ベガコーポレーション(3542)のIPO新規上場情報

ベガコーポレーションの概要

ベガコーポレーション
市場:東M (小売業)
事業内容:家具・インテリア等のインターネット通信販売事業、越境市場をターゲットとしたグローバルECサイトの運営等

ベガコーポレーションのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2016/06/09 (木)
BB期間 開始: 2016/06/10 (金) ~ 終了: 2016/06/16 (木)
公募価格決定 2016/06/17 (金)
購入申込期間 開始: 2016/06/20 (月) ~ 終了: 2016/06/23 (木)
上場予定日 2016/06/28 (火)

ベガコーポレーションのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:840,000株
(公募:410,000株 / 売出:430,000株)売出株式比率:51.2%
O.A.分 126,000株
発行済株数 5,152,900株 (上場時、公募株数含む)
OR 18.7% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,440円
仮条件価格 1,440~1,600円 (変動率:0.0%+11.1% 強気 )
公募価格 1,600円
IPOの資金用途 設備資金として①既存事業の強化・拡充に係るシステム開発投資、②新規事業に係るシステム開発投資に充当し、運転資金として③広告宣伝費、人材採用費及び運転資金に充当する予定

ベガコーポレーションのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,440円 1,600円
+160円
2,000円
+400円
1,655円
分割 2倍
(+1,310円)
変化率 +11.1% +25.0% +65.5%
吸収金額 13.9億円 15.4億円
+1.54億円
19.3億円
+3.86億円
時価総額 74.2億円 82.4億円
+8.24億円
103億円
+20.6億円
171億円
+68.1億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

ベガコーポレーションの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 672,000株 80.00% 605枚
大和証券 67,200株 8.00% 101枚
SBI証券 25,200株 3.00% 113枚
みずほ証券 25,200株 3.00% 25枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 16,800株 2.00% 18枚
いちよし証券 16,800株 2.00% 25枚
丸三証券・マルサントレード 8,400株 1.00% 8枚
東洋証券 8,400株 1.00% 8枚
(その他: カブドットコム証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 ベガコーポレーション
所在地 福岡県福岡市博多区祇園町7番20号博多祇園センタープレイス4階
設立 2004年07月21日
従業員数 138人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

ベガコーポレーションの概況(直近の経営指標、業績予想)

・単独
決算期 売上(千)
変化率
経常利益(千)
変化率
当期利益(千)
変化率
純資産(千)
総資産(千)
2011/03
(単・7期)
2,022,616 163,704 77,014 271,006
978,779
2012/03
(単・8期)
3,394,212
67.8%
448,691
174.1%
244,323
217.2%
1,519,130
2,656,435
2013/03
(単・9期)
4,812,243
41.8%
539,939
20.3%
-447,589
-283.2%
1,071,540
2,863,472
2014/03
(単・10期)
5,836,958
21.3%
670,639
24.2%
386,308
-186.3%
1,474,385
3,464,757
2015/03
(単・11期)
6,280,963
7.6%
547,354
-18.4%
312,261
-19.2%
1,786,646
3,612,917
・連結
決算期 売上(千) 経常利益(千) 当期利益(千) 純資産(千)
総資産(千)
2014/03
(連・10期)
7,511,083 725,724 508,329 1,457,680
3,609,391
2015/03
(連・11期)
7,493,778
-0.2%
532,194
-26.7%
136,593
-73.1%
1,673,802
3,589,846
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2011/03(単・7期) 0.00 7,207.62 0
2012/03(単・8期) 0.00 12,328.47 0
2013/03(単・9期) 0.00 1,620.58 0
2014/03(単・10期) 0.00 112.16 0
2015/03(単・11期) 0.00 186.59 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2014/03(連・10期) 159.00 108.18 --
2015/03(連・11期) 160.00 159.69 --
予想PER 10.98倍 (2017/03連・参考EPS:131.10・想定価格1,440円ベース)
予想PBR 2.22倍 (2017/03連・参考BPS:650.09・想定価格1,440円ベース)
予想配当 0.00円(2017/03)

ベガコーポレーションの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
(株)アルタイル 1,800,000 36.60 90日
浮城 智和 1,632,000 33.18 90日
ジャフコ・スーパーV3共有投資事業有限責任組合 945,000 19.21 90日 or 1.5倍
手島 武雄 305,000 6.20 90日
ベガコーポレーション従業員持株会 37,200 0.76 180日
冨田 誠 26,500 0.54
末永 絵美 20,000 0.41
CHEW SU BEE 20,000 0.41 90日
江田 亮平 13,000 0.26 90日 or 1.5倍
亀山 光晴 12,800 0.26 90日 or 1.5倍
既存株主総計(56) 4,918,400 100 対象 4,813,400株
カバー率 97.87%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(1)
(内ロックアップ)
945,000株
945,000株(100.00%)

ベガコーポレーションのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2015-07-30 50,500 1,060 (自)2015-06-01~(至)2023-05-31
2016-03-15 36,500 1,060 (自)2016-03-29~(至)2024-03-28
2016-03-15 48,000 1,090 (自)2017-08-01~(至)2025-06-30
2016-03-15 10,000 1,090 (自)2017-09-02~(至)2025-08-01
2016-03-15 30,500 0 (自)2018-04-02~(至)2026-02-28
SO総計(5) 175,500 上場時算入 87,000株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

ベガコーポレーションの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
2,400円(想定価格比: +960円/+66.7%
直前予想
(上場前)
2,400円(公募比: +800円/+50.0%
初値 2,000円(公募比: +400円/+25.0%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
Eコマース系、当方利用経験ありでやや贔屓目になりそうか?
業績堅調。楽天などで家具を買おうとすると評価高く安い。

想定価格も控えめで、一旦の初値は好調か?ただ、IPO人気分散の中で「小売」セクターは弱め。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

最近、ここのネット店舗で家具を買ったので、個人的にやや注目。
割り引いて考える必要があると思うが、それだけ色々な層に浸透してきている証拠

IPOとしては小売系は、初値天井になりやすいので注意しておきたい。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2017年3月度の連結予想EPSは131.1円。
想定価格1,440円から計算される予想PERは約10.98倍。

予想PER10倍程度ということで、やや割安感は演出している。
ただし、前述のように基本小売業で認知が一定層ものもは期待感の買いは入りづらい。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約13.9億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO、
上場市場は東証マザーズ市場で主幹事は野村證券。

公募売出比は約半々ずつ。

ジャフコ系のベンチャーキャピタル出資があり規模は大きめ。
ロックアップありだが1.5倍解除となるので、1.5倍価格は目安となるか?
ストック・オプションに関しては枚数はそれなりにあるが、価格がべらぼうに低くないので好感。

他の、超小粒案件に比べると吸収金額もやや大きく、
売り側のリスクも多少有りで、小売系のIPOらしいものとなっている。

取り合えず初値に関しては問題ないレベル

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

個人的にはここで家具を買って非常に満足した。
一昔前では、家具はやはり実物を見て買いたいものの代表的な感覚だったが、
ニトリなどが躍進して、家具もファストファッション化している時代。

ネットで買ってもいいと思う層が今後増えるかもしれない。
ただ、結局は小売なので人気化というような業種ではないことに注意。
ブランディング力もまだまだ低い。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

ここまでに書かなかったが、九州本店というのもIPO初値には注目度でマイナス。
6月上場の銘柄の中で見ると、少しばかり荷もたれ感もあり、
初値はいまいち伸びずといった結果を想定しやすい。

まず1.5倍のロックアップ解除までの初値決着となるのか?が争点か?

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

ベガコーポレーションへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
ベガコーポレーションの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:55件
読者予想サマリ 平均値:2,374円 | 中央値:2,300円 | 補正値:2,322円
最高:3,800円 >>>> 最低:1,510円
おすず様(2016/06/23) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,180円(公募価格比:+580円)
カズ様(2016/06/22) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,450円(公募価格比:+850円)
毎日勉強様(2016/06/22) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,500円(公募価格比:+900円)
1.5倍の2400円が一つのめどだけど、切りのいいところで2500円
GZA様(2016/06/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,240円(公募価格比:+640円)
あんまり上がらない
cape様(2016/06/22) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,400円(公募価格比:+800円)
1.5倍程度
浜やん様(2016/06/21) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,546円(公募価格比:+946円)
当選したらこの値段で買いたい
貴夫パパ様(2016/06/21) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,200円(公募価格比:+1,600円)
今の地合いなら、これくらいで寄るのではないでしょうか。
スター様(2016/06/21) スタンス:(S) BB期間終了後
予想値:3,800円(公募価格比:+2,200円)
越境市場をターゲットとしたグローバルEC(電子商取引)事業は株式市場では注目されているテーマ。
モト3様(2016/06/20) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,980円(公募価格比:+380円)
このぐらいかな?
どん様(2016/06/19) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,150円(公募価格比:+1,550円)
予想外の展開
愛美NO1様(2016/06/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,950円(公募価格比:+350円)
当たるか?
カリヤス様(2016/06/18) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,120円(公募価格比:+520円)
イリア様(2016/06/17) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,800円(公募価格比:+1,200円)
業績賢著。大株主は90日のロックアップがあるためIPO当日の売り圧力なし。
予想PER 13倍程度と割安。
ロココ様(2016/06/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,030円(公募価格比:+430円)
こんなもんかな…。
シーボルト¥様(2016/06/16) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+650円)
機関投資家に人気があるようだ
まいまい様(2016/06/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+400円)
あまり人気化しそうにないですが、きりよくこのくらいは?
ぐーたろう様(2016/06/16) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+450円)
家具の通販って儲かりそう。
しゅう様(2016/06/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,080円(公募価格比:+480円)
それなりに上がってくれると思います。
kuro様(2016/06/16) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+800円)
やや小さい、ジャフコが20%持ってる

ジャフコの解除価格1.5倍で
ぺんぺん様(2016/06/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,370円(公募価格比:+770円)
倍はいかなくても、この程度はいきそう
DIN様(2016/06/16) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,530円(公募価格比:+930円)
業種は微妙。ただ低O.Rで案外初値高騰する可能性もあり。
桜上水様(2016/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:+550円)
割安高成長の安心銘柄
愛読者様(2016/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+900円)
あまり好きではないパターンです。
だて様(2016/06/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+2,200円)
ここと同じネット小売のHameeやジェネレーションパスが越境EC関連で爆騰中。比較感からこれくらいいってもおかしくない。
わらびもち様(2016/06/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+1,000円)
上がる気もするし上がらない気もする
点温膏様(2016/06/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+450円)
売り上げ伸びるが、利益が伸びない
西の森様(2016/06/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+700円)
1.5倍超えたらVCジャフコに注意
IPOハンター様(2016/06/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+800円)
1.5倍
UG様(2016/06/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,940円(公募価格比:+340円)
仮条件を上げてきたのはいただけませんね。
ぶーごん様(2016/06/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,640円(公募価格比:+40円)
小売だから初値高騰はないかな
かぶけ様(2016/06/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,480円(公募価格比:+880円)
こんなもんだベガ?
アルファルファ様(2016/06/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+600円)
今や珍しくないネット小売り
無難な展開を予想
jiiya様(2016/06/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+400円)
当たれ
にゃが様(2016/06/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,510円(公募価格比:-90円)
公募割れする感じもないが、高騰するイメージが沸かないです。
タケ様(2016/06/11) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,400円)
良いね。
べる様(2016/06/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,830円(公募価格比:+1,230円)
当たればラッキー!
oowarai様(2016/06/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+200円)
時価総額大きいしそんなに上がらないのでは
my20001様(2016/06/10) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,720円(公募価格比:+1,120円)
1日目にはよりそうです
mm様(2016/06/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,420円(公募価格比:+820円)
初値はロックアップ解除後に付くと思います。
盛岡様(2016/06/09) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+200円)
吸収金額重め+小売なので控えめ予想
あらん様(2016/06/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,200円)
仮条件強気!機関投資家の評価高い?円高メリットかな
かぶまる様(2016/06/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,250円(公募価格比:+650円)
ネット販売ながら単なる家具製品、人気化するとは思えない。
アロエ様(2016/06/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+900円)
伸び盛りの会社!?
ラッキー様(2016/06/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+500円)
グローバルECはいま熱い話題!
とーます様(2016/06/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,760円(公募価格比:+160円)
プチラッシュ終盤。特に取り柄がない銘柄な気も・・・・
どあ様(2016/06/03) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,440円(公募価格比:+840円)
これでもよい方かなあ。
つぼつぼ様(2016/06/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,880円(公募価格比:+280円)
野村ですが、誠意の有無は心配ない程度と思います。
とどんぱ様(2016/05/28) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,400円)
越境ECに反応。ジェネパ、Hamee、ブランジスタ連想。
ぴち様(2016/05/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,220円(公募価格比:+620円)
小売業なのでこれくらいで十分
西やん様(2016/05/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,240円(公募価格比:+640円)
欲しい~
きむ様(2016/05/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,340円(公募価格比:+740円)
松村様(2016/05/25) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,040円(公募価格比:+440円)
アパート家賃分の利益かな。
ルイコスタ様(2016/05/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+400円)
切りよく2000ジャスト!楽天で利用したことがある。
tak様(2016/05/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,660円(公募価格比:+1,060円)
連結だとお荷物がついてる?

越境EC銘柄だからプラス発進は間違いないでしょうね♪
管さん様(2016/05/24) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,200円(公募価格比:+1,600円)
爆発予想
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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