フルハシEPOの概要

フルハシEPO
市場:東S (サービス業)
事業内容:木質系廃材のリサイクル処理、木質リサイクルチップの販売、建設副産物の処理受託、各種物流機器の製造販売

フルハシEPOのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2022/04/04 (月)
BB期間 開始: 2022/04/06 (水) ~ 終了: 2022/04/12 (火)
公募価格決定 2022/04/13 (水)
購入申込期間 開始: 2022/04/14 (木) ~ 終了: 2022/04/19 (火)
上場予定日 2022/04/21 (木)

フルハシEPOのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:530,000株
(公募:400,000株 / 売出:130,000株)売出株式比率:24.5%
O.A.分 79,500株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 4,880,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 12.5% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,100円
仮条件価格 1,100~1,140円 (変動率:0.0%+3.6% やや強気 )
公募価格 1,140円(想定価格との差:+40円 / +3.6%
IPOの資金用途 バイオマテリアル事業における処理量増加を目的とした工場新設の設備投資資金。資源循環事業における処理量増加を目的とした生産設備の増設及び工場設備の移転・拡充の設備投資資金。

フルハシEPOのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,100円 1,140円
+40円
1,733円
+593円
1,041円
分割 2倍
(+349円)
変化率 +3.6% +52.0% +20.1%
吸収金額 6.70億円 6.94億円
+0.24億円
10.5億円
+3.61億円
時価総額 53.6億円 55.6億円
+1.95億円
84.5億円
+28.9億円
122億円
+37.8億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

フルハシEPOの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 477,000株 90.00% 477枚
野村證券 15,900株 3.00% 14枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 10,600株 2.00% 12枚
岡三証券(岡三オンライン) 10,600株 2.00% 11枚
SBI証券 5,300株 1.00% 24枚
松井証券 5,300株 1.00% 53枚
楽天証券 5,300株 1.00% 53枚
(その他: auカブコム証券 岡三オンライン 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 フルハシEPO
所在地 愛知県名古屋市中区金山一丁目14番18号
設立 1948年02月05日
従業員数 433人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

フルハシEPOの概況(直近の経営指標、業績予想)

フルハシEPOの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2017/03
(単・70期)
5,424,134 698,937 70,353 1,055,793
6,186,405
2018/03
(単・71期)
5,650,620
4.2%
558,885
-20.0%
-36,169
-151.4%
866,238
6,587,357
2019/03
(単・72期)
5,663,078
0.2%
549,139
-1.7%
342,111
-1,045.9%
1,145,492
7,964,086
2020/03
(単・73期)
6,625,502
17.0%
577,923
5.2%
430,583
25.9%
1,391,829
8,337,591
2021/03
(単・74期)
6,965,638
5.1%
653,115
13.0%
426,322
-1.0%
1,648,717
8,244,161
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2020/03
(連・73期)
7,763,557 564,071 328,566 1,492,373
9,136,972
2021/03
(連・74期)
7,694,241
-0.9%
623,472
10.5%
411,031
25.1%
1,729,858
8,959,444
2022/03
(連・75期)
7,377,000
-4.1%
798,000
28.0%
565,000
37.5%
0
0
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2017/03(単・70期) 17.04 250.19 36
2018/03(単・71期) -8.57 205.27 36
2019/03(単・72期) 80.13 256.55 40
2020/03(単・73期) 96.44 311.73 40
2021/03(単・74期) 95.48 369.26 40
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2020/03(連・73期) 73.59 334.24 --
2021/03(連・74期) 92.06 387.43 --
2022/03(連・75期) 126.61 472.78 --
予想PER 8.69倍 (2022/03連・参考EPS:126.61・想定価格1,100円ベース)
予想PBR 2.33倍 (2022/03連・参考BPS:472.78・想定価格1,100円ベース)
予想配当 40.00円(2022/03)

フルハシEPOの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
山口 直彦 1,203,112
(100,000:8.3%)
26.95 180日
有限会社ヤマグチ 940,000 21.05 180日
山口 昭彦 661,856
(30,000:4.5%)
14.82 180日
フルハシEPO従業員持株会 308,238 6.90 180日
高取 陽子 203,152 4.55 180日
山口 郁子 171,000 3.83 180日
山口 まどか 120,000 2.69 180日
岡田 光男 97,000 2.17 180日
伊藤 元光 87,160 1.95 180日
野口 まさこ 79,800 1.79 180日
既存株主総計(46) 4,464,920 100 対象 4,334,920株
カバー率 100.00%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

フルハシEPOのストックオプション(新株予約権)の状況

ストックオプションの未行使残高はなし。

フルハシEPOの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
1,260円(想定価格比: +160円/+14.5%
直前予想
(上場前)
1,400円(公募比: +260円/+22.8%
初値 1,733円(公募比: +593円/+52.0%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
本店愛知県の環境配慮事業。もともと木材ウッドチップなど木質系廃材活用を行っていた。
この系統の事業が本店愛知県は非常に多いイメージ。

業績は横ばいで安定的。割安感は妥当な価格設定レベル。

いまいち新規性もなく(バイオマス発電が新規)、地味な業態なため初値向きではなさそう。

昔だったら東証2部上場orスタンダード市場の地味系案件と評価されていて、下値の固いIPOと言われていたような内容。

SDGsなどのテーマ性を売りにできるか?
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

愛知県に本当に多いと感じる環境系事業。木質系廃材の系譜。
設立75期を迎えるオールド企業。IPOっぽさはないところ。

SDGsなどで環境系にはテーマ性があるところで注目か?
上場日は名証上場銘柄と同時上場だが、このレベルのIPOが素直に初値プラスが継続して欲しい。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2022年3月度、連結予想EPSは126.61円。
想定価格1,100円から計算される予想PERは約8.69倍。

セクターはサービス業で、環境系同業種と比べると割安感あり。
適正なIPOプレミアムディスカウントで登場と感じる。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約6.7億円(想定価格ベースOA分含む)の小型IPO。
上場市場は東証スタンダード市場。主幹事は大和証券。

公募売出比は3:1程度で公募が多い。オファリングレシオは低めの標準範囲。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。
ストックオプションの未行使残もなし。

需給面は特に問題なし。
程よい割安感も含めて、東証スタンダードへの上場なら10億以下レベルの吸収金額は十分熟せそう。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

業績は売上利益ともに超安定のオールド企業。ここにきて環境系はSDGsなど後押し部分もあり期待したい。
オールド企業の上場?となるが、長年やってきた事業が花開いている印象で魅力あり。

長くなって複数の事業展開もしているが、いずれも環境意識(リサイクル)が強く企業理念に一貫性はある。
上場時に人気はしないと思うが、注目や人気よりも「実」をと取るならという感じ。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

初値向きとは言いづらいIPOも、地合いが普通なら初値でも多少はプラスが見込めるIPO。
吸収規模も大きくなく、オールド企業ながらこれから環境保全系企業はSDGsなどで活躍の場がありそう。
短期視線ではなくて長期目線で考えたいところ。

BBスタンスは初値売りでの利益を考えるとC評価。
地合いが良ければ初値売りでも利益が出て欲しいところ。

廃プラ法などで政策テーマ性も高い分野。連想的にこういったリサイクル系の企業への期待が高まる可能性も。
無駄に使わないという姿勢も大切だが、効率的に使う、再利用するという産業の活性化も必要。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

フルハシEPOへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
フルハシEPOの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:59件
読者予想サマリ 平均値:1,362円 | 中央値:1,280円 | 補正値:1,362円
最高:2,284円 >>>> 最低:800円
ゆきこじ様(2022/04/19) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,300円(公募価格比:+160円)
まあこれくらいかな
おお様(2022/04/18) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:+860円)
吸収規模、ロックアップ、VCなし等、需給環境が良い。主幹事の大和さんが上手くやってくれる。期待します。
レモン様(2022/04/17) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,284円(公募価格比:+1,144円)
最近の流れをくみ
トラネコ様(2022/04/16) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:1,210円(公募価格比:+70円)
1200は超えるがプラス100までは行かない微妙なラインと予想
★野様(2022/04/15) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,420円(公募価格比:+280円)
厳しそう
セブン様(2022/04/14) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,910円(公募価格比:+770円)
地合いが良くなってきている。直近IPOの初値も改善されてきて、セカンダリーでも値を飛ばすものもでてきた。発行数少ないし、割れないどころか、2倍近くまで行くんじゃないかな。
LUCKY様(2022/04/14) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,140円(公募価格比:+1,000円)
地合い改善してるし、テーマ性も強い銘柄なので結構利益出ると思います。
とも様(2022/04/13) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,230円(公募価格比:+90円)
意外と上がるのかなー
ハルちゃん様(2022/04/13) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,500円(公募価格比:+360円)
上がるでしょ。
事業、業績、割安。
kuro様(2022/04/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,170円(公募価格比:+30円)
公募価格に手数料ぐらいかな
TYO様(2022/04/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+510円)
テーマ性や配当から、思ったより高値が付くと予想します。
プルキニエ様(2022/04/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:+410円)
地味な社名
k&k様(2022/04/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,320円(公募価格比:+180円)
現状では、予想が難しいです。目立たない業種ですので、このくらいの数値にしておきます。
タカ様(2022/04/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,280円(公募価格比:+140円)
これくらいかな
だるたにあん様(2022/04/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:+160円)
地味だけど売る方も少ないので、これくらいかな
parms様(2022/04/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,160円(公募価格比:+20円)
どう評価してよいかわかりません。
ニューロン様(2022/04/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+660円)
その辺の予想より上がるんじゃないかと
lcms様(2022/04/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,450円(公募価格比:+310円)
カーボンニュートラル事業
ベクタ様(2022/04/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,350円(公募価格比:+210円)
環境で未来をクリエイトする会社
コラゲC様(2022/04/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+560円)
適当予想で当たったらうれしい
UG様(2022/04/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,260円(公募価格比:+120円)
売上も堅調で配当もあるところが好感。ただもう少し割安でも良かった。
スティンガー様(2022/04/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,280円(公募価格比:+140円)
配当がしっかり出て、事業も堅調そうなので悪くないかなと。
リコピン様(2022/04/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+460円)
小型だから上がる可能性はある
カルマン様(2022/04/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+860円)
最強の一角
SIFT様(2022/04/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:+260円)
テーマ性が意識されるのか
どう転ぶか興味深い
マヌカハニー様(2022/04/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+360円)
環境関連
豚毛様(2022/04/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,250円(公募価格比:+110円)
パッとせんな、もっとええやつだしてーな
hakio様(2022/04/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,229円(公募価格比:+89円)
nice campany
米国財政破綻様(2022/04/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:-140円)
ピタリ賞
愛読者様(2022/04/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+60円)
スタンダードって2部的な扱い?
ぎゃーふぶ様(2022/04/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,210円(公募価格比:+70円)
これぐらい
かっきー様(2022/04/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,709円(公募価格比:+569円)
応援したい会社ではある。
waikazu様(2022/04/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,380円(公募価格比:+240円)
微増かな
たかべぇ様(2022/04/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:+360円)
コロナ禍でも安定してるので◎
意外とこういった銘柄は長期目的で買われて初値は上げるかもしれない。
hal様(2022/04/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,250円(公募価格比:+110円)
微妙です。。
レモンパン様(2022/04/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+60円)
地味系ですがBBします。
GC様(2022/04/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:885円(公募価格比:-255円)
どうなんだろう?
御影屋人様(2022/04/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,160円(公募価格比:+20円)
厳しいかも
ジョン様(2022/04/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,050円(公募価格比:-90円)
これ位だと思います
ipo投資家様(2022/04/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,207円(公募価格比:+67円)
初値は期待できず、IPO向きではないが、やや強気だし、価格も手頃なので、参加してみる。ザラ場で、割れたところを狙っても良いが、当選したら、縁があったと思って購入。最近は旧マザーズ小粒よりも、旧2部地味系の方が、結果を残している。
かぶけ様(2022/04/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,320円(公募価格比:+180円)
しょぼ益
haru様(2022/04/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,220円(公募価格比:+80円)
少し上がるとの予想が多いが「危険極まりない」感じ!
ダングラ様(2022/04/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+60円)
良くも悪くも安定
ルイコスタ様(2022/04/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,150円(公募価格比:+10円)
いわゆる一族経営起業。目新しさは感じない。
まつ様(2022/04/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,240円(公募価格比:+100円)
公募割れはないと思います。
my20001様(2022/04/05) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,290円(公募価格比:+150円)
イマイチ盛り上がりに欠けます
ケニー様(2022/04/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:+160円)
微増、低注目度
色違いのベトベトン様(2022/04/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,250円(公募価格比:+110円)
超オールドだけど逆に時代が追いついていた
テーマ性も抜群で割れないと思う
このもん様(2022/04/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:+60円)
地味、公募割れ可能性
ペリドット様(2022/04/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,140円(公募価格比:±0円)
売上横ばい成長無し
アルファルファ様(2022/04/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,048円(公募価格比:-92円)
なぜこんなに仮条件が強気なのか
大月様(2022/04/04) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,080円(公募価格比:-60円)
地味な会社、こんなもんでは。
みかん55様(2022/03/29) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,085円(公募価格比:-55円)
そんなに悪くないのでは?
みよぶー様(2022/03/26) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:800円(公募価格比:-340円)
戦争反対です
★★★★四星球様(2022/03/23) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:+260円)
これくらいかな??
谷村様(2022/03/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,180円(公募価格比:+40円)
カヌー様(2022/03/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:+410円)
スタンダード市場ではかなりの小サイズ、SDGs。
ピッピ様(2022/03/20) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:+460円)
単なる産廃ではないな。再生可能エネルギー関連だ。
きむ様(2022/03/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,300円(公募価格比:+160円)
そこそこ上がるかな
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。