エスエルディーのIPO新規上場情報

カフェ系レストラン運営、イベント等スペース貸し出しサービスもあり。
最近貸し切りカフェが増えているイメージあり。
業績の伸びはそこそこ。若い企業で小売系IPOでは良さ気。

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

IPOではやや人気に欠ける小売業だが、
イベント企画サービス・場所提供サービスなどがあるところが特徴。

そういう意味で他の小売業よりは特色を出して注目を集めたいところ。
しかしながら同日上場では、やや注目度で不利になりそう。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2015年3月度の単独予想EPSは117.87円。
想定価格1,650円から計算される予想PERは約14倍。

小売業業種比較と現状の売上増をみれば、割安感は感じ取られる。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約4.79億円（想定価格ベースOA分含む）の小型IPO、
上場市場は東証マザーズ。主幹事はみずほ証券。

枚数少なく、希少感は十分。

ベンチャーキャピタルの推定保有株数は314.9千株ほど。
上位VC2社含め、上位大株主には90日のロックアップが掛かっている。
1.5倍以上の解除価格あり。

・ストックオプションの未行使残高の状況

総会決議　　対象株数　行使価格　行使期間
07年7月　　30,000株　390円　07年10月～17年9月
11年12月　75,000株　260円　11年12月～21年11月

ストック・オプションは105千株がすぐに行使可能。
行使価格も260円・390円と十分低く、ロックアップ解除を待たずして売り圧力になりそう。

希少感はあるものの一定の売り圧力もある構図になっている。
やはり1.5倍価格には注意したいところか？

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

利用したことがある人は変わった形態の小売業として魅力を感じる人もいそう。

ただ、一歩引いてみてみると小売業にかわりなく
業態をイベント企画よりなのか？小売で稼ぐのか？シフトする方により感覚が変わりそう。

個人的には、現状では魅力はある会社だと感じている。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

まずマイナス点から挙げると、4社同時上場で小売セクターとみられる点。
評価的に急騰や売り枯れを狙うような勢いのある買いが入るか疑問。

一方売り側に目を通すと一定の売り圧力が見て取れる。

そんな中、業績もそこそこで小売にしてはちょっとした新規性とも取れる事業展開をどこまで評価できるかになりそう。

初値という点では、枚数少なく十分希少株なので問題ないだろう。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です