INCLUSIVE(7078)のIPO新規上場情報

INCLUSIVEの概要

INCLUSIVE
[7078]INCLUSIVE
市場:東M (サービス業)
事業内容:インターネットサービス運営・収益化支援、広告・プロモーション企画、アドネットワークサービスの提供、ブランディング・PRコンサルティング、ウェブエンジニアリングサービス

INCLUSIVEのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2019/12/02 (月)
BB期間 開始: 2019/12/04 (水) ~ 終了: 2019/12/10 (火)
公募価格決定 2019/12/11 (水)
購入申込期間 開始: 2019/12/12 (木) ~ 終了: 2019/12/17 (火)
上場予定日 2019/12/20 (金)

INCLUSIVEのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:425,000株
(公募:200,000株 / 売出:225,000株)売出株式比率:52.9%
O.A.分 63,700株
発行済株数 2,356,700株 (上場時、公募株数含む)
OR 20.7% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,290円
仮条件価格 2,010~2,110円 (変動率:-12.2%-7.9% 超弱気 )
公募価格 2,110円
IPOの資金用途 オフィス移転及び統合、人材採用及び研修、システム開発に充当する予定

INCLUSIVEのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,290円 2,110円
-180円
- -
変化率 -7.9% - -
吸収金額 11.1億円 10.3億円
-0.8億円
-
時価総額 53.9億円 49.7億円
-4.2億円
- -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

INCLUSIVEの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 361,500株 85.06% 362枚
SBI証券 42,500株 10.00% 191枚
楽天証券 4,200株 0.99% 42枚
岩井コスモ証券 4,200株 0.99% 4枚
丸三証券・マルサントレード 4,200株 0.99% 4枚
いちよし証券 4,200株 0.99% 6枚
マネックス証券 2,100株 0.49% 21枚
東海東京証券 2,100株 0.49% 2枚
(その他:)
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
マネックス証券IPO初心者におすすめ取引実績、お預かり資産に関係なく平等に当選の可能性!

企業データ

会社名 INCLUSIVE
所在地 東京都港区南青山五丁目10番2号
設立 2007年04月03日
従業員数 68人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

INCLUSIVEの概況(直近の経営指標、業績予想)

INCLUSIVEの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2015/03
(単・8期)
703,151 189,889 135,685 267,356
426,731
2016/03
(単・9期)
707,506
0.6%
50,046
-73.6%
32,960
-75.7%
298,638
385,199
2017/03
(単・10期)
547,436
-22.6%
-50,004
-199.9%
-54,025
-263.9%
251,225
423,764
2018/03
(単・11期)
542,816
-0.8%
-70,790
41.6%
-70,879
31.2%
340,346
521,109
2019/03
(単・12期)
762,607
40.5%
170,341
-340.6%
42,821
-160.4%
383,167
629,497
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2018/03
(連・11期)
1,014,328 -21,404 -35,852 442,337
686,702
2019/03
(連・12期)
1,669,188
64.6%
307,678
-1,537.5%
154,127
-529.9%
596,464
930,642
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2015/03(単・8期) 6,667.60 13,235.48 0
2016/03(単・9期) 1,631.70 14,784.10 0
2017/03(単・10期) -2,674.55 12,470.00 0
2018/03(単・11期) -33.04 157.81 0
2019/03(単・12期) 19.85 177.66 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2018/03(連・11期) -16.71 205.10 --
2019/03(連・12期) 71.46 276.56 --
予想PER 24.43倍 (2020/03連・参考EPS:93.74・想定価格2,290円ベース)
予想PBR 4.42倍 (2020/03連・参考BPS:517.59・想定価格2,290円ベース)
予想配当 0.00円(2020/03)

INCLUSIVEの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
藤田 誠 1,625,300
(76,000:4.7%)
70.81 180日
アーキタイプ 222,700
(108,000:48.5%)
9.70 180日
デジタル・アドバタイジング・コンソーシアム 100,000 4.36 180日
安達 真 96,300
(11,000:11.4%)
4.20 180日
カヤック 64,700 2.82 180日
後藤 健太郎 50,600
(5,000:9.9%)
2.20 180日
大向 一輝 22,700
(5,000:22.0%)
0.99 180日
デルフィス 20,000
(20,000:100.0%)
0.87
原 直志 7,900 0.34
所有株式数500株の株主 13名 6,500 0.28
既存株主総計(40) 2,295,200 100 対象 2,182,300株
カバー率 95.08%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

INCLUSIVEのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2014-06-30 5,400 350 (自)2017-07-01~(至)2024-06-30
2015-03-23 20,800 1,170 (自)2018-03-24~(至)2025-03-23
2015-03-23 8,600 1,170 (自)2018-03-24~(至)2025-03-23
2016-04-07 6,900 1,170 (自)2019-04-08~(至)2026-04-07
2018-06-29 51,300 1,170 (自)2021-06-29~(至)2028-06-28
2019-06-28 45,500 1,170 (自)2022-07-01~(至)2029-06-28
SO総計(6) 138,500 上場時算入 41,700株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

INCLUSIVEの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
2,300円(想定価格比: +10円/+0.4%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
一昔前は花形IPOだったアドテク系企業。しかし最近は頭打ち感があって上場銘柄が伸びない状況が続く。

マザーズ上場で吸収規模もそれほど大きくなく割高感もなければ、そこそこの初値はありそう。

しかしながら上場ラッシュ中では、注目度に薄くなっている業種の銘柄は期待しない程度のほうが良い。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

一昔前までは花形IPOだったネットアドテク企業。
最近は新規性も感じず見劣り感もするが、12月のIPOの中では比較してよく見えるか?

前年度12月のIPOで似たようなポートが厳しい結果だったのが記憶に新しい。
3社同時上場だったが1社上場中止になったことで資金分散影響は少し免れそう。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2020年3月度、連結予想EPSは93.74円。
想定価格2,290円から計算される予想PERは約24.43倍。

吸収合併で伸びているように見えるが、成長度合い不透明。
価格設定的には同業種比較で適正価格も、やはり仮条件で割安感を演出してきた。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約11.1億円(想定価格ベースOA分含む)の小型~中型IPO。
上場市場は東証マザーズ。主幹事はみずほ証券

公募売出比はほぼ半々。オファリングレシオもごく標準レベル。
ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。
既存株主へのロックアップは180日ときつめ(価格解除なし)

ストックオプションの未行使残もそれほど行使価格が低いわけではないので仕方のないレベル。

10億規模のIPOなら上場ラッシュ時でも需給面で問題ないか?
前年度のポートは需給が崩れた状態で50億強という吸収金額だった。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

一時期は花形IPOだったアドテク関連も、今はやや天井の雰囲気で新規性に乏しい。
こちらはアプリ開発など、複数の会社を吸収合併して規模拡大を図っている。

特段新たな技術力を感じないのが、やや魅力にかけてしまう点か?

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

需給面で見てとりあえず初値プラススタートまでは買いが集まりそうな銘柄。
仮条件で弱気に割安感を見せたことで、しっかりとした初値結果を期待したい。

ただ、似たような業種のポートが昨年の12月の同じ時期に公募割れとなったように、
やや天井気味の事業で、これからの成長性が感じづらい。
今回は公開価格にその点が反映されそうなので、酷い結果にはならない印象。

あまり初値に期待しないものの、他の銘柄と比較して需給面の良さから参加したい。
枚数的な当選妙味も含めてC評価としたが初値プラス期待としてはBレベルで考えたい。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

INCLUSIVEへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:55件
読者予想サマリ 平均値:2,605円 | 中央値:2,550円 | 補正値:2,605円
最高:3,360円 >>>> 最低:1,983円
いそよし様(2019/12/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:2,810円(公募価格比:+700円)
小型ipoであり、この程度でしょうか?
ぽちょむきん様(2019/12/12) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,700円(公募価格比:+590円)
最近のIPOの流れがいいので、これくらい。
ドーン様(2019/12/12) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+890円)
枚数・事業内容・割安・売上など加味して地合いがこのまま続けば予想よりは上がりそう。
hawk様(2019/12/11) スタンス:(B) BB期間終了後
予想値:2,410円(公募価格比:+300円)
こんくらいで
SBI様(2019/12/11) スタンス:(A) メルアドなし BB期間終了後
予想値:3,000円(公募価格比:+890円)
たんなる希望!
SS様(2019/12/11) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,410円(公募価格比:+300円)
小型だけど・・・
kuro様(2019/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+790円)
小ささだけでこれぐらい
k&k様(2019/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,670円(公募価格比:+560円)
大幅な上昇は無理でも、このくらいはいくでしょう。
めがっさ様(2019/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,760円(公募価格比:+650円)
枚数が少ないので。
hakio様(2019/12/10) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+190円)
伸びることを期待
愛読者様(2019/12/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+390円)
そこそこの期待を込めて
waikazu様(2019/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,360円(公募価格比:+1,250円)
意外と頑張るかも
リコピン様(2019/12/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+540円)
2,3割高ってとこかな
背脂チャッチャ様(2019/12/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+340円)
後半は供給悪化
マヌカハニー様(2019/12/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+290円)
20%上げぐらい
豚毛様(2019/12/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+390円)
良銘柄と思うんやけどなんか弱気なんやな
房州ビワ様(2019/12/09) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+690円)
仮条件弱いのは気になるところ
このもん様(2019/12/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+90円)
12月後半、地合いがかなり厳しくなってくると予想します。
IPO投資家様(2019/12/09) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,280円(公募価格比:+170円)
微プラス予想。
アロエ様(2019/12/08) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+590円)
ファンペップが上場中止で有利!?
Airwild様(2019/12/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,983円(公募価格比:-127円)
仮条件下げは厳しい。
ましてや悪名高きみずほ。
色違いのベトベトン様(2019/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+390円)
VCないのは良い
みんすくみ様(2019/12/07) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,830円(公募価格比:+720円)
巫女さん好きですが猫も好きなのでにゃーさんで
そろそろ当たってほしいみずほ
かめきち様(2019/12/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+190円)
人気がそれほどありとは思いますが、規模が小さい為、公募割れの心配はないと思います。
★★★★四星球様(2019/12/07) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+490円)
多分こんなもん
アルファルファ様(2019/12/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+490円)
もうちょっと評価されてもいい
なりきん様(2019/12/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,810円(公募価格比:+700円)
イイね
jjtenyu様(2019/12/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,480円(公募価格比:+370円)
パスはしますが、若干あるか
ピア様(2019/12/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+390円)
黒字上場で、ファンド無し。規模も小さめ。
ごり様(2019/12/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,550円(公募価格比:+440円)
仮条件下げたが、問題なし。
UG様(2019/12/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,180円(公募価格比:+70円)
まぁ条件は悪くないけど・・・
スティンガー様(2019/12/06) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,850円(公募価格比:+740円)
気になる所はありますが、主幹事お得意の仮条件引き下げによる割安感演出と判断しました。
だーく様(2019/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,340円(公募価格比:+230円)
思ったより上がらんのでは
ダングラ様(2019/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+190円)
良くも悪くも普通
goma様(2019/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,330円(公募価格比:+1,220円)
こんなものかと
レモンパン様(2019/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,130円(公募価格比:+20円)
ここも下振れですか。
まつ様(2019/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,280円(公募価格比:+170円)
吸収金額が小さい
hal様(2019/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,350円(公募価格比:+240円)
パスです。。
バナくん様(2019/12/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+190円)
同日上場の他の2つの方が強い
ももんが様(2019/12/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,300円(公募価格比:+1,190円)
これくらいまでいったりして
my20001様(2019/12/04) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:2,570円(公募価格比:+460円)
仮条件が弱気です
赤羽様(2019/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,950円(公募価格比:+840円)
カヤック
カレーどすた様(2019/12/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,100円(公募価格比:+990円)
ファンペップが中止になったことが、多少はここに有利に働きそうです。
今年みずほでやっと初めてダブルエーが当たりましたが、蓋を開けてみれば公募割れ銘柄を押し付けられただけでした。
セカンダリで買い増ししたあげく大失敗したので大損しました><。。。
なのでみずほには損失を補てんしてもらいたいですが、こういった小枚数の優良銘柄はみずほで当たるわけないのでB評価とします。
タカ様(2019/12/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,710円(公募価格比:+600円)
かぶけ様(2019/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,450円(公募価格比:+340円)
絵餅
かばじゃない様(2019/12/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,400円(公募価格比:+290円)
あがるはあがるんでしょ
てんた様(2019/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,320円(公募価格比:+210円)
1割上昇で、こんなものかなぁ
ぽかぴ様(2019/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,300円(公募価格比:+190円)
仮条件弱気がきになるけど、一応黒字転換だし、特に割高でもないし、上がらないってことはないんじゃないの??
ぎゃーふぶ様(2019/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,560円(公募価格比:+450円)
ベーコンレタス野郎にまかせるわ~
ルイコスタ様(2019/12/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+890円)
ラッシュ時だが問題なくこなすでしょう。
さとさと様(2019/11/28) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,820円(公募価格比:+710円)
アドテクは上がる傾向にある。
りすきち様(2019/11/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,000円(公募価格比:+890円)
インターネットサービス上がるといいが。
MT5様(2019/11/19) スタンス:(B) メルアドなし BB期間終了前
予想値:2,800円(公募価格比:+690円)
同日上場3銘柄中1番まとも。年末のIPOラッシュで需給悪化の中でも、枚数少ない銘柄は毎年上がっているのが現状。逆にこれが公募割れなら、他の多枚数銘柄は全て公募割れだろうにw
きむ様(2019/11/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+390円)
公募ちょい上かな
にゃが様(2019/11/18) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,500円(公募価格比:+390円)
吸収金額が小さめなのであがると思います。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

コメントは受け付けていません。

サブコンテンツ

このページの先頭へ