イメージ・マジックの概要

イメージ・マジック
市場:東M (その他製品)
事業内容:オンデマンドプリントプラットフォームの提供、オリジナルプリントグッズの販売及び製造、IoT等を活用した製造に関するシステム及び関連機器の開発、販売及びコンサルティング

イメージ・マジックのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2022/02/08 (火)
BB期間 開始: 2022/02/10 (木) ~ 終了: 2022/02/17 (木)
公募価格決定 2022/02/18 (金)
購入申込期間 開始: 2022/02/21 (月) ~ 終了: 2022/02/25 (金)
上場予定日 2022/03/03 (木)

イメージ・マジックのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:475,500株
(公募:170,000株 / 売出:305,500株)売出株式比率:64.2%
O.A.分 71,300株 (O.A.=オーバーアロットメント)
発行済株数 2,135,300株 (上場時、公募株数含む)
OR 25.6% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,840円
仮条件価格 1,640~1,740円 (変動率:-10.9%-5.4% 超弱気 )
公募価格 1,740円(想定価格との差:-100円 / -5.4%
IPOの資金用途 機械設備の購入資金、基幹システムの導入資金、人材採用費及び広告宣伝費に充当する予定

イメージ・マジックのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,840円 1,740円
-100円
2,800円
+1,060円
997円
(-1,803円)
変化率 -5.4% +60.9% -64.4%
吸収金額 10.0億円 9.51億円
-0.5億円
15.3億円
+5.79億円
時価総額 39.2億円 37.1億円
-2.1億円
59.7億円
+22.6億円
23.0億円
-36億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

イメージ・マジックの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 380,500株 80.02% 381枚
大和証券 47,600株 10.01% 48枚
野村證券 23,800株 5.01% 21枚
マネックス証券 9,500株 2.00% 95枚
SBI証券 4,700株 0.99% 21枚
松井証券 4,700株 0.99% 47枚
楽天証券 4,700株 0.99% 47枚
(その他: 大和コネクト証券)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 イメージ・マジック
所在地 東京都文京区小石川一丁目3番11号
設立 1995年05月23日
従業員数 158人
監査法人 EY新日本有限責任監査法人

イメージ・マジックの概況(直近の経営指標、業績予想)

イメージ・マジックの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2017/04
(単・22期)
1,123,160 81,673 65,692 205,101
343,210
2018/04
(単・23期)
1,471,063
31.0%
32,275
-60.5%
46,824
-28.7%
142,446
475,279
2019/04
(単・24期)
2,066,501
40.5%
6,030
-81.3%
13,753
-70.6%
258,597
854,098
2020/04
(単・25期)
2,842,818
37.6%
106,326
1,663.3%
85,878
524.4%
462,876
1,373,238
2021/04
(単・26期)
4,330,335
52.3%
221,090
107.9%
152,792
77.9%
590,701
1,941,298
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2017/04(単・22期) 13,483.68 -853,674.00 0
2018/04(単・23期) 7,876.98 -351,500.94 0
2019/04(単・24期) 1,206.44 12,447.18 0
2020/04(単・25期) 64.91 253.37 0
2021/04(単・26期) 109.31 358.47 0
予想PER 9.49倍 (2022/04単・参考EPS:193.86・想定価格1,840円ベース)
予想PBR 3.19倍 (2022/04単・参考BPS:577.55・想定価格1,840円ベース)
予想配当 0.00円(2022/04)

イメージ・マジックの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社日本創発グループ 839,700
(130,000:15.5%)
35.61 180日
山川 誠 480,000
(45,000:9.4%)
20.35 180日
京田 諭 210,000
(40,000:19.0%)
8.91 180日
MSIVC2008V投資事業有限責任組合 161,000
(80,500:50.0%)
6.83 90日 or 1.5倍
坊野 寛 81,000
(10,000:12.3%)
3.43 180日
凸版印刷株式会社 81,000 3.43 180日
株式会社トランザクション 80,000 3.39 180日
GMOペパボ株式会社 80,000 3.39
キャブ株式会社 62,500 2.65 180日
株式会社ポリ・テープ・ジャパン 50,000 2.12 180日
既存株主総計(35) 2,358,209 100 対象 1,938,006株
カバー率 94.41%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(1)
(内ロックアップ)
161,000株
161,000株(100.00%)

イメージ・マジックのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2017-12-26 168,000 180 (自)2019-12-27~(至)2027-12-26
2019-08-27 195,000 400 (自)2019-08-31~(至)2029-07-30
2019-08-27 12,806 400 (自)2021-08-28~(至)2029-07-30
2020-07-30 17,103 800 (自)2022-07-31~(至)2030-07-30
SO総計(4) 392,909 上場時算入 375,806株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

イメージ・マジックの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
1,850円(想定価格比: +10円/+0.5%
直前予想
(上場前)
1,840円(公募比: +100円/+5.7%
初値 2,800円(公募比: +1,060円/+60.9%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 6点 (B:やや積極的)
オリジナル商品を簡単に発注できるオンデマンドプリントサービス。IT活用で便利性とスピード感のある制作が特徴。
Tシャツやマグカップ、ボールペン、水筒等たくさん対応しておき「記念品」「ノベルティグッズ」などでここが作った商品を手にしている人も多そう。

印刷会社の期数を重ねているが、このところの業績の伸びは魅力。価格設定も適正に見える(最近のIPOではラクスル、プリントネットをみると大きく差がついている)。

吸収規模は大きくない。一方、SOのボリューム感あり。

個人的には業態と業績が付いてきているところに期待。IPOで儲かればオリジナル商品作ってあげたい。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

オンデマンドプリントソリューション業、印刷業xIoTでスマートに。
特にオリジナル商品作成に強く、ノベルティグッズなどここ製のものは多い。

分かりやすい注目度はありそうだが、根っこは印刷業という部分がどう評価されるか?
ここ最近の業績の伸びは良い。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2022年4月度、単体予想EPSは193.86円。
想定価格1,840円から計算される予想PERは約9.49倍。

業績の成長状況を考えると、それなりに納得の行く価格感。
仮条件は下振れとなったが、単純に割安で買いやすくなったのではと感じる。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約10億円(想定価格ベースOA分含む)の小型~中型IPO。
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事はみずほ証券。

売出株式比率64.2%とやや売り出し多いオファリングレシオは標準範囲。

既存株主にはベンチャーキャピタルの他、関係会社っぽい企業の持ち分が多い。
売出も各社からそこそこ出ている。VCも半数はロックアップ1.5倍で解除。
やや出口的な上場ともなっている。

ストック・オプションの未行使残は180円、400円価格で37.5万株程度と結構なボリューム。
この量は割合的にも無視できないところ。

この手のIPOは上場時の地合いによって大きく需給が左右される(買いの量が全く変わる)

BB時点の地合いの悪さのままでは買い手不足の印象は否めない。
規模面では地合い次第でなんとかなるレベル。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

多くのオリジナル商品、ノベルティグッズを請け負っていることから利用したり商品を見たりしている人も多そう。
低コスト戦略ではなくIT化での効率化と、オリジナル性を高く謳う部分は評価したい。

一方でIPOにイグジット臭が感じられる部分と地合いの悪い時期に印刷業の上場と見られると不人気扱いになりそう。
類似銘柄で2018年上場のプリントネットとラクスルがここ数年で大きく差がついているので、
このイメージマジックがどちら側なのか?考えて参加したい方は中長期でみても面白い。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

応援したくなる企業だが、初値視点で見ると今の地合いでは微妙判断が妥当なIPO
3月に入って環境が良くなる気配もあまりなく、やや様子見姿勢での参加が望ましそう。

直近の業績の伸びが続くと素直に評価できるなら、中長期投資も面白いところ。
それでも現在のIPO環境では上場してから安値で買える可能性があるかもしれないので、
やはり公募参加妙味的にはC級評価が妥当になりそう。

C級評価といっても枚数自体は少なく、申し込んでもそんなに公募ゲットは簡単ではない銘柄。
あまり深く考えずIPOファンなら参加してもいいし、今は様子見状況ならパスして良さそう。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

イメージ・マジックへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
イメージ・マジックの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:60件
読者予想サマリ 平均値:2,407円 | 中央値:2,000円 | 補正値:2,190円
最高:19,820円 >>>> 最低:950円
やまださんの声様(2022/02/24) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:950円(公募価格比:-790円)
微妙
IPO様(2022/02/23) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了後
予想値:1,918円(公募価格比:+178円)
★★★★四星球様(2022/02/21) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,700円(公募価格比:-40円)
これくらいかな??
parms様(2022/02/20) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,750円(公募価格比:+10円)
地合い悪いですからね
かぶけ様(2022/02/19) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,600円(公募価格比:-140円)
地合に押し出されて黒星
mmmn様(2022/02/18) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,870円(公募価格比:+130円)
地合いが悪いけど、公募割れは回避してほしい。
kuro様(2022/02/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,610円(公募価格比:+870円)
吸収金額一桁億円、1.5倍くらいは行って欲しいなあ
ベクタ様(2022/02/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+860円)
野村君はBB期間短いから申し込めなかったよ
lcms様(2022/02/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+960円)
IPO回復傾向
eat the meat様(2022/02/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+1,060円)
当てて良い肉食いたいね
プルキニエ様(2022/02/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,760円)
売り出しが多いのが気になるけど大丈夫
hakio様(2022/02/17) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,164円(公募価格比:+424円)
good campany
シロ様(2022/02/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+210円)
k&k様(2022/02/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,820円(公募価格比:+80円)
どうしよう?もう少し考えよう。
UG様(2022/02/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,780円(公募価格比:+40円)
この条件なら配当も発表して欲しかった。
かっきー様(2022/02/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,609円(公募価格比:+869円)
応援したい業種。当たればだけど。
アロエ様(2022/02/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,760円)
想定外の初値⁉️
ニューロン様(2022/02/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+1,260円)
ぐんぐん伸びてるね売り上げ
これは期待できる
プロトタイプ様(2022/02/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+660円)
まあまあの初値
ペプチド様(2022/02/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+60円)
地味
公募割れ覚悟
だるたにあん様(2022/02/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+10円)
ギリギリ公募割れしないくらいかな
かんらん石様(2022/02/13) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+560円)
IPO復活の予感
アナグリフ様(2022/02/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,740円(公募価格比:±0円)
オンデマンド印刷、妙味に欠ける
ケニー様(2022/02/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+460円)
地合いが悪いままだと公募割れ、そろそろ良くなってほしい
ユークリッド様(2022/02/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+360円)
コロナ禍でも順調
マヌカハニー様(2022/02/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+260円)
割れずに済みそうか
DCT様(2022/02/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+760円)
なんだか好業績!
トマトジュース様(2022/02/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+160円)
地味な製造業
アルファルファ様(2022/02/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:-140円)
かなり厳しいとしか
米国財政破綻様(2022/02/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,200円(公募価格比:-540円)
ピタリ賞
愛読者様(2022/02/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+260円)
みずほは良心的
hal様(2022/02/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+160円)
微妙です…
ipo投資家様(2022/02/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+60円)
業績は良いので割れないと思う。仮に割れても、公募価格上で売却でき、損失は無いと思う。
ジヨン様(2022/02/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,740円(公募価格比:±0円)
初値はこれくらいかな
waikazu様(2022/02/10) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,820円(公募価格比:+80円)
少しは期待しても
まつ様(2022/02/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+210円)
公募割れはないと思います。

レモンパン様(2022/02/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+60円)
業績は良い?
dai様(2022/02/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,610円(公募価格比:+870円)
地合いが上向いていると信じて!
ダングラ様(2022/02/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+260円)
業績は良い
色違いのベトベトン様(2022/02/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,140円(公募価格比:+400円)
セイファートと違って伸びてるし大丈夫
みよぶー様(2022/02/09) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+210円)
IPOヒサシクアッテナイです。
my20001様(2022/02/09) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+210円)
今の状況だと、ミドルリスク・ローリターンといったところでしょうか
haru様(2022/02/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+260円)
これまた悩ましいところ・・・
オルカンしか勝たん様(2022/02/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+60円)
仮条件の上限だとして微増くらい
camel様(2022/02/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+560円)
ある程度の利益は出るのかな?
たかべぇ様(2022/02/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+260円)
オリジナルの商品は記念日や誕生日でよく頼むので頑張ってほしい。
春日局様(2022/02/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,910円(公募価格比:+170円)
微増
スティンガー様(2022/02/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:+410円)
初値はそこそこでしょうが、ラクスルのように長い目で見たい企業ですね。
ぎゃーふぶ様(2022/02/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,260円(公募価格比:+520円)
これぐらい
ルイコスタ様(2022/02/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+60円)
C級レベルだと割れも視野に。
P様(2022/02/03) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,700円(公募価格比:+1,960円)
stg様(2022/02/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,010円(公募価格比:+270円)
期待値は徐々に失速しそう
UUU様(2022/01/29) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了前
予想値:3,500円(公募価格比:+1,760円)
ドミニオン様(2022/01/27) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+660円)
業績が良いので安ければ買いたい。
みみずぽ~ん様(2022/01/26) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:999円(公募価格比:-741円)
上場ゴール予想し
1ヶ月くらいで千円を切るのでは?
カヌー様(2022/01/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+710円)
規模も小さいし、業績も良し。 ここのものではないけど、30人の子供の絵をプリントされたカップ、すごく気に入っています。
りすきち様(2022/01/26) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:19,820円(公募価格比:+18,080円)
このくらい
ポンドルユーロ円元様(2022/01/25) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:999円(公募価格比:-741円)
又か!
ここもIPOプロ
フサフサ様(2022/01/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,323円(公募価格比:+583円)
地合い次第
きむ様(2022/01/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+260円)
少し上かな
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。