オープンドア(3926)のIPO新規上場情報

旅のポータルサイト「トラベルコちゃん」運営、多くの方が見たことありそう。
ゲームアプリもしていてネット系何でも屋。
みずほ主幹事、やや値嵩で吸収金額的には大きめ。

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

マザーズ、中規模のネット系。
旅行情報サイト「トラベルコちゃん」などで知っている人も多く、注目度はやや高いか？

ただ、すでに競合上場企業も多い点は注意。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2016年3月度の連結予想EPSは102.21円。
想定価格3,820円から計算される予想PERは約37.37倍。

やや高めのPERでネット系の業績を想定された価格設定。
割安価格とは言い難い。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約36.2億円（想定価格ベースOA分含む）の中型IPO、
上場市場は東証マザーズ市場で主幹事はみずほ証券。

公募売出比は、ほぼ売り出し株で占める。

ベンチャーキャピタルからの出資が多く推定約125万株。
また上位にロックアップの外れたV.C.がいる。またロックアップ解除も1.5倍である。

ストック・オプションの未行使残は150円、340円と非常に価格が低いが数は多くない。

全体的に元株主が得する設定になっており、公募参戦側はやや高値買いを意識したい。
またV.C.保有が多くロックアップ解除1.5倍は気になるところ。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

旅行サイトとして利用者も多く知名度もあり人気はありそうな業種。
ただし、上場時が天井かもしれないし、旅行系は景気に左右される。

すでに同業も多いので何とも言えないが、上場してさらに活躍する姿勢があるかだろうか？
一応、ゲーム系も作っているみたいだが今のところトラベルコちゃん一辺倒。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

マザーズネット系で基本的には伸びそうだが注意点も多い。
1.5倍のロックアップ解除もそうだが、みずほ証券主幹事の場合はやや穏便初値も多い。

そろそろ上場が続く頃で中規模となった時、期待するほどの初値高騰はしないかもしれない。
とは言え、値嵩株で暴騰率により一枚あたりの利益は大きく、
基本的には安心型のマザーズネット系と考えて、BBスタンスは全力姿勢か？

目安はほぼロックアップ価格1.5倍だろう。

全体考察
総合得点は8点で、私のBBスタンスはA評価です