ユーザベース(3966)のIPO新規上場情報

ユーザベースの概要

ユーザベース
[3966]ユーザベース
市場:東M (情報・通信業)
事業内容:法人向けオンライン企業・業界情報プラットフォーム「SPEEDA」の提供経済ニュースサービス「NewsPicks」の提供

ユーザベースのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2016/10/03 (月)
BB期間 開始: 2016/10/04 (火) ~ 終了: 2016/10/11 (火)
公募価格決定 2016/10/12 (水)
購入申込期間 開始: 2016/10/13 (木) ~ 終了: 2016/10/18 (火)
上場予定日 2016/10/21 (金)

ユーザベースのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:736,300株
(公募:543,000株 / 売出:193,300株)売出株式比率:26.3%
O.A.分 110,400株
発行済株数 7,084,707株 (上場時、公募株数含む)
OR 12.0% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,510円
仮条件価格 2,190~2,510円 (変動率:-12.7%0.0% 中立 )
公募価格 2,510円
IPOの資金用途 全額を運転資金に充当する予定(広告宣伝費、人件費)

ユーザベースのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,510円 2,510円
±0円
2,908円
+398円
5,050円
(+2,142円)
変化率 0.0% +15.9% +73.7%
吸収金額 21.2億円 21.2億円
±0.0億円
24.6億円
+3.36億円
時価総額 177億円 177億円
±0.0億円
206億円
+28.1億円
364億円
+158億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ユーザベースの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 589,300株 80.04% 589枚
マネックス証券 36,800株 5.00% 368枚
SMBC日興証券 33,100株 4.50% 33枚
野村證券 25,700株 3.49% 23枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 25,700株 3.49% 28枚
大和証券 18,400株 2.50% 28枚
SBI証券 7,300株 0.99% 33枚
(その他: 松井証券 カブドットコム証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 ユーザベース
所在地 東京都渋谷区恵比寿一丁目18番14号
設立 2008年04月01日
従業員数 178人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

ユーザベースの概況(直近の経営指標、業績予想)

ユーザベースの経営指標グラフ
・単独
決算期 売上(千)
変化率
経常利益(千)
変化率
当期利益(千)
変化率
純資産(千)
総資産(千)
2011/12
(単・4期)
288,751 22,306 14,091 58,907
142,849
2012/12
(単・5期)
457,941
58.6%
6,252
-72.0%
-7,899
-156.1%
260,307
411,911
2013/12
(単・6期)
717,690
56.7%
-108,304
-1,832.3%
-112,661
1,326.3%
159,646
423,828
2014/12
(単・7期)
1,122,995
56.5%
-342,060
215.8%
-343,324
204.7%
290,333
826,726
2015/12
(単・8期)
1,583,718
41.0%
-25,690
-92.5%
-181,545
-47.1%
408,794
1,345,422
・連結
決算期 売上(千) 経常利益(千) 当期利益(千) 純資産(千)
総資産(千)
2014/12
(連・7期)
1,122,995 -395,881 -397,435 216,107
733,688
2015/12
(連・8期)
1,915,061
70.5%
-338,655
-14.5%
110,736
-127.9%
656,377
1,689,955
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2011/12(単・4期) 25,903.19 108,286.13 0
2012/12(単・5期) -13,570.63 -129,522.87 0
2013/12(単・6期) -56.98 -100.48 0
2014/12(単・7期) -56.04 -11.90 0
2015/12(単・8期) -27.98 6.86 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2014/12(連・7期) -64.87 -25.11 --
2015/12(連・8期) 17.07 44.71 --
予想PER 199.05倍 (2016/12連・参考EPS:12.61・想定価格2,510円ベース)
予想PBR 9.08倍 (2016/12連・参考BPS:276.45・想定価格2,510円ベース)
予想配当 0.00円(2016/12)

ユーザベースの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
新野 良介 1,932,564 26.25 90日 or 1.5倍
梅田 優祐 1,932,564 26.25 90日 or 1.5倍
稲垣 裕介 675,372 9.17 90日 or 1.5倍
Globis Fund III, L.P. 580,899 7.89 90日 or 1.5倍
Financial Intelligence Services Ltd. 369,600 5.02 90日 or 1.5倍
その他(119名) 255,213 3.47
マネックスベンチャーズ株式会社 215,778 2.93 90日 or 1.5倍
ブログビジネスファンド投資事業有限責任組合 198,000 2.69 90日 or 1.5倍
テクノロジーベンチャーズ3号投資事業有限責任組合 183,984 2.50 90日 or 1.5倍
Globis Fund III (B), L.P. 166,731 2.26 90日 or 1.5倍
既存株主総計(51) 7,362,063 100 対象 6,802,695株
カバー率 92.40%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(10)
(内ロックアップ)
1,883,784株
1,852,053株(98.32%)

ユーザベースのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2009-07-24 45,000 6 (自)2009-07-30~(至)2019-07-29
2009-07-24 78,510 278 (自)2013-05-05~(至)2023-05-03
2015-05-05 294,777 334 (自)2014-05-01~(至)2024-03-28
2016-05-01 33,000 334 (自)2014-12-10~(至)2019-12-31
2016-06-07 119,127 1,167 (自)2015-07-02~(至)2025-03-27
2017-07-02 62,436 1,167 (自)2016-01-06~(至)2025-12-18
2018-01-06 21,600 1,167 (自)2016-01-06~(至)2021-01-31
2016-06-07 137,100 1,167 (自)2016-07-20~(至)2025-12-18
2018-07-20 28,806 1,167 (自)2016-07-20~(至)2025-12-18
SO総計(9) 820,356 上場時算入 820,356株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ユーザベースの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
2,800円(想定価格比: +290円/+11.6%
直前予想
(上場前)
2,800円(公募比: +290円/+11.6%
初値 2,908円(公募比: +398円/+15.9%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
主幹事みずほ証券。売り上げ伸びあり利益も黒字転換し面白いところ。
マザーズ・やや中型・ネット系・法人向けサービスはIPOで人気。

ただ、ベンチャーキャピタル保有数や、ストック・オプションが価格・量共に公募組には厳しい内容。

業種的には面白いと思います。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

JR九州の上場前のIPO。これが吉とでるか凶と出るか?
10月のIPO数は9月よりも少なく、程よく分散気味という点では注目度はあがる。

業種的には法人向けのネットサービスということでIPOでは初値は上がりやすい部類。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2016年12月度の連結予想EPSは12.61円。
想定価格2,510円から計算される予想PERは約199.05倍。

約200倍の予想PERをどう見るか?
急成長中ながら少し上場を先走った印象も否めない。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約21.2億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO、
上場市場は東証マザーズ。主幹事はみずほ証券。

売り出し比率26.3%と公募が売り出しの3倍程度。さらに市場への供給割合は少ない。

しかしながら問題となりそうなのが大量のベンチャーキャピタル保有で断続的に大きな売りのリスクが有る。
さらにはストック・オプションも豊富で約82万株が参入され6~1167円と様々。
一番多い価格帯も334円とかなり安いオプション価格

20億規模と、売り圧力の大きさを見てしまうと需給面で楽観視は出来ない。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

売上急上昇中で売買になっている状況、黒字化して伸び盛りになったところでの上場。
ただ、どこで頭打ちになるのか?現状の想定価格で大丈夫なのかは意識したい。

個人的には少し上場を急いでいる感もあって、売上急上昇の見た目がいい時期に上場している気もする。
業種的には企業向けのネットサービスで、IPOではそこそこ注目度が高いとは言える。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

改めて見ると少し不安要素が多い印象。
特に上場時期がここしかないという感じで滑り込んでいないか不安。

ニュースサービス系が今後まだ成長余地があるのかは気にした方がいいだろう。

中型ネット系、マザーズは公募割れなど少ないが、たまに厳しい銘柄も出てくる。
ただ、それは1年に1~2回あるかないか程度なので参加姿勢でも問題ないとはみている。

全体的にB評価よりも微妙なC評価が相応しいと感じ、最終スタンスはC評価にします。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

ユーザベースへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ユーザベースの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:86件
読者予想サマリ 平均値:2,657円 | 中央値:2,620円 | 補正値:2,631円
最高:3,800円 >>>> 最低:1,000円
AC様(2016/10/19) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,300円(公募価格比:-210円)
VC沢山なのに黒字化直後のPER200PBR10で売り出すとなると、正直、売り逃げしか感じない。みずほ証券なのも印象が非常に悪い。本質価値はもっと低いだろうが、1割以上はさすがに初値で下がらないだろう。
武田様(2016/10/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,020円(公募価格比:+510円)
3000は超えてくると予想
ルゼル様(2016/10/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+490円)
「JR九州」の前にここで勢いを付けたいね!
kyuu様(2016/10/18) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,490円(公募価格比:-20円)
ストックオプションとても引っ掛かります。事業はとても興味あります。上場後様子を見てインします。
きみ様(2016/10/18) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,980円(公募価格比:+470円)
Vivi様(2016/10/18) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,780円(公募価格比:+270円)
あまり上がらないのでは。
たかW2様(2016/10/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,800円(公募価格比:+290円)
こんな感じたと思います。
ごくう様(2016/10/16) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,620円(公募価格比:+110円)
金持ち様(2016/10/16) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,600円(公募価格比:+90円)
公募価格は割れないと思う
けんぴい様(2016/10/15) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,800円(公募価格比:+290円)
ネット系なら、これくらいは、いくはず
g0n様(2016/10/15) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,580円(公募価格比:+70円)
微妙
はやぶさ様(2016/10/15) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,690円(公募価格比:+180円)
ココロのタロットカードが・・・
いそよし様(2016/10/14) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,710円(公募価格比:+200円)
この程度か?
愛美NO1様(2016/10/14) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,590円(公募価格比:+80円)
こんなもんでは?
Kj様(2016/10/13) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,900円(公募価格比:+390円)
慎重になりすぎ。 この内容でプラスでなければ、IPO殆どマイナスなってますよ。
りん様(2016/10/13) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,550円(公募価格比:+40円)
JRの影響で忘れ去られる可能性も
toshi様(2016/10/12) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,680円(公募価格比:+170円)
少しは行くだろう
おっちゃん様(2016/10/12) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,610円(公募価格比:+100円)
微妙に上がりそう
rim様(2016/10/11) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+90円)
ぷら
yassan様(2016/10/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,620円(公募価格比:+110円)
少々上がるかな
きりたん様(2016/10/11) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,760円(公募価格比:+250円)
もうちょっと高目?
赤貧様(2016/10/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,660円(公募価格比:+150円)
僅かにプラス。
おすず様(2016/10/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,610円(公募価格比:+100円)
少し上がる
ぱんだ様(2016/10/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,780円(公募価格比:+270円)
少しはあがるでしょう。
ten様(2016/10/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,510円(公募価格比:±0円)
公募価格が高すぎる。
もとしん様(2016/10/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,730円(公募価格比:+220円)
大手予想見直してるやん
kuro様(2016/10/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,570円(公募価格比:+60円)
同値から微益程度
にゃんた様(2016/10/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+440円)
とりあえず初値は勢いでそこそこ行くかと。
森松様(2016/10/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+90円)
公募割れって企業イメージまで悪くなる気がする。
みずほ大丈夫か?
てんてん様(2016/10/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:-110円)
VC SO みずほ マザーズ と言えど厳しいかな、初値割れても公募価格奪還のチャンスありか、ただし「みずほ」なのでこれも厳しいかな。
ALK様(2016/10/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,380円(公募価格比:-1,130円)
残念ながら公募割れかと・・・セカンダリーは面白そう。
IPOハンター様(2016/10/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,750円(公募価格比:+240円)
そこまで欲しくもない
モト3様(2016/10/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,540円(公募価格比:+30円)
仮条件などがなんとも。
べる様(2016/10/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,510円(公募価格比:±0円)
微妙!
ペリドット様(2016/10/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,520円(公募価格比:+10円)
割れなければマシ?
gumiを想像してしまう
gg様(2016/10/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,560円(公募価格比:+50円)
マイナス要素が多いが、公募割れまではなさそう
雑感のみ様(2016/10/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,280円(公募価格比:+770円)
S・Oの種類と種類が多く、すべての行使期間内に上場日が参入されている。VCの数量も比率的に多い感じがします。
ロックアップが180日のみなら参加も見込めたのですが、ちょっと怖い。
愛読者様(2016/10/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+190円)
微妙です。
ランドサイド様(2016/10/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,480円(公募価格比:-30円)
あまり期待できないから
せろ様(2016/10/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:-60円)
初値は厳しそう。微妙なのでパスします。
こう様(2016/10/05) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+470円)
期待をこめて。
アロエ様(2016/10/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,630円(公募価格比:+120円)
将来性あり!?
ぎゃーふぶ様(2016/10/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,270円(公募価格比:-240円)
IPO特攻隊幸運を祈る。
西の森様(2016/10/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,750円(公募価格比:+240円)
状況次第でパスするかも
点温膏様(2016/10/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,530円(公募価格比:+20円)
VC,SO大過ぎ、怖い怖い
UG様(2016/10/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:-160円)
ニュース系とか今さらでしょう。手を出すと火傷しそうな悪寒。
STB様(2016/10/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,479円(公募価格比:-31円)
SOが多すぎ.需給的に厳しい.
ダングラール様(2016/10/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+90円)
まさに微妙
mm様(2016/10/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,770円(公募価格比:+260円)
悩みます。業績は悪いし、S.Oは多いし。
yosh3367様(2016/10/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+140円)
SOが怖いが、ITでマイナスだったら今後が思いやられるので、期待だけ
かぶけ様(2016/10/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,455円(公募価格比:-55円)
上場のタイミングが悪い
にゃが様(2016/10/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:-210円)
IPO的に魅力のない銘柄が続きます。
赤羽様(2016/10/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,860円(公募価格比:+350円)
収支ベースで
my20001様(2016/10/03) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,760円(公募価格比:+250円)
少しスケジュールに余裕が出てきましたね
シーボルト¥様(2016/10/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:-10円)
ネット系!強気予想で!
わらびもち様(2016/10/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,309円(公募価格比:-201円)
まさかの公募割れ?
くらやしき様(2016/10/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+40円)
強弱入り乱れ、よくわからん。なので公募価格付近。
よっしー様(2016/10/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+290円)
そこそこいきそう。
aa様(2016/10/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:-60円)
微妙。。
どあ様(2016/10/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+490円)
今年もあかんわ~。ここまでとは。。。
桜上水様(2016/10/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+590円)
3000超えたら御の字。
個人的には、みずほの主幹事は何か不安。。。
盛岡様(2016/10/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+340円)
10月は人気銘柄が少なくて寂しいです
アルファルファ様(2016/10/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+190円)
吸収金額高めでVC、SO大量
当たったら悩みそう
スティンガー様(2016/10/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+90円)
ストックオプションの量を見てしまうと、何とも言えないですね。
JNR様(2016/09/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+990円)
ロックアップ解除の1.5倍までは有り得ると思います。
ラッキー様(2016/09/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,510円(公募価格比:±0円)
VC多すぎる。業績は悪くないからVC売り切ったら買いたい
ルイコスタ様(2016/09/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+40円)
規模的に微妙
みよぶー様(2016/09/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,610円(公募価格比:+100円)
ここも微妙・・・・|д゚)
ひろし様(2016/09/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,730円(公募価格比:+220円)
JR九州と抽選日が、BB締め切り。もう1日空けて欲しかった。
たはらっち様(2016/09/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+690円)
ちょっと期待、火傷するかな~。
sakai1029@様(2016/09/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:-1,510円)
ダメ銘柄
タケ様(2016/09/19) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,710円(公募価格比:+200円)
チョットだけ
西やん様(2016/09/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+490円)
欲しい
不明様(2016/09/18) スタンス:(なし) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,510円(公募価格比:±0円)
サーファー野郎様(2016/09/18) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:-310円)
これ、ヤバいな~
公募数も多ければ、VOにSOの数が半端でない!
特にSOは初値後に直ぐに売り出されるからマジやばいぞ!!

もうこれは、詐欺だな!

みずほ叩かれるぞ
とーます様(2016/09/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,740円(公募価格比:+230円)
微妙な規模。vc。so。一応参加程度です。
ぶーごん様(2016/09/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,480円(公募価格比:-30円)
VCとSOがなあ…
ななし様(2016/09/17) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:-710円)
売り上げの伸びはすさまじいが、一度も単独で黒字化していない状態で上場。

VC、ストックオプション、この決算。時価も過大。
ゴミ感が強い。
ぴち様(2016/09/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,440円(公募価格比:+930円)
JR九州の前にここで少しでも利益出しておきたいところ
たく様(2016/09/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+290円)
よくわかりません
まき様(2016/09/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+1,290円)
当たれ
ze様(2016/09/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,940円(公募価格比:+430円)
微妙な時期ですね。
強引なトレミー様(2016/09/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+470円)
このくらいで
きむ様(2016/09/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+390円)
nana様(2016/09/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,660円(公募価格比:+150円)
VCの持ち分とストックオプションがえぐいね。
けん様(2016/09/15) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,510円(公募価格比:±0円)
テスト
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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