JTOWER(4485)のIPO新規上場情報

JTOWERの概要

JTOWER
[4485]JTOWER
市場:東M (情報・通信業)
事業内容:国内外における通信インフラシェアリング及びその関連ソリューションの提供

JTOWERのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2019/12/02 (月)
BB期間 開始: 2019/12/03 (火) ~ 終了: 2019/12/09 (月)
公募価格決定 2019/12/10 (火)
購入申込期間 開始: 2019/12/11 (水) ~ 終了: 2019/12/16 (月)
上場予定日 2019/12/18 (水)

JTOWERのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:5,893,300株
(公募:2,987,000株 / 売出:2,906,300株)売出株式比率:49.3%
O.A.分 883,900株
発行済株数 19,354,472株 (上場時、公募株数含む)
OR 35.0% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 1,550円
仮条件価格 1,550~1,600円 (変動率:0.0%+3.2% やや強気 )
公募価格 1,600円
IPOの資金用途 国内IBS事業における導入拡大のための設備投資資金、タワー事業における導入拡大のための設備投資資金及び借入金の返済に充当する予定

JTOWERのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 1,550円 1,600円
+50円
- -
変化率 +3.2% - -
吸収金額 105億円 108億円
+3.38億円
-
時価総額 299億円 309億円
+9.67億円
- -
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

JTOWERの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
SMBC日興証券 5,009,800株 85.01% 5,010枚
大和証券 589,300株 10.00% 884枚
みずほ証券 117,800株 2.00% 118枚
野村證券 58,900株 1.00% 53枚
SBI証券 29,400株 0.50% 132枚
楽天証券 29,400株 0.50% 294枚
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 29,400株 0.50% 32枚
マネックス証券 17,600株 0.30% 176枚
岩井コスモ証券 11,700株 0.20% 12枚
(その他: auカブコム証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。
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企業データ

会社名 JTOWER
所在地 東京都港区赤坂八丁目5番41号
設立 2012年06月15日
従業員数 100人
監査法人 有限責任あずさ監査法人

JTOWERの概況(直近の経営指標、業績予想)

JTOWERの経営指標グラフ
・単独(単位・千or百万)
決算期 売上
変化率
経常利益
変化率
当期利益
変化率
純資産
総資産
2015/03
(単・3期)
55,989 -141,424 -141,714 363,815
392,175
2016/03
(単・4期)
59,301
5.9%
-163,354
15.5%
-163,644
15.5%
500,170
620,552
2017/03
(単・5期)
166,075
180.1%
-259,831
59.1%
-269,736
64.8%
630,434
1,419,909
2018/03
(単・6期)
511,627
208.1%
-480,761
85.0%
-564,563
109.3%
1,165,495
3,588,034
2019/03
(単・7期)
868,535
69.8%
-241,460
-49.8%
-245,240
-56.6%
1,620,253
6,151,749
・連結(単位・千or百万)
決算期 売上 経常利益 当期利益 純資産
総資産
2018/03
(連・6期)
756,601 -479,062 -577,953 2,209,501
4,776,071
2019/03
(連・7期)
1,377,990
82.1%
-166,826
-65.2%
-214,841
-62.8%
2,508,488
7,396,065
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2015/03(単・3期) -7,894.96 -10,375.26 0
2016/03(単・4期) -9,116.67 -19,491.93 0
2017/03(単・5期) -150.30 -345.19 0
2018/03(単・6期) -78.63 -164.92 0
2019/03(単・7期) -34.15 -199.08 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2018/03(連・6期) -80.49 -167.10 --
2019/03(連・7期) -29.92 -208.90 --
予想PER -92.43倍 (2020/03連・参考EPS:-16.77・想定価格1,550円ベース)
予想PBR 6.22倍 (2020/03連・参考BPS:249.07・想定価格1,550円ベース)
予想配当 0.00円(2020/03)

JTOWERの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
株式会社カルティブ 5,000,000
(322,500:6.5%)
29.14 180日
日本電信電話株式会社 3,639,600 21.21 180日
田中 敦史 1,834,400 10.69 180日
JA三井リース株式会社 1,175,200
(129,000:11.0%)
6.85 180日
三菱UFJキャピタル4号投資事業有限責任組合 914,000
(457,000:50.0%)
5.33 90日 or 1.5倍
日本郵政キャピタル株式会社 842,000
(842,000:100.0%)
4.91
アイティーファーム・のぞみ投資事業有限責任組合 571,600
(285,800:50.0%)
3.33 90日 or 1.5倍
株式会社INCJ 463,160 2.70
みずほ成長支援投資事業有限責任組合 457,200
(228,600:50.0%)
2.66 90日 or 1.5倍
SMBCベンチャーキャピタル1号投資事業有限責任組合 457,200
(228,600:50.0%)
2.66 90日 or 1.5倍
既存株主総計(48) 17,161,072 100 対象 15,514,312株
カバー率 90.40%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(7)
(内ロックアップ)
3,909,512株
3,067,512株(78.46%)

JTOWERのストックオプション(新株予約権)の状況

総会決議 対象株数(株) 行使価格(円) 行使期間
2013-02-20 200,000 12 (自)2015-02-21~(至)2023-02-20
2013-02-20 20,000 12 (自)2015-02-21~(至)2023-02-20
2013-12-25 108,000 87 (自)2015-12-26~(至)2023-12-25
2014-06-25 140,000 87 (自)2016-06-26~(至)2024-06-25
2015-03-25 100,000 109 (自)2017-03-26~(至)2025-03-25
2015-07-31 36,000 109 (自)2017-08-01~(至)2025-07-31
2015-11-25 23,600 109 (自)2017-11-26~(至)2025-11-25
2016-07-22 12,000 200 (自)2018-07-25~(至)2026-07-24
2017-05-26 53,600 200 (自)2019-05-27~(至)2027-05-26
2017-05-26 23,200 500 (自)2019-05-27~(至)2027-05-26
2017-09-05 2,000 500 (自)2019-09-07~(至)2027-09-06
2018-05-30 38,800 1,187 (自)2020-05-31~(至)2028-05-30
2018-12-14 16,000 1,187 (自)2020-12-15~(至)2028-12-14
2019-06-26 16,000 1,187 (自)2021-06-27~(至)2029-06-26
2019-08-21 8,800 1,924 (自)2021-08-22~(至)2029-08-21
SO総計(15) 798,000 上場時算入 718,400株
※上場時に対象となるストックオプションの対象株数を青色で表示

JTOWERの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:5点 (C:微妙)
初値予想
(BB開始時)
1,650円(想定価格比: +100円/+6.5%
直前予想
(上場前)
まだ更新していません
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
吸収金額100億規模のマザーズ大型IPO。上場時期が大型重なりやや需給面で不安。
通信インフラで5G関連とテーマ性あり。

売上伸びるも連続赤字状況。成長性に期待する銘柄。

ベンチャーキャピタルからの出資豊富。上場時に半数売出しが多く、残りは90日か1.5倍で解除となる。
またストックオプションも連発。こちらも気になる点になりそう。

事業に投資したい面白みはあるが、このところこういった成長性に期待するIPOが初値不調に終わりやすいだけに判断に困るところ。
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

上場ラッシュにおける大型マザーズ銘柄。通信インフラベンチャーで注目度は高い
ただ、どこまで評価されるかは判断が難しいところ。大口の判断次第か?

フリーの翌日上場で3社同時上場。資金分散の煽りを一番受けやすそうなスケジュール

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2020年3月度、連結予想EPSは-16.77円。
想定価格1,550円から計算される予想PERは約-92.43倍。

翌期も赤字予想だが、売上の成長力は凄く黒字化は見込める。
PERなどは参考にならない企業設備投資が嵩むビジネスで現状の利益よりも成長力を見たい。
なお、仮条件は若干上振れとなっている。こちらは控えめにして欲しかった。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約105億円(想定価格ベースOA分含む)の大型IPO。
上場市場は東証マザーズ。主幹事はSMBC日興証券

公募売出比はほぼ半々。オファリングレシオはやや高めの水準。
設備投資のリスクを、上場後の株主にも負ってもらうリスク・リターン事情

ベンチャーキャピタルの保有も豊富で半分売出というところが多い。
今までのリスクを負った部分の半分は利確したい思惑が見える。

ストックオプションも連発しており12~1,924円までとバラエティ豊か。行使もパラパラとされそう。

上場スケジュールと吸収規模、さらにIPO話題性の差を考えるとやや厳し目の需給状況と感じる。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

通信インフラでメイン顧客は通信キャリア。楽天が第4極として入り5G関連としても今後とも仕事は多そう。
一方、今までの業績を見ても感じるが設備投資先行型企業のためリスクを追う必要がある。
上場でそのリスクを新規株主に移転するような形になっているため理解出来ないと参加しにくい。

ややゆったりとした長い視点での投資と考えたい。IPO価格が安いか高いか判断しづらい。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

IPO初値視点で見ると、厳しいと感じる銘柄。
投資先としてみれば、今後成長の可能性を期待してリスクを負って未来のリターンを得るような銘柄。
IPOばかり追い続ける短期筋にはこういった銘柄には興味ないかもしれない。
もろもろ考えると上場ラッシュ中でもあるし、初値は期待しないほうが良さそう

枚数多く、当選と微益期待で参加して、需給崩れで公募割れスタートなら、買い増しして長く持てる度量が参加に必要。
IPOが重なるため、他の銘柄に注力したいならパスしても良い銘柄。
長期保有前提で、初値微プラスでラッキーが味わえるかもしれない微妙銘柄。

全体考察
総合得点は5点で、私のBBスタンスはC評価です

JTOWERへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
現在の読者予想件数:67件
読者予想サマリ 平均値:2,191円 | 中央値:1,650円 | 補正値:1,686円
最高:18,600円 >>>> 最低:1,000円
ぽちょむきん様(2019/12/11) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,750円(公募価格比:+150円)
最近、IPO全体の流れがよくなっているので、これくらい。
とも様(2019/12/11) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,560円(公募価格比:-40円)
枚数が多い
土佐様(2019/12/10) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:1,890円(公募価格比:+290円)
これ位かな
あ様(2019/12/10) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,800円(公募価格比:+200円)
業態およびプラス評価にて。
waikazu様(2019/12/10) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,580円(公募価格比:-20円)
パス
ピア様(2019/12/09) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,540円(公募価格比:-60円)
業績、株数から考えてプラス発信は微妙かな?
lcms様(2019/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+150円)
次世代の会社
NO FUTURE様(2019/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+50円)
5Gが目玉
ハリケーンフューリー様(2019/12/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,472円(公募価格比:-128円)
またイグジット
もう見飽きた
豚毛様(2019/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+100円)
悩むけどリスクはかなり高そう
日興はペナあるから今は保留やな
房州ビワ様(2019/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:±0円)
VCが逃げるための上場
このもん様(2019/12/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,590円(公募価格比:-10円)
長期でかなりリスクのある会社
希薄化懸念
ペリドット様(2019/12/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,488円(公募価格比:-112円)
5Gは重大な健康被害の問題があって欧州では禁止する方向に流れている
アロエ様(2019/12/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:-100円)
買ったらアカンやつ!?
マヌカハニー様(2019/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,710円(公募価格比:+110円)
ラッシュ時にこんな糞銘柄ブチ込んでこないでほしい
背脂チャッチャ様(2019/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,640円(公募価格比:+40円)
いらんけど
リコピン様(2019/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,610円(公募価格比:+10円)
申し込みしません
Airwild様(2019/12/08) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,510円(公募価格比:-90円)
赤字だし、売りたそうな奴多すぎだし。
色違いのベトベトン様(2019/12/08) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,680円(公募価格比:+80円)
12月のよりによって一番駄目な日に上場しちゃったやつ
ユッキー様(2019/12/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,790円(公募価格比:+190円)
大したことないと思うやつに限って意外と頑張るパターンか?
★★★★四星球様(2019/12/07) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:+300円)
多分こんなもん
国母和宏(麻薬の売人)様(2019/12/07) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:18,600円(公募価格比:+17,000円)
ベーコンレタスバーガーセット並みにバリューでお得だと思う
アルファルファ様(2019/12/07) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,480円(公募価格比:-120円)
上場ラッシュ中盤では厳しいでしょう。
みやこ様(2019/12/07) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,680円(公募価格比:+80円)
こんなものかと。。
ごり様(2019/12/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,670円(公募価格比:+70円)
微妙。
かめきち様(2019/12/06) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+50円)
ネクストユニコーン企業と位置づけられ、成長性はありますが、成長性を織り込んた価格設定で、上値余地があまりないように感じられます。公募価格付近で決着しそうですね。
だーく様(2019/12/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,630円(公募価格比:+30円)
手数料分
k&k様(2019/12/05) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,780円(公募価格比:+180円)
当日は、3社同時の上場となるため、大幅上昇は難しいでしょう。
ダングラ様(2019/12/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:±0円)
赤字で枚数多いと不安
レモンパン様(2019/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,630円(公募価格比:+30円)
NTTが株主なんですね。
hakio様(2019/12/05) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+50円)
このくらいかな
jjtenyu様(2019/12/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,510円(公募価格比:-90円)
パスします
ももんが様(2019/12/04) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:1,820円(公募価格比:+220円)
これくらいまでいったりして
my20001様(2019/12/04) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:+350円)
3つも同時上場はキツそうです
UG様(2019/12/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:±0円)
通信は先行き不透明だから上がらんね
みるくま様(2019/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,620円(公募価格比:+20円)
微妙です。でも当選したら購入します。
なりきん様(2019/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,690円(公募価格比:+90円)
適当
さいとう様(2019/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:±0円)
大型、赤字企業、公開ラッシュ
少しリスクの方が大きい
まつ様(2019/12/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:-50円)
公募割れを予想。
バナくん様(2019/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+50円)
これぐらいがいいところ
愛読者様(2019/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+50円)
多少はプラスぐらい
hal様(2019/12/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,620円(公募価格比:+20円)
パスです。。
太郎様(2019/12/03) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:+380円)
ごくう様(2019/12/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,520円(公募価格比:-80円)
いらない
カレーどすた様(2019/12/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,730円(公募価格比:+130円)
ここは最初は微妙かなと思ってましたが、フリーの評価が上振れしたことにより状況が一変しました。前日のフリーにつられる形で上がる公算が高いです。
ここも全力参加で複数枚ゲットを目指します。
ここだけでもダブルエーの損失を取り返せそうな勢いです。
ただし地合いが悪ければ公募割れも十分あり得るので、参加するかどうかは自己責任でお願いします。
スティンガー様(2019/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,680円(公募価格比:+80円)
ちょいプラ程度かなと考えます。一応幅広くBBはしようかと。
タカ様(2019/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,760円(公募価格比:+160円)
steve sasaki様(2019/12/02) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:+150円)
この辺の予想が妥当なところでしょう。
かぶけ様(2019/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:-50円)
地合次第
赤羽様(2019/12/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,520円(公募価格比:-80円)
In-Building Solution
かばじゃない様(2019/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:±0円)
同値で、手数料負けかな。
てんた様(2019/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+400円)
赤字だと予想しづらい
ぽかぴ様(2019/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,700円(公募価格比:+100円)
赤字だけど強気だし、じゃぶじゃぶだけど、こなすのかなぁ。
ルイコスタ様(2019/12/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,500円(公募価格比:-100円)
すごく悩みどころ満載な銘柄。12月のちょうど中間点で少し買い疲れが出始めるころで少し不安。
なない様(2019/12/01) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:-200円)
赤字がなぁ
ぎゃーふぶ様(2019/11/21) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,660円(公募価格比:+60円)
どうでもいいわー
キュートなパパ様(2019/11/21) スタンス:(D) メルアドなし BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:-600円)
吸収金額大きいのが続いた後に、この規模の吸収金額は重過ぎ
公募割れはパス
りすきち様(2019/11/20) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:+550円)
5G関連上がるといいが。
みよぶー様(2019/11/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,550円(公募価格比:-50円)
IPO冬時代、到来ですな
ぽんこつ様(2019/11/16) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,580円(公募価格比:-20円)
長期で見たらプラスにはなりそう
raichou様(2019/11/15) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,650円(公募価格比:+50円)
さとさと様(2019/11/15) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,120円(公募価格比:+520円)
上場ゴールという印象。
にゃが様(2019/11/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,600円(公募価格比:±0円)
そろそろ資金不足。
きむ様(2019/11/14) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:+400円)
年内に3000円はあるかな
ジン毛ベア様(2019/11/14) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,450円(公募価格比:+1,850円)
これくらいは値をつけると思います‼️お願いします
かば34様(2019/11/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,400円(公募価格比:-200円)
出口が多い事。多い事。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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