HANATOUR JAPAN(6561)のIPO新規上場情報

HANATOURJAPANの概要

HANATOURJAPAN
市場:東M (サービス業)
事業内容:訪日外国人向けツアーの地上手配を中心とする旅行事業、貸切バス・免税販売店・ホテル等施設の運営事業

HANATOURJAPANのIPO(新規上場)日程関連

仮条件決定日 2017/11/27 (月)
BB期間 開始: 2017/11/29 (水) ~ 終了: 2017/12/05 (火)
公募価格決定 2017/12/06 (水)
購入申込期間 開始: 2017/12/07 (木) ~ 終了: 2017/12/12 (火)
上場予定日 2017/12/15 (金)

HANATOURJAPANのIPO(新規上場)基本情報

公募株式数 総計:2,550,000株
(公募:1,000,000株 / 売出:1,550,000株)売出株式比率:60.8%
O.A.分 382,500株
発行済株数 11,000,000株 (上場時、公募株数含む)
OR 26.7% (オファリング・レシオ、OA分含む計算)
想定価格 2,580円
仮条件価格 1,900~2,000円 (変動率:-26.4%-22.5% 超弱気 )
公募価格 2,000円
IPOの資金用途 設備投資、子会社への融資、プロモーション費用(旅行事業の海外拠点増設費等)、人材の採用・育成、アウトバウンド事業のための人材投資及び当該事業に係るウェブサイトの購入等

HANATOURJAPANのIPO価格マトリックス(価格・吸収金額・時価総額)

想定価格 公開価格 初値 現在値
株価 2,580円 2,000円
-580円
2,200円
+200円
3,465円
(+1,265円)
変化率 -22.5% +10.0% +57.5%
吸収金額 75.6億円 58.6億円
-17億円
64.5億円
+5.86億円
時価総額 283億円 220億円
-63億円
242億円
+22.0億円
381億円
+139億円
※左から右へ時系列的に並んでいます。増減比は左のカラム(行)に対するものです。
※吸収金額はOA(オーバーアロットメント)分を含んで計算しています。

HANATOURJAPANの取り扱い証券会社と引受割合・シンジケート

主幹事証券
幹事団と割当
証券会社名 割当数 割当(%) 抽選配分
みずほ証券 2,295,000株 90.00% 2,295枚
SMBC日興証券 102,000株 4.00% 102枚
SBI証券 51,000株 2.00% 230枚
岡三証券 25,500株 1.00% 26枚
岩井コスモ証券 25,500株 1.00% 26枚
エース証券 25,500株 1.00% 217枚
極東証券 25,500株 1.00% -枚
(その他: 岡三オンライン証券 )
※抽選配分は過去の個人投資家への同一条件抽選状況をもとに、およその配分量を算出したものです。

企業データ

会社名 HANATOURJAPAN
所在地 東京都港区西新橋三丁目23番5号
設立 2005年09月01日
従業員数 386人
監査法人 有限責任監査法人トーマツ

HANATOURJAPANの概況(直近の経営指標、業績予想)

HANATOURJAPANの経営指標グラフ
・単独
決算期 売上(千)
変化率
経常利益(千)
変化率
当期利益(千)
変化率
純資産(千)
総資産(千)
2012/12
(単・8期)
377,063 91,773 183,998 271,247
1,642,119
2013/12
(単・9期)
617,615
63.8%
268,375
192.4%
190,734
3.7%
425,588
1,622,999
2014/12
(単・10期)
800,190
29.6%
305,999
14.0%
192,726
1.0%
618,314
3,646,571
2015/12
(単・11期)
1,498,191
87.2%
587,669
92.0%
422,991
119.5%
991,306
3,411,174
2016/12
(単・12期)
1,484,118
-0.9%
732,525
24.6%
477,444
12.9%
1,468,750
3,652,975
・連結
決算期 売上(千) 経常利益(千) 当期利益(千) 純資産(千)
総資産(千)
2015/12
(連・11期)
4,620,500 1,238,020 903,109 1,607,677
5,260,809
2016/12
(連・12期)
5,111,995
10.6%
1,405,633
13.5%
942,345
4.3%
2,550,022
6,948,713
1株あたりに基づく指標
・単独
決算期 EPS BPS 配当
2012/12(単・8期) 91,999.40 135,623.77 0
2013/12(単・9期) 95,367.32 212,794.11 0
2014/12(単・10期) 96,363.15 309,157.25 0
2015/12(単・11期) 42.30 99.13 25,000
2016/12(単・12期) 47.74 146.88 0
・連結
決算期 EPS BPS 配当
2015/12(連・11期) 90.31 160.77 --
2016/12(連・12期) 94.23 255.00 --
予想PER 23.92倍 (2017/12連・参考EPS:107.84・想定価格2,580円ベース)
予想配当 --(2017/12)

HANATOURJAPANの上場前既存株主の状況(ロックアップ・ベンチャーキャピタル保有状況)

氏名 株数(株) 割合(%) ロックアップ
HANATOUR SERVICE INC. 7,000,000
(1,085,000:15.5%)
70.00 90日
李 炳燦 2,578,800
(421,500:16.3%)
25.79 90日
金 英南 100,000
(15,000:15.0%)
1.00 90日
李 珉周 50,000
(7,800:15.6%)
0.50 90日
李 相姫 50,000
(8,000:16.0%)
0.50 90日
金 東起 30,000
(4,700:15.7%)
0.30 90日
金 尚昱 25,000
(4,000:16.0%)
0.25 90日
李 光守 25,000
(4,000:16.0%)
0.25 90日
朴 大烈 15,000 0.15
金沢 正憲 12,500 0.13
既存株主総計(44) 10,000,000 100 対象 9,866,300株
カバー率 98.66%
※上位10名までを表示。株数のカッコ内は売出放出数と割合。
※ベンチャーキャピタルの名称を青色で表示
VC推定保有(0)
(内ロックアップ)
0株
0株(0.00%)

HANATOURJAPANのストックオプション(新株予約権)の状況

ストックオプションの未行使残高はなし。

HANATOURJAPANの初値予想・評価・BBスタンス・初値結果関連

BB参加姿勢 評価:3点 (D:パス)
初値予想
(BB開始時)
2,000円(想定価格比: -580円/-22.5%
直前予想
(上場前)
1,844円(公募比: -156円/-7.8%
初値 2,200円(公募比: +200円/+10.0%
※評価はS~Dまで、初値予想はBB開始時と上場前直前に行っています。
・新規承認時の第一印象 5点 (C:微妙)
韓国大手旅行会社の日本法人上場。
東京オリンピックに向けて日本への外国旅行者は増えているところで今しばらくの需要は高い。
業績も好調でイケイケ上場か?

規模の大きいマザーズで、この銘柄まで上場時まで資金が回るか?が初値の焦点。

普段IPOが当たらない人は、この銘柄の正しい判断で攻めるかによって成績が変わってきそう。

通訳案内士の資格を持っている身としては、こういう企業は日本の文化を正しく伝えてなさそう(高い商品をバスツアーで売りつけてそう)で嫌なんだが、儲かってるなら仕方ないのか?
・ブックビルディング姿勢に対するコメント
1.注目度…全般的なIPOとしての注目

マザーズ大型で韓国企業の日本法人の日本市場上場となる。
ややイケイケ上場感が拭えないのと、日本市場ではネガティブに注目されそうで不安

また旅行会社系は「てるみくらぶ」の問題などが明るみになって、まだ記憶に新しい。

2.割安性…PER,PBRなど財務情報、価格設定から

2017年12月度の連結予想EPSは107.84円。
想定価格2,580円から計算される予想PERは約23.92倍。

旅行会社系で比較すると成長加味では割安感はある。
ただし、仮条件を激下げしており人気の無さを露呈。

強気になれない事情が感じ取られる。

3.規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約75.6億円(想定価格ベースOA分含む)の大型IPO、
上場市場は東証マザーズ市場。主幹事はみずほ証券。

マザーズ上場にしては吸収規模が大きい。胡散臭さも漂う。

公募売出比は2:3程度、ただ枚数が多く総計25,000枚程度。

既存株主には韓国親会社が筆頭の他、韓国人の名が並ぶ。仲良く売り出している印象。
ロックアップは90日で価格による解除要件はない。
またストック・オプション制度もない。悪くはないが異質感も感じる。

マザーズで50億を超える規模、買い圧力が他のIPOと分散された時、
ここを好んで買う層が見えにくい印象。

4.業種…人気化しそうな業種か?魅力があるかなど

連続増収増益で伸びを感じるのと、東京オリンピックまでの需要は大きい。
ただ、韓国からの訪日需要というのは最近の情勢から見てこれ以上伸びるのかは疑問。

また、ホームページを見ても日本人からはビジネスについて分かりにくい部分がある。
個人的にはもっと日本の大手旅行会社が本当は頑張る必要があるのに緩い企業体質なら残念という印象。

5.評価…総合的評価や特記的事項を含める

新規承認から判断に非常に迷いそうと感じていたが、
仮条件の大幅引き下げがさらに胡散臭さを加味させた。

何らかの事情というか、需要の無さを露呈したと判断。
もともとマザーズでは規模が大きいことから初値向きではない。

敢えて突撃するほど期待しない方が良いという最終判断。
初値は公募価格付近ということで、パス案件として切り替え。

全体考察
総合得点は3点で、私のBBスタンスはD評価です

HANATOURJAPANへのみんなの初値予想

初値的中で最大2000円分のアマゾンギフト券をゲット!皆さんの初値予想の投稿をお待ちしています。
HANATOURJAPANの初値予想投票は締め切りました。
現在の読者予想件数:87件
読者予想サマリ 平均値:2,850円 | 中央値:2,010円 | 補正値:2,268円
最高:23,220円 >>>> 最低:999円
kuro様(2017/12/12) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,844円(公募価格比:-156円)
消滅してほしい
ほいみん様(2017/12/11) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,870円(公募価格比:-130円)
ピタリ賞ねらいです
aa様(2017/12/11) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:2,100円(公募価格比:+100円)
こんなもん
nita tora様(2017/12/10) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,800円(公募価格比:-200円)
ふじさん様(2017/12/10) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,800円(公募価格比:-200円)
株主は、李とか金ばかり。。。応援もしたくなくなるなぁ
dimension様(2017/12/09) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,844円(公募価格比:-156円)
株主構成が嫌すぎる
lcms様(2017/12/09) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,844円(公募価格比:-156円)
SBIで無事に1ポイント貰っておきたい銘柄です
Advanced様(2017/12/09) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,844円(公募価格比:-156円)
機関投資家には超絶不人気
ハリケーンフューリー様(2017/12/09) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,844円(公募価格比:-156円)
仮条件で厳しいのが見えてますからなね・・・
たいちょう様(2017/12/09) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,180円(公募価格比:+180円)
Sbiさま、補欠当選微妙やなあ。。。
つよぽん様(2017/12/08) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,950円(公募価格比:-50円)
こんなもんでしょうか?
スティンガー様(2017/12/07) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,844円(公募価格比:-156円)
この地合でも、ここはさすがに申し込みませんでした。
oh?様(2017/12/07) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:1,780円(公募価格比:-220円)
当たらないでと思ったのが当たる、やっぱり人気がない
申し込まないです
かず様(2017/12/07) スタンス:(C) BB期間終了後
予想値:2,010円(公募価格比:+10円)
みんすくみ様(2017/12/06) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:1,844円(公募価格比:-156円)
嫌な予感しかしません
tairyou様(2017/12/06) スタンス:(A) BB期間終了後
予想値:3,200円(公募価格比:+1,200円)
じじい様(2017/12/06) スタンス:(なし) BB期間終了後
予想値:1,800円(公募価格比:-200円)
想定価格の見積もりを誤ったとしかいいようがない。
大型銘柄にも共通して言えるが売り抜けるなら想定価格から考えてほしい。
個人投資家を嵌めるようなことを慎んでもらいたい!
al様(2017/12/06) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,010円(公募価格比:+10円)
さすがに割れないとは思う。
にゃんこ様(2017/12/06) スタンス:(D) BB期間終了後
予想値:2,000円(公募価格比:±0円)
このくらいかな。
シノ@様(2017/12/05) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,860円(公募価格比:-140円)
仮条件が異常に弱気ですね。
そこまで悪くは見えないのですが、無難に回避します。
ドロフネ様(2017/12/05) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:999円(公募価格比:-1,001円)
北はテロ支援国家(挑発)南は日本依存型の貧乏国家(強請タカリ)貴位の高い(笑)朝鮮人(企業)は嫌いだ。
UG様(2017/12/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,810円(公募価格比:-190円)
仮条件に草
アロエ様(2017/12/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:-50円)
今月唯一の公募割れ!?
ほまれ様(2017/12/04) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,970円(公募価格比:-30円)
厳しいですね
スーパーアルゼンチンバックブリーカー様(2017/12/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,150円(公募価格比:+150円)
韓流ファンのおばさんが買ってくれるよ
レディマン様(2017/12/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+200円)
みんなイメージに流されすぎ。
後で申し込んでおけばよかったと嘆くだろう
背油チャッチャ様(2017/12/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:-100円)
ここはよく考えずにパスでいいでしょう
リスクが高すぎる
マヌカハニー様(2017/12/03) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:±0円)
SBIで落選してポイントゲットしたい
てつや様(2017/12/03) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+100円)
「なぜ韓国で上場しないのか」という投稿があったが、とっくに上場している。韓国トップクラスの旅行代理店。
日本でいうとH.I.Sのような感じ。
何でも韓国というだけで毛嫌いしていると儲からないぞ。
紫みねみ様(2017/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,050円(公募価格比:+50円)
マザーズ枠がもったいない
房州ビワ様(2017/12/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,010円(公募価格比:+10円)
素直にパス
このもん様(2017/12/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,748円(公募価格比:-252円)
90日経ったら売る気満々のような気がします
ペリドット様(2017/12/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,794円(公募価格比:-206円)
仮条件大幅下方
とてつもないく不人気
PO様(2017/12/02) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:±0円)
愛読者様(2017/12/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:-150円)
意味不明なものには手を出さない。
はげたか様(2017/12/02) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:-20円)
この仮条件をどう判断していいかわからないのでパス
アルファルファ様(2017/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,840円(公募価格比:-160円)
上限で引受価額ってとこですかね
ロデオ様(2017/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,805円(公募価格比:-195円)
割れますね。
ぜきよこ様(2017/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,890円(公募価格比:-110円)
仮条件が相当低かったことが全部あらわしてる
村松様(2017/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,615円(公募価格比:-385円)
韓国系企業で大株主に韓国人が並ぶ。シンジケートカバーで気配値が下げ止まるパターンか。
ももんが様(2017/12/01) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,750円(公募価格比:-250円)
これくらいまでいったりして
meg様(2017/11/30) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,940円(公募価格比:-60円)
仮条件下がりましたがそれでも公募割れを予想
冬まつり様(2017/11/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,920円(公募価格比:-80円)
この銘柄に積極的になれる人はいないでしょう
まつ様(2017/11/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,850円(公募価格比:-150円)
公募割れを予想。
アカレンジャー様(2017/11/29) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:2,980円(公募価格比:+980円)
ipo地合が良いので
yshi様(2017/11/29) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,100円(公募価格比:+100円)
条件落としてきたので微増
IPOはじめました様(2017/11/29) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,980円(公募価格比:-20円)
厳しい
my20001様(2017/11/28) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,940円(公募価格比:-60円)
欲しい場合は、初値で買えば良さそうです
ダングラ様(2017/11/28) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,000円(公募価格比:±0円)
規模的に初値は微妙かな
IPO投資家様(2017/11/28) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:1,950円(公募価格比:-50円)
オリンピックまで持っていれば、利益は得られると思いますが、効率悪し、、、が、それ以前に、この国の株は買いたくない・・・
カレーどすた様(2017/11/28) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,840円(公募価格比:-160円)
なぜ韓国で上場しなかったんでしょうか?マザーズなら何でも暴騰するとでも思ったんでしょうか。
仮条件がかなり下がってますが、別に驚きません。てるみくらぶや旅工房の件があったばかりなので、少なくとも日本の投資家からは敬遠されて当然でしょう。
よしゆき様(2017/11/27) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,940円(公募価格比:-60円)
仮条件が全て。みずほから押し付けられても断る。
かぶけ様(2017/11/27) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:1,900円(公募価格比:-100円)
食べられるけど、腐っている餅
めがっさ様(2017/11/27) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,770円(公募価格比:-230円)
ちょっと意味がよくわからないので。
ゆう様(2017/11/27) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,200円(公募価格比:+200円)
仮条件が弱気…
投資家デス。様(2017/11/27) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:23,200円(公募価格比:+21,200円)
IPOバブルここに極まるデス。
みよぶー様(2017/11/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,680円(公募価格比:+680円)
社名を英語にするだけで初値があがりそう・・
よぷ様(2017/11/25) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,530円(公募価格比:+530円)
微妙
ksnksn様(2017/11/25) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,840円(公募価格比:+840円)
まゆゆ様(2017/11/22) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,540円(公募価格比:+540円)
マザーズでこの規模は厳しい。
タカ様(2017/11/22) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,700円(公募価格比:+700円)
むずかしい
nobu様(2017/11/22) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,880円(公募価格比:+880円)
微妙
yamara様(2017/11/20) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,720円(公募価格比:+720円)
このあたりか
ラッキー様(2017/11/18) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+600円)
大株主売り抜け案件。
対象が韓国人のみ!?
個人旅行が主流になってくるなかで必要とされるか微妙
みいきち様(2017/11/18) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,900円(公募価格比:+900円)
なつは様(2017/11/18) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:5,550円(公募価格比:+3,550円)
外人がいっぱい改装
GUT様(2017/11/17) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,780円(公募価格比:+780円)
訪日関連てとこは評価できるけど、韓国企業てとこはネガティブ。
セカンダリーで人気なさそう・・・
ぎゃーふぶ様(2017/11/16) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,260円(公募価格比:+260円)
こんくらいで。
ごくう様(2017/11/15) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,480円(公募価格比:+480円)
あおいそら様(2017/11/15) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:1,000円(公募価格比:-1,000円)
大量の株。割高な価格。韓国の会社は嫌い
ルイコスタ様(2017/11/15) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,750円(公募価格比:+750円)
旅行業銘柄。2020年オリンピックあるし。
とーます様(2017/11/14) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,610円(公募価格比:+610円)
ラッシュ+規模でかい
えんとつ町のプペル様(2017/11/14) スタンス:(S) BB期間終了前
予想値:23,220円(公募価格比:+21,220円)
もうすぐ東京五輪開幕ですからね
オンバガ様(2017/11/13) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,580円(公募価格比:+580円)
微妙すぎてこの予想
うい様(2017/11/13) スタンス:(なし) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+600円)
クロー人様(2017/11/12) スタンス:(A) BB期間終了前
予想値:3,350円(公募価格比:+1,350円)
観光立国日本、インバウンド銘柄、意外と強いかも。
ぴち様(2017/11/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,630円(公募価格比:+630円)
微妙案件多すぎ
さくら様(2017/11/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:3,190円(公募価格比:+1,190円)
難しい銘柄でまよう~
たく様(2017/11/11) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,660円(公募価格比:+660円)
オリンピックまでは順調かな
松村様(2017/11/11) スタンス:(S) メルアドなし BB期間終了前
予想値:13,500円(公募価格比:+11,500円)
全力で参加します。
じっこりん様(2017/11/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,430円(公募価格比:+430円)
将来性は認めるも韓国の情勢次第。
韓国人観光客は中韓情勢が芳しくないので日本に流れているようだが、慰安婦問題等々政治情勢によっては大きく落ちる可能性がある。
また、この時期はIPOが多数あるなか、わざわざこの銘柄を選ぶというのも考えにくい。
ひのとり様(2017/11/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:4,260円(公募価格比:+2,260円)
観光業の将来性を見越して、株価を押し上げてほしい。
かば34様(2017/11/10) スタンス:(D) BB期間終了前
予想値:2,520円(公募価格比:+520円)
上がるのかもしれないが、怪しさを感じる。
じーさす様(2017/11/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+650円)
この時期のIPOが多過ぎて手が回らないかと思う。
北朝鮮問題が出たら一気に割れるかもしれない。
きむ様(2017/11/10) スタンス:(B) BB期間終了前
予想値:3,060円(公募価格比:+1,060円)
これぐらいか
のぶ様(2017/11/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,600円(公募価格比:+600円)
公募多すぎで微妙
にゃが様(2017/11/10) スタンス:(C) BB期間終了前
予想値:2,650円(公募価格比:+650円)
オリンピックに向けて徐々に伸びていく感じでしょうか?
現時点では微妙な気がします。
※ 情報は更新・訂正されている可能性がありますので、詳細は企業ホームページ・目論見書などで確認してください。

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