STUDIOUS(3415)のIPO新規上場情報

STUDIOUSの概要

STUDIOUS
市場:東M (小売業)
事業内容:日本国内ブランド商品等の販売を行うセレクトショップ「STUDIOUS」及び日本国内での生産に特化したオリジナルブランド「UNITEDTOKYO」の運営。

STUDIOUSのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2015/08/17 (月)
BB期間 開始: 2015/08/18 (火) ~ 終了: 2015/08/24 (月)
公募価格決定 2015/08/25 (火)
購入申込期間 開始: 2015/08/26 (水) ~ 終了: 2015/08/31 (月)
上場予定日 2015/09/02 (水)

STUDIOUSのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:334,000株
(公募:119,000株 / 売出:215,000株)売出株式比率:64.4%
O.A.分 50,100株
発行済株数 2,169,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 17.7% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,770円
仮条件価格 2,770~2,870円 (変動率:0.0%+3.6% やや強気 )
公募価格 2,870円
IPOの資金用途 新規出店のための設備投資資金及び差入保証金に充当する予定

STUDIOUSのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,770円 2,870円
+100円
3,440円
+570円
5,060円
分割 6倍
(+26,920円)
変化率 +3.6% +19.9% +782.6%
吸収金額 10.6億円 11.2億円
+0.38億円
13.2億円
+2.18億円
時価総額 60.8億円 62.2億円
+2.16億円
74.6億円
+12.3億円
683億円
+608億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

STUDIOUSの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SMBC日興証券 300,600株 90.00% 301枚
SBI証券 16,700株 5.00% 75枚
みずほ証券 10,000株 2.99% 10枚
マネックス証券 6,700株 2.01% 67枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 STUDIOUS
所在地 東京都渋谷区道玄坂一丁目14番6号
設立 2008年12月12日
従業員数 92人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

STUDIOUSの概況(直近の経営指標、業績予想)

・単独
決算期 売上(千)
変化率
経常利益(千)
変化率
当期利益(千)
変化率
純資産(千)
総資産(千)
2011/02
(単・3期)
649,309 39,028 20,058 73,406
250,746
2012/02
(単・4期)
1,029,988
58.6%
63,084
61.6%
33,444
66.7%
106,850
389,665
2013/02
(単・5期)
1,873,272
81.9%
244,453
287.5%
137,084
309.9%
243,934
932,680
2014/02
(単・6期)
3,085,800
64.7%
497,561
103.5%
306,921
123.9%
550,855
1,339,937
2015/02
(単・7期)
4,470,026
44.9%
626,985
26.0%
385,540
25.6%
936,396
1,947,190
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2011/02(単・3期) 10,239.46 35,807.83 0
2012/02(単・4期) 16,314.24 52,122.07 0
2013/02(単・5期) 66,870.54 118,992.61 0
2014/02(単・6期) 149.72 268.71 0
2015/02(単・7期) 188.07 456.78 0
予想PER 14.72倍 (2016/02単・参考EPS:188.18・想定価格2,770円ベース)
予想配当 0.00円(2016/02)

STUDIOUSの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
谷 正人 640,000 25.96 180日
NVCC6号投資事業有限責任組合 430,000 17.44 90日 or 1.5倍
中水 英 425,000 17.24 180日
鹿島 克美 420,000 17.04 180日
株式会社 K Asset Management 180,000 7.30 180日
株式会社 MT Asset Management 180,000 7.30 180日
株式会社 ASIA Asset Management 100,000 4.06 180日
頃安 祐示 4,000 0.16
久保 歩史 4,000 0.16
佐藤 克徳 4,000 0.16
既存株主総計(63) 2,465,000 100 対象 2,375,000株
カバー率 96.35%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(1)
(内ロックアップ)
430,000株
430,000株(100.00%)

STUDIOUSのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2012-04-26 225,000 100 (自)2014-04-27~(至)2022-04-26
2013-12-19 153,000 200 (自)2015-12-20~(至)2021-12-19
2014-12-12 39,000 470 (自)2016-12-13~(至)2021-12-19
SO総計(3) 417,000 上場時算入 225,000株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

STUDIOUSの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:7点 (B:やや積極的)
初値予想
(BB開始時)
4,200円(想定価格比: +1,430円/+51.6%
直前予想
(上場前)
3,500円(公募比: +630円/+22.0%
初値 3,440円(公募比: +570円/+19.9%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象
マザーズ・小売系、業績絶好調。
今度店舗に足を運んでみたい。業績の良い秘密は?
株主優待新設の期待も。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

若者の間で、じわじわと人気が出てきているようだが上場が果たして良いのか?
知名度向上から、多くの層に受け入れられるブランドとなるか?

国内ブランドを推しとしている点で、ファストファッションに陰りが見える
アパレル系では注目されやすいかもしれない。

初値的にはベステラと同日上場がマイナス点。あと小売セクターへの不信感も根強い

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2016年2月度の単独予想EPSは188.18円。
想定価格2,770円から計算される予想PERは約14.72倍。

仮条件は引き上げられ強気状況、割安感的には普通といった感じ。
業績が伸びる余地はあるものの、現状でそれほど伸びが見えないのが課題点。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約10.6億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO、
上場市場は東証マザーズで主幹事はSMBC日興証券。

値ガサな分、公募売出株には希少感を感じる。

ベンチャーキャピタルからの出資は1社あるがロックアップが掛かっている。
V.C.には90日または1.5倍解除。その他は180日のロックアップで掛かりは良い。

ストック・オプションの未行使残高には100円価格で225千株が行使できる。
今回の公募売出株の3分の2に匹敵する量で、これは大きな売り圧力だろう。

初値に関しては特に問題なさそうな需給だが、やはりストック・オプションの売り玉には十分に注意したい。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

世の中のトレンド的にはメイドインジャパンなどの質重視に向いているので、
上場時期としてはちょうどいい時期といえる。

魅力については、まだまだ規模が小さく伸びる余地があると思うが、
好き嫌いが分かれる小売なために評価しがたい。
個人的には新規上場時は買い時と信じたい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

比較対象としては、ユナイテッドアローズやスタートトゥデイなどが挙げられ
PER20倍程度の業種。

そこに比べれば、新規公開時には若干のディスカウントが見られる。
ただし新人銘柄の期待と不安が入り混じりどういった結果になるかは判断しがたい。
IPOの小売系には上場後、期待感だけで買われて随分と下がっている銘柄も多い。

優待新設の可能性も残している。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です

STUDIOUSへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
STUDIOUSの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:44件
読者予想サマリ 平均値:4,616円 | 中央値:4,200円 | 補正値:4,325円
最高:13,500円 >>>> 最低:2,400円
moto様(2015/08/31) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:5,800円(公募価格比:+2,930円)
2倍位が初値ですよ
べる様(2015/08/30) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:5,110円(公募価格比:+2,240円)
ほぼ倍と予想します。
ボイド様(2015/08/28) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:3,120円(公募価格比:+250円)
ksgeneral様(2015/08/28) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,620円(公募価格比:+750円)
higucci様(2015/08/28) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:4,590円(公募価格比:+1,720円)
近くに店舗もあり、株主優待期待したい。
はげたか様(2015/08/27) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,960円(公募価格比:+1,090円)
注目度が高そうですね。
ピケティ様(2015/08/27) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:5,100円(公募価格比:+2,230円)
地合い改善期待。
葉様(2015/08/26) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:4,500円(公募価格比:+1,630円)
1枚当たったので、地合いは悪くても、このくらい欲しいです。
コドラ様(2015/08/26) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,550円(公募価格比:+680円)
これくらいはいきそう
トキ様(2015/08/26) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:3,255円(公募価格比:+385円)
欲しい
かめきち様(2015/08/23) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+1,130円)
業種的には人気がでる銘柄ではありませんが、成長性と業績の良さが好感を持てます。直近の地合も悪くはないので、初値は4000円はつけるでしょう。
kuro様(2015/08/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,300円(公募価格比:+1,430円)
枚数が少ないプラチナチケット
最近の地合いの悪さにどれだけ引っ張られるか
psk様(2015/08/22) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+630円)
最近の相場を見ているとそこまで伸びないのでは
がみ様(2015/08/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,240円(公募価格比:+370円)
ここの服は好きだけど..
warranty様(2015/08/22) スタンス:(C) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+30円)
9月も地合い悪し
UG様(2015/08/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,900円(公募価格比:+1,030円)
割安感はあるけど、売り圧力は気になります。でもこれくらいはいくのでは。
しゅう様(2015/08/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,740円(公募価格比:+2,870円)
2倍いくんじゃないかと思います。
gogoboots様(2015/08/19) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,740円(公募価格比:+2,870円)
公募のジャスト2倍。ここは面白そうだ。公募当たって欲しいな。
愛読者様(2015/08/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:6,300円(公募価格比:+3,430円)
初日値つかず、二日目売り気配とみました。
gen様(2015/08/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,130円(公募価格比:+3,260円)
欲しい (+o+)
タケ様(2015/08/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,500円(公募価格比:+2,630円)
結構いくんじゃないの?
my20001様(2015/08/18) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:5,200円(公募価格比:+2,330円)
会社名、なんて読むんでしょう
ぎゃーふぶ様(2015/08/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,660円(公募価格比:+790円)
こんくらい。
oowarai様(2015/08/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+1,130円)
イメージが良い印象
MM様(2015/08/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,200円(公募価格比:+1,330円)
1.5倍で予想します。
アパレル関係は調子よさそう。
豆次郎様(2015/08/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,240円(公募価格比:+2,370円)
グングン成長してますね。
アルファルファ様(2015/08/18) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,800円(公募価格比:+1,930円)
倍は厳しいかな
SC様(2015/08/15) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,800円(公募価格比:+930円)
意外に健闘しそう
盛岡様(2015/08/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,100円(公募価格比:+2,230円)
5000前後だと
アロエ様(2015/08/14) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:5,500円(公募価格比:+2,630円)
スタートトゥデイみたいに人気出る!?
喜多 一様(2015/08/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+1,130円)
これは欲しい
なんさま様(2015/08/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,000円(公募価格比:+2,130円)
欲しい
とーます様(2015/08/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,200円(公募価格比:+1,330円)
すいませんこちらがブランド服の会社でした。
私は門外漢で、どのくらい良いのか分かりません。
マジャール様(2015/08/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:5,700円(公募価格比:+2,830円)
業績良く、枚数も少なく鉄板ですね
株大好き人間様(2015/08/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:6,000円(公募価格比:+3,130円)
発行株数が少ないし、若者の人気NO1のお店ですよ。
nozo6様(2015/08/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,200円(公募価格比:+1,330円)
アパレルなので、いってもこの程度かな。
ぴち様(2015/08/01) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,490円(公募価格比:+1,620円)
成長力で買われそう
こぶ平様(2015/07/30) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:-470円)
顧客の年齢層の若さゆえの認知度の低さから、低価格予想。
西やんさん様(2015/07/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,540円(公募価格比:+670円)
当選ください~
yosi様(2015/07/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,840円(公募価格比:+970円)
私がIPOに当選しない銘柄は初値高騰マチガイなし!
今回も全落選の予感・・・
きむ様(2015/07/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,860円(公募価格比:+990円)
williams様(2015/07/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:4,000円(公募価格比:+1,130円)
そこそこ騰がりそう。
ルイコスタ様(2015/07/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+130円)
優待があればもっと跳ねるだろうが、現時点ではこんなもん。
熊五郎様(2015/07/29) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:13,500円(公募価格比:+10,630円)
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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