テスホールディングス(5074)のIPO新規上場情報

テスホールディングスの概要

テスホールディングス
市場:東1 (建設業)
事業内容:再生可能エネルギー発電所の開発・売電、小売電気事業、コージェネレーションシステムを始めとした各種環境・省エネ対策システム等の設計・調達・施工・オペレーション&メンテナンスほか

テスホールディングスのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2021/04/08 (木)
BB期間 開始: 2021/04/12 (月) ~ 終了: 2021/04/16 (金)
公募価格決定 2021/04/19 (月)
購入申込期間 開始: 2021/04/20 (火) ~ 終了: 2021/04/23 (金)
上場予定日 2021/04/27 (火)

テスホールディングスのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:9,800,000株
(公募:7,000,000株 / 売出:2,800,000株)売出株式比率:28.6%
O.A.分 1,470,000株
発行済株数 35,069,100株 (上場時、公募株数含む)
OR 32.1% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,700円
仮条件価格 1,470~1,700円 (変動率:-13.5%0.0% 中立 )
公募価格 未決定
IPOの資金用途 投融資資金は、テス・エンジニアリング株式会社において、木質バイオマス発電プロジェクトへの出資(2案件)にかかる出資資金、同社子会社であるPT PTEC RESEARCH AND DEVELOPMENTにおける設備投資資金(EFBペレット製造設備)のための投融資資金、同社が大規模太陽光発電設備建設(EPC)等にかかるプロジェクト資金(運転資金)として調達した短期借入金の返済資金の一部に充当する予定

テスホールディングスのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,700円 - - -
変化率 - - -
吸収金額 191億円 - -
時価総額 596億円 - - -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

テスホールディングスの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
大和証券 7,938,000株 81.00% 11,907枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 490,000株 5.00% 539枚
野村證券 490,000株 5.00% 441枚
SMBC日興証券 196,000株 2.00% 196枚
みずほ証券 196,000株 2.00% 196枚
丸三証券・マルサントレード 98,000株 1.00% 98枚
岩井コスモ証券 98,000株 1.00% 98枚
岡三証券 98,000株 1.00% 98枚
いちよし証券 98,000株 1.00% 147枚
SBI証券 73,500株 0.75% 331枚
松井証券 24,500株 0.25% 245枚
(その他: auカブコム証券 岡三オンライン証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
松井証券
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企業データ

会社名 テスホールディングス
所在地 大阪市淀川区西中島六丁目1番1号
設立 2009年07月09日
従業員数 316人
監査法人 仰星監査法人

テスホールディングスの概況(直近の経営指標、業績予想)

テスホールディングスの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2016/06
(単・7期)
183 56 41 79
1,107
2017/06
(単・8期)
209
14.2%
69
23.2%
49
19.5%
129
1,123
2018/06
(単・9期)
272
30.1%
95
37.7%
67
36.7%
2,270
3,408
2019/06
(単・10期)
750
175.7%
207
117.9%
131
95.5%
2,382
3,416
2020/06
(単・11期)
970
29.3%
218
5.3%
154
17.6%
2,696
3,709
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2019/06
(連・10期)
29,638 775 38 8,536
59,182
2020/06
(連・11期)
28,415
-4.1%
2,534
227.0%
1,625
4,176.3%
8,409
81,158
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2016/06(単・7期) 207,060.23 398,560.28 0
2017/06(単・8期) 248,102.16 646,662.44 0
2018/06(単・9期) 31.93 905.79 8
2019/06(単・10期) 5.24 95.02 10
2020/06(単・11期) 6.07 104.13 20
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2019/06(連・10期) 1.54 277.26 --
2020/06(連・11期) 63.75 299.70 --
予想PER 20.51倍 (2021/06連・参考EPS:82.90・想定価格1,700円ベース)
予想配当 20.52円(2021/06)

テスホールディングスの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
石脇 秀夫 6,775,300
(1,000,000:14.8%)
25.13 180日
合同会社ストーンサイド 2,600,000 9.64 180日
TESSグループ従業員持株会 2,391,900 8.87 180日
合同会社たかおか屋 2,365,500 8.77 180日
株式会社K 2,151,650 7.98 180日
株式会社瑛 2,000,000 7.42 180日
髙崎 敏宏 1,379,000
(300,000:21.8%)
5.11 180日
山本 一樹 1,350,000
(300,000:22.2%)
5.01 180日
藤井 克重 1,349,300
(300,000:22.2%)
5.00 180日
石田 智也 998,250
(300,000:30.1%)
3.70 180日
既存株主総計(51) 26,961,100 100 対象 25,957,100株
カバー率 96.28%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

テスホールディングスのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2019-02-15 995,000 179 (自)2021-02-16~(至)2029-02-15
2019-12-13 67,000 201 (自)2021-12-14~(至)2029-12-13
SO総計(2) 1,062,000 上場時算入 995,000株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

テスホールディングスの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
2,080円(想定価格比: +380円/+22.4%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
再生可能エネルギーのプラント建設業(太陽光・風力・バイオマス)、脱炭素で現在テーマ性は高そう。
従来の電力の省エネ化も含めて総合的に電力開発。
東証1部上場予定。大型案件のため初値自体は大きな期待は出来ないか?

枚数多く、広く微益を期待したいところ。地合いの変化も気にしたいが、ゴールデンウィーク前の上場は最終ならばスケジュール面も後を押しそう。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

手掛けている事業が新電力などで、国際的な脱炭素社会などテーマ性が高く注目度されそう
スケジュール面でも4月のオーラス上場はゴールデンウィーク前ということで期待できる。

一方、東証1部上場の大型IPOというところで通常モードでは初値に期待薄の銘柄。
いつもよりは注目度は高くなりそうと見て良さそうだが・・・。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2021年6月度、連結予想EPSは82.9円。
想定価格1,700円から計算される予想PERは約20.51倍。

プラントの開発や保守なども事業に含まれているためセクターは建設業。
サービス業ではなく建設業で、業績も成長性不明となれば割安感には乏しいと言えそう。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約191億円(想定価格ベースOA分含む)の大型IPO
上場市場は東証1部市場。主幹事は大和証券。

売出株式比率28.6%と公募が多い。オファリングレシオは高めの標準範囲。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらず、ロックアップは価格解除なしの180日ときつい。
ストック・オプションの未行使残は約100万株179円価格が行使可能。
割合で見ると小さいがボリューム感はある。でも、この程度のSOは仕方のないところか。

東証1部上場銘柄の初値は基本的には高騰は期待できない。
事業的に追い風で期待感はありそうで、買いはそこそこ入って初値はプラスでなんとかなるか?

地合い次第でどちらにも転びそうなので、脱炭素のテーマ性はしばらく続きそうなので、
少し中期的な視野も持っておきたいところ。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

太陽光他、バイオナスなど新エネルギーに対する期待は高まっていそう。
国際的な環境保護やESG、SDGs機運の高まりから、政策後押しも今後進む見込みがある。

発行会社の上場時期としてはベストタイミングとも言えそうなので、そのタイミング自体には乗りたいところ。
注目されている内が花と見たい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

東証1部上場の建設業セクターとなると本来はいまいち微妙な銘柄
しかしトレンドの新エネルギー系で上場タイミングも4月オーラスとベストタイミングに入った。
上場日の地合いは分からないが、予想的には注目度の点では良いし「脱炭素」の国際的な機運は
ここ数年は消えないというか高まりそうなところ。投資としては買える銘柄として見られそう

初値はややプラス見込みで予想できるが、地合い悪化でマイナスで始まっても
年内にはプラス圏などやや中期的な味方をすれば利が乗る瞬間もありそう。

最終評価はCの微妙とするが、テーマ性で固い評価ができる銘柄と見る。
枚数も多いため当選期待も考えれば、GW前のオーラスは楽しみたいところ。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

テスホールディングスへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:32件
読者予想サマリ 平均値:2,229円 | 中央値:2,000円 | 補正値:2,229円
最高:5,550円 >>>> 最低:1,500円
まつ様(2021/04/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,930円(想定価格比:+230円)
公募割れは無いと予想。
hal様(2021/04/12) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,050円(想定価格比:+350円)
微妙です…
殿様(2021/04/12) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,708円(想定価格比:+8円)
ほぼ公募同値と予想。
めい様(2021/04/12) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,950円(想定価格比:+1,250円)
少なくともper30は超えるでしょ
米国財政破綻様(2021/04/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,500円(想定価格比:-200円)
ピタリ賞
アナグリフ様(2021/04/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(想定価格比:+100円)
重すぎて初値が伸びない
房州ビワ様(2021/04/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,500円(想定価格比:-200円)
上限では決まらなそう
豚毛様(2021/04/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,700円(想定価格比:±0円)
割安感が無いとあかんやろ
mmmn様(2021/04/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,050円(想定価格比:+350円)
枚数多いからこれくらい
かぶけ様(2021/04/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,740円(想定価格比:+40円)
地合次第
愛読者様(2021/04/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,000円(想定価格比:+300円)
IPOの調子が良くないので、そんなに上がらないかなと
ダングラ様(2021/04/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,100円(想定価格比:+400円)
小型ならほしかった
kosaking様(2021/04/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,900円(想定価格比:+200円)
当選数多いのでこれくらいでは。
my20001様(2021/04/09) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,970円(想定価格比:+270円)
次が出ませんね
色違いのベトベトン様(2021/04/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,600円(想定価格比:-100円)
大和の大型微妙銘柄が弱気だった場合は厳しい
ポピンズとかChatworkとか
大阪レームダック様(2021/04/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,345円(想定価格比:+645円)
コロナは嘘つかない
優待大好き様(2021/04/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,000円(想定価格比:+300円)
カーボン消費「実質ゼロ」を国策にしたばかり。火発、原発に反対を唱えるだけでなく、具現化を挑戦するこういう産業こそ重要なはず。
個人的に応援したい。だから、当たったら「縁があった」思い、長期所有したい。
ふとまゆ様(2021/04/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,750円(想定価格比:+1,050円)
テーマ性と上場タイミングが面白いところにあるのでこのぐらい。
枚数多くてもテーマ性あるとちょっとは伸びる。
MM様(2021/04/06) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:5,550円(想定価格比:+3,850円)
再エネが注目されているので、想定価格の3倍は期待できる。
ランファン様(2021/04/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(想定価格比:+300円)
社名が良くない気がする。
あっきー☆様(2021/04/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,630円(想定価格比:-70円)
時期的に微妙かと。
みかん55様(2021/04/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,360円(想定価格比:+660円)
手堅い結果になりそうだけど、寄った後は…
ぎゃーふぶ様(2021/04/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,100円(想定価格比:+1,400円)
これぐらい。
momo様(2021/03/25) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,500円(想定価格比:+800円)
時代的に妙味あり。これは黙ってBBですね。
みよぶー様(2021/03/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(想定価格比:+600円)
名前がいやらしい
ストップ高様(2021/03/25) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,400円(想定価格比:+1,700円)
脱炭素銘柄
ルイコスタ様(2021/03/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,800円(想定価格比:+100円)
東証1部、規模大きく初値は伸びないか。
kojiro様(2021/03/25) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,950円(想定価格比:+250円)
nini様(2021/03/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,350円(想定価格比:+1,650円)
このあたりでお願いします
りすきち様(2021/03/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,020円(想定価格比:+320円)
再生可能エネルギー発電所の開発は最近のトレンド。
きむ様(2021/03/24) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(想定価格比:+300円)
2割ぐらい上がるかな
タナボタ様(2021/03/24) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,790円(想定価格比:+90円)
社会的要請の応える業種ではあるものの陳腐化の感は否めない
よって微益
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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