カクヤス(7686)のIPO新規上場情報

カクヤスの概要

カクヤス
[7686]カクヤス
市場:東2 (卸売業)
事業内容:酒類・食品等の料飲店および一般個人向け販売

カクヤスのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2019/12/03 (火)
BB期間 開始: 2019/12/05 (木) ~ 終了: 2019/12/11 (水)
公募価格決定 2019/12/12 (木)
購入申込期間 開始: 2019/12/13 (金) ~ 終了: 2019/12/18 (水)
上場予定日 2019/12/23 (月)

カクヤスのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:2,042,000株
(公募:285,000株 / 売出:1,757,000株)売出株式比率:86.0%
O.A.分 306,300株
発行済株数 7,525,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 31.2% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,520円
仮条件価格 1,520~1,600円 (変動率:0.0%+5.3% やや強気 )
公募価格 1,600円
IPOの資金用途 ECサイト(自社サイトの電子商取引)の開発等、POSレジスター更新、倉庫作業効率化投資、店舗新設及び改修に係る資金。長期借入金の返済資金の一部。

カクヤスのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,520円 1,600円
+80円
- -
変化率 +5.3% - -
吸収金額 35.6億円 37.5億円
+1.87億円
-
時価総額 114億円 120億円
+6.20億円
- -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

カクヤスの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
野村證券 1,838,000株 90.01% 1,654枚
みずほ証券 81,600株 4.00% 82枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 40,800株 2.00% 45枚
SBI証券 20,400株 1.00% 92枚
マネックス証券 20,400株 1.00% 204枚
SMBC日興証券 20,400株 1.00% 20枚
岩井コスモ証券 20,400株 1.00% 20枚
(その他: auカブコム証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
マネックス証券IPO初心者におすすめ取引実績、お預かり資産に関係なく平等に当選の可能性!

企業データ

会社名 カクヤス
所在地 東京都北区豊島二丁目3番1号
設立 1982年06月15日
従業員数 1523人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

カクヤスの概況(直近の経営指標、業績予想)

カクヤスの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2015/03
(単・33期)
105,789 1,078 495 3,020
24,340
2016/03
(単・34期)
109,503
3.5%
1,238
14.8%
389
-21.4%
3,167
24,074
2017/03
(単・35期)
110,963
1.3%
748
-39.6%
497
27.8%
3,614
26,022
2018/03
(単・36期)
109,806
-1.0%
1,179
57.6%
547
10.1%
3,911
28,102
2019/03
(単・37期)
108,507
-1.2%
1,807
53.3%
699
27.8%
4,269
28,317
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2018/03
(連・36期)
110,044 1,071 434 4,315
28,551
2019/03
(連・37期)
108,715
-1.2%
1,806
68.6%
745
71.7%
4,682
28,920
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2015/03(単・33期) 1,367.70 8,345.29 385
2016/03(単・34期) 1,075.82 8,749.86 418
2017/03(単・35期) 1,375.49 9,984.66 414
2018/03(単・36期) 75.56 540.26 850
2019/03(単・37期) 96.68 589.76 996
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2018/03(連・36期) 60.04 596.09 --
2019/03(連・37期) 103.03 646.82 --
予想PER 11.75倍 (2020/03連・参考EPS:129.31・想定価格1,520円ベース)
予想PBR 1.96倍 (2020/03連・参考BPS:775.50・想定価格1,520円ベース)
予想配当 49.80円(2020/03)

カクヤスの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社SKYグループホールディングス 6,982,000
(1,757,000:25.2%)
87.16 90日
その他 964名 251,600 3.14
カクヤス従業員持株会 216,000 2.70 180日
佐藤 順 20,000 0.25 90日
田島 安希彦 16,000 0.20 90日
関口 信彦 10,000 0.12 90日
赤坂 敏明 10,000 0.12 90日
並木 吉彦 10,000 0.12 90日
新里 正 5,800 0.07
森山 雅司 5,800 0.07
既存株主総計(103) 8,010,800 100 対象 7,264,000株
カバー率 90.68%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

カクヤスのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2017-03-15 327,200 523 (自)2019-03-17~(至)2026-12-16
2018-03-15 443,600 564 (自)2020-03-17~(至)2027-12-16
SO総計(2) 770,800 上場時算入 327,200株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

カクヤスの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:4点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
1,650円(想定価格比: +130円/+8.6%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 4点 (C:微妙)
東証2部上場の卸売業(ディスカウント酒屋業態)。
業務向けが売上の多くを占める。また首都圏でドミナント戦略、さらにPBブランド戦略。

業績は横ばいも良いところで、成長性は感じない。

やや吸収金額も重たく、想定価格にディスカウントも感じられないので、上場ラッシュの12月では初値は厳しそう。

ほぼ公募付近の決着と感じるので、他の案件に忙しければパス案件か?
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

東証2部上場の卸売セクターで地味系IPO。注目度は薄い。
首都圏でドミナント戦略と店舗豊富のため、認知度はそれなりのようだが全国的にはほぼない。

上場ラッシュ後半で買い疲れもある中、物色されにくそうな案件。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2020年3月度、連結予想EPSは129.31円。
想定価格1,520円から計算される予想PERは約11.75倍。

いまいち割安感を感じない価格設定は野村證券主幹事の仕業か?
売上ほぼ横ばいで成長性が見られないだけにもう少しディスカウントして欲しかったところ?
まったくもってカクヤスではない。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約35.6億円(想定価格ベースOA分含む)の中型IPO。
上場市場は東証2部。主幹事は野村證券

公募売出比は売出が86%を占める。オファリングレシオもやや高めの水準。
売り出し元は全数持株会社のSKYグループHD。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。
ロックアップも価格解除なしの90日などでしっかり。

ストックオプションの未行使残は33万株ほど523円で行使期間に入っている。
株主数が多いのもあるが、小口で売り圧力がちょこちょこ出てきそうな構成。

上場ラッシュ終盤での地味系IPOでは、30億以上の吸収規模は重たさを感じる
需給面はいまいちという判断。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

首都圏でドミナント展開ということで都心では認知度が高いのかもしれないが、
今やアマゾンなどの小売業(EC)が、この分野に入ってきているので時代遅れの印象あり。
新規性に乏しいことからIPOとしての魅力に欠ける

上場が遅すぎたイメージで、今からこの銘柄を欲しいと思うそうは少なそう。既存株主の売出IPOのイメージ。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

想定価格や仮条件が強気だが、野村證券が為せる技でやや高めの値付けにしようとしているのが伺える。
社名にふさわしくない価格設定で「ワリダカ」な印象
どうやら最近では「カクヤス」のイメージもなさそう。上場するのが遅かったか?

公開価格から値を下げるようであれば、買い需要もそれなりにありそうで、
極度に割安感が出てくれば買いたくなりそうな銘柄。PBブランドもあるので優待新設期待や配当の高さなどは魅力

いずれにしても初値向きとは言いにくいIPO。
公募付近の初値イメージで余裕があればブックビルに参加したい。

全体考察
総合得点は4点で、私のBBスタンスはC評価です

カクヤスへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:48件
読者予想サマリ 平均値:1,641円 | 中央値:1,620円 | 補正値:1,641円
最高:2,000円 >>>> 最低:1,435円
hawk様(2019/12/11) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,682円(公募価格比:+82円)
このくらいで
waikazu様(2019/12/11) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,570円(公募価格比:-30円)
パス案件
HMB様(2019/12/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,720円(公募価格比:+120円)
業績横ばいで成長イメージが乏しい
リコピン様(2019/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+200円)
年商1000億円
背脂チャッチャ様(2019/12/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+50円)
有名だし公募割れせずに済みそうな気がします
マヌカハニー様(2019/12/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+150円)
ピンクの看板
豚毛様(2019/12/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:+250円)
うまい棒売ってるからおススメやで!
房州ビワ様(2019/12/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,680円(公募価格比:+80円)
都内では有名
NO FUTURE様(2019/12/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,435円(公募価格比:-165円)
地味で売り上げ横ばい
このもん様(2019/12/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+100円)
この時点で優待があれば良かった
ペリドット様(2019/12/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,640円(公募価格比:+40円)
公募値付近
ハリケーンフューリー様(2019/12/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,480円(公募価格比:-120円)
地味過ぎで買いが来ない
k&k様(2019/12/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,470円(公募価格比:-130円)
まさしく 格安(カクヤス)になること間違いナシ。
愛読者様(2019/12/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+50円)
名前はよく見かけるけど
アロエ様(2019/12/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,472円(公募価格比:-128円)
割高❗❓
ぎゃーふぶ様(2019/12/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,540円(公募価格比:-60円)
ん~1PもらえればOK !
かめきち様(2019/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,620円(公募価格比:+20円)
業績横ばい、荷もたれ感のある規模、東証二部、価格設定もそれほど割安とも言えない。
良いところを探すのが難しい、微妙なスペックの銘柄ですね。公募近辺に着地すれば御の字でしょうね。
色違いのベトベトン様(2019/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,630円(公募価格比:+30円)
手数料込みでテキセイカカク
みんすくみ様(2019/12/07) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,777円(公募価格比:+177円)
縁起がいいのでスリーセブンで
そろそろ当たってほしい野村
ごくう様(2019/12/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,575円(公募価格比:-25円)
パスします
★★★★四星球様(2019/12/07) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:±0円)
多分こんなもん
アルファルファ様(2019/12/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:±0円)
単なる卸売業者
なりきん様(2019/12/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:-50円)
赤字
ごり様(2019/12/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,530円(公募価格比:-70円)
お酒要らない。
UG様(2019/12/06) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:±0円)
野村の誠意はありそう
スティンガー様(2019/12/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+150円)
配当+優待期待ぐらいしか見どころないですが、割れはないと予想します。
だーく様(2019/12/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,620円(公募価格比:+20円)
手数料負け
ダングラ様(2019/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+50円)
ワリダカは草
goma345様(2019/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,720円(公募価格比:+120円)
近くにあれば利用すると思うので、応援かかくでこれくらいで!
レモンパン様(2019/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,680円(公募価格比:+80円)
近くに店舗があったときは、たまに利用したけれど。
スマッシャー・ガンガン・ギガス様(2019/12/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,480円(公募価格比:-120円)
昔プロレスのマグナムTOKYOが履いていたパンツの
ティムコ部分の上にカクヤスの広告ロゴが出ていた。
コンプライアンス上問題なので公募割れする。
まつ様(2019/12/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:-100円)
日興証券で人気が無い。
hal様(2019/12/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:-50円)
パスです。。
my20001様(2019/12/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,610円(公募価格比:+10円)
「何の変哲もない酒屋の卸売業」とは、厳しいですね…
バナくん様(2019/12/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:±0円)
株数多いし厳しそうな。。
赤羽様(2019/12/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:-50円)
便利
かばじゃない様(2019/12/04) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,710円(公募価格比:+110円)
地味にあがって、ずっと地味に推移すると思う。
ももんが様(2019/12/04) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,820円(公募価格比:+220円)
これくらいまでいったりして
かぶけ様(2019/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+50円)
格安ではない
てんた様(2019/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,780円(公募価格比:+180円)
近所にたくさんあるし、車もよくみるし、結構古い企業だと思うけど、今頃上場なんだね。参加は微妙だけど、まあ、少しあがるかな。
カレーどすた様(2019/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,760円(公募価格比:+160円)
以前にアマゾンでビールの箱買いなどでお世話になってましたが、最近はもっぱら業務スーパーかドンキですね。
思ったよりもオールド企業になってしまって、もっと早く上場しとけば良かった感じですが、知名度と優待期待がらみで割れは無いと見ます。
例によって野村なので、こんなショボいのも当たりそうにもないのでC評価扱いです。
ぽかぴ様(2019/12/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+400円)
重たいけど、割安だし、あがらないという事はないでしょう。最悪、半年も持っていればプラスにはなるでしょう。ということは、セカンダリーもそこそこ妙味あるのではないかな。IPOを当てたい我々には、魅力ないのかもだけど。
タカ様(2019/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,610円(公募価格比:+10円)
ルイコスタ様(2019/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,520円(公募価格比:-80円)
ラッシュ後半の重量級はきつい。割れもありえる。
さとさと様(2019/11/28) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,620円(公募価格比:+20円)
ネームバリューと野村主幹事なので、プラスにはなりそう。
りすきち様(2019/11/21) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,800円(公募価格比:+200円)
近くに店があるが最近は行かない。
きむ様(2019/11/19) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+100円)
公募ちょい上かな
にゃが様(2019/11/18) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:-100円)
市場、売り出し株の多さ、スケジュール…公募割れだと思います。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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