ネオマーケティング(4196)のIPO新規上場情報

いちよし証券主幹事。
市場調査のマーケティング企業で、それといって新規性のある業態ではない。
ジャスダックスタンダード上場で業績は成長というよりもいい意味で安定状況。

吸収金額も小さめなので初値自体は好調スタートになりそうだが、上場日は3社同時上場で相手2社が中々注目度高いので割り引いて考えたい。

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

いちよし証券主幹事。ジャスダックスタンダード上場。
初値高騰しやすい業種だがこれといって新規性がある雰囲気はないので、
注目度自体は普通と見る。

3社同時上場が何処まで影響するか？ビズリーチごとビジョナルに注目度は持っていかれそう。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2021年9月度、連結予想EPSは65.19円。
想定価格1,660円から計算される予想PERは約25.46倍。

売上の伸びは余り感じないが、高予想PERの設定でもないので割安感は感じる。
適正な価格設定でのスタートと言えそう。
なお、いちよし証券にしては珍しく仮条件は強気に上限引き上げ設定。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約8.78億円（想定価格ベースOA分含む）の小型IPO。
上場市場はジャスダックスタンダード市場。主幹事はいちよし証券。

公募売出数は半々。オファリングレシオは標準範囲。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。
ロックアップには価格要件で1.5倍解除があるため、確実に1.5倍の壁を感じる。
逆に言えば1.5倍までは売り圧なしで見込みがあるとも取れる。

ストック・オプションの未行使残は137,200株が行使可能で83円の行使価格など。発行株式の6.7%程度。

小型のネット企業といういことで需給面は悪くない。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

マーケティング調査会社はもう目新しさは感じなくなっている。調査情報から支援まで行っているのが特徴。
大手企業に導入実績があるので評価できそうだが、成長性に関してはどうか？

マザーズ上場ではなくジャスダックスタンダード上場というのも気になり、初値高騰系とは言いづらいところ。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

社名や業種からも如何にもマザーズ上場っぽく、マザーズ・小型・ネット系の初値高騰三拍子！と
言いたかったが、ジャスダックスタンダード上場で主幹事いちよし証券。
少しテンションが下がるところ。それでも悪いところは少なく初値に期待。

上場日が3社同時上場というのもあって初値は案外なところで落ち着くかも知れない。
ちょうどロックアップが1.5倍で解除となるので、そこを超えると大きな売りが出るのかに注目。
ロックアップは解除してそこから揉み合う展開か？

いちよし証券主幹事で、あまりネット申し込みしても公募当選する気配もなく
妙味にもかけるということから最終的にもB評価とします。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です