エフ・コード(9211)のIPO新規上場情報

SBI主幹事案件。吸収金額5億以下の小粒案件。
マザーズ小型の初値高騰条件揃う。24日の同時上場もあまり影響しないか？プラチナチケットで需給で高騰しそう。

業績も急成長で見込みあり。早くからCX案件のデータを収集しておりCX系のビッグデータ解析が強み。

枚数少ない割には幹事証券が多い。

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

デジタルマーケティングのDX支援サービス。
CXデータを豊富に持っていることからビッグデータによる納得の事業改善が特徴的。

SBI証券主幹事のプラチナチケット案件。
12月24日上場でも初値高騰系として意識されて注目を集めそう。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2021年12月度、単体予想EPSは76.79円。
想定価格1,820円から計算される予想PERは約23.7倍。

売上堅調で成長力あり。割安感がある価格設定。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約3.34億円（想定価格ベースOA分含む）の小粒IPO。
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事はSBI証券。

売出株式比率37.4%と公募多め。公募売出合わせて1600枚程度のプラチナチケット
オファリングレシオはかなり低い水準でさらに供給絞っている印象付く。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。

ストックオプションも行使価格がそれほど安くない。行使期間は2023年以降が多い。

上場後の売り圧力もこれと言って感じられない。

需給面も12月IPOラッシュの中では抜群に良い。これはなかなか買わせてくれなそうだ。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

DX支援（データマーケティング系）。SaaS関連と今のトレンドIPOで人気業種。
上場企業数も増えてきたが、今回は規模感小さく割高感もないことから魅力が更に高く感じる。

売上堅調なのも魅力で、データマーケティング分野でしっかりした伸びを期待したい。
ちゃんとした自社のビッグデータ解析結果があることで、サービス導入時にメリットが分かりやすいのも魅力。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

上場ラッシュの中で文句なしのA級評価案件。
後は買い分散傾向の中で、どこまで初値高騰するかに注目が集まりそう。
規模感が小さくプラチナチケットということから、あまり上場ラッシュの影響はなさそう。

一つだけ別次元の買い集中で、IPO地合いに勢いづく結果を期待。
予想よりも初値がオーバーシュート気味になって2～2.3倍ぐらいまで、売り手不足なら翌日持ち越しも。

SBI証券主幹事でA級評価できるので、ここは欲しいと多くの方が全力で狙いそう。
IPOチャレンジポイントを使う場合は、相当高いボーダーラインを覚悟。

全体考察
総合得点は8点で、私のBBスタンスはA評価です