ＨａｍｅｅのIPO新規上場情報

モバイル周辺アクセサリーということで雑貨屋？
業績はそれなりに拡大中。
事業に対して想定価格や吸収金額は若干気になるが日程もよくマザーズで好調発進か？
Hameeはハミィと読む模様

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

セクターは小売業、ただしネット販売系でEC開発もしている。
iPhoneアクセサリなどで注目度は高いが、 今後、本気で独自システムで強みを出せるかが注目。

ホームページの従業員の雰囲気を見て、好きになれるかなれないかも重要かもしれない。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2015年4月度の連結予想EPSは137.58円。
想定価格2,530円から計算される予想PERは約18.4倍。

業績はそれなりに妥当な成長なので、想定価格あたりがギリギリといったところ。
これといったディスカウント感はない。どうも小売というのが気になる。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約11.5億円（想定価格ベースOA分含む）の小型IPO、
上場市場は東証マザーズ。主幹事はみずほ証券。

事業に対して若干規模が大きい気もする。ただし公募売出比率は4:1程度で好感。

ベンチャーキャピタルからの出資は見当たらない。
ロックアップは大株主の殆どに90日、1.5倍の解除条件で標準的。

・ストックオプ ションの未行使残高の状況

総会決議　　対象株数　行使価格　行使期間
10年4月　48,400株　　74円　12年4月～20年4月
12年4月　17,800株　174円　14年4月～22年4月
13年4月　27,200株　650円　15年4月～23年4月
14年4月　21,800株　650円　16年5月～24年4月

行使価格はやや低いが、対象株数はそれほど大きくない。
この程度の売り圧力は覚悟といったところ。

大きなところではV.C.の出資がない点、このあたり出資を受けたEコマーズ事業よりも
小売事業で伸ばしてきたところを評価したい。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

ぱっと見の面白さはあるが、それと言って現 状で凄さを感じないところは不安。
また上場時点でそれほど安くないところも残念。

IPOをよく見ている人からすると夢展望的な怖さがある。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

上場日程等を考慮すれば、それなりの評価を受けて初値は好調になりそう。
しかし4月も多くの銘柄が上場を控えており、結局評価が収斂されていくので中長期的に注意。

4月が期末で予想値にそれほどブレがないとすれば、やや安心のBBスタンスか？
またベンチャーキャピタルからの出資がない点は大きな意味を占めると感 じる。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です