの影響で初値がそこまで上がらなくても許容できるよう身構えたい。

IPO地合いよければ2日目突入まで行きそうなスペックだが、
翌日になると6社同時上場が待ち受けている。そうそう簡単に初値高騰しない時期でどうなるか？

行っても2.3倍（初日の上限価格）ぐらいを意識しておきたい。

全体考察
総合得点は8点で、私のBBスタンスはA評価です