鳥貴族のIPO新規上場情報

居酒屋チェーン店、売上・利益とも現状伸びはいい。
安いイメージでよく見かけて三光当たりのチェーン店かと思っておりました。

IPOで記憶に新しいのはエー・ピーカンパニーこと塚田農場を経営する会社が参考になりそうです。

知名度や株主優待など、上場することで色々出てきそうです。

１．注目度…全般的なＩＰＯとしての注目

本社大阪の居酒屋チェーン店。ジャスダックスタンダード上場。
首都圏にも若干展開。知っている人には馴染みのある会社だろう。

注目度としては意外と知っている人が多く小売業としては高めかもしれない。

２．割安性…ＰＥＲ，ＰＢＲなど財務情報、価格設定から

2014年7月度の単独予想EPSは310.51円。
想定価格2,590円から計算される予想PERは約8.34倍。

成長中の企業でこのPERは割安設定と感じる。
ただし仮条件は多少上げてきた。

３．規模…吸収金額と市場、売り圧力関係

吸収金額は約13.7億円（想定価格ベースOA分含む）の中型IPO、
上場市場はジャスダックスタンダード。主幹事は大和証券。

公募売出比は公募が売出の2倍程度。

大阪系のV.C.が保有するなどあるがベンチャーキャピ タル系保有は31千株と少ない。
大株主にはロックアップ90日あり、公開価格の1.5倍で解除となる。
1.5倍価格は目安になりそう。

・ストックオプションの未行使残高の状況

総会決議　　対象株数　行使価格　行使期間
09年7月　113,000株　　160円　11年7月～19年7月
11年7月　　15,500株　　910円　13年7月～21年7月
13年12月　28,500株　1,000円　15年12月～23年12月

V.C.よりもストックオプションの方が気になる行使価格160円が113千株は売り玉としてみたい。

需給面ではそこそこといったところ。
最近ジャスダックスタンダード上場が弱いので気になる。

４．業種…人気化しそうな業種か？魅力があるかなど

チェーン店でまだ都市圏にしか店舗がない、低価格が魅力で多少ブランド化はされている。
業績の伸びはいいので今後地方展開や出店数の増加が鍵か？

優待に関しては1単元で3000円相当の優待券（年2回）を予定。
ひとまず7月末に期末を迎えるので優待魅力で買われる場面も？

店舗が近くにある人には多少IPOで買う魅力があるかも知れない。

５．評価…総合的評価や特記的事項を含める

居酒屋チェーン店のIPOは今はいいが食品関係を扱うので業績の変動は激しそう。
ここは長期的な展望を評価する場ではないので評価は避けるが、
近いところで上場したエー・ピーカンパニーが参考になる。

気になる点はジャスダックへの上場が弱いところ。

あまり期待されるほどの初値高騰にはならなさそうだが公募で取得する魅力は感じる。
7月期末というのは一つの評価点かもしれない（上場後の買いがある程度見込める）。

全体考察
総合得点は7点で、私のBBスタンスはB評価です